Stock Analysis on Net
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Airbnb Inc. (NASDAQ:ABNB)

杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個部分

Airbnb Inc.，分解 ROE

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ROE = ROA × 財務槓桿率
2023年12月31日 58.69% = 23.21% × 2.53
2022年12月31日 34.05% = 11.80% × 2.88
2021年12月31日 -7.37% = -2.57% × 2.87
2020年12月31日 -158.00% = -43.70% × 3.62

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).

2023 年股東權益回報率 （ROE） 增加的主要原因是以資產回報率 （ROA衡量的盈利能力增加）。

將 ROE 分解為三個組成部分

Airbnb Inc.，分解 ROE

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ROE = 淨利率比率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2023年12月31日 58.69% = 48.32% × 0.48 × 2.53
2022年12月31日 34.05% = 22.54% × 0.52 × 2.88
2021年12月31日 -7.37% = -5.88% × 0.44 × 2.87
2020年12月31日 -158.00% = -135.71% × 0.32 × 3.62

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).

2023 年股東權益回報率 （ROE） 增加的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力增加。

將 ROE 分解為五個組成部分

Airbnb Inc.，分解 ROE

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ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2023年12月31日 58.69% = 2.28 × 0.96 × 22.03% × 0.48 × 2.53
2022年12月31日 34.05% = 0.95 × 0.99 × 23.97% × 0.52 × 2.88
2021年12月31日 -7.37% = — × -2.19 × 2.29% × 0.44 × 2.87
2020年12月31日 -158.00% = — × — × -133.51% × 0.32 × 3.62

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).

2023年股東權益回報率（ROE）上升的主要原因是以稅負率衡量的稅收影響增加。

將 ROA 分解為兩個部分

Airbnb Inc.，分解 ROA

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ROA = 淨利率比率 × 資產周轉率
2023年12月31日 23.21% = 48.32% × 0.48
2022年12月31日 11.80% = 22.54% × 0.52
2021年12月31日 -2.57% = -5.88% × 0.44
2020年12月31日 -43.70% = -135.71% × 0.32

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).

與2023年相比，資產回報率（ROA）增加的主要原因是以凈利率衡量的盈利能力的增加。

將 ROA 分解為四個組成部分

Airbnb Inc.，分解 ROA

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ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率
2023年12月31日 23.21% = 2.28 × 0.96 × 22.03% × 0.48
2022年12月31日 11.80% = 0.95 × 0.99 × 23.97% × 0.52
2021年12月31日 -2.57% = — × -2.19 × 2.29% × 0.44
2020年12月31日 -43.70% = — × — × -133.51% × 0.32

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).

與2023年相比，資產回報率（ROA）增加的主要原因是以稅負比率衡量的稅收影響增加。

淨利率比率分列

Airbnb Inc.、分解凈利率比

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淨利率比率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2023年12月31日 48.32% = 2.28 × 0.96 × 22.03%
2022年12月31日 22.54% = 0.95 × 0.99 × 23.97%
2021年12月31日 -5.88% = — × -2.19 × 2.29%
2020年12月31日 -135.71% = — × — × -133.51%

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).

淨獲利率比2023年上升的主要原因是以稅負比衡量的稅收影響增加。