Stock Analysis on Net
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Paycom Software Inc. (NYSE:PAYC)

這家公司已移至 存檔！ 財務數據自 2023 年 11 月 2 日起未更新。

杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個部分

Paycom Software Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿率
2022年12月31日 23.79% = 7.21% × 3.30
2021年12月31日 21.93% = 6.09% × 3.60
2020年12月31日 21.88% = 5.50% × 3.98
2019年12月31日 34.29% = 7.26% × 4.72
2018年12月31日 40.95% = 9.01% × 4.55

根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).

2022 年股東權益回報率 （ROE） 增加的主要原因是以資產回報率 （ROA衡量的盈利能力增加）。

將 ROE 分解為三個組成部分

Paycom Software Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 淨獲利率 × 資產周轉 × 財務槓桿率
2022年12月31日 23.79% = 20.46% × 0.35 × 3.30
2021年12月31日 21.93% = 18.57% × 0.33 × 3.60
2020年12月31日 21.88% = 17.05% × 0.32 × 3.98
2019年12月31日 34.29% = 24.48% × 0.30 × 4.72
2018年12月31日 40.95% = 24.20% × 0.37 × 4.55

根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).

2022 年股東權益回報率 （ROE） 增加的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力增加。

將 ROE 分解為五個組成部分

Paycom Software Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉 × 財務槓桿率
2022年12月31日 23.79% = 0.72 × 0.99 × 28.51% × 0.35 × 3.30
2021年12月31日 21.93% = 0.77 × 1.00 × 24.25% × 0.33 × 3.60
2020年12月31日 21.88% = 0.77 × 1.00 × 22.10% × 0.32 × 3.98
2019年12月31日 34.29% = 0.80 × 1.00 × 30.78% × 0.30 × 4.72
2018年12月31日 40.95% = 0.78 × 1.00 × 30.98% × 0.37 × 4.55

根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).

2022年股東權益回報率（ROE）增加的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率的提高。

將 ROA 分解為兩個部分

Paycom Software Inc.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 淨獲利率 × 資產周轉
2022年12月31日 7.21% = 20.46% × 0.35
2021年12月31日 6.09% = 18.57% × 0.33
2020年12月31日 5.50% = 17.05% × 0.32
2019年12月31日 7.26% = 24.48% × 0.30
2018年12月31日 9.01% = 24.20% × 0.37

根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).

2022年資產回報率（ROA）上升的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力的提高。

將 ROA 分解為四個組成部分

Paycom Software Inc.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉
2022年12月31日 7.21% = 0.72 × 0.99 × 28.51% × 0.35
2021年12月31日 6.09% = 0.77 × 1.00 × 24.25% × 0.33
2020年12月31日 5.50% = 0.77 × 1.00 × 22.10% × 0.32
2019年12月31日 7.26% = 0.80 × 1.00 × 30.78% × 0.30
2018年12月31日 9.01% = 0.78 × 1.00 × 30.98% × 0.37

根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).

2022年資產回報率（ROA）上升的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率的提高。

淨獲利率分解

Paycom Software Inc.、凈獲利率分解

Microsoft Excel
淨獲利率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2022年12月31日 20.46% = 0.72 × 0.99 × 28.51%
2021年12月31日 18.57% = 0.77 × 1.00 × 24.25%
2020年12月31日 17.05% = 0.77 × 1.00 × 22.10%
2019年12月31日 24.48% = 0.80 × 1.00 × 30.78%
2018年12月31日 24.20% = 0.78 × 1.00 × 30.98%

根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).

2022年凈獲利率上升的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率的提高。