McKesson Corp. (NYSE:MCK)

現金及流動性指標整體趨勢

從資料中可以觀察到，2011年至2016年間，當前流動性比率保持相對穩定，介於1.08至1.19之間，顯示公司在短期資產償還短期負債方面具有一定的償付能力，並未出現明顯惡化的趨勢。

快速流動性比率則展現出略微下降的趨勢，從2011年的0.68逐步下降至2013年的0.58，之後略有回升，於2015年達到0.63，並於2016年維持在相同水準。此項比率的波動暗示公司短期內的可快速變現資產較之前略有減少，但整體仍維持在較為健康的範圍內。

現金流動性比率則呈現較為明顯的下降趨勢，從2011年的0.19下降到2013年的0.11，之後略有回升至2015年的0.16，但在2016年再次降低至0.12。此比率的波動可能反映出公司在持有現金或等同現金資產方面的變化，或短期現金資產相較於流動負債的比重有所下降，但整體變化幅度不大，仍在較低範圍內。

分析結論與儲備建議

整體而言，McKesson Corp.在六年的期間內，流動性及短期償付能力保持相對穩健，未出現明顯的資金鏈惡化跡象。但現金流動性比率的略微下滑，提示公司在短期內可能面臨一定的流動資金壓力或短期資產結構的調整，需要持續監控短期現金管理的有效性及資產結構的變化，以確保在未來的經營中能持續維持必要的流動性水準。

此外，公司若希望進一步改善短期流動性，可著重於優化現金及現金等價物的結構，以提昇現金流動性比率，以增強抗風險能力。

流動資產

從2011年到2016年，流動資產逐年增加，期間由約22,357百萬美元增長至38,437百萬美元，顯示公司持有的短期資產規模持續擴張，可能反映出業務規模擴張或資產配置策略的調整。特別是在2014年之後，增長幅度較為明顯，顯示在該期間公司積極增加短期資產以應對經營需求。

流動負債

與流動資產同步，流動負債亦呈現上升趨勢，從2011年的18,726百萬美元增加到2016年的35,071百萬美元。該趨勢表明公司增加了短期負債以支撐擴張或滿足營運資金需求，但同時也反映出公司需要管理更高的流動負債以維持資金流動性。

當前流動性比率

該比率在2011年至2016年之間變動較小，維持在1.08至1.19之間，並在大多數期間接近1.1，顯示公司在流動資產與流動負債之間保持較穩定的短期償付能力。儘管流動資產和負債都在增加，短期償債能力的狀況並未顯著改善或惡化，反映公司維持較一致的流動性管理策略。

綜合以上分析，McKesson Corp.在過去六年期間展現出資產配置與負債規模的共同擴大，反映出公司持續成長的趨勢。然而，流動資產與負債的同步增加使得流動性比率保持相對穩定，未見明顯的流動性改善或惡化跡象，指示公司在擴展規模的同時，仍維持一定的短期資金流動性管理。公司需持續監控短期負債的增長速度，以確保未來的短期償付能力不受到影響。

根據提供的年度財務資料，以下為對McKesson Corp.的速動資產與流動負債之間的趨勢分析：

速動資產的變化

連續六年期間內，速動資產呈現逐步增加的趨勢，從2011年的12,799百萬美元增加至2016年的22,028百萬美元。此增長反映出公司在流動資產管理上的擴張，可能代表公司積累了更多短期資源，以應對營運需求或進行投資。值得注意的是，速動資產在2014年後增幅較為顯著，顯示公司在此期間積極積累現金及短期投資。

流動負債的變化

整體來看，流動負債亦呈上升趨勢，從2011年的18,726百萬美元，到2016年的35,071百萬美元，幾乎翻倍的成長。這表示公司在期間內增加了短期負債或應付帳款，可能用以支持經營擴展或資本支出。同時，流動負債的擴張伴隨著公司規模的擴大，展現公司在營運規模上的成長策略。

快速流動性比率的變化

快速流動性比率在整個期間內變化較為平穩，第一個年度為0.68，接著逐步下降至2013年的0.58，之後於2014年至2016年間維持在0.62至0.63之間。由於快速比率衡量公司以速動資產償付短期負債的能力，這一相對較低且穩定的比率可能表明公司長期依賴較高的流動負債額度，或公司現金及其他非存貨資產比例較低，但仍維持一定的短期償付能力。比率的下降亦可能反映出公司在擴充規模的同時，流動資產的增長速度未能完全匹配流動負債的增加，導致流動性比率略為下滑。

總結

在此期間內，McKesson Corp.展現出公司資產擴張與負債成長的趨勢，反映出公司規模的擴大與營運活動的擴展。雖然快速比率有所下降，但仍保持在較為穩定的水平，顯示公司能夠在一定程度上維持短期償付能力。未來若公司欲加強短期財務穩定性，或需要進一步優化流動資產結構以應對負債壓力。

根據提供的財務資料，McKesson Corp. 在2011年至2016年間的現金資產總額與流動負債皆呈現一定的波動與變化。

現金資產總額趨勢分析

在2011年，公司的現金資產總額為36.12億美元，經過短暫的下降至2013年的約24.56億美元後，在2014年出現顯著上升，達到41.93億美元，之後持續增加，於2015年達到最大值53.41億美元，並在2016年略有下降至40.48億美元。該趨勢顯示公司在中期內經歷了現金儲備的明顯波動，尤其是2014年到2015年間的快速成長，可能與公司資產配置或資金策略調整有關。

流動負債趨勢分析

公司同期的流動負債逐步增加，從2011年的18.73億美元升至2016年的35.07億美元。特別是2012年以後，負債規模持續擴張，反映公司在此期間的營運或投資活動可能需要較多資金支援，亦可能安置在資金結構上有進一步擴張的跡象。

現金流動性比率變化

該比率由2011年的0.19逐步下滑，至2013年降至0.11，之後略有起伏，2014年略為上升到0.14，2015年升至0.16，然後在2016年回落至0.12。此指標的整體下降趨勢可能反映出公司在期間內的短期償債能力相較前期有所降低，但在2014年至2015年間曾回升，顯示存有一定的流動性改善。整體流動比率偏低，暗示公司在短期內的償付能力較為緊張，須持續關注其營運資金狀況。