企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
McKesson Corp., EBITDA計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-03-31), 10-K (報告日期： 2014-03-31), 10-K (報告日期： 2013-03-31), 10-K (報告日期： 2012-03-31), 10-K (報告日期： 2011-03-31).
根據所提供的資料，McKesson Corporation在2011年至2016年間展現出整體向上的財務趨勢。其凈利潤由2011年的約1,202百萬美元逐步增加，至2016年達到約2,258百萬美元，顯示公司在此期間的盈利能力大幅提升。值得注意的是，2015年與2016年之間凈利潤的增長幅度明顯，加強了公司盈利的成長動能。
從稅前盈利（EBT）角度來看，也呈現穩步上升的趨勢，從2011年的約1,635百萬美元增加到2016年的約3,250百萬美元。這個變化反映了公司在營運效率或稅前收入層面的改善，支持其盈利能力的進一步增強。
息稅前盈利（EBIT）同樣表現為持續成長，從2011年的約1,857百萬美元上升至2016年的約3,603百萬美元。這代表公司在核心業務經營上具備較高的效率與盈利能力，並且在擴張或成本控制方面展現出較好表現。
在未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）方面，數值亦由2011年的約2,353百萬美元增加到2016年的約4,488百萬美元。此指標的成長顯示公司營運的現金流產能擴大，提供更強的資金運用彈性與投資擴張的可能性。
整體而言，McKesson Corporation的財務指標在此六年間呈現穩定而顯著的向上趨勢。其盈利與經營效率同步提升，反映公司在營運管理和市場競爭中持續增強的實力。然而，進一步的分析仍需考察費用結構變化、市場環境及非經營性因素，以全面理解其財務表現的驅動因素與潛在風險。
企業價值與 EBITDA 比率當前
McKesson Corp., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 40,477) |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | 4,488) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 9.02 |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| Abbott Laboratories | 21.88 |
| Elevance Health Inc. | 6.33 |
| Intuitive Surgical Inc. | 52.47 |
| Medtronic PLC | 14.81 |
| UnitedHealth Group Inc. | 11.69 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2016-03-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
McKesson Corp., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2016年3月31日 | 2015年3月31日 | 2014年3月31日 | 2013年3月31日 | 2012年3月31日 | 2011年3月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 企業價值 （EV）1 | 43,051) | 57,740) | 49,411) | 27,034) | 22,057) | 21,278) | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | 4,488) | 4,048) | 3,103) | 2,750) | 2,721) | 2,353) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/EBITDA3 | 9.59 | 14.26 | 15.92 | 9.83 | 8.11 | 9.04 | |
| 基準 | |||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-03-31), 10-K (報告日期： 2014-03-31), 10-K (報告日期： 2013-03-31), 10-K (報告日期： 2012-03-31), 10-K (報告日期： 2011-03-31).
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3 2016 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 43,051 ÷ 4,488 = 9.59
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，2011年至2016年間，McKesson Corp. 的企業價值（EV）呈現整體上升的趨勢，尤其在2014年達到高點約為49,411萬美元，之後在2016年有所下降，降至43,051萬美元。這顯示公司在此期間經歷了一段快速成長期，但在2016年出現價值回落，可能受到外部或內部因素影響。
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）則展現穩步成長的趨勢，從2011年的2,353萬美元逐年增加至2016年的4,488萬美元。這反映出公司在營運效率或盈利能力方面持續改善，能夠產生較高的營運現金流，進而支撐企業價值的提升。
然而，兩者之間的比率——企業價值與EBITDA之比（EV/EBITDA）在分析期間經歷較大波動。2011年為9.04，隨後略有下降至8.11（2012年），但在2013年再次上升至9.83，之後在2014年激增至15.92，顯示在該年度公司可能被市場高估或市場情緒偏樂觀。隨後，該比率在2015年有所回落（14.26），並在2016年降至較低的9.59，逼近2011年的水平，表明在2016年市場評價已較早期較合理化或公司盈利能力與市值之間的比例趨於健康。
綜合上述資料，McKesson Corp. 在2011年至2016年間經歷了一段公司價值快速成長的階段，其營運盈利能力亦同步提升。儘管在某些年度（如2014年）市場對公司估值較高，但在2016年，企業價值相較高峰期有所回落，與EBITDA的穩定成長態勢形成對比。企業價值與EBITDA的波動反映出市場對公司價值的不同階段的評價變化，也暗示公司在成長與估值之間取得了一定的平衡點。