資本回報率 (ROC)
資本回報率是凈企業資產的稅後回報率。投資資本回報率不受利率或公司債務和股權結構變化的影響。它衡量企業生產力績效。
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投資資本回報率 （ROIC）
Booking Holdings Inc., ROIC計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 投資資本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| ROIC競爭 對手4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投資資本
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 從資料顯示，稅後營業淨利潤呈現顯著的增長趨勢。從2021年的671百萬美元，大幅增加至2024年的6151百萬美元，隨後在2025年略有下降至5449百萬美元。整體而言，利潤水準在觀察期間內經歷了顯著的擴張，儘管在最後一個報告期出現了小幅回落。
- 投資資本
- 投資資本在2021年至2023年間呈現下降趨勢，從15004百萬美元降至11415百萬美元。然而，在2024年和2025年，投資資本開始回升，分別達到12973百萬美元和12912百萬美元。儘管有波動，但投資資本的總體規模在觀察期間內保持相對穩定。
- 投資資本回報率（ROIC）
- 投資資本回報率呈現強勁的上升趨勢。從2021年的4.47%大幅提升至2024年的47.41%，顯示投資效率顯著提高。2025年ROIC略有下降至42.2%，但仍維持在相對較高的水平。ROIC的增長與稅後營業淨利潤的增長相呼應，表明公司在利用投資資本創造利潤方面表現出色。
綜上所述，資料顯示公司在觀察期間內，利潤能力顯著增強，且投資效率也隨之提高。儘管在最後一個報告期利潤略有下降，且投資資本回報率也有小幅回落，但整體表現仍然強勁。
ROIC的分解
Booking Holdings Inc.、ROIC的分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2024年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2023年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2022年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2021年12月31日 | = | × | × |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率呈現顯著的上升趨勢。從2021年的13.04%大幅提升至2024年的31.62%，顯示營運效率和盈利能力的改善。然而，在2025年略有回落至28.03%，可能反映了市場競爭加劇或成本上升等因素的影響。整體而言，該指標在觀察期間內呈現強勁的增長動能。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在2021年至2023年期間顯著增加，從0.73提升至1.87，表明公司更有效地利用其資產產生收入。2024年略有下降至1.83，但2025年再次回升至2.08，達到觀察期內的最高點。這可能意味著公司在資產管理方面持續優化，並能更有效地將投資轉化為銷售額。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在2021年至2024年期間呈現波動上升的趨勢，從46.94%增加到81.95%。2025年回落至72.22%，但仍高於2021年的水平。稅率的變化可能受到稅務政策調整、稅收抵免變化或公司稅務規劃策略的影響。
- 投資資本回報率（ROIC）
- 投資資本回報率呈現強勁的上升趨勢。從2021年的4.47%大幅增長至2024年的47.41%，表明公司投資的效率顯著提高，並能有效地利用資本產生回報。2025年略有下降至42.2%，但仍維持在較高的水平。這可能反映了公司在投資決策和資本配置方面的成功。
總體而言，資料顯示公司在營運效率、資產利用率和投資回報方面均有顯著改善。雖然部分指標在最後一個觀察期間出現小幅回落，但整體趨勢仍然積極。
營業利潤率（OPM）
Booking Holdings Inc., OPM計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 更多： 現金營業稅2 | ||||||
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | ||||||
| 收入 | ||||||
| 盈利能力比率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| OPM競爭 對手4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 收入
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 稅前營業淨利潤呈現顯著增長趨勢。從2021年的14.29億美元大幅增加至2023年的54.08億美元，並在2024年達到75.06億美元的高峰。2025年略有下降至75.45億美元，但整體仍維持在高水準。此趨勢顯示公司在核心業務上的盈利能力不斷提升。
- 收入
- 收入數據亦呈現持續增長態勢。從2021年的109.58億美元增長至2025年的269.17億美元，顯示公司在擴大市場份額和增加銷售額方面取得了成功。增長速度在各期間略有差異，但整體趨勢為正向。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在報告期間內顯著提升。從2021年的13.04%上升至2024年的31.62%，表明公司在控制成本和提高效率方面取得了顯著成效。2025年略回落至28.03%，但仍遠高於2021年的水平。利潤率的提升與收入的增長相結合，進一步強化了公司的盈利能力。
綜上所述，數據顯示公司在過去幾年中呈現出強勁的增長勢頭，無論是在收入還是盈利能力方面。營業利潤率的提升表明公司在經營效率方面有所改善。雖然2025年部分指標出現小幅下降，但整體趨勢仍然積極。
資本周轉率（TO）
Booking Holdings Inc., TO計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 收入 | ||||||
| 投資資本1 | ||||||
| 效率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| 基準 | ||||||
| TO競爭 對手3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為財務資料的分析摘要。
- 收入
- 資料顯示，收入呈現顯著的增長趨勢。從2021年的109.58億美元，增長至2025年的269.17億美元。增長幅度在2021年至2022年之間尤為顯著，隨後幾年增長速度略有放緩，但整體仍保持正向趨勢。
- 投資資本
- 投資資本在2021年至2023年間呈現下降趨勢，從150.04億美元下降至114.15億美元。然而，在2024年和2025年，投資資本略有回升，分別為129.73億美元和129.12億美元。整體而言，投資資本的變化幅度相對較小，且在近年趨於穩定。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率呈現明顯的上升趨勢。從2021年的0.73，大幅提升至2025年的2.08。這表明公司利用投資資本產生收入的能力不斷增強。2022年和2023年的增長尤為顯著，顯示公司在提高資本效率方面取得了顯著進展。2024年略有下降，但2025年再次回升，維持高水平。
綜上所述，資料顯示公司收入持續增長，且資本周轉率不斷提高。儘管投資資本在初期有所下降，但在近年趨於穩定。整體而言，這些數據表明公司在提升盈利能力和資本效率方面表現良好。
有效現金稅率 （CTR）
Booking Holdings Inc., CTR計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 更多： 現金營業稅2 | ||||||
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | ||||||
| 稅率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| CTR競爭 對手3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
CTR = 100 × 現金營業稅 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 現金營業稅
- 從資料顯示，現金營業稅在2022年大幅增長，從2021年的758百萬美元增加至1162百萬美元。此後，在2023年繼續增長至1650百萬美元，但在2024年下降至1355百萬美元。2025年則呈現顯著回升，達到2096百萬美元。整體而言，現金營業稅呈現波動上升的趨勢。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 稅前營業淨利潤在各年度均呈現增長趨勢。從2021年的1429百萬美元增長至2022年的4127百萬美元，增長幅度顯著。2023年繼續增長至5408百萬美元，2024年進一步增長至7506百萬美元。2025年略有增長，達到7545百萬美元。雖然增長速度有所放緩，但整體趨勢仍然是正向的。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在各年度間波動較大。2021年為53.06%，2022年大幅下降至28.16%。2023年略微上升至30.52%，2024年則降至18.05%，為最低點。2025年回升至27.78%。稅率的波動可能受到稅務政策變動或利潤結構調整的影響。
綜上所述，稅前營業淨利潤呈現穩定增長趨勢，而現金營業稅則呈現波動上升的趨勢。有效現金稅率的波動性較大，需要進一步分析其背後的原因。