杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Pioneer Natural Resources Co.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在2020年初，ROA為正值，但隨後在該年度內呈現下降趨勢，並在年末轉為負值。2021年，ROA先是呈現負值，隨後逐步回升，並在年末達到正值。2022年，ROA持續上升，並在年末達到最高點。2023年，ROA呈現波動下降的趨勢，但仍維持在正值範圍內。整體而言，ROA在2022年表現最佳，但在2023年略有回落。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2020年至2021年間相對穩定，在1.53至1.67之間波動。2022年，該比率略有下降，但幅度不大。2023年，比率呈現小幅波動，但整體維持在相對穩定的水平。數據顯示，該實體在各個時間段內維持了相對一致的財務槓桿水平。
- 股東權益回報率 (ROE)
- ROE的趨勢與ROA相似，在2020年呈現下降趨勢，並在年末轉為負值。2021年，ROE逐步回升，並在年末達到正值。2022年，ROE大幅上升，並在年末達到最高點。2023年，ROE呈現波動下降的趨勢，但仍維持在正值範圍內。與ROA相比，ROE的波動幅度更大，且在2022年的峰值顯著。
總體而言，數據顯示在2020年經歷了一段相對困難的時期，隨後在2021年和2022年逐步改善。2023年則呈現出一些波動，但整體表現仍維持在正向水平。ROE和ROA的變化趨勢一致，表明股東權益的回報與資產的盈利能力之間存在一定的關聯性。財務槓桿比率的穩定性表明該實體在各個時間段內維持了相對穩健的財務結構。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Pioneer Natural Resources Co.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現波動。2020年初為正值，隨後在2020年下半年轉為負值，並在2021年逐步回升至正值。2022年淨獲利率顯著提升，並在2022年各季度持續增長，達到最高點。2023年則呈現小幅下降趨勢，但仍維持在相對較高的水平。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年呈現下降趨勢，並在2021年上半年維持在較低水平。2021年下半年開始回升，並在2022年上半年持續增長，達到相對較高的水平。2022年下半年至2023年，資產周轉率略有下降，但整體維持在相對穩定的區間。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間相對穩定，在1.53至1.67之間波動。2020年和2021年上半年略有上升趨勢，之後趨於平穩。2022年略有下降，2023年則維持在相對穩定的水平。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）的變化趨勢與淨獲利率相似，在2020年下半年轉為負值，隨後在2021年逐步回升。2022年ROE顯著提升，並在各季度持續增長，達到最高點。2023年則呈現小幅下降趨勢，但仍維持在相對較高的水平。
總體而言，數據顯示在2022年，盈利能力（淨獲利率和ROE）和資產利用效率（資產周轉率）均有顯著改善。財務槓桿比率在觀察期間保持相對穩定。2023年，盈利能力略有下降，但仍維持在較高的水平，資產周轉率則略有下降。
將 ROE 分解為5個組成部分
Pioneer Natural Resources Co.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現出波動的趨勢，並在後期趨於穩定。以下針對各項比率進行更詳細的分析。
- 稅負比率
- 稅負比率在2020年初呈現下降趨勢，從0.77降至0.64，之後在2021年略微回升至0.78，並在2022年和2023年保持在相對穩定的0.78至0.79之間。這表明稅務負擔的相對穩定性，以及公司在稅務管理方面的一致性。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2020年經歷了顯著下降，從0.88降至0.55，隨後在2021年有所回升，並在0.92至0.98之間波動。2022年和2023年維持在0.98至0.99的水平。這可能反映了公司債務結構的變化，以及利息支出與盈利能力的關係。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2020年經歷了劇烈波動，從10.82%下降至-1.88%，並在2021年回升至16.27%。此後，息稅前獲利率持續增長，在2022年達到34.05%，並在2023年保持在33.03%至41.33%之間。這表明公司盈利能力的顯著改善，以及營運效率的提升。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年至2021年呈現下降趨勢，從0.5降至0.27。隨後，資產周轉率在2021年下半年開始回升，並在2022年達到0.69，之後在0.53至0.68之間波動。這可能反映了公司資產利用效率的變化，以及銷售額與資產規模的關係。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2020年至2021年略有上升，從1.56增至1.67，之後在1.56至1.67之間波動。2022年和2023年則維持在1.56至1.65之間。這表明公司債務水平的相對穩定性，以及對財務槓桿的控制。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2020年經歷了大幅下降，從5.71%降至-3.09%，隨後在2021年回升至9.27%。此後，股東權益回報率持續增長，在2022年達到31.06%，並在2023年保持在21.12%至34.8%之間。這表明公司為股東創造價值的能力顯著提升，以及盈利能力對股東權益的影響。
總體而言，資料顯示公司在經歷了2020年的挑戰後，盈利能力和股東回報能力在2021年和2022年顯著改善，並在2023年保持了相對穩定的水平。資產周轉率和利息負擔比率的變化值得持續關注，以評估公司營運效率和財務風險。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Pioneer Natural Resources Co.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現波動的趨勢。從2020年3月31日的7.39%開始，經歷了下降，在2020年12月31日達到-2.85%的最低點。隨後，淨獲利率逐步回升，並在2022年12月31日達到32.17%的高峰。在2023年，淨獲利率略有下降，但仍維持在相對較高的水平，在2023年12月31日為25.26%。整體而言，淨獲利率呈現先降後升，近期略有回落的趨勢。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間相對穩定，但呈現輕微的波動。從2020年3月31日的0.5開始，經歷了下降，在2021年3月31日達到0.27的最低點。隨後，資產周轉率逐步回升，並在2022年6月30日達到0.64的峰值。在2022年9月至2023年12月，資產周轉率略有下降，但始終維持在0.53至0.69之間。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的變化趨勢與淨獲利率相似，也呈現波動的特點。從2020年3月31日的3.66%開始，ROA經歷了下降，在2020年12月31日達到-1.04%的最低點。隨後，ROA逐步回升，並在2022年12月31日達到21.95%的高峰。在2023年，ROA略有下降，但仍維持在相對較高的水平，在2023年12月31日為13.37%。整體而言，ROA呈現先降後升，近期略有回落的趨勢，與淨獲利率的變化趨勢相呼應。
總體而言，數據顯示在2020年經歷了一段較低的盈利能力和資產效率時期，隨後在2021年和2022年顯著改善。2023年，盈利能力和資產效率略有下降，但仍維持在相對健康的水平。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Pioneer Natural Resources Co.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2020年初呈現下降趨勢，從0.77降至0.64。隨後，該比率在2021年略有回升，並在2021年末至2023年末保持在相對穩定的水平，約為0.78至0.79。整體而言，該比率的波動幅度較小，顯示稅務負擔的相對穩定。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2020年呈現顯著下降趨勢，從0.88降至最低點。2021年該比率開始回升，並在2021年末至2023年末保持在0.97至0.99之間，呈現較為穩定的狀態。這表明公司償還利息的能力在經歷一段時間的改善後，維持在一個相對健康的水平。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2020年經歷了劇烈波動，從10.82%下降至-1.88%，並在2020年末出現負值。2021年，該比率開始顯著回升，並在2022年和2023年達到高峰，最高達到41.33%。然而，在2023年末，息稅前獲利率略有下降，但仍維持在33.03%的水平。整體而言，息稅前獲利率呈現出強勁的復甦趨勢。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年至2021年期間持續下降，從0.5降至0.27。隨後，該比率在2021年末開始回升，並在2022年達到0.69，但在2023年略有下降，最終穩定在0.53左右。這表明公司利用其資產產生收入的能力在經歷一段時間的下降後，有所改善，但近期趨勢顯示可能出現放緩。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的變化趨勢與息稅前獲利率相似，在2020年經歷了大幅下降，甚至出現負值。2021年開始顯著回升，並在2022年和2023年達到高峰，最高達到21.95%。2023年末，ROA略有下降，但仍維持在13.37%的水平。這表明公司利用其資產產生利潤的能力得到了顯著改善。
總體而言，數據顯示公司在2020年經歷了一段挑戰時期，但從2021年開始，盈利能力和資產利用效率均呈現出顯著改善。儘管在2023年末部分指標出現略微下降，但整體財務狀況仍然相對健康。
淨獲利率分攤
Pioneer Natural Resources Co.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2020年3月31日至2020年9月30日期間呈現下降趨勢，從0.77降至0.64。隨後，該比率在2021年3月31日至2022年12月31日期間保持相對穩定，在0.77至0.79之間波動。2023年，稅負比率略有下降，至0.78。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2020年3月31日至2020年9月30日期間顯著下降，從0.88降至0.55。2021年，該比率逐步回升，從0.70增至0.97。此後，利息負擔比率在0.97至0.99之間保持相對穩定，並在2023年維持在0.98。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2020年經歷了顯著的波動。從2020年3月31日的10.82%下降至2020年12月31日的-1.88%。2021年，息稅前獲利率開始回升，並在2021年9月30日達到13.56%。此後，該比率持續增長，至2022年12月31日的41.33%。2023年，息稅前獲利率略有下降，但仍維持在33.03%的高位。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的趨勢與息稅前獲利率相似，同樣在2020年經歷了波動，從7.39%下降至-6.94%。2021年，淨獲利率開始回升，並在2021年12月31日達到11.85%。此後，淨獲利率持續增長，至2022年12月31日的32.17%。2023年，淨獲利率略有下降，但仍維持在25.26%的高位。
總體而言，數據顯示在2020年經歷了一段較為動盪的時期，隨後在2021年至2022年期間呈現出改善的趨勢。2023年，部分比率出現小幅下降，但整體盈利能力仍然較高。