資本回報率 (ROC)
資本回報率是凈企業資產的稅後回報率。投資資本回報率不受利率或公司債務和股權結構變化的影響。它衡量企業生產力績效。
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投資資本回報率 （ROIC）
Airbnb Inc., ROIC計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 投資資本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| ROIC競爭 對手4 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投資資本
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 從資料顯示，稅後營業淨利潤在2022年大幅增長，由2021年的4.65億美元增至207億美元。然而，2023年雖仍維持高水準，為16.81億美元，但相較於2022年呈現顯著下降。2024年則有回升，達到26.44億美元，但2025年略有下滑至24.86億美元。整體而言，稅後營業淨利潤呈現波動趨勢，2022年的峰值為明顯異常值。
- 投資資本
- 投資資本在2022年也呈現顯著增長，由2021年的58.66億美元增至68.94億美元。2023年略有下降至59.11億美元，之後在2024年進一步增加至61.33億美元，並在2025年回落至57.61億美元。投資資本的變化趨勢與稅後營業淨利潤的變化趨勢有部分關聯，但幅度較小。
- 投資資本回報率（ROIC）
- 投資資本回報率在2022年大幅提升，由2021年的7.92%增至30.02%。2023年略有下降至28.43%，但2024年和2025年則持續上升，分別達到43.11%和43.16%。ROIC的顯著提升，主要受到稅後營業淨利潤和投資資本變化的共同影響。儘管2023年稅後營業淨利潤下降，但投資資本的減少幅度較小，因此ROIC僅略有下降。2024年和2025年ROIC的持續上升，表明公司在利用投資資本創造利潤方面表現良好。
總結而言，資料顯示公司在2022年經歷了顯著的增長，但隨後在2023年出現了部分回調。2024年和2025年則呈現穩定的增長趨勢，尤其是在投資資本回報率方面。需要注意的是，2022年的稅後營業淨利潤和投資資本的增長幅度較大，可能需要進一步分析以確定其背後的原因。
ROIC的分解
Airbnb Inc.、ROIC的分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2024年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2023年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2022年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2021年12月31日 | = | × | × |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在觀察期間呈現波動趨勢。2021年為9.31%，隨後在2022年大幅提升至24.64%。2023年略有回落至17.09%，但在2024年再次顯著增長至24.19%。至2025年，營業利潤率則降至20.97%。整體而言，該指標顯示公司盈利能力具有一定的彈性，並在不同年份間經歷顯著變化。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率呈現持續上升的趨勢。從2021年的1.11，逐步增加至2022年的1.26，2023年的1.72，2024年的1.84，最終在2025年達到2.15。此趨勢表明公司在利用其資本產生收入方面效率不斷提高。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在觀察期間維持在相對穩定的高水平。從2021年的76.96%開始，該比率在2022年至2024年期間穩定在96.78%至96.81%之間。2025年略有下降至95.88%，但仍維持在較高的水平。這表明公司在各年度的稅務負擔相對一致。
- 投資資本回報率（ROIC）
- 投資資本回報率呈現顯著增長趨勢。2021年為7.92%，2022年大幅提升至30.02%。2023年略有下降至28.43%，但2024年則大幅增長至43.11%，並在2025年維持在43.16%。此趨勢表明公司在投資資本方面產生回報的能力不斷增強，且在近年來表現尤為突出。
營業利潤率（OPM）
Airbnb Inc., OPM計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 更多： 現金營業稅2 | ||||||
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | ||||||
| 收入 | ||||||
| 更多： 未賺取的費用增加（減少） | ||||||
| 調整后營收 | ||||||
| 盈利能力比率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| OPM競爭 對手4 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整后營收
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 從資料顯示，稅前營業淨利潤在2022年大幅增長，由2021年的6.04億美元增至21.38億美元。然而，2023年則出現顯著下降，降至17.37億美元。隨後，在2024年回升至27.32億美元，但在2025年略有下降至25.93億美元。整體而言，稅前營業淨利潤呈現波動上升的趨勢，但近年來增長動能趨緩。
- 調整后營收
- 調整后營收逐年增長。從2021年的64.88億美元增長至2025年的123.68億美元。增長速度在各期間略有不同，但整體趨勢是持續且穩定的增長。2024年和2025年的增長幅度相較於前幾年略為減緩。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在各期間呈現較大波動。2021年為9.31%，2022年大幅提升至24.64%。2023年則回落至17.09%，2024年再次提升至24.19%，最後在2025年降至20.97%。營業利潤率的變化與稅前營業淨利潤的變化趨勢相似，顯示營收增長與利潤率之間存在一定的關聯性。儘管如此，利潤率的波動幅度表明成本控制或定價策略可能存在變化。
綜上所述，營收呈現穩定增長趨勢，但利潤率和稅前營業淨利潤的波動性較大。營收增長未能完全轉化為利潤的穩定增長，可能需要進一步分析成本結構和市場競爭狀況以了解其原因。
資本周轉率（TO）
Airbnb Inc., TO計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 收入 | ||||||
| 更多： 未賺取的費用增加（減少） | ||||||
| 調整后營收 | ||||||
| 投資資本1 | ||||||
| 效率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| 基準 | ||||||
| TO競爭 對手3 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為財務資料分析報告。
- 營收趨勢
- 調整后營收呈現逐年增長趨勢。從2021年的6488百萬美元增長至2025年的12368百萬美元，顯示營收規模持續擴大。增長幅度在各期間略有差異，但整體而言保持正向趨勢。
- 投資資本趨勢
- 投資資本在2021年至2022年期間顯著增長，從5866百萬美元增加至6894百萬美元。然而，在2022年之後，投資資本的增長趨勢放緩，甚至在2025年出現小幅下降至5761百萬美元。這可能表示公司在擴張投資方面採取了更謹慎的策略。
- 資本周轉率趨勢
- 資本周轉率（TO）呈現顯著上升趨勢。從2021年的1.11逐步提高至2025年的2.15。這表明公司利用投資資本產生營收的效率不斷提高。資本周轉率的提升，可能源於營收增長速度快於投資資本增長速度，或是公司在資產管理方面有所改善。
- 綜合分析
- 整體而言，資料顯示公司營收持續增長，且利用投資資本產生營收的效率顯著提升。雖然投資資本的增長在後期趨緩，但資本周轉率的提升表明公司在資源配置和營運效率方面取得了進展。營收增長與資本周轉率提升的結合，可能意味著公司正在實現更強大的盈利能力。
有效現金稅率 （CTR）
Airbnb Inc., CTR計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 更多： 現金營業稅2 | ||||||
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | ||||||
| 稅率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| CTR競爭 對手3 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
CTR = 100 × 現金營業稅 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 現金營業稅
- 從資料顯示，現金營業稅在2021年至2022年之間大幅下降，從139百萬美元降至68百萬美元。隨後，在2023年進一步下降至56百萬美元，但在2024年有所回升至88百萬美元，並在2025年達到107百萬美元。整體而言，呈現先降後升的趨勢，2025年的數值接近2021年的水平。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 稅前營業淨利潤在2022年呈現顯著增長，從2021年的604百萬美元大幅增加至2138百萬美元。2023年略有下降至1737百萬美元，但在2024年再次大幅增長至2732百萬美元。2025年則略有下降至2593百萬美元。整體而言，稅前營業淨利潤呈現波動上升的趨勢，儘管在2023年和2025年出現小幅回落。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在2021年為23.04%。在接下來的幾年中，稅率顯著下降，從2022年的3.19%持續下降至2024年的3.22%。2025年略有上升至4.12%。整體而言，有效現金稅率維持在相對較低的水平，並在2025年顯示出小幅上升的趨勢。
綜上所述，稅前營業淨利潤的增長速度遠快於現金營業稅的增長速度，這可能表明成本控制或非營業收入的改善。有效現金稅率的持續降低，也可能對淨利潤產生積極影響。