Stock Analysis on Net

United States Steel Corp. (NYSE:X)

這家公司已移至 存檔 財務數據自 2023 年 7 月 28 日以來未更新。

債務分析 

Microsoft Excel

債務總額 (帳面值)

United States Steel Corp.、資產負債表:負債

百萬美元

Microsoft Excel
2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
短期債務和當前到期的長期債務 63 28 192 14 65
長期債務,減去未攤銷折扣和債務發行成本,不包括當前到期日 3,914 3,863 4,695 3,627 2,316
債務總額 (帳面值) 3,977 3,891 4,887 3,641 2,381

根據報告: 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31).


以下為對相關財務資料的分析報告。

總體債務趨勢
從資料顯示,在報告期間內,整體債務呈現先增後減的趨勢。從2018年末的2381百萬美元,債務總額在2019年大幅增加至3641百萬美元,並於2020年進一步攀升至4887百萬美元的峰值。然而,在2021年和2022年,債務總額分別下降至3891百萬美元和3977百萬美元,顯示出債務水平的逐步降低。
短期債務的變化
短期債務的變化幅度較大。2018年末為65百萬美元,2019年末大幅下降至14百萬美元,顯示短期債務的償還或再融資。然而,2020年末短期債務顯著增加至192百萬美元,隨後在2021年末降至28百萬美元,並於2022年末回升至63百萬美元。這種波動可能反映了營運資金需求的變化或短期融資策略的調整。
長期債務的變化
長期債務在報告期內呈現增長趨勢,但增長速度有所放緩。從2018年末的2316百萬美元,長期債務在2019年和2020年分別增加至3627百萬美元和4695百萬美元。2021年末和2022年末,長期債務分別為3863百萬美元和3914百萬美元,增長趨勢明顯減緩,甚至趨於穩定。
債務結構的觀察
觀察顯示,長期債務佔總債務的比重較高,且在報告期內相對穩定。短期債務的波動性較大,但其佔總債務的比重相對較小。整體而言,債務結構以長期債務為主,短期債務作為輔助。在2020年,短期債務的增加對總債務的影響較為顯著。

總結而言,資料顯示在報告期內,債務總額經歷了先快速增長後逐步下降的過程。短期債務的變化較為頻繁,而長期債務則呈現較為穩定的增長趨勢。這些變化可能與公司的營運策略、融資活動以及外部經濟環境等因素有關。


債務總額 (公允價值)

Microsoft Excel
2022年12月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
債務,不包括融資租賃義務 3,815
融資租賃義務 276
債務總額 (公允價值) 4,091
財務比率
債務、公允價值與賬面金額比率 1.03

根據報告: 10-K (報告日期: 2022-12-31).


債務加權平均利率

債務加權平均利率: 6.12%

利率 債務金額1 利率 × 債務金額 加權平均利率2
6.65% 274 18
6.63% 720 48
6.88% 475 33
5.00% 350 18
6.75% 924 62
4.75% 752 36
5.79% 123 7
總價值 3,618 221
6.12%

根據報告: 10-K (報告日期: 2022-12-31).

1 百萬美元

2 加權平均利率 = 100 × 221 ÷ 3,618 = 6.12%


產生的利息成本

United States Steel Corp.、產生的利息成本

百萬美元

Microsoft Excel
已結束 12 個月 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
利息支出 159 313 280 142 168
利息資本化 59 29 26 20 7
產生的利息 218 342 306 162 175

根據報告: 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31).


以下是對所提供財務資料的分析摘要。

利息支出
從2018年至2019年,利息支出呈現顯著下降趨勢,從168百萬美元降至142百萬美元。然而,在2020年,利息支出大幅增加至280百萬美元,並在2021年進一步上升至313百萬美元。2022年,利息支出則回落至159百萬美元,接近2019年的水平。整體而言,利息支出呈現波動性,且在2020年和2021年達到高峰。
利息資本化
利息資本化金額在2018年至2021年期間呈現穩定增長趨勢,從7百萬美元逐步增加至29百萬美元。2022年,利息資本化金額大幅增加至59百萬美元,為歷年最高。這表明公司在2022年可能進行了較大規模的資本支出,並將部分利息費用資本化。
產生的利息
產生的利息總額在2018年至2021年期間持續增加,從175百萬美元增長至342百萬美元。2022年,產生的利息則大幅下降至218百萬美元。產生的利息的變化與利息支出和利息資本化的變化相互影響,反映了公司融資成本和資本化策略的綜合影響。

總體而言,資料顯示公司在利息支出、利息資本化和產生的利息方面都經歷了顯著的變化。利息支出在2020年和2021年大幅增加,隨後在2022年回落。利息資本化在2022年達到峰值,表明公司可能進行了重要的資本投資。產生的利息總額也呈現波動性,與利息支出和利息資本化的變化趨勢相關。


利息覆蓋率 (調整后)

Microsoft Excel
2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
歸屬於美國鋼鐵公司的凈收益(虧損) 2,524 4,174 (1,165) (630) 1,115
更多: 歸屬於非控制性權益的凈利潤
更多: 所得稅費用 735 170 (142) 178 (303)
更多: 利息支出 159 313 280 142 168
息稅前盈利 (EBIT) 3,418 4,657 (1,027) (310) 980
 
產生的利息 218 342 306 162 175
有資本化利息和無資本化利息的財務比率
利息覆蓋率(不含資本化利息)1 21.50 14.88 -3.67 -2.18 5.83
利息覆蓋率(調整后)(含資本化利息)2 15.68 13.62 -3.36 -1.91 5.60

根據報告: 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31).

2022 計算

1 利息覆蓋率(不含資本化利息) = EBIT ÷ 利息支出
= 3,418 ÷ 159 = 21.50

2 利息覆蓋率(調整后)(含資本化利息) = EBIT ÷ 產生的利息
= 3,418 ÷ 218 = 15.68


以下為對年度財務資料的分析報告。

利息覆蓋率(不含資本化利息)
從資料中可觀察到,利息覆蓋率在2018年為5.83。隨後在2019年和2020年呈現負值,分別為-2.18和-3.67,顯示該期間企業產生利潤不足以支付利息費用。 然而,在2021年大幅提升至14.88,表明企業盈利能力顯著改善,足以充分覆蓋利息支出。 此趨勢在2022年持續,利息覆蓋率進一步增長至21.5,顯示企業的償債能力持續增強。
利息覆蓋率(調整后)(含資本化利息)
調整后的利息覆蓋率的趨勢與未調整的利息覆蓋率相似。2018年為5.6,2019年和2020年同樣呈現負值,分別為-1.91和-3.36。 2021年也呈現顯著改善,達到13.62。 2022年則為15.68,雖然增長幅度不如未調整的利息覆蓋率,但仍顯示企業盈利能力和償債能力得到提升。
整體觀察
整體而言,資料顯示企業在2019年和2020年經歷了財務困境,利息覆蓋率為負值,表明其盈利能力不足以支付利息費用。 然而,從2021年開始,利息覆蓋率顯著改善,並在2022年持續增長,表明企業的財務狀況得到顯著改善,盈利能力和償債能力均有所提升。 調整后的利息覆蓋率的變化趨勢與未調整的利息覆蓋率基本一致,但數值略有差異,可能與資本化利息的影響有關。