股東權益回報率 （ROE）
自 2005 年起
計算
Raytheon Co.、 ROE、長期趨勢計算
| ROE | = | 100 | × | 歸屬於雷神公司的凈利潤1 | ÷ | 雷神公司股東權益合計1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019年12月31日 | 27.35% | = | 100 | × | 3,343) | ÷ | 12,223) |
| 2018年12月31日 | 25.36% | = | 100 | × | 2,909) | ÷ | 11,472) |
| 2017年12月31日 | 20.32% | = | 100 | × | 2,024) | ÷ | 9,963) |
| 2016年12月31日 | 21.97% | = | 100 | × | 2,211) | ÷ | 10,066) |
| 2015年12月31日 | 20.48% | = | 100 | × | 2,074) | ÷ | 10,128) |
| 2014年12月31日 | 23.56% | = | 100 | × | 2,244) | ÷ | 9,525) |
| 2013年12月31日 | 18.09% | = | 100 | × | 1,996) | ÷ | 11,035) |
| 2012年12月31日 | 23.52% | = | 100 | × | 1,888) | ÷ | 8,026) |
| 2011年12月31日 | 22.81% | = | 100 | × | 1,866) | ÷ | 8,181) |
| 2010年12月31日 | 18.86% | = | 100 | × | 1,840) | ÷ | 9,754) |
| 2009年12月31日 | 19.69% | = | 100 | × | 1,935) | ÷ | 9,827) |
| 2008年12月31日 | 18.40% | = | 100 | × | 1,672) | ÷ | 9,087) |
| 2007年12月31日 | 20.55% | = | 100 | × | 2,578) | ÷ | 12,542) |
| 2006年12月31日 | 11.56% | = | 100 | × | 1,283) | ÷ | 11,101) |
| 2005年12月31日 | 8.13% | = | 100 | × | 871) | ÷ | 10,709) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
1 百萬美元
以下分析聚焦於三項指標在 2005-2019 年間的變化與關聯，以資料觀察為主，提供客觀、系統性的趨勢與洞見，未對外部因素做推測性結論。
- 整體趨勢與波動要點
- 在該時期三項指標呈現同向與異向並存的特徵。淨利潤由 871 百萬美元起，於 2007 年大幅增至 2,578 百萬美元，之後於 2008 年回落至 1,672 百萬美元，並在 2009-2019 年間呈現波動性上升的態勢，於 2014 年達到 2,244 百萬美元的高點，2018-2019 年再度顯著上升，分別為 2,909 與 3,343 百萬美元。股東權益自 10,709 百萬美元起，2007 年增至 12,542 百萬美元，2008 年急劇回落至 9,087 百萬美元，之後至 2013 年回升至 11,035 百萬美元，並在 2018-2019 年分別增至 11,472 與 12,223 百萬美元。ROE 從 5 年初的 8.13% 上升至 2007 年的 20.55%，之後在 2011-2012 年達到 23.52% 的高點，2013 年回落至 18.09%，2014 年再升至 23.56%，之後於 2015-2017 年震盪在 20-22% 左右，2018-2019 年分別提升至 25.36% 與 27.35%。
- 淨利潤的長期與短期波動
- 淨利潤在初期呈現快速成長與中期波動並存的格局。2005 年為 871 百萬美元起點，2007 年急升至 2,578 百萬美元，2008 年回落至 1,672 百萬美元，2009-2013 年逐步回升至約 1,996 百萬美元，2014 年再上升至 2,244 百萬美元，2015 年下降至 2,074 百萬美元，2016 年回升至 2,211 百萬美元，2017 年略降至 2,024 百萬美元，2018 年顯著增長至 2,909 百萬美元，2019 年再創新高至 3,343 百萬美元。整體看來，淨利潤呈現周期性波動，但長期方向為成長，且在 2018-2019 年顯著提速。
- 股東權益與資本結構的變化
- 股東權益於 2005-2007 年間小幅成長，於 2008 年出現顯著下滑至 9,087 百萬美元，隨後在 2009-2012 年間波動於 8,000-11,000 百萬美元區間，2013 年回升至 11,035 百萬美元，2014 年再度下降至 9,525 百萬美元，2015-2017 年間約在 9,963-10,128 百萬美元之間，2018-2019 年分別增長至 11,472 與 12,223 百萬美元。整體呈現先急劇下挫、後續多次回升再稍作回落，最終在 2019 年回到較高的水平。
- ROE 的變化與解讀
- ROE 從 2005 年的 8.13% 徐增至 2007 年的 20.55%，之後在 2008-2010 年間穩定於 18.4%–19.69%。2011-2012 年再度上揚至約 22.81%-23.52%，2013 年回落至 18.09%，2014 年再度升至 23.56%，之後在 2015-2017 年間波動於 20.32%-21.97%。2018-2019 年顯著提升，分別為 25.36% 與 27.35%。整體而言，ROE 顯示長期上升的趨勢，且在 2018-2019 年達到新高，反映盈利能力提升與資本使用效率的改善。值得注意的是，某些年度高 ROE 是在相對較低股東權益基礎下實現，顯示資本結構變動對 ROE 具有放大效應。
- 資料內在的相互關聯與洞見
- 觀察三項指標的交互，可以看到高 ROE 時期不一定伴隨極高淨利，常出現在股東權益相對較低的年份（例如 2012 年），此時盈餘對股東權益的回報率被放大。2008 年股東權益大幅下降並未同步顯著降低 ROE，顯示在該時期盈利能力與資本結構的調整對 ROE 的影響較大。2014 年 ROE 再次走高，與淨利增長及相對較低的股東權益同時發生，形成 ROE 的再度抬升。2018-2019 年，淨利顯著增長並伴隨股東權益的穩步上升，進一步推高 ROE，呈現盈利改善與資本結構變化的協同效應。綜合觀察，後期 ROE 的顯著提升主要源自於盈利能力的增強與資本運用效率的改善，同時需留意年度間的波動與資本結構調整對 ROE 的放大作用。
與競爭對手的比較
Raytheon Co.、 ROE、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Raytheon Co. | Boeing Co. | Caterpillar Inc. | Eaton Corp. plc | GE Aerospace | Honeywell International Inc. | Lockheed Martin Corp. | RTX Corp. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019年12月31日 | 27.35% | — | 41.77% | 13.75% | -17.58% | 33.22% | 199.23% | 13.25% |
| 2018年12月31日 | 25.36% | 3,085.55% | 43.79% | 13.32% | -72.16% | 37.21% | 361.98% | 13.70% |
| 2017年12月31日 | 20.32% | 2,309.01% | 5.50% | 17.30% | -9.00% | 9.58% | — | 15.37% |
| 2016年12月31日 | 21.97% | 599.14% | -0.51% | 12.90% | 11.65% | 24.83% | 350.89% | 18.33% |
| 2015年12月31日 | 20.48% | 81.70% | 14.19% | 13.03% | -6.23% | 26.08% | 116.40% | 27.81% |
| 2014年12月31日 | 23.56% | 62.85% | 22.06% | 11.36% | 11.89% | 24.01% | 106.29% | 19.93% |
| 2013年12月31日 | 18.09% | 30.82% | 18.21% | 11.08% | 10.00% | 22.47% | 60.61% | 17.95% |
| 2012年12月31日 | 23.52% | 66.47% | 32.40% | 8.07% | 11.09% | 22.55% | 7,038.46% | 19.80% |
| 2011年12月31日 | 22.81% | 114.31% | 38.25% | 18.07% | 12.15% | 19.13% | 265.23% | 22.76% |
| 2010年12月31日 | 18.86% | 119.56% | 24.94% | 12.62% | 9.79% | 18.96% | 78.91% | 20.45% |
| 2009年12月31日 | 19.69% | 61.65% | 10.24% | 5.65% | 9.40% | 24.34% | 73.24% | 19.08% |
| 2008年12月31日 | 18.40% | — | 58.44% | 16.75% | 16.63% | 38.85% | 112.29% | 29.46% |
| 2007年12月31日 | 20.55% | 45.25% | 39.86% | 19.22% | 19.22% | 26.50% | 30.93% | 19.78% |
| 2006年12月31日 | 11.56% | 46.74% | 51.57% | 23.14% | 18.55% | 21.43% | 36.74% | 21.58% |
| 2005年12月31日 | 8.13% | 23.26% | 33.85% | 21.31% | 14.95% | 14.71% | 23.20% | 18.06% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與工業部門的比較： 資本貨物
Raytheon Co.、 ROE、長期趨勢，與工業部門相比： 資本貨物
| Raytheon Co. | 資本貨物 | |
|---|---|---|
| 2019年12月31日 | 27.35% | 18.11% |
| 2018年12月31日 | 25.36% | 11.28% |
| 2017年12月31日 | 20.32% | 10.13% |
| 2016年12月31日 | 21.97% | 20.08% |
| 2015年12月31日 | 20.48% | 10.42% |
| 2014年12月31日 | 23.56% | 18.16% |
| 2013年12月31日 | 18.09% | 15.14% |
| 2012年12月31日 | 23.52% | 17.58% |
| 2011年12月31日 | 22.81% | 19.63% |
| 2010年12月31日 | 18.86% | 15.88% |
| 2009年12月31日 | 19.69% | 13.47% |
| 2008年12月31日 | 18.40% | 24.97% |
| 2007年12月31日 | 20.55% | 22.64% |
| 2006年12月31日 | 11.56% | 22.16% |
| 2005年12月31日 | 8.13% | 17.27% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與行業的比較： 工業
Raytheon Co.、 ROE、長期趨勢，與行業相比： 工業
| Raytheon Co. | 工業 | |
|---|---|---|
| 2019年12月31日 | 27.35% | 14.56% |
| 2018年12月31日 | 25.36% | 17.95% |
| 2017年12月31日 | 20.32% | 18.24% |
| 2016年12月31日 | 21.97% | 21.69% |
| 2015年12月31日 | 20.48% | 16.11% |
| 2014年12月31日 | 23.56% | 19.68% |
| 2013年12月31日 | 18.09% | 16.40% |
| 2012年12月31日 | 23.52% | 17.20% |
| 2011年12月31日 | 22.81% | 20.10% |
| 2010年12月31日 | 18.86% | 16.41% |
| 2009年12月31日 | 19.69% | 12.84% |
| 2008年12月31日 | 18.40% | 20.74% |
| 2007年12月31日 | 20.55% | 20.36% |
| 2006年12月31日 | 11.56% | 32.16% |
| 2005年12月31日 | 8.13% | 7.80% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).