價格收入比 （P/S）
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計算
United States Steel Corp.、 P/S、長期趨勢計算
| P/S | = | 股價1, 2, 3 | ÷ | 每股銷售額1 | 每股銷售額1 | = | 淨銷售額1 (以百萬計) |
÷ | 已發行普通股數量2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023年2月3日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2022年2月11日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2021年2月12日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2020年2月14日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2019年2月15日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2018年2月21日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2017年2月28日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2016年2月29日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2015年2月24日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2014年2月25日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2013年2月15日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2012年2月28日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2011年2月22日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2010年2月24日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2009年2月24日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2008年2月27日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2007年2月27日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2006年2月28日 | = | ÷ | = | ÷ |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
1 美元
2 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
3 United States Steel Corp. 年報提交日期的收市價
- 整體趨勢與結構性觀察
- 三個系列之間呈現高度的循環性與波動性。股價在2006年至2008年間快速上行，最高約112.21美元，之後在2009年因全球性衰退出現大幅下跌至約22美元，之後於2010年代初期出現反彈但整體仍處於高波動區間。期間的極端低點分別出現在2016年約9.12美元與2020年約8.79美元，顯示市場對該類型資產的風險偏好在多次宏觀衝擊後再度收縮。至2021-2023年間有顯著回升，2023年回到約30.05美元，但仍未恢復至危機前的高點水平。每股銷售額呈現較為明顯的波動，2009年出現高點204.43，之後2010年回落至約77.06，2011-2013年間再度上升至約133-134，之後在2014-2015年間略降至約120，2016-2017年進一步下滑至約58-79之間，2021年跌至約37，2022-2023年回升至約78-93之間。P/S比率則顯示更為顯著的周期性波動，2009年降至0.11的低位，2017-2018年間上升至約0.66-0.62，2020年再度回落至約0.12，2021年反彈至約0.44，2022-2023年間回落至約0.30-0.32。綜合觀察顯示，市場定價對銷售能力與資本回報的敏感度在不同時期呈現不同特徵，股價的波動常放大估值指標的變動幅度。
- 股價序列的觀察
- 期間內的股價走勢呈現明顯的周期性與事件驅動特徵。2006-2008年間由約54.5美元上揚至約112.21美元，反映市場對基本面的樂觀預期；2009年因經濟衰退出現急挫至22.15美元，顯示市場情緒與風險偏好快速惡化。此後2010-2011年出現部分反彈，至約57.58美元，然後在2012-2015年間以23-28美元區間震盪，顯示長期基本面變數與產業景氣對股價的壓力。2016年低點約9.12美元顯示再度承受重大利空或周期性低迷，隨後在2017-2018年間回升至約39-43美元，之後2019-2020年再度回落至8.79美元的低位，反映疫情及相關需求衰退的影響。2021-2023年間出現分步回升，2023年約30.05美元，顯示市場對價格與需求前景有部分改善，但未明顯回到危機前水平。整體而言，股價的波動幅度遠超其他兩項指標，且易受宏觀循環、商品周期、產業結構性變動及市場情緒的影響而出現顯著回撤與反彈。
- 每股銷售額序列的觀察
- 該指標在整個期間內呈現較為顯著的波動與分段變化。2009年達到高點204.43，可能與營收結構或一次性因素有關，之後2010年快速回落至約77.06，2011-2013年間重新上升至約133-134，並在2014-2015年間回落至約120。2016年進一步下滑至約79.12，2017年降至約58.87，2018年至2019年間回升至約69.65-81.85，2020年略降至約76.08，2021年出現顯著下探至約37.11，之後2022-2023年間回升至約77.7-92.96。此序列的走勢顯示銷售層面的變動對整體估值的影響在不同時期有所不同，且與產業周期、產量與需求變動高度相關。
- P/S 比率的變動特徵
- P/S比率在各年度呈現較為明顯的波動與結構性變化。2006-2008年間分別為0.42、0.65、0.78，顯示股價水平在當時相對於銷售基礎的定價偏高。2009年急速下跌至0.11，顯示股價被疫情與衝擊深度影響且銷售基礎未同等幅度回升。2010-2015年間多在0.48-0.68之間波動，2012-2013年甚至降至0.17-0.21的低位，表明市場在部分時期對銷售增長的定價相對保守。2016年回落至0.12，2017-2018年間回升至約0.66-0.62，與股價的反彈較為同步，顯示市場在銷售端改善或股價上升時給予更高的估值。2019-2020年再度回落至0.28-0.12之間，2021年回升至0.44，2022-2023年回落至0.30-0.32。整體而言，P/S比率的波動範圍較寬，且多與股價變動的節奏更為一致，呈現出在不同周期中對銷售動能與市場風險偏好的敏感性。
- 指標間的關聯與洞見
- 股價與每股銷售額之間並非呈現穩定的線性增長關係；在高波動期，股價的極端變動往往拉高或拉低P/S比率，導致估值出現顯著的周期性偏離。P/S比率在2009年的極低點與2017-2018年的相對高位，與同期間的股價走勢與銷售額波動相呼應，顯示市場對銷售能力的評價在不同時期會出現顯著變化，並且容易受宏觀風險事件與行業周期影響而迅速調整。整體而言，長期時間範圍內，P/S多在0.1-0.7區間波動，顯示在缺乏穩健的盈利改善或結構性成長時，市場仍以較低的估值水平定價銷售能力。若未來銷售增長持續並伴隨獲利能力改善，P/S有潛力出現上行壓力；反之，若營運改善不足，股價及P/S可能續呈低位或出現再度大幅波動。
與競爭對手的比較
United States Steel Corp.、 P/S、長期趨勢、與競爭對手的比較
| United States Steel Corp. | Freeport-McMoRan Inc. | |
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| 2022年2月11日 | ||
| 2021年2月12日 | ||
| 2020年2月14日 | ||
| 2019年2月15日 | ||
| 2018年2月21日 | ||
| 2017年2月28日 | ||
| 2016年2月29日 | ||
| 2015年2月24日 | ||
| 2014年2月25日 | ||
| 2013年2月15日 | ||
| 2012年2月28日 | ||
| 2011年2月22日 | ||
| 2010年2月24日 | ||
| 2009年2月24日 | ||
| 2008年2月27日 | ||
| 2007年2月27日 | ||
| 2006年2月28日 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與行業的比較： 材料
United States Steel Corp.、 P/S、長期趨勢，與行業相比： 材料
| United States Steel Corp. | 材料 | |
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| 2023年2月3日 | ||
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| 2021年2月12日 | ||
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| 2011年2月22日 | ||
| 2010年2月24日 | ||
| 2009年2月24日 | ||
| 2008年2月27日 | ||
| 2007年2月27日 | ||
| 2006年2月28日 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).