價格與凈收入比率 （P/E）
自 2005 年起
計算
UnitedHealth Group Inc.、 P/E、長期趨勢計算
| P/E | = | 股價1, 2, 3 | ÷ | 每股收益1 (EPS) | EPS1 | = | 歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益1 (以百萬計) |
÷ | 已發行普通股數量2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025年2月27日 | 29.75 | = | 468.56 | ÷ | 15.75 | 15.75 | = | 14,405 | ÷ | 914,712,333 | |
| 2024年2月28日 | 20.53 | = | 498.28 | ÷ | 24.28 | 24.28 | = | 22,381 | ÷ | 921,934,109 | |
| 2023年2月24日 | 22.46 | = | 484.33 | ÷ | 21.57 | 21.57 | = | 20,120 | ÷ | 932,846,602 | |
| 2022年2月15日 | 26.03 | = | 478.23 | ÷ | 18.37 | 18.37 | = | 17,285 | ÷ | 940,899,146 | |
| 2021年3月1日 | 20.54 | = | 334.65 | ÷ | 16.29 | 16.29 | = | 15,403 | ÷ | 945,319,404 | |
| 2020年2月14日 | 20.48 | = | 298.78 | ÷ | 14.59 | 14.59 | = | 13,839 | ÷ | 948,573,372 | |
| 2019年2月12日 | 21.09 | = | 263.50 | ÷ | 12.49 | 12.49 | = | 11,986 | ÷ | 959,538,515 | |
| 2018年2月13日 | 20.77 | = | 226.64 | ÷ | 10.91 | 10.91 | = | 10,558 | ÷ | 967,662,919 | |
| 2017年2月8日 | 21.73 | = | 160.31 | ÷ | 7.38 | 7.38 | = | 7,017 | ÷ | 951,165,192 | |
| 2016年2月9日 | 18.18 | = | 111.16 | ÷ | 6.11 | 6.11 | = | 5,813 | ÷ | 950,673,998 | |
| 2015年2月10日 | 18.50 | = | 108.97 | ÷ | 5.89 | 5.89 | = | 5,619 | ÷ | 953,695,161 | |
| 2014年2月12日 | 12.35 | = | 70.24 | ÷ | 5.69 | 5.69 | = | 5,625 | ÷ | 989,191,844 | |
| 2013年2月7日 | 10.58 | = | 57.05 | ÷ | 5.39 | 5.39 | = | 5,526 | ÷ | 1,024,925,324 | |
| 2012年2月9日 | 10.78 | = | 53.06 | ÷ | 4.92 | 4.92 | = | 5,142 | ÷ | 1,044,964,149 | |
| 2011年2月10日 | 10.01 | = | 42.43 | ÷ | 4.24 | 4.24 | = | 4,634 | ÷ | 1,093,694,629 | |
| 2010年2月10日 | 9.91 | = | 32.71 | ÷ | 3.30 | 3.30 | = | 3,822 | ÷ | 1,157,533,379 | |
| 2009年2月11日 | 11.66 | = | 28.55 | ÷ | 2.45 | 2.45 | = | 2,977 | ÷ | 1,215,615,705 | |
| 2008年2月21日 | 12.85 | = | 47.80 | ÷ | 3.72 | 3.72 | = | 4,654 | ÷ | 1,251,382,699 | |
| 2007年3月6日 | 17.58 | = | 53.98 | ÷ | 3.07 | 3.07 | = | 4,159 | ÷ | 1,354,320,209 | |
| 2006年2月24日 | 24.20 | = | 58.89 | ÷ | 2.43 | 2.43 | = | 3,300 | ÷ | 1,356,292,073 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
1 美元
2 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
3 截至UnitedHealth Group Inc.年報備案日的收盤價
- 趨勢要點概述
- 在觀察期間內，長期股價與每股收益呈現同向上升的特徵，顯示基本面獲利能力的提升對股價有穩健的支撐作用。初期（2006–2009年）出現明顯的經濟與市場波動，股價與 EPS 同期承壓；此後自2010年代中期起逐步回升並於2014年後出現加速成長的格局。P/E 比率於不同時期呈現波動，但長期水準多落在中高區間，尤其在2022年以後出現顯著攀升的情況，反映市場對未來成長的樂觀預期與估值提升。整體而言，股價與 EPS 的長期成長趨勢相對一致，顯示公司在營運與獲利能力上的持續改善。
- 股價長期走勢與波動特徵
- 長期走勢顯示自2009年低點後出現顯著反彈，2014年起速度加快，2015年以後呈現明顯的價值提升與波動放大，至2024年達到新高區間（約 498.28 美元），2025年出現小幅回落（約 468.56 美元）。若以 2006–2024 的期間衡量，股價年化成長率約在 12–13% 的水平，且在 2015–2024 期間的增長幅度顯著高於早期。此現象與同期基本面改善、營運規模擴大及市場風險偏好上升具有高度一致性。值得注意的是，2025 年的回落幅度相對股價長期走勢的高點而言較小，顯示在高位環境下仍具抗波動的價值基礎，但亦需警惕若基本面增長放緩可能的價值回檔風險。
- 每股收益（EPS）成長軌跡與異常
- EPS 自 2006 年為 2.43 美元起，呈現長期穩健成長，直到 2009 年出現明顯回落，之後逐步回升並在 2017–2024 年間顯著提速，於 2024 年達到高點 24.28 美元。以 2006 至 2024 的期長相比較，EPS 的年化成長率約為 13–14% 的水平，顯示營運獲利力與利潤率改善對長期獲利的推動作用。然而，2025 年 EPS 跳降至 15.75 美元，較 2024 年大幅回落，約下降 35% 左右。此一異動可能反映一次性因素、費用結構變化或其他非經常性項目的影響，對於未來盈餘的穩定性需進一步監測與驗證。 overall，長期趨勢仍顯示穩健成長，但短期的波動與 2025 年的下滑點出風險與不確定性。
- 市盈率（P/E）變動特徵
- P/E 比率在整體期間呈現先降後升的模式：2006 年為 24.2，2009 年前後降至約 11–12，2010 年回落至 9.91 為低點，之後逐步回升，2014 年約 12.35，2015–2017 年顯著抬升至 20.77–21.73 的區間，2018–2021 年波動於 20–26 之間，2022 年達到 26.03 的高點，2024 年回落至 20.53，2025 年再度顯著攀升至 29.75。整體而言，平均水準長期維持在中高區間，且在 2015–2017 及 2022–2025 兩段出現較明顯的估值擴張。此現象與 EPS 與股價的雙重成長相互呼應，亦反映市場對未來增長動能的預期與風險定價的變化。值得關注的是，2025 年的 P/E 為高位，若未來 EPS 無法同步回升，可能出現估值收縮的風險。
- 關聯性分析、洞見與風險提示
- 整體結構顯示，長期內股價與 EPS 之間具高度相關性，營運獲利能力的改善是推動股價攀升的核心動力；P/E 的上升在較長期間先於部分年份的 EPS 大幅提升，或同步反映市場對未來成長的估值定價與風險偏好。2025 年的情況顯示：即使股價保持在高位，EPS 的急速下降會拉高估值倍數，導致相對回報承壓，或形成潛在的估值風險與回檔壓力。在評估未來時，需注意以下要點： (1) 若 EPS 驟降的原因系統性或非經常性，需評估其對長期獲利力的影響程度；(2) P/E 的高位表現可能隱含過度樂觀的預期，需留意市場對成長放緩的敏感性；(3) 若未來幾季能持續呈現穩健的 EPS 增長與穩定的現金流，則高位 P/E 具備被合理化的基礎，否則可能出現估值回落的風險。就現有數據而言，長期而言基本面向上的趨勢較為明顯，但短期的波動性與高估值風險不容忽視，需以情境分析與敏感性測試作為監控工具。
與競爭對手的比較
UnitedHealth Group Inc.、 P/E、長期趨勢、與競爭對手的比較
| UnitedHealth Group Inc. | Abbott Laboratories | Elevance Health Inc. | Intuitive Surgical Inc. | Medtronic PLC | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025年2月27日 | 29.75 | 17.46 | 14.85 | 87.82 | 27.97 |
| 2024年2月28日 | 20.53 | 34.57 | 19.80 | 74.11 | 30.94 |
| 2023年2月24日 | 22.46 | 26.76 | 9,358,713.46 | 64.99 | 23.38 |
| 2022年2月15日 | 26.03 | 29.13 | 18.13 | 59.94 | 46.56 |
| 2021年3月1日 | 20.54 | 48.49 | 15.87 | 87.47 | 26.30 |
| 2020年2月14日 | 20.48 | 41.83 | 15.96 | 48.72 | 28.78 |
| 2019年2月12日 | 21.09 | 56.47 | 21.45 | 53.03 | 37.80 |
| 2018年2月13日 | 20.77 | 220.29 | 15.44 | 70.95 | 29.96 |
| 2017年2月8日 | 21.73 | 55.16 | 17.48 | 37.16 | 33.17 |
| 2016年2月9日 | 18.18 | 12.83 | 12.99 | 34.24 | 40.56 |
| 2015年2月10日 | 18.50 | 31.30 | 15.29 | 44.77 | 20.75 |
| 2014年2月12日 | 12.35 | 23.25 | 9.95 | 22.82 | 14.99 |
| 2013年2月7日 | 10.58 | 9.24 | 7.09 | 35.05 | 10.57 |
| 2012年2月9日 | 10.78 | 18.67 | 8.36 | 39.05 | 13.37 |
| 2011年2月10日 | 10.01 | 15.68 | 8.74 | 33.85 | 12.65 |
| 2010年2月10日 | 9.91 | 14.69 | 5.53 | 54.30 | 17.11 |
| 2009年2月11日 | 11.66 | 17.11 | 8.26 | 21.99 | 26.02 |
| 2008年2月21日 | 12.85 | 23.82 | 12.02 | 79.87 | 20.81 |
| 2007年3月6日 | 17.58 | 48.17 | 16.05 | 58.08 | 21.31 |
| 2006年2月24日 | 24.20 | 20.03 | 20.66 | 36.68 | 35.12 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與工業部門的比較： 醫療保健設備與服務
UnitedHealth Group Inc.、 P/E、長期趨勢，與工業部門相比： 醫療保健設備與服務
| UnitedHealth Group Inc. | 醫療保健設備與服務 | |
|---|---|---|
| 2025年2月27日 | 29.75 | 26.60 |
| 2024年2月28日 | 20.53 | 25.86 |
| 2023年2月24日 | 22.46 | 1,429,718.32 |
| 2022年2月15日 | 26.03 | 28.98 |
| 2021年3月1日 | 20.54 | 27.23 |
| 2020年2月14日 | 20.48 | 25.22 |
| 2019年2月12日 | 21.09 | 28.84 |
| 2018年2月13日 | 20.77 | 28.17 |
| 2017年2月8日 | 21.73 | 27.54 |
| 2016年2月9日 | 18.18 | 20.20 |
| 2015年2月10日 | 18.50 | 21.28 |
| 2014年2月12日 | 12.35 | 14.93 |
| 2013年2月7日 | 10.58 | 10.51 |
| 2012年2月9日 | 10.78 | 14.07 |
| 2011年2月10日 | 10.01 | 12.56 |
| 2010年2月10日 | 9.91 | 11.86 |
| 2009年2月11日 | 11.66 | 15.75 |
| 2008年2月21日 | 12.85 | 17.58 |
| 2007年3月6日 | 17.58 | 22.77 |
| 2006年2月24日 | 24.20 | 24.03 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與行業的比較： 保健
UnitedHealth Group Inc.、 P/E、長期趨勢，與行業相比： 保健
| UnitedHealth Group Inc. | 保健 | |
|---|---|---|
| 2025年2月27日 | 29.75 | 38.03 |
| 2024年2月28日 | 20.53 | 30.62 |
| 2023年2月24日 | 22.46 | 351,256.81 |
| 2022年2月15日 | 26.03 | 21.55 |
| 2021年3月1日 | 20.54 | 32.22 |
| 2020年2月14日 | 20.48 | 22.09 |
| 2019年2月12日 | 21.09 | 24.32 |
| 2018年2月13日 | 20.77 | 33.04 |
| 2017年2月8日 | 21.73 | 21.90 |
| 2016年2月9日 | 18.18 | 19.53 |
| 2015年2月10日 | 18.50 | 21.38 |
| 2014年2月12日 | 12.35 | 18.67 |
| 2013年2月7日 | 10.58 | 15.77 |
| 2012年2月9日 | 10.78 | 15.79 |
| 2011年2月10日 | 10.01 | 15.12 |
| 2010年2月10日 | 9.91 | 11.71 |
| 2009年2月11日 | 11.66 | 13.07 |
| 2008年2月21日 | 12.85 | 19.29 |
| 2007年3月6日 | 17.58 | 18.61 |
| 2006年2月24日 | 24.20 | 21.71 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).