企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由現金流 （FCFF）
United States Steel Corp., FCFF計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於美國鋼鐵公司的凈收益（虧損） | ||||||
| 歸屬於非控制性權益的凈收益 | ||||||
| 淨非現金費用 | ||||||
| 資產和負債變動 | ||||||
| 經營活動產生的現金凈額 | ||||||
| 支付的利息和其他財務成本，扣除資本化金額，不含稅1 | ||||||
| 利息資本化，稅後2 | ||||||
| 資本支出 | ||||||
| 融資租賃借款出資的資本支出 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF） |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
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- 經營活動產生的現金凈額
- 在2018年到2020年期間，該指標呈現穩定的波動，2018年約為938百萬美元，2019年較為下降至682百萬美元，並進一步下降至約138百萬美元，顯示經營活動的現金產生能力有所削弱。2020年經歷明顯下滑，但自2021年起，該數值出現大幅提升，2021年達到4090百萬美元，並在2022年進一步上升至3505百萬美元，顯示經營活動的現金流大幅改善，反映公司經營績效在2021年後獲得強化。
- 公司自由現金流（FCFF）
- 在2018年，FCFF為正值106百萬美元，表示公司產生的自由現金流為正，具有一定的資金運用空間。2019年轉為負671百萬美元（數據為-481百萬美元，2020年為-374百萬美元），暗示公司在經營或投資活動中出現較大支出，導致自由現金流出現明顯的減少，甚至是負值。2020年，FCFF持續負值，但在2021年，該數值回升至3543百萬美元，顯示公司經過調整或改善後，取得了大量正的自由現金流，支撐其擴展或投資需求，且2022年該指標雖有所下降，仍維持在1854百萬美元的正值，整體趨勢顯示公司能在2021年之後產生較為穩定的自由現金流，反映經營活動的恢復與資金運用的改善。
已付利息，稅後
United States Steel Corp.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
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2 2022 計算
支付的利息和其他財務成本，扣除資本化金額，稅金 = 已支付的利息和其他財務成本，扣除資本化金額 × EITR
= × =
3 2022 計算
利息資本化，稅金 = 利息資本化 × EITR
= × =
- 有效所得稅稅率（EITR）
- 從2018年至2021年，該指標呈現整體下降的趨勢，特別是在2020年達到最低點的10.86%，反映公司在此期間享有較低的稅負或有效稅率的調整。2022年EITR則顯著回升至22.55%，回到較高的水平，說明稅務負擔隨時間有所波動，可能受到稅法變動或公司稅務策略調整的影響。
- 支付的利息和其他財務成本（扣除資本化金額，不含稅）
- 該項目於2018年至2021年期間，呈現較為波動的變動。2018年為1.64億美元，2019年下降至1.19億美元，隨後在2020年回升至2.21億美元，2021年進一步升至3.07億美元。2022年則出現顯著下降，下降至1.25億美元。此變動或反映公司負債結構、借款成本或財務策略的調整，並受到外部利率環境的影響。
- 利息資本化（稅後）
- 利息資本化金額自2018年起逐步增加，從6百萬美元逐年上升至2022年的46百萬美元。此趨勢顯示公司在財務策略上逐年增加了資本化的利息支出，可能用於資本支出或大型投資項目，並反映出資本化的金額在公司內部資金運用中扮演重要角色。
企業價值與 FCFF 比率當前
United States Steel Corp., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Freeport-McMoRan Inc. | |
| EV/FCFF工業 | |
| 材料 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
United States Steel Corp., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 材料 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
根據資料顯示，聯合鋼鐵公司（United States Steel Corp.）的企業價值（EV）在2018年至2022年間經歷了一定程度的波動。2018年，企業價值約為5,352百萬美元，之後在2019年略微下降至4,388百萬美元，展現短期的下滑趨勢。然而，2020年企業價值顯著上升至7,326百萬美元，達到三年來的高點，之後在2021年微增至7,641百萬美元，但在2022年略微回落至7,375百萬美元。
就自由現金流（FCFF）而言，資料呈現較大波動性。2018年的自由現金流為正值106百萬美元，彰顯一定的資金產生能力。2019年和2020年，數據轉為負值，分別為-481和-374百萬美元，顯示公司在此期間出現現金流出的情況，可能受到投資、營運成本或資本支出的影響。2021年自由現金流大幅轉為正值3543百萬美元，達到較高水準，反映出公司在該年度內的資金狀況顯著改善。2022年，雖未提供完整數值，但資料中仍顯示正向的自由現金流1854百萬美元。
在EV/FCFF比率上，2018年的比率較高，達到50.46，意味著公司當年企業價值相較於自由現金流的倍數較高。此比率在2021年顯著下降至2.16，反映出在該期間內公司自由現金流的改善使得估值較為合理或公司資金效率提升。至於2022年數據中未提供比率，但從前述趨勢來看，若自由現金流維持正向，且企業價值略有下降，該比率或有所變化。
綜合分析，聯合鋼鐵公司在2020年的企業價值大幅提升，可能與產業循環、需求變化或公司自身策略調整相關，而2021年自由現金流的顯著改善暗示公司在資金運營方面取得成功。比率的變化亦反映出公司資產負債管理與現金流效率的改善趨勢。此外，略微的回落可能指出市場環境或公司策略方向的調整。整體而言，資料揭示公司在這段期間內在價值評估和現金流管理方面經歷了顯著的轉變與波動，其資金運作狀況在近期變得較為穩定。」