資產回報率 （ROA）
自 2005 年起
計算
United States Steel Corp.、 ROA、長期趨勢計算
| ROA | = | 100 | × | 歸屬於美國鋼鐵公司的凈收益（虧損）1 | ÷ | 總資產1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 12.97% | = | 100 | × | 2,524) | ÷ | 19,458) |
| 2021年12月31日 | 23.43% | = | 100 | × | 4,174) | ÷ | 17,816) |
| 2020年12月31日 | -9.66% | = | 100 | × | (1,165) | ÷ | 12,059) |
| 2019年12月31日 | -5.43% | = | 100 | × | (630) | ÷ | 11,608) |
| 2018年12月31日 | 10.15% | = | 100 | × | 1,115) | ÷ | 10,982) |
| 2017年12月31日 | 3.92% | = | 100 | × | 387) | ÷ | 9,862) |
| 2016年12月31日 | -4.80% | = | 100 | × | (440) | ÷ | 9,160) |
| 2015年12月31日 | -17.87% | = | 100 | × | (1,642) | ÷ | 9,190) |
| 2014年12月31日 | 0.83% | = | 100 | × | 102) | ÷ | 12,314) |
| 2013年12月31日 | -12.72% | = | 100 | × | (1,672) | ÷ | 13,143) |
| 2012年12月31日 | -0.81% | = | 100 | × | (124) | ÷ | 15,217) |
| 2011年12月31日 | -0.33% | = | 100 | × | (53) | ÷ | 16,073) |
| 2010年12月31日 | -3.14% | = | 100 | × | (482) | ÷ | 15,350) |
| 2009年12月31日 | -9.08% | = | 100 | × | (1,401) | ÷ | 15,422) |
| 2008年12月31日 | 13.13% | = | 100 | × | 2,112) | ÷ | 16,087) |
| 2007年12月31日 | 5.62% | = | 100 | × | 879) | ÷ | 15,632) |
| 2006年12月31日 | 12.98% | = | 100 | × | 1,374) | ÷ | 10,586) |
| 2005年12月31日 | 9.26% | = | 100 | × | 910) | ÷ | 9,822) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
1 百萬美元
- 綜合觀察重點
- 在所提供的時間序列中，淨收益呈現高度波動的特性，從初期的穩健盈利於2005至2008年間出現顯著波動，而在2009年與2010年代中期出現連續虧損的情形。資產規模自2008年的高點開始出現下滑，直到2015至2016年間降至低位，然後自2017年起逐步回升，並在2021年與2022年出現顯著擴張。ROA則與淨收益的波動高度相關，但在資產基數變動時仍顯現出不同步的影響，於2021年達到史高水平，顯示盈利能力在資產增長背景下的強勁表現。總體而言，該期間呈現先大幅改善的盈利風格，隨後經歷長時間的虧損期，之後再度出現顯著反彈。
- 資產規模與變動對績效之影響
- 資產在2008年前後處於相對較高水準，隨後於2014–2016年間出現顯著下降，2015年跌至約9190百萬美元，2016年進一步降至9160百萬美元，此後逐步回升至9862百萬美元（2017）再到2019至2020年間的約1.16–1.21兆美元區間。2021年出現急速躍升至17816百萬美元，2022年再增至19458百萬美元。此資產結構的波動與淨收益的表現相互呼應：在資產基數較低時，若同期能產生高額淨收益，ROA會顯著上升，如2021年ROA達到23.43%，顯示高盈利與資產增長共同推動效率指標；相對地，在資產未顯著增長時，仍若出現虧損，ROA會出現負值。
- 淨收益時間序列的波動與轉折
- 淨收益在2005–2008年間為正且較為穩健，2009年出現大幅虧損(-1401百萬)，之後2010年代初期延續虧損狀況至2012年。2013年再度出現大幅虧損(-1672)，2014年短暫回穩(正值102)，但2015年及2016年再度陷入虧損(-1642、-440)。2017年開始轉為小幅盈利(387)並在2018年進一步增長至1115，2019年再度虧損(-630)，2020年虧損增深(-1165)，2021年出現顯著反彈(4174)，2022年持續盈利(2524)。整體而言，該期間呈現多波段的盈利與虧損循環，且大型虧損多發生於2009、2013、2015與2020年前後。
- ROA 的動態、結構性變化與洞見
- 整體ROA長期呈現波動性，早期在2005–2008年間維持兩位數水準（約9–13%），顯示在較高資產基數下有相對穩健的資本使用效率。2009–2012年間ROA跌至接近零或負值，對應淨收益的虧損與資產基數仍然相對高企的情況。2013–2016間出現明顯的負值區間，特徵為連續虧損與資產規模相對較高的底部結構，ROA在-12%至-18%之間波動。自2017年起，若以淨收益逐年改善及資產基數的穩步回穩，ROA亦轉正並於2018年達到約10.15%；2019–2020間再度走弱，ROA回落至約-5%至-10%區間。2021年出現顯著躍升，ROA升至23.43%，2022年雖有回落但仍維持於雙位數以上的12.97%，顯示在高收益時期結合較大的資產基數亦能維持較高效率。此一波動結構提示，盈利能力的極端波動對績效的影響，往往比資產規模的波動更為直接，且在資本結構與市場條件變化時，ROA會出現顯著的脫鉤現象。
與競爭對手的比較
United States Steel Corp.、 ROA、長期趨勢、與競爭對手的比較
| United States Steel Corp. | Freeport-McMoRan Inc. | |
|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 12.97% | 6.79% |
| 2021年12月31日 | 23.43% | 8.97% |
| 2020年12月31日 | -9.66% | 1.42% |
| 2019年12月31日 | -5.43% | -0.59% |
| 2018年12月31日 | 10.15% | 6.16% |
| 2017年12月31日 | 3.92% | 4.87% |
| 2016年12月31日 | -4.80% | -11.13% |
| 2015年12月31日 | -17.87% | -26.27% |
| 2014年12月31日 | 0.83% | -2.22% |
| 2013年12月31日 | -12.72% | 4.19% |
| 2012年12月31日 | -0.81% | 8.58% |
| 2011年12月31日 | -0.33% | 14.22% |
| 2010年12月31日 | -3.14% | 14.76% |
| 2009年12月31日 | -9.08% | 10.57% |
| 2008年12月31日 | 13.13% | -47.39% |
| 2007年12月31日 | 5.62% | 7.32% |
| 2006年12月31日 | 12.98% | 27.02% |
| 2005年12月31日 | 9.26% | 17.93% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與行業的比較： 材料
United States Steel Corp.、 ROA、長期趨勢，與行業相比： 材料
| United States Steel Corp. | 材料 | |
|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 12.97% | 6.28% |
| 2021年12月31日 | 23.43% | 6.65% |
| 2020年12月31日 | -9.66% | 3.40% |
| 2019年12月31日 | -5.43% | 2.43% |
| 2018年12月31日 | 10.15% | 5.23% |
| 2017年12月31日 | 3.92% | 6.22% |
| 2016年12月31日 | -4.80% | -2.40% |
| 2015年12月31日 | -17.87% | -13.63% |
| 2014年12月31日 | 0.83% | 1.48% |
| 2013年12月31日 | -12.72% | 5.73% |
| 2012年12月31日 | -0.81% | 8.98% |
| 2011年12月31日 | -0.33% | 12.44% |
| 2010年12月31日 | -3.14% | 12.03% |
| 2009年12月31日 | -9.08% | 9.94% |
| 2008年12月31日 | 13.13% | -22.98% |
| 2007年12月31日 | 5.62% | 8.10% |
| 2006年12月31日 | 12.98% | 14.06% |
| 2005年12月31日 | 9.26% | 10.70% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).