價格與凈收入比率 （P/E）
自 2005 年起
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計算
McKesson Corp.、 P/E、長期趨勢計算
| P/E | = | 股價1, 2, 3 | ÷ | 每股收益1 (EPS) | EPS1 | = | 歸屬於McKesson Corporation的凈收入（虧損）1 (以百萬計) |
÷ | 已發行普通股數量2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016年5月5日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2015年5月12日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2014年5月14日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2013年5月7日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2012年5月2日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2011年5月5日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2010年5月4日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2009年5月5日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2008年5月7日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2007年5月9日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2006年5月16日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2005年5月13日 | = | ÷ | = | ÷ |
根據報告： 10-K (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-03-31), 10-K (報告日期： 2014-03-31), 10-K (報告日期： 2013-03-31), 10-K (報告日期： 2012-03-31), 10-K (報告日期： 2011-03-31), 10-K (報告日期： 2010-03-31), 10-K (報告日期： 2009-03-31), 10-K (報告日期： 2008-03-31), 10-K (報告日期： 2007-03-31), 10-K (報告日期： 2006-03-31), 10-K (報告日期： 2005-03-31).
1 美元
2 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
3 截至McKesson Corp.年報備案日的收盤價
- 整體趨勢觀察
- 在觀察期間，股價呈現長期上升的走勢，2009年的低點後自2010年起快速走升，並於2014-2015年創下高點，之後在2016年出現回落。整體區間由2005年的約37.68美元上升至2015年的約229.55美元，2016年為172.70美元，顯示強勁的價值增長與中期的價格調整共存。EPS自2005年出現負值後於2006年轉為正向並持續成長，至2016年達到10.03美元，顯示盈利能力在後期有顯著提升。P/E比率在2006-2013年間多在穩定區間運作，約12-19倍；2014-2015年出現大幅膨脹，分別達到約32.5倍與36倍，2016年回落至約17倍，顯示估值經歷快速上升後再回歸常態。這些變化共同顯示，股價長期走強的同時，市場在中期出現過度樂觀的估值階段，並於2016年出現價值重新定價的現象。
- 股價走勢與驅動因素
- 股價自2005年起呈現穩步上升，2009年以後在2010-2015年間出現顯著的上升動能，並在2015年達到高點229.55美元，2016年略降至172.70美元。此期間的波動與EPS成長之間存在相對一致的長期關聯，但在2014-2015年期間，股價的上漲幅度遠超當年EPS增長幅度，顯示市場在該時期對未來成長的定價高於當期盈利水平。2016年的價格回落與EPS的大幅成長並存，導致市盈率大幅回落，反映估值的重新定位。
- 每股收益（EPS）走勢與盈利能力
- 2005年出現負值(-0.52美元)，之後於2006年轉為正向並持續成長。2007至2013年間穩健成長，EPS介於3.07至5.96美元之間；2014年略降至5.48美元，2015年回升至6.37美元；2016年顯著增長，達到10.03美元，顯示盈利能力在年度間已出現顯著改善。整體而言，盈利能力呈現長期改善趨勢，且2016年的增長幅度顯著高於前一年度。
- P/E財務比率變化與估值解讀
- 2006-2013年間，P/E穩定於大約12.6至19.5倍的區間，顯示市場對於穩健與成長的定價較為穩健。其後在2014-2015年間急速膨脹，分別接近32.5倍與36.0倍，反映市場對未來成長的高度樂觀與股價的快速上漲壓過當時的EPS增長。至2016年回落至約17.2倍，與EPS增長（由6.37升至10.03美元）相比，價格回落的影響使估值重新定價，顯示市場在高估區間出現調整。需注意的是，2005年的P/E數據缺失，無法對該年度作直接比較。
- 洞察與風險指標
- 資料揭示長期盈利能力的改善與股價的同步上升，但在中期出現明顯的估值膨脹現象，可能源於對成長的過度預期。若未來盈利增長無法持續超越市場預期，估值回歸的壓力可能導致股價承壓。2016年雖然EPS顯著提升，但股價較前一年仍出現回落，使得P/E從高位回落，說明價格變動對估值的影響在短期內仍較大。整體而言，需監控盈利增長持續性與價格動能之間的平衡，以及成本與現金流的穩健性是否能支撐長期的估值水平。
與競爭對手的比較
McKesson Corp.、 P/E、長期趨勢、與競爭對手的比較
| McKesson Corp. | Abbott Laboratories | Elevance Health Inc. | Intuitive Surgical Inc. | Medtronic PLC | UnitedHealth Group Inc. | |
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| 2016年5月5日 | ||||||
| 2015年5月12日 | ||||||
| 2014年5月14日 | ||||||
| 2013年5月7日 | ||||||
| 2012年5月2日 | ||||||
| 2011年5月5日 | ||||||
| 2010年5月4日 | ||||||
| 2009年5月5日 | ||||||
| 2008年5月7日 | ||||||
| 2007年5月9日 | ||||||
| 2006年5月16日 | ||||||
| 2005年5月13日 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-03-31), 10-K (報告日期： 2014-03-31), 10-K (報告日期： 2013-03-31), 10-K (報告日期： 2012-03-31), 10-K (報告日期： 2011-03-31), 10-K (報告日期： 2010-03-31), 10-K (報告日期： 2009-03-31), 10-K (報告日期： 2008-03-31), 10-K (報告日期： 2007-03-31), 10-K (報告日期： 2006-03-31), 10-K (報告日期： 2005-03-31).
與工業部門的比較： 醫療保健設備與服務
McKesson Corp.、 P/E、長期趨勢，與工業部門相比： 醫療保健設備與服務
| McKesson Corp. | 醫療保健設備與服務 | |
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| 2016年5月5日 | ||
| 2015年5月12日 | ||
| 2014年5月14日 | ||
| 2013年5月7日 | ||
| 2012年5月2日 | ||
| 2011年5月5日 | ||
| 2010年5月4日 | ||
| 2009年5月5日 | ||
| 2008年5月7日 | ||
| 2007年5月9日 | ||
| 2006年5月16日 | ||
| 2005年5月13日 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-03-31), 10-K (報告日期： 2014-03-31), 10-K (報告日期： 2013-03-31), 10-K (報告日期： 2012-03-31), 10-K (報告日期： 2011-03-31), 10-K (報告日期： 2010-03-31), 10-K (報告日期： 2009-03-31), 10-K (報告日期： 2008-03-31), 10-K (報告日期： 2007-03-31), 10-K (報告日期： 2006-03-31), 10-K (報告日期： 2005-03-31).
與行業的比較： 保健
McKesson Corp.、 P/E、長期趨勢，與行業相比： 保健
| McKesson Corp. | 保健 | |
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| 2016年5月5日 | ||
| 2015年5月12日 | ||
| 2014年5月14日 | ||
| 2013年5月7日 | ||
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| 2008年5月7日 | ||
| 2007年5月9日 | ||
| 2006年5月16日 | ||
| 2005年5月13日 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-03-31), 10-K (報告日期： 2014-03-31), 10-K (報告日期： 2013-03-31), 10-K (報告日期： 2012-03-31), 10-K (報告日期： 2011-03-31), 10-K (報告日期： 2010-03-31), 10-K (報告日期： 2009-03-31), 10-K (報告日期： 2008-03-31), 10-K (報告日期： 2007-03-31), 10-K (報告日期： 2006-03-31), 10-K (報告日期： 2005-03-31).