企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Raytheon Co., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
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根據所提供的數據，Raytheon Co.在2015年至2019年間的財務表現展現了穩定的增長趨勢。
- 經營活動產生的現金凈額
- 該指標呈現持續上升的趨勢，從2015年的2,346百萬美元逐步增長至2019年的4,482百萬美元，期間每年均有不同程度的增加。此項指標的增長反映公司在經營活動中產生的現金流穩定增加，可能代表著營收的成長以及成本管理的有效性。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 自由現金流同樣展現出正向的變化，從2015年的2,119百萬美元提升至2019年的3,661百萬美元。與經營活動現金流同步，此指標的成長表示公司在維持營運現金流的同時，仍能有額外的資金盈餘用於投資或股東回饋，彰顯出強健的財務狀況與靈活的資金運用能力。
整體而言，Raytheon Co.在此期間的財務表現顯示公司具有穩定而正向的現金流動性，反映較為良好的營運績效和潛在的盈利能力。未來若維持此趨勢，預期其財務狀況將持續穩健，為公司長遠發展提供有利的經濟基礎。
已付利息，稅後
Raytheon Co.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
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2 2019 計算
為商業票據利息支付的現金和長期債務、稅金 = 為商業票據利息支付的現金和長期債務 × EITR
= 193 × 16.50% = 32
根據分析所提供的財務資料，Raytheon Co. 在2015年至2019年間展現出若干值得關注的趨勢與變化。
- 有效所得稅稅率（EITR）
- 在2015年至2017年間，有效所得稅稅率逐年上升，由26.3%升至35.8%，反映該時期公司支付的稅負較重。而在2018年，稅率顯著下降至8.4%，此可能由於稅務策略調整、稅收優惠或特殊虧損抵扣等原因所致。2019年稅率略有回升至16.5%，但尚未回復至早期較高的水平，顯示公司在稅務負擔上的波動性。
- 為商業票據和長期債務的利息支付的現金
- 此指標在2015年至2019年間呈現較為平穩的狀態，數值不斷變動但整體維持在150至180百萬美元範圍內。2015年為171百萬美元，2016年下降至166百萬美元，隨後在2017年進一步降低至137百萬美元，之後在2018年回升至178百萬美元，2019年微幅下降至161百萬美元。這表明公司在利息支出方面，可能在負債結構或融資策略上進行了調整，並在當年度內保持一定的變動幅度。
整體而言，Raytheon Co. 的稅負比率經歷了一段顯著的變動，特別是在2018年出現大幅下降的情況，可能反映了公司稅務規畫或結構調整的結果。而利息支付方面則較為穩定，展現出公司在融資成本和負債管理上的相對穩健與一致性。進一步分析應結合其他財務數據，以全面評估公司的財務健康狀況及未來趨勢。
企業價值與 FCFF 比率當前
Raytheon Co., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 64,443) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 3,661) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 17.60 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Boeing Co. | — |
| Caterpillar Inc. | 23.32 |
| Eaton Corp. plc | 39.54 |
| GE Aerospace | 56.37 |
| Honeywell International Inc. | 27.44 |
| Lockheed Martin Corp. | 22.01 |
| RTX Corp. | 42.82 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Raytheon Co., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 64,443) | 52,515) | 62,981) | 46,438) | 40,176) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 3,661) | 2,787) | 2,319) | 2,427) | 2,119) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 17.60 | 18.84 | 27.15 | 19.14 | 18.96 | |
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
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3 2019 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 64,443 ÷ 3,661 = 17.60
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據資料顯示，Raytheon Co.在2015年至2019年間的企業價值（EV）呈現整體上升的趨勢。從2015年的約40,176百萬美元逐步增長至2019年的約64,443百萬美元，期間經歷了一些波動，但整體獲得顯著提升，顯示公司價值在此期間內有所增長。
在自由現金流（FCFF）方面，數據顯示公司在2015年到2019年間，數值從2119百萬美元逐步增加至3661百萬美元。此趨勢反映公司在經營活動中產生的現金流在持續改善，顯示其核心運營產生的現金較為穩定且有成長潛力。
從EV/FCFF比率來看，2015年至2018年間，該比率大致保持在18到27之間的波動，並在2017年達到較高的27.15。此比率的變動顯示投資者對公司自由現金流的評價波動，在2019年比率略微下降至17.6，可能反映了公司相對價值或市場評價的調整。較低的比率（如2019年的17.6）可能表明公司在價值方面較為被低估，或自由現金流的增長速度超越了企業價值的增長。
綜合上述資料，可以指出Raytheon Co.在這段期間中，企業價值和自由現金流皆呈現出正向的成長，顯示公司經營狀況穩健且具備成長潛力。EV/FCFF比率的波動則反映了市場對公司價值的不同評價及其變化，整體而言，公司的現金生成能力穩健，並且企業價值在持續提升，呈現出積極的財務發展態勢。