資產負債表:負債和股東權益
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資產負債表為債權人、投資者和分析師提供有關公司資源(資產)及其資本來源(權益和負債)的資訊。它通常還提供有關公司資產未來盈利能力的資訊,以及可能來自應收賬款和存貨的現金流的指示。
負債代表公司因過去事件而產生的義務,預計這些義務的解決將導致實體的經濟利益流出。
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根據報告: 10-Q (報告日期: 2016-09-30), 10-Q (報告日期: 2016-06-30), 10-K (報告日期: 2016-03-31), 10-Q (報告日期: 2015-12-31), 10-Q (報告日期: 2015-09-30), 10-Q (報告日期: 2015-06-30), 10-K (報告日期: 2015-03-31), 10-Q (報告日期: 2014-12-31), 10-Q (報告日期: 2014-09-30), 10-Q (報告日期: 2014-06-30), 10-K (報告日期: 2014-03-31), 10-Q (報告日期: 2013-12-31), 10-Q (報告日期: 2013-09-30), 10-Q (報告日期: 2013-06-30), 10-K (報告日期: 2013-03-31), 10-Q (報告日期: 2012-12-31), 10-Q (報告日期: 2012-09-30), 10-Q (報告日期: 2012-06-30), 10-K (報告日期: 2012-03-31), 10-Q (報告日期: 2011-12-31), 10-Q (報告日期: 2011-09-30), 10-Q (報告日期: 2011-06-30), 10-K (報告日期: 2011-03-31), 10-Q (報告日期: 2010-12-31), 10-Q (報告日期: 2010-09-30), 10-Q (報告日期: 2010-06-30).
從2010年至2016年9月的財務資料分析,McKesson Corp.在此期間經歷了一系列財務結構與經營面的變化。總負債持續攀升,顯示公司在擴張或資金運作上較為積極。其中,短期借款及長期債務均有顯著增長,尤其是在2011年至2012年期間長期債務倍數提升,反映公司可能在融資策略上採取較為激進的融資方式,以支持經營規模擴張或資本支出。
- 負債趨勢
- 2010年到2016年間,總負債從約205億美元增加至約583億美元,增幅明顯。流動負債亦有持續增加的趨勢,尤其在2014年後達到高點,顯示公司流動性資產與負債的規模同步擴大。長期債務也呈現逐年攀升的趨勢,顯示公司較為依賴長期融資來支持其經營活動和資本支出。
- 權益變化
- 股東權益部分,皆在2010年約6879百萬美元,至2016年九月底已經增加到約9623百萬美元,代表公司內部累積的留存收益與其他綜合收益的正向貢獻,持續推升公司淨資產價值。值得注意的是,庫存股部分多次顯示負數且規模逐年擴大,反映公司有進行股權回購或調整,影響股東權益的結構。
- 營運資產與負債結構
- 在營運資產方面,匯票及應付帳款、其他應計負債均有上升,顯示營運規模擴張。存貨水準亦相對較高,且有一定波動,但整體呈現成長,符合公司業務擴張的需求。短期與長期負債之間的比例逐步調整,短期負債在2012年前較少戶,但之後逐步增加,反映出公司在資金周轉方面的變化策略。儘管如此,財務結構仍表現出較高的槓桿水平,可能在經營壓力下需要留意負債負擔。
總合而言,McKesson Corp.在這段期間展現出資產負債規模持續擴張的趨勢,並且通过增加長短期負債來支持業務擴展。然而,同時需注意負債比例的逐步提高可能帶來的財務風險與資金壓力。其股東權益的逐步上升,配合累計留存收益的增加,顯示公司在盈餘留存和資本積累方面具有一定的穩健性。未來可持續成長的關鍵在於公司在槓桿使用與經營管理上的平衡,以確保財務結構的穩定與長期發展潛力。