企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由現金流 （FCFF）
Paycom Software Inc., FCFF計算
以千美元計
| 已結束 12 個月 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入 | ||||||
| 淨非現金費用 | ||||||
| 經營資產和負債的變化 | ||||||
| 經營活動產生的現金凈額 | ||||||
| 支付利息的現金，扣除資本化金額，扣除稅款1 | ||||||
| 資本化利息成本，不含稅2 | ||||||
| 購買無形資產 | ||||||
| 購買財產和設備 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF） |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
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從資料中可以觀察到，2018年至2022年間，Paycom Software Inc.的經營活動產生的現金凈額呈現穩定成長的趨勢，尤其在2021年至2022年期間的增長速度較為明顯。具體而言，經營現金流由2018年的約1.85億美元提升至2022年的約3.65億美元，期間持續穩定增加，顯示公司在營運層面已較早期取得良好的現金生產能力，且趨勢持續向上。
在自由現金流（FCFF）方面，亦呈現類似的成長趨勢，從2018年的約1.26億美元逐步增加至2022年的約2.29億美元。這顯示公司在經營現金流的基礎上，經過投資活動及其他資金運作後，依然保有強勁的剩餘現金，反映出公司營運效率逐步提升，且在資本支出或其他投資上的控制能力亦有所增強。
- 趨勢分析
- 整體來看，兩項指標均展現出持續正向增長，反映公司營運的穩定與擴張。經營現金流的增加證明公司核心業務具有穩定的獲利能力，而自由現金流的增長則提供了較高的彈性，可能用於未來投資、債務償還或股利分配。
- 潛在意義
- 持續增加的現金與自由現金流數據，顯示公司在財務運作上具備良好的健康狀態與成長潛力，亦可為投資者帶來信心，彰顯其在市場中的競爭優勢。此外，此趨勢也暗示管理層或有效的資金運用策略，有助於公司長期穩健發展。
- 注意事項
- 雖然數據表現積極，但仍需關注公司的其他財務指標、資本結構變動及外部經濟環境，才能對公司整體狀況做出更全面的判斷。在未來年度，持續關注這些財務指標的變化將是判斷公司是否能維持良好成長的重要依據。
已付利息，稅後
Paycom Software Inc.、已付利息、稅後計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
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2 2022 計算
支付利息的現金，扣除資本化金額、稅款 = 支付利息的現金，扣除資本化金額后的凈額 × EITR
= × =
3 2022 計算
利息成本資本化，稅金 = 資本化的利息成本 × EITR
= × =
根據提供的年度財務資料，對於Paycom Software Inc.的財務狀況進行如下分析：
- 有效所得稅稅率（EITR）
- 在2018年至2022年期間，該比率經歷了一定的波動。2018年為22%，隨後於2019年降低至20%，顯示稅負壓力有所減輕。此後，稅率逐步上升，2020年和2021年均為23%，反映出公司在此期間稅務負擔較為穩定。到2022年，稅率增加至28%，顯示稅負有所加重，可能受到稅法變化或公司盈利狀況改變的影響。
- 支付利息的現金（扣除資本化金額，扣除稅款）
- 此項數據僅提供2018年和2021年的資料，分別為552千美元和2,365千美元，顯示在2021年支付的利息現金顯著增加，可能表明公司在該年度進行了較多債務融資或利息支出增加。但由於缺乏2020年與2022年的資料，無法分析中間年度的變化趨勢，僅可推測在2021年公司間接承擔更高的借款成本或調整了債務結構。
- 資本化利息成本（不含稅）
- 從2018年到2022年，資本化利息成本呈現波動。2018年為624千美元，之後下降至480千美元，2020年顯著增加至1,155千美元，隨後在2021年略有下降至1,078千美元，並於2022年下降至648千美元。這反映公司在不同年度可能進行了不同規模或不同性質的資本支出，導致資本化的利息成本變動。2020年是波動的高點，可能與當年度的投資活動相關。整體趨勢呈現周期性波動，表明資本支出的狀況並不持續上升或下降。
綜合以上數據，Paycom Software Inc.在所得稅率方面經歷了逐步升高，顯示稅務負擔逐漸加重。利息支付與資本化利息成本均呈波動，反映其資本結構和投資活動在不同年度有所不同，可能是公司策略調整或市場條件變化的結果。由於部分數據缺失，對某些趨勢的深入分析受到限制，但整體來看，公司在這幾年期間展現出多變的財務動態，稅率的上升尤其值得關注，可能影響未來的盈利能力與資本成本。
企業價值與 FCFF 比率當前
Paycom Software Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基準 | |
| EV/FCFF工業 | |
| 工業 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Paycom Software Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 工業 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
根據提供的財務資料，Paycom Software Inc. 在過去五年的期間中展現出一定的變化與趨勢，值得進行以下幾點分析：
- 企業價值（EV）
- 公司市值持續變動，從2018年約10.2億美元逐步上升至2020年的約23億美元，展現出顯著的成長趨勢。然而，自2020年達到高點後，企業價值在2021年出現一定幅度的下降，至2022年稍微回升但仍低於2020年的高點。這樣的變動反映了公司在不同時期市場評價的波動，可能受到市場整體情緒、市場競爭或公司內部業務變化的影響。
- 自由現金流（FCFF）
- 公司的自由現金流呈現穩步上升的趨勢，從2018年的約126百萬美元逐步增加至2022年的約229百萬美元。此趨勢表明公司在產生現金方面展現出較為穩定的成長，進而支持其長期的投資與資本運作能力。
- 企業價值與自由現金流比率（EV/FCFF）
- 此比率在2018年較低為80.94，隨後在2019年和2020年急劇上升，分別達到131.2和171.79，反映市場對公司現金產出能力的預期較高或企業估值較高。此比率在2021年降低至96.6，但在2022年再次下降至75.97，顯示市場對公司現金流的估值相對合理或公司基本面改善。整體而言，這一比率的波動暗示在分析公司價值與盈利能力時，投資者對其未來現金流及持續經營狀況抱持較為謹慎與積極的態度。
綜合來看，Paycom Software Inc. 的市值在高點後經歷一定的波動，但其自由現金流則持續穩定成長。比率的波動則反映出市場對公司價值評估的變動。這些指標若配合其他財務數據，將有助於更全面的評估公司在市場中的競爭位置與財務健康狀況。