資產回報率 （ROA）
自 2005 年起
計算
Raytheon Co.、 ROA、長期趨勢計算
| ROA | = | 100 | × | 歸屬於雷神公司的凈利潤1 | ÷ | 總資產1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019年12月31日 | 9.67% | = | 100 | × | 3,343) | ÷ | 34,566) |
| 2018年12月31日 | 9.13% | = | 100 | × | 2,909) | ÷ | 31,864) |
| 2017年12月31日 | 6.56% | = | 100 | × | 2,024) | ÷ | 30,860) |
| 2016年12月31日 | 7.36% | = | 100 | × | 2,211) | ÷ | 30,052) |
| 2015年12月31日 | 7.08% | = | 100 | × | 2,074) | ÷ | 29,281) |
| 2014年12月31日 | 8.04% | = | 100 | × | 2,244) | ÷ | 27,900) |
| 2013年12月31日 | 7.69% | = | 100 | × | 1,996) | ÷ | 25,967) |
| 2012年12月31日 | 7.07% | = | 100 | × | 1,888) | ÷ | 26,686) |
| 2011年12月31日 | 7.22% | = | 100 | × | 1,866) | ÷ | 25,854) |
| 2010年12月31日 | 7.53% | = | 100 | × | 1,840) | ÷ | 24,422) |
| 2009年12月31日 | 8.20% | = | 100 | × | 1,935) | ÷ | 23,607) |
| 2008年12月31日 | 7.18% | = | 100 | × | 1,672) | ÷ | 23,296) |
| 2007年12月31日 | 11.07% | = | 100 | × | 2,578) | ÷ | 23,281) |
| 2006年12月31日 | 5.03% | = | 100 | × | 1,283) | ÷ | 25,491) |
| 2005年12月31日 | 3.57% | = | 100 | × | 871) | ÷ | 24,381) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
1 百萬美元
本分析聚焦於三項核心財務指標於2005年至2019年的趨勢與結構關係，並以資料呈現的變化為主，採取客觀的描述性詮釋。
- 凈利潤的走勢與穩定性
- 在2005年至2007年間，凈利潤由871百萬美元增長至2,578百萬美元，期間增幅顯著，顯示獲利能力在該期間顯著提升。2008年回落至1,672百萬美元，之後至2014年呈現緩步回升與小幅波動，於2014年達2,244百萬美元。2015年至2017年間再度出現波動，分別為2,074、2,211、2,024百萬美元。2018年起出現明顯提昇，達2,909百萬美元，2019年再創高點，升至3,343百萬美元。整體觀察，長期呈現上升趨勢，但伴隨若干年度的回落與波動，最顯著的高點分別出現在2007年與2018–2019年區間。
- 總資產的走勢與結構變化
- 資產規模在2005–2006年間小幅增加，分別為24,381百萬美元與25,491百萬美元，2007年出現顯著回落至23,281百萬美元，2008年基本持平。自2009年開始穩健成長，並於2012–2013年間出現短暫回落（2012年26,686百萬美元，2013年25,967百萬美元）。之後持續上升，至2014年27,900百萬美元、2015年29,281百萬美元、2016年30,052百萬美元、2017年30,860百萬美元、2018年31,864百萬美元，並於2019年達34,566百萬美元。整體呈現長期成長的趨勢，且2019年的資產規模為歷史新高，顯示資本投入與資產基礎的擴張。
- ROA（資產報酬率）的走勢與結構
- ROA在2005年為3.57%，至2006年提升至5.03%，在2007年出現明顯高點11.07%，反映在資產基礎縮減及獲利能力提升的共同作用。2008年回落至7.18%，之後2009–2014年維持在約7–8%的區間，分別為8.20%、7.53%、7.22、7.07%、7.69%、8.04%。2015年小幅下滑至7.08%，此後2016年回升至7.36%，2017年再降至6.56%，2018年顯著反彈至9.13%，2019年再提升至9.67%。整體而言，ROA長期維持在約7–8%的穩定區間，並於2007與2018–2019年出現顯著上升，顯示在不同資產規模與獲利能力結構下，淨利對資產的創效能力呈現正向波動。
- 三者之關聯與洞見
- 長期觀察顯示，凈利潤的增長幅度常超過資產規模的增長幅度，特別是在2005–2007與2018–2019年，導致ROA在這些區間出現顯著抬升。當2007年資產出現下降時，凈利潤的增長與資產縮減共同推動ROA達到高點，顯示獲利能力在資產基礎波動時的敏感性。隨後的資產穩健擴張與凈利潤的再度強勁增長（2018–2019年），使ROA再次走高至約9–10%的水準，顯示在高資產基礎下的盈利能力仍具韌性。整體而言，三者呈現出在資產擴張背景下，盈利能力逐步提升，且在特定年度因資產規模變動而放大ROA的波動性。若以長期觀察，2005–2019年的凈利潤與資產均呈顯著增長，且在2019年達到歷史高點，ROA也維持在相對高位，顯示整體盈利效率在資本投入與產出間保持良好平衡。
與競爭對手的比較
Raytheon Co.、 ROA、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Raytheon Co. | Boeing Co. | Caterpillar Inc. | Eaton Corp. plc | GE Aerospace | Honeywell International Inc. | Lockheed Martin Corp. | RTX Corp. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019年12月31日 | 9.67% | -0.48% | 7.77% | 6.74% | -1.87% | 10.47% | 13.11% | 3.96% |
| 2018年12月31日 | 9.13% | 8.91% | 7.83% | 6.90% | -7.23% | 11.71% | 11.24% | 3.93% |
| 2017年12月31日 | 6.56% | 8.88% | 0.98% | 9.15% | -1.53% | 2.79% | 4.30% | 4.70% |
| 2016年12月31日 | 7.36% | 5.44% | -0.09% | 6.32% | 2.42% | 8.88% | 11.09% | 5.64% |
| 2015年12月31日 | 7.08% | 5.48% | 2.68% | 6.38% | -1.24% | 9.67% | 7.34% | 8.70% |
| 2014年12月31日 | 8.04% | 5.49% | 4.36% | 5.35% | 2.35% | 9.33% | 9.75% | 6.81% |
| 2013年12月31日 | 7.69% | 4.95% | 4.46% | 5.24% | 1.99% | 8.64% | 8.24% | 6.31% |
| 2012年12月31日 | 7.07% | 4.39% | 6.36% | 3.39% | 1.99% | 6.99% | 7.10% | 5.74% |
| 2011年12月31日 | 7.22% | 5.02% | 6.05% | 7.55% | 1.97% | 5.19% | 7.00% | 8.10% |
| 2010年12月31日 | 7.53% | 4.82% | 4.22% | 5.38% | 1.55% | 5.34% | 8.34% | 7.48% |
| 2009年12月31日 | 8.20% | 2.11% | 1.49% | 2.35% | 1.41% | 5.98% | 8.61% | 6.87% |
| 2008年12月31日 | 7.18% | 4.97% | 5.25% | 6.35% | 2.18% | 7.87% | 9.62% | 8.30% |
| 2007年12月31日 | 11.07% | 6.91% | 6.31% | 7.40% | 2.79% | 7.23% | 10.49% | 7.74% |
| 2006年12月31日 | 5.03% | 4.28% | 6.95% | 8.32% | 2.99% | 6.73% | 8.96% | 7.92% |
| 2005年12月31日 | 3.57% | 4.28% | 6.06% | 7.88% | 2.43% | 5.12% | 6.58% | 6.68% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與工業部門的比較： 資本貨物
Raytheon Co.、 ROA、長期趨勢，與工業部門相比： 資本貨物
| Raytheon Co. | 資本貨物 | |
|---|---|---|
| 2019年12月31日 | 9.67% | 2.72% |
| 2018年12月31日 | 9.13% | 1.74% |
| 2017年12月31日 | 6.56% | 1.83% |
| 2016年12月31日 | 7.36% | 4.09% |
| 2015年12月31日 | 7.08% | 2.17% |
| 2014年12月31日 | 8.04% | 3.87% |
| 2013年12月31日 | 7.69% | 3.45% |
| 2012年12月31日 | 7.07% | 3.30% |
| 2011年12月31日 | 7.22% | 3.30% |
| 2010年12月31日 | 7.53% | 2.70% |
| 2009年12月31日 | 8.20% | 2.16% |
| 2008年12月31日 | 7.18% | 3.33% |
| 2007年12月31日 | 11.07% | 3.89% |
| 2006年12月31日 | 5.03% | 3.91% |
| 2005年12月31日 | 3.57% | 3.25% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與行業的比較： 工業
Raytheon Co.、 ROA、長期趨勢，與行業相比： 工業
| Raytheon Co. | 工業 | |
|---|---|---|
| 2019年12月31日 | 9.67% | 2.56% |
| 2018年12月31日 | 9.13% | 3.16% |
| 2017年12月31日 | 6.56% | 3.59% |
| 2016年12月31日 | 7.36% | 4.55% |
| 2015年12月31日 | 7.08% | 3.52% |
| 2014年12月31日 | 8.04% | 4.31% |
| 2013年12月31日 | 7.69% | 3.91% |
| 2012年12月31日 | 7.07% | 3.38% |
| 2011年12月31日 | 7.22% | 3.69% |
| 2010年12月31日 | 7.53% | 3.03% |
| 2009年12月31日 | 8.20% | 2.24% |
| 2008年12月31日 | 7.18% | 3.10% |
| 2007年12月31日 | 11.07% | 3.87% |
| 2006年12月31日 | 5.03% | 6.41% |
| 2005年12月31日 | 3.57% | 1.42% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).