Paycom Software Inc. (NYSE:PAYC)

以下是對年度財務資料的分析摘要。

當期所得稅撥備

從2018年至2022年，當期所得稅撥備呈現波動趨勢。2018年為16,569千美元，2019年增至24,500千美元，隨後在2020年略降至21,102千美元。2021年進一步增加至27,096千美元，但在2022年大幅增長至111,399千美元。此增長幅度顯著，可能反映了公司盈利能力的顯著提升或稅務法規的變化。

遞延所得稅準備金

遞延所得稅準備金在2018年至2020年間相對穩定，約在21,000千美元左右。2021年大幅增加至32,906千美元，但在2022年轉為負數，降至-3,210千美元。負數的遞延所得稅準備金可能表示公司預期未來可扣除的暫時差異超過了未來應納稅的暫時差異，或存在稅務抵免的影響。

所得稅準備金

所得稅準備金是當期所得稅撥備和遞延所得稅準備金的總和。從2018年的37,646千美元增長至2022年的108,189千美元，整體呈現上升趨勢。雖然中間有波動，但總體而言，所得稅準備金的增長與當期所得稅撥備的增長趨勢一致。2022年的大幅增長主要受到當期所得稅撥備的影響，而遞延所得稅準備金的負值在一定程度上抵消了增長。

總體而言，所得稅準備金的增長表明公司在會計期間內應付的所得稅負債增加。需要進一步分析公司的盈利能力和稅務策略，以更全面地理解這些變動的原因。

以下是對所提供年度財務資料的分析摘要。

有效稅率

實際所得稅稅率在觀察期間呈現波動趨勢。從2018年的22%下降至2019年的20%，隨後在2020年和2021年回升至23%。2022年則顯著上升至28%，顯示稅務負擔增加。

稅務構成

聯邦法定稅率在整個期間保持穩定，為21%。州所得稅，扣除聯邦所得稅優惠，在2018年至2019年為6%，2020年至2021年上升至8%，2022年回落至6%。

稅務調整

不可扣除的費用比例在2018年的1%至2020年的6%之間波動，2021年維持在6%，2022年下降至4%。研究抵免、聯邦福利的影響持續存在，比例在-2%至-3%之間。基於股票的薪酬的影響在2018年的-4%至2020年的-9%之間變化，2021年為-7%，2022年大幅減少至-1%。重新計量州遞延所得稅負債僅在2021年出現，為-2%。

整體趨勢

整體而言，稅務結構的變化主要體現在州所得稅和不可扣除費用比例的波動上。基於股票的薪酬對實際稅率的影響在觀察期間有所減弱。2022年的實際所得稅稅率顯著上升，可能與州所得稅回落、不可扣除費用減少以及其他稅務調整的綜合影響有關。

以下是對所提供財務資料的分析摘要。

按市價計價投資 (OCI)

在分析期間內，此項目的數值最初為零，於2022年12月31日達到1260千美元。這表明在該年度出現了相關投資，且其價值產生了變動，並反映在OCI中。

基於股票的薪酬

基於股票的薪酬支出呈現波動趨勢。從2018年的1529千美元下降至2019年的994千美元，隨後在2020年回升至1219千美元，2021年進一步增加至1541千美元，並在2022年大幅增長至4425千美元。此增長可能反映了公司在吸引和留住人才方面的策略調整，或股票期權授予計劃的變化。

投資 Paycom Payroll Holdings， LLC

此項目的數值持續為負，且絕對值逐年增加。從2018年的-73020千美元到2022年的-146907千美元，顯示對Paycom Payroll Holdings， LLC的投資持續減少，或存在持續的虧損或減值。雖然數值變化幅度在各年略有不同，但整體趨勢是持續下降。

淨營業虧損

淨營業虧損在分析期間內呈現下降趨勢。從2018年的935千美元，下降至2019年的532千美元，2020年的697千美元，2021年的614千美元，最後在2022年降至189千美元。這表明公司的盈利能力逐步改善。

聯邦稅收抵免

聯邦稅收抵免僅在2018年出現，金額為350千美元。在後續年份中，此項目數值為零，表明公司在後續年份未再獲得或未使用該項稅收抵免。

非流動遞延所得稅資產（負債），凈值

此項目數值持續為負，且絕對值逐年增加。從2018年的-70206千美元到2022年的-141033千美元，表明公司存在較大的遞延所得稅負債。雖然數值變化幅度在各年略有不同，但整體趨勢是持續增加，可能與可抵扣暫時性差異或稅務損失有關。

以下為針對提供資料的分析報告。

總體趨勢

資料顯示，在觀察期間內，該項目的數值呈現整體上升趨勢。從2018年的70,206千美元，逐步增加至2021年的145,504千美元。然而，在2022年，數值略有下降，降至141,033千美元。

年度變化

2019年相較於2018年，該項目數值增長約30.2%。2020年則持續增長，相較於2019年增長約23.4%。2021年是增長最顯著的一年，相較於2020年增長約29.3%。2022年則呈現小幅下降，相較於2021年減少約3.1%。

增長趨勢放緩

雖然整體趨勢為上升，但增長幅度出現放緩的跡象。2021年的增長率相較於前兩年顯著，而2022年則轉為負增長。這可能表示該項目的增長已趨於穩定，或受到特定因素影響而出現波動。

近期變化

2022年的小幅下降值得關注。這可能與會計政策的調整、稅務法規的變動，或是公司營運狀況的改變有關。需要進一步分析相關資訊，才能確定下降的原因。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

負債趨勢

總負債在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2018年到2022年，總負債從1187173千美元增長至2719906千美元。調整后的總負債也顯示出類似的增長模式，從1116967千美元增長至2578873千美元。負債的增長可能反映了公司規模的擴大或對外部融資的依賴。

股東權益趨勢

股東權益也呈現增長趨勢，但增長速度相對負債而言較為穩定。從2018年的334753千美元增長至2022年的1182607千美元。調整后的股東權益的增長幅度更大，從404959千美元增長至1323640千美元。股東權益的增長表明公司財務狀況的改善，以及盈利能力對所有者權益的貢獻。

淨收入趨勢

淨收入在觀察期間波動較大，但總體上呈現上升趨勢。2019年淨收入較2018年大幅增長，但2020年略有下降。2021年和2022年淨收入再次增長，2022年達到281389千美元。調整后的淨收入趨勢與淨收入趨勢一致，表明盈利能力的改善。

負債與股東權益比率

雖然負債和股東權益都在增長，但負債的增長速度快於股東權益。這意味著公司的財務杠杆率可能在增加。需要進一步分析負債結構和盈利能力，以評估這種杠杆率是否可持續。

盈利能力

淨收入的增長表明公司的盈利能力在提高。然而，需要將淨收入與收入進行比較，以評估盈利能力的具體水平和趨勢。調整后的淨收入與淨收入的差異可能反映了某些非經常性項目或會計調整。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同年度的變化趨勢。

獲利能力

淨獲利率在2018年和2019年保持相對穩定，約在24%左右。然而，2020年出現顯著下降至17.05%，隨後在2021年和2022年有所回升，分別為18.57%和20.46%。

淨利率比率（調整后）的趨勢與淨獲利率相似，在2020年下降，之後逐步回升，但回升幅度較淨獲利率小。

財務槓桿

財務槓桿比率在2018年至2022年期間呈現持續下降的趨勢，從4.55降至3.3。

財務槓桿比率（調整后）也顯示類似的下降趨勢，從3.76降至2.95，表明公司在財務風險管理方面可能採取了措施。

股東權益回報

股東權益回報率在2018年達到最高點40.95%，隨後幾年呈現下降趨勢，在2020年和2021年處於相對較低的水平。2022年略有回升，但仍未達到2018年的水平。

股東權益回報率（調整后）的趨勢與未調整的股東權益回報率基本一致。

資產回報

資產回報率在2018年至2020年期間呈現下降趨勢，從9.01%降至5.5%。2021年和2022年有所回升，分別為6.09%和7.21%。

資產回報率（調整后）的趨勢與未調整的資產回報率相似，但數值略高，且在2021年和2022年的回升幅度較小。

總體而言，數據顯示公司在2020年經歷了一段獲利能力下降的時期，但隨後在2021年和2022年有所改善。同時，公司也在降低財務槓桿，並在股東權益和資產回報方面呈現出波動的趨勢。

以下是對年度財務資料的分析報告。

淨收入

從2018年到2022年，淨收入呈現波動增長趨勢。2019年較2018年大幅增長，但2020年則出現顯著下降。隨後，淨收入在2021年回升，並於2022年達到最高水平，增長幅度顯著。整體而言，五年期間淨收入呈現正向趨勢，但增長並非線性。

調整后淨收入

調整后淨收入的趨勢與淨收入相似，同樣呈現波動增長。2019年和2021年均有顯著增長，而2020年則有所下降。2022年調整后淨收入也達到最高點，且增長幅度與淨收入相近。調整后淨收入的數值普遍高於淨收入，表明調整項目對淨利潤的影響較大。

淨獲利率

淨獲利率在2018年和2019年保持相對穩定，約在24%左右。2020年出現顯著下降，降至17.05%。隨後，淨獲利率在2021年和2022年逐步回升，2022年達到20.46%，但仍未恢復到2019年的水平。這表明成本控制或定價策略可能在不同年份有所變化。

淨利率比率（調整后）

調整后淨利率比率的趨勢也呈現波動。2018年和2019年維持在27%以上，2020年下降至19.59%。2021年有所回升，但2022年略有下降，回落至20.23%。調整后淨利率比率整體上高於淨獲利率，反映了調整項目的正面影響。儘管如此，2020年的顯著下降值得關注。

總體而言，數據顯示公司在淨收入和調整后淨收入方面呈現增長趨勢，但盈利能力指標（淨獲利率和調整后淨利率比率）的波動性較大。2020年是盈利能力下降的一年，而2022年則呈現了較強的恢復勢頭。需要進一步分析導致這些波動的具體原因。

以下是對年度財務資料的分析報告。

股東權益

股東權益在報告期間呈現顯著增長趨勢。從2018年的334,753千美元增長至2022年的1,182,607千美元，顯示公司所有者投入的資本及歷年累積的未分配盈餘均有所增加。增長速度在各期間略有差異，但整體而言，股東權益的擴張是持續的。

調整后的股東權益

調整后的股東權益也呈現持續增長趨勢，從2018年的404,959千美元增長至2022年的1,323,640千美元。調整后的股東權益數值高於未調整的股東權益，可能反映了某些會計調整，例如遞延所得稅負債或未實現損益。調整后的股東權益的增長幅度與未調整的股東權益相似，表明調整對整體趨勢的影響相對穩定。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在報告期間呈現下降趨勢。從2018年的4.55下降至2022年的3.3。這表明公司在融資結構上，對債務的依賴程度逐漸降低。雖然比率下降，但仍維持在相對較高的水平，意味著公司仍然利用債務融資來支持其運營和增長。

財務槓桿比率（調整后）

調整后的財務槓桿比率也呈現下降趨勢，從2018年的3.76下降至2022年的2.95。與未調整的財務槓桿比率相比，調整后的比率較低，這可能與調整后的股東權益數值較高有關。調整后的比率下降趨勢與未調整的比率一致，表明公司在降低債務依賴程度方面取得了進展。

總體而言，資料顯示公司股東權益持續增長，同時財務槓桿比率呈現下降趨勢。這可能意味著公司在擴大業務規模的同時，也在積極改善其資本結構，降低財務風險。

以下是對年度財務資料的分析報告。

淨收入

淨收入在觀察期間呈現波動趨勢。從2018年到2019年，淨收入顯著增長。2020年則出現下降，但在2021年恢復增長，並在2022年達到最高水平。整體而言，淨收入呈現先增後降再增長的模式。

調整后凈收入

調整后凈收入的趨勢與淨收入相似，同樣在2019年增長，2020年下降，2021年恢復增長，並在2022年達到峰值。調整后凈收入的數值略高於淨收入，表明調整項目對凈利潤產生了積極影響。

股東權益

股東權益在整個觀察期間持續增長。增長速度在不同年份有所不同，但總體趨勢是向上的。從2018年到2022年，股東權益幾乎翻了三倍，顯示出公司資本的積累。

調整后的股東權益

調整后的股東權益也呈現持續增長趨勢，與股東權益的趨勢一致。調整后的數值略高於股東權益，表明調整項目對股東權益的計算產生了影響。

股東權益回報率

股東權益回報率在觀察期間波動較大。2018年和2019年回報率較高，但在2020年和2021年顯著下降，隨後在2022年略有回升。整體回報率呈現下降趨勢，但2022年的回升表明盈利能力可能正在改善。

股東權益回報率（調整后）

調整后的股東權益回報率的趨勢與未調整的回報率相似，同樣呈現波動和下降的趨勢，並在2022年略有回升。調整后的回報率略低於未調整的回報率，表明調整項目對回報率產生了負面影響。

總體而言，數據顯示公司在收入和股東權益方面取得了增長，但股東權益回報率呈現下降趨勢，儘管在最近一年有所改善。需要進一步分析以確定這些趨勢背後的具體原因。

以下是對年度財務資料的分析報告。

淨收入

淨收入在觀察期間呈現波動趨勢。從2018年到2019年，淨收入顯著增長，由137,065千美元增加至180,576千美元。然而，2020年淨收入下降至143,453千美元。隨後，淨收入在2021年回升至195,960千美元，並在2022年大幅增長至281,389千美元，達到觀察期內的最高點。

調整后凈收入

調整后凈收入的趨勢與淨收入相似，同樣呈現波動。2019年調整后凈收入較2018年大幅增長，由158,142千美元增加至201,587千美元。2020年調整后凈收入略有下降至164,834千美元，之後在2021年回升至228,866千美元，並在2022年顯著增長至278,179千美元。

資產回報率

資產回報率在觀察期間內呈現下降後回升的趨勢。2018年資產回報率為9.01%，2019年下降至7.26%，2020年進一步下降至5.5%。2021年資產回報率略有回升至6.09%，並在2022年回升至7.21%。

調整后資產回報率

調整后資產回報率的趨勢與資產回報率相似，但數值略高。2018年調整后資產回報率為10.39%，2019年下降至8.11%，2020年下降至6.32%。2021年調整后資產回報率回升至7.12%，2022年則維持在7.13%的水平，變化不大。

總體而言，觀察期間內，淨收入和調整后凈收入呈現增長趨勢，但存在波動。資產回報率和調整后資產回報率則呈現先下降後回升的趨勢，且2022年的回升幅度較為明顯。調整后資產回報率的數值略高於資產回報率，可能反映了調整項目的影響。