盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Airbnb Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
- 毛利率比率（%）
- 從2020年到2024年間，Airbnb的毛利率呈現持續上升的趨勢，從74.07%逐步攀升至83.08%。這顯示公司在收入結構與成本控制方面逐漸改善，毛利空間擴大，反映出經營效率有所提升，也可能與市場佔有率的增加以及營運成本優化相關。
- 營業獲利率（%）
- 至2021年度，公司營業獲利率由2020年的負值-106.27%改善為正值7.17%，之後持續上升，至2023年達到15.31%，2024年略升至23%。此趨勢顯示公司營運逐步轉為獲利狀態，盈利能力明顯改善，或許與收入增長、成本控制及營運效率提升有關，但在2020年受到負面影響的經濟狀況仍留下一定的背景因素。
- 淨獲利率（%）
- 淨利率亦展現相似趨勢，從2020年的負135.71%顯著改善至2024年的23.85%。2021年仍為負數，代表當年乃由於特殊成本或投資支出導致虧損，但隨後逐步轉為獲利，顯示公司淨利能力的擴展，且2023年淨利率達到約48%的高點，但至2024年稍微回落，可能原因包括營收增長放緩或營運成本調整。
- 股東權益回報率（ROE）（%）
- ROE的變化顯示公司在2020年由於未獲利或資產結構不佳而呈現負值-158%，2021年逐步改善至-7.37%。2022年及以後依次升至34.05%、58.69%的高點，但2024年下降至31.48%。整體而言，ROE在短期內顯著提升，反映股東投資回報率的提升，同時由於2022年獲利能力的強化，但2024年的回落則暗示經營環境的變動或資本結構調整。
- 資產回報率（ROA）（%）
- 從2020年的-43.7%逐步轉為正值，直到2022年的11.8%，此後進一步增長至2023年的23.21%，但在2024年回落至12.63%。這表明公司資產的運用效率在2022年達到高峰，經營盈利能力提升，但2024年略有下降，可能反映資產組合調整或盈利貢獻的變動。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Airbnb Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 毛利 | 9,224) | 8,214) | 6,900) | 4,836) | 2,502) | |
| 收入 | 11,102) | 9,917) | 8,399) | 5,992) | 3,378) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 83.08% | 82.83% | 82.15% | 80.71% | 74.07% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 26.67% | 26.20% | 23.88% | 22.62% | 17.40% | |
| DoorDash, Inc. | 48.31% | 46.86% | 45.50% | 52.17% | 52.60% | |
| McDonald’s Corp. | 56.75% | 57.12% | 56.97% | 54.17% | 50.77% | |
| Starbucks Corp. | 26.84% | 27.37% | 25.96% | 28.87% | 21.51% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 收入
= 100 × 9,224 ÷ 11,102 = 83.08%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Airbnb Inc. 在2020年至2024年間的關鍵財務指標呈現持續成長與穩定提升的趨勢。收入與毛利皆呈現出顯著的上升，反映出公司在市場擴展和營運規模擴張方面取得了不錯的成績。
- 收入
- 公司年度收入由2020年的約33.78億美元遞增至2024年的約111.02億美元，期間具有穩健的成長態勢。這顯示公司在內容提供、用戶數以及市場份額方面持續擴大，能有效吸引更多的交易活動，並在競爭激烈的短期租賃市場中維持增長動能。
- 毛利
- 毛利也同步提高，從2020年的約25.02億美元增加到2024年的約92.24億美元。毛利的繼續增加反映了收入增長的同時，公司在控制成本和提高營運效率方面也有所改善。
- 毛利率比率
- 毛利率從2020年的74.07%逐步提升到2024年的83.08%。毛利率的持續提升表明公司在收入增長的同時，有效地改善了盈利能力，可能得益於成本控制、價格策略調整或業務結構優化等因素，提升整體獲利水平。
整體而言，Airbnb Inc. 的財務表現展現出穩定且積極的趨勢，收入與毛利的持續增長以及毛利率的逐步改善，均反映公司在市場競爭中的穩固地位及未來的成長潛力。未來，持續監控營收結構、成本控制和市場動態，將有助於深入評估其持續成長的可持續性。
營業獲利率
Airbnb Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經營活動收入（虧損） | 2,553) | 1,518) | 1,802) | 429) | (3,590) | |
| 收入 | 11,102) | 9,917) | 8,399) | 5,992) | 3,378) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 23.00% | 15.31% | 21.45% | 7.17% | -106.27% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | 31.83% | 27.31% | 29.85% | 22.78% | -9.28% | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 16.94% | 15.78% | 13.44% | 10.67% | 4.85% | |
| DoorDash, Inc. | -0.35% | -6.71% | -17.07% | -9.25% | -15.11% | |
| McDonald’s Corp. | 45.19% | 45.68% | 40.42% | 44.59% | 38.13% | |
| Starbucks Corp. | 14.95% | 16.32% | 14.32% | 16.77% | 6.64% | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 消費者服務 | 24.47% | 23.23% | 21.77% | 22.66% | 7.32% | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 10.96% | 9.02% | 8.35% | 8.71% | 6.42% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
營業獲利率 = 100 × 經營活動收入（虧損） ÷ 收入
= 100 × 2,553 ÷ 11,102 = 23.00%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的年度財務資料，Airbnb Inc. 展示出明顯的正向成長趨勢與經營改善跡象。以下是對資料的詳細分析：
- 收入（Revenue）
- 公司收入自2020年到2024年持續穩定成長，從3,378百萬美元增加至11,102百萬美元，顯示市場需求和業務規模持續擴大。此增長趨勢反映企業在服務範圍或客戶基礎上的擴展，並可能受到旅遊復甦以及品牌價值上升的正面影響。
- 經營活動收入（經營虧損轉為收入）
- 在2020年，該公司出現經營活動的重大虧損，約為-3,590百萬美元，這表明當年度的營運成本高於營收。然而，從2021年起，經營活動逐漸扭轉為盈利，2021年為盈餘429百萬美元，並且持續擴大，至2023年達到1,518百萬美元，2024年進一步達到2,553百萬美元，顯示公司已經成功改善營運效率並取得盈利能力的提升。
- 營業獲利率（Operating Margin）
- 2020年的營業獲利率為-106.27%，顯示當年度公司在營運上的巨大虧損。隨著時間推移，營業獲利率逐步轉正，2021年為7.17%，2022年進一步提升至21.45%。此後略有波動，2023年為15.31%，2024年則回升至23%。這表明公司在運營效率方面取得了持續進步，並逐步改善盈利能力，彰顯管理層在控制成本及優化營運流程上的成效。
綜合以上分析，Airbnb Inc. 顯示出從虧損轉向穩定獲利的明顯轉變，伴隨著收入的高速成長和營運效率的提升。未來，若能持續保持收入增長及成本控制，可能進一步鞏固其市場地位並提升盈利水準。然而，也應注意其經營成本及市場環境的變動，持續觀察營運盈利的穩定性與可持續性。
淨獲利率
Airbnb Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入（虧損） | 2,648) | 4,792) | 1,893) | (352) | (4,585) | |
| 收入 | 11,102) | 9,917) | 8,399) | 5,992) | 3,378) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 23.85% | 48.32% | 22.54% | -5.88% | -135.71% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | 24.78% | 20.07% | 17.89% | 10.63% | 0.87% | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 13.56% | 12.45% | 10.41% | 8.65% | 5.94% | |
| DoorDash, Inc. | 1.15% | -6.46% | -20.74% | -9.57% | -15.97% | |
| McDonald’s Corp. | 31.72% | 33.22% | 26.65% | 32.49% | 24.63% | |
| Starbucks Corp. | 10.40% | 11.46% | 10.18% | 14.45% | 3.95% | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 消費者服務 | 18.64% | 20.08% | 14.50% | 15.60% | 1.66% | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 8.69% | 7.84% | 5.02% | 9.12% | 5.18% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
淨獲利率 = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 收入
= 100 × 2,648 ÷ 11,102 = 23.85%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從所提供的資料可以觀察到，Airbnb Inc. 的收入呈現持續成長的趨勢，從2020年的3,378百萬美元增加至2024年的11,102百萬美元，期間每年均有較明顯的提升，反映公司營收規模持續擴大。
在淨收入（虧損）方面，2020年出現顯著虧損，達到-4,585百萬美元。隨後至2021年，虧損縮小至-352百萬美元，顯示公司在虧損方面有明顯改善，但是仍未實現盈餘。到了2022年，淨收入轉為正值，達到1,893百萬美元，顯示公司開始盈利。2023年，淨收入持續成長至4,792百萬美元，但在2024年有所縮減，為2,648百萬美元，可能表示當年盈利的規模有所降低，但仍遠超2022年水平。
淨獲利率方面，2020年為-135.71%，表明公司在當年遭遇較大的虧損，經營狀況不佳。經過數年的改善，該數字逐漸逼近正值，2021年為-5.88%，2022年為22.54%，反映公司已成功轉為盈利，且獲利率已經跨越了盈虧線。2023年達到高點48.32%，顯示公司在該年度的盈利能力相當強勁。惟至2024年，獲利率回落至23.85%，再度呈現一定幅度的下降，這可能與淨收入的縮減有關，值得進一步留意。
整體而言，Airbnb Inc. 表現出由大幅虧損逐步轉為穩定盈利的積極變化，營收的持續成長是主要的推動因素。儘管在2024年淨收入與獲利率有所回落，整體趨勢展現公司在提升營運效率與擴展市場方面取得了顯著進展，但要持續關注未來的盈利能力與盈利持久性，以判斷公司長期的財務表現潛力。
股東權益回報率 （ROE）
Airbnb Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入（虧損） | 2,648) | 4,792) | 1,893) | (352) | (4,585) | |
| 股東權益 | 8,412) | 8,165) | 5,560) | 4,776) | 2,902) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 31.48% | 58.69% | 34.05% | -7.37% | -158.00% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | — | — | 109.92% | 18.86% | 1.21% | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 41.97% | 40.13% | 37.97% | 28.42% | 17.61% | |
| DoorDash, Inc. | 1.58% | -8.20% | -20.21% | -10.03% | -9.81% | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
| ROE扇形 | ||||||
| 消費者服務 | 481.49% | 863.51% | 506.32% | 159.36% | — | |
| ROE工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 27.93% | 29.93% | 20.78% | 33.71% | 24.49% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
ROE = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 股東權益
= 100 × 2,648 ÷ 8,412 = 31.48%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨收入（虧損）
- 從2020年到2024年的數據顯示，Airbnb的淨收入經歷了顯著的變化。2020年，公司出現了約4,585百萬美元的淨虧損，這與COVID-19疫情期間旅遊和住宿行業受到的較大衝擊密切相關。隨後，到2021年虧損減少至約352百萬美元，顯示公司在經濟復甦的背景下逐步改善。但到了2022年，公司扭轉局勢，錄得約1,893百萬美元的淨利潤，標誌著經營狀況的明顯改善。2023年，淨收入進一步增加，達到4,792百萬美元，創下新高，反映持續擴張和營收成長的成果。然而，2024年淨收入有所下降，約2,648百萬美元，顯示出成長動能減緩或其他可能的市場挑戰。總體來看，該公司經歷了由虧轉盈，並在2023年達到高峰，之後略現回落的波動趨勢。
- 股東權益
- 自2020年至2024年，股東權益呈現穩定成長的趨勢。2020年約2,902百萬美元，經過2021年的大幅提升到4,776百萬美元，並在2022年進一步增加至5,560百萬美元。2023年，股東權益持續擴大，數值達到8,165百萬美元，2024年則略上升至8,412百萬美元。這一系列數據表明公司累積的淨資產逐步擴張，與其逐步改善的盈利能力及資產負債結構有關。此外，持續的權益增長可能反映了公司有效的資本運作及長期發展策略的執行成效。
- 股東權益報酬率（ROE）
- ROE的變化展示了公司盈利效率和股東資本報酬的波動。2020年，ROE為-158%，反映當年公司大幅虧損，資本回報為負；2021年則改善至-7.37%，仍為負值，但顯著減少虧損幅度，顯示經營改善跡象。2022年，公司轉虧為盈，ROE提升至34.05%，展現出高效的資本運用和盈利能力的爆發。2023年，ROE大幅躍升至58.69%，代表公司在此年度取得極佳的股東回報績效。然而，2024年ROE下降至31.48%，較2023年有所回落，但仍保持較高的盈利收益水平。整體而言，ROE的走勢反映公司在疫情後逐步恢復且經營績效穩健提升，但也面臨一定的變動壓力。
資產回報率 （ROA）
Airbnb Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入（虧損） | 2,648) | 4,792) | 1,893) | (352) | (4,585) | |
| 總資產 | 20,959) | 20,645) | 16,038) | 13,708) | 10,491) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 12.63% | 23.21% | 11.80% | -2.57% | -43.70% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | 21.23% | 17.62% | 12.06% | 4.93% | 0.27% | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 16.67% | 15.27% | 12.98% | 9.81% | 5.95% | |
| DoorDash, Inc. | 0.96% | -5.15% | -13.94% | -6.87% | -7.26% | |
| McDonald’s Corp. | 14.90% | 15.08% | 12.25% | 14.01% | 8.99% | |
| Starbucks Corp. | 12.00% | 14.01% | 11.73% | 13.38% | 3.16% | |
| ROA扇形 | ||||||
| 消費者服務 | 14.10% | 14.95% | 10.21% | 9.37% | 0.81% | |
| ROA工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 8.12% | 7.57% | 4.81% | 7.99% | 4.36% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
ROA = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 總資產
= 100 × 2,648 ÷ 20,959 = 12.63%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨收入（虧損）
- 從2020年到2024年，Airbnb的淨收入經歷了顯著的變動。2020年由於COVID-19疫情影響，淨虧損達到約45.85億美元，顯示公司當時面臨嚴重的業務困難。然而，隨著疫情逐步控制及市場恢復，淨虧損縮小至2021年的約3.52億美元。至2022年，淨收入轉為正向，實現約1.89億美元的盈利，反映出公司業務開始復甦。2023年，盈利持續擴大，淨收入達到約4.79億美元，顯示業績強勁成長。到2024年，淨收入雖然較2023年有所下降，仍保持約2.65億美元的正向盈利，表明公司在此期間擁有較穩定的盈利能力，但增長稍有放緩。整體而言，公司的盈利狀況在疫情後大幅回升，並展現出持續擴展的趨勢。
- 總資產
- Airbnb的總資產在2020年至2024年間持續增加，從約10,491百萬美元逐年增長至約20,959百萬美元。2020年較低的資產規模主要反映疫情初期的調整，而隨著業務恢復及擴張，總資產在2021年增加約2,217百萬美元，到2022年再增長約2,330百萬美元，並在2023年及2024年持續增加，分別達到約20,645百萬美元與20,959百萬美元。這顯示公司持續投入資源，擴大營運規模，並可能在資產上布局多元化資產，以支持其業務成長。
- ROA（資產報酬率）
- ROA指標從2020年的-43.7%，展現公司當時處於嚴重虧損並無法有效利用資產產生盈利。2021年ROA改善至-2.57%，雖仍為負值，但明顯反映出經營狀況的顯著緩和。2022年，ROA轉為正數，達11.8%，代表公司開始有效運用資產產生盈利。此後，2023年ROA進一步上升至23.21%，顯示公司盈利能力較高且運用資產的效率良好。2024年ROA略微放緩至12.63%，但仍保持正值，顯示整體仍維持盈利與資產運用的良好效率。總體而言，ROA的變化展示公司已走出疫情期間的虧損階段，並穩定在正向盈利範圍內，尤其是在2022至2023年間的顯著增長反映出公司經營績效的改善。