企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
United States Steel Corp., EBITDA計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
從所提供的財務資料中，可以觀察到美國鋼鐵公司的若干重要經營指標在各年度的變化趨勢。整體而言，公司在2018年至2022年間經歷了較大的波動，反映出其經營狀況受到市場環境或內部策略調整的影響。
- 淨收益（虧損）
- 2018年公司獲利呈正，達到1,115百萬美元，展現較為穩健的獲利能力。然而，2019年開始出現轉折，淨收益一度轉為虧損，且在2020年進一步擴大，達到-1,165百萬美元，反映出該年度公司面臨嚴重的經營挑戰。幸運的是，自2021年起，淨收益迅速回升，2021年與2022年分別達到4,174百萬美元與2,524百萬美元，顯示公司在這期間成功扭轉局面，獲利能力顯著改善。
- 稅前盈利（EBT）
- 此指標的趨勢類似於淨收益，2018年為正，達到812百萬美元。2019年轉為虧損並擴大至-452百萬美元，至2020年進一步惡化至-1,307百萬美元。隨後在2021年與2022年間，公司稅前盈利大幅反彈，分別回升至4,344百萬美元與3,259百萬美元，與淨收益的反轉趨勢一致，彰顯公司在經營策略或市場需求方面的改善。
- 息稅前盈利（EBIT）
- 該指標亦反映出類似的變動趨勢，2018年為980百萬美元，2019年轉為虧損並在2020年擴大至-1,027百萬美元。隨後，在2021及2022年亦出現強勁反彈，分別達到4,657百萬美元與3,418百萬美元，表明公司經營的核心盈利能力在近期大幅提升。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）
- 這一指標反映公司在扣除非營運性支出前的經營現金流和盈利狀況。在2018年表現良好，為1,501百萬美元，2019年出現下滑至306百萬美元，2020年則轉為負值-384百萬美元，代表短期內經營活動受阻或成本壓力大增。然而，從2021年起明顯反轉，2022年回升至4,209百萬美元，顯示經營效率的改善或市場條件的好轉。
綜合上述分析，可以看出此公司在2018年有良好的經營獲利，然後受到外部或內部因素影響，經歷了較嚴重的虧損期。然而，自2021年起，財務指標均呈現積極向上之趨勢，特別是在2021及2022年，盈利能力顯著提升，顯示公司或許已成功調整策略、改善成本結構，或受到市場需求回升所帶動。未來若能維持此增長趨勢，或進一步穩固其經營績效，整體財務狀況值得持續關注與追蹤。
企業價值與 EBITDA 比率當前
United States Steel Corp., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 6,067) |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | 4,209) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 1.44 |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| Freeport-McMoRan Inc. | 8.09 |
| EV/EBITDA工業 | |
| 材料 | 17.17 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
United States Steel Corp., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 7,375) | 7,641) | 7,326) | 4,388) | 5,352) | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | 4,209) | 5,448) | (384) | 306) | 1,501) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 1.75 | 1.40 | — | 14.34 | 3.57 | |
| 基準 | ||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | 7.74 | 7.20 | 15.89 | — | — | |
| EV/EBITDA工業 | ||||||
| 材料 | 14.17 | 13.46 | 17.97 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
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3 2022 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 7,375 ÷ 4,209 = 1.75
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，United States Steel Corp.在五個年度中的關鍵財務指標展現出明顯的變化與趨勢。首先，公司企業價值（EV）在2018年至2020年間經歷較大幅度的波動，其中2019年下降至4388百萬美元，較2018年降低約18%。然而，進入2020年後，EV急劇上升至7326百萬美元，顯示公司價值在疫情初期或經濟轉折點期間得以顯著提升，並在2021年持續略為增長至7641百萬美元，顯示公司在2021年達到一個高點，之後則略為下降至2022年的7375百萬美元。
在未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）方面，數據顯示公司於2018年獲利為1501百萬美元，但至2019年大幅減少至306百萬美元，並在2020年進一步出現虧損，EBITDA為-384百萬美元。此段期間內，公司經歷了營運狀況的挑戰。進入2021年後，EBITDA迅速反彈，達到5448百萬美元，顯示營運狀況的明顯改善，並在2022年持續維持高水平於4209百萬美元，呈現穩定的獲利能力。
EV/EBITDA比率在2018年呈現較低且穩定的狀況，約為3.57，2020年因EBITDA轉為負值未能計算。2019年的比率大幅上升至14.34，反映市場對公司未來潛力的高度評價或預期盈利改善，而2021年比率下降到1.4，可能代表公司獲利大幅提升，市場評價較為合理化；至2022年，該比率略微上升至1.75，繼續維持在較低的範圍內，顯示公司的盈利狀況較為穩定，且估值相對於盈利來說偏向合理或較高的預期已經淡化。
- 整體趨勢分析
- 公司在2020年經歷營運虧損，但隨後在2021年快速復甦，顯示公司在經濟波動中具備一定的彈性與調整能力。企業價值的波動主要與盈利狀況密切相關，而EV/EBITDA比率則反映出市場對未來預期的變化，特別是在2020年虧損期間的資料缺失或不適用，使得比值失去完整參考價值。整體而言，期間內公司展現出了強烈的復甦跡象，但市場評價的波動亦暗示外部經濟情勢對於投資者情緒具有較大影響。