盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Airbnb Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對一系列財務指標的分析報告。
- 毛利率比率
- 毛利率比率呈現穩定上升趨勢，從2021年的80.71%逐步提升至2023年的82.83%，並在2024年達到83.08%。2025年略有回落至82.96%，但整體仍維持在高水準。此趨勢顯示成本控制或定價策略的有效性。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在分析期間內經歷顯著波動。2021年為7.17%，2022年大幅提升至21.45%，隨後在2023年回落至15.31%。2024年再次大幅增長至23%，並在2025年穩定於20.78%。此變化可能反映了營運效率、銷售額增長或費用控制的影響。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的變化幅度最大。2021年為負值，為-5.88%，表示虧損。2022年轉為正值，並大幅提升至22.54%。2023年淨獲利率顯著增長至48.32%，為最高點。2024年回落至23.85%，2025年進一步降至20.51%，但仍保持盈利。此趨勢可能受到非營運項目的影響，例如利息支出或稅收政策的變化。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）呈現顯著改善。2021年為-7.37%，表示對股東權益的投資產生虧損。2022年大幅提升至34.05%，2023年進一步增長至58.69%。2024年回落至31.48%，2025年則為30.63%。此變化反映了盈利能力的提升以及對股東權益的有效利用。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）也呈現改善趨勢。2021年為-2.57%，表示資產未能產生足夠的利潤。2022年提升至11.8%，2023年大幅增長至23.21%。2024年回落至12.63%，2025年則為11.31%。此趨勢表明資產的使用效率有所提高，並能產生更多利潤。
總體而言，數據顯示在分析期間內，盈利能力和投資回報率均有顯著改善。雖然部分指標在後期出現回落，但整體表現仍維持在較高水平。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Airbnb Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 毛利 | 10,155) | 9,224) | 8,214) | 6,900) | 4,836) | |
| 收入 | 12,241) | 11,102) | 9,917) | 8,399) | 5,992) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 82.96% | 83.08% | 82.83% | 82.15% | 80.71% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 25.38% | 26.67% | 26.20% | 23.88% | 22.62% | |
| DoorDash, Inc. | 50.88% | 48.31% | 46.86% | 45.50% | 52.17% | |
| McDonald’s Corp. | 57.41% | 56.75% | 57.12% | 56.97% | 54.17% | |
| Starbucks Corp. | 22.77% | 26.84% | 27.37% | 25.96% | 28.87% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 收入
= 100 × 10,155 ÷ 12,241 = 82.96%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 毛利
- 毛利在觀察期間呈現顯著增長趨勢。從2021年的4836百萬美元增長至2025年的10155百萬美元，顯示營運規模的擴大。增長幅度在2021年至2022年之間尤為顯著，隨後幾年增長趨緩，但仍保持正向趨勢。
- 收入
- 收入與毛利同步呈現增長趨勢。從2021年的5992百萬美元增長至2025年的12241百萬美元。與毛利相似，收入增長在2021年至2022年期間最為快速，之後幾年增長速度放緩，但整體仍維持上升軌道。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在觀察期間保持相對穩定，並略有上升。從2021年的80.71%增長至2024年的83.08%，隨後在2025年略微回落至82.96%。整體而言，毛利率比率維持在80%以上的高水平，表明公司在控制成本和定價方面具有一定的能力。雖然2025年略有下降，但變動幅度不大，不構成顯著的風險信號。
綜合來看，資料顯示公司在收入和毛利方面均實現了持續增長，且毛利率比率保持穩定。收入增長速度在觀察期間有所放緩，但整體趨勢仍然積極。毛利率比率的穩定性表明公司在擴大營運規模的同時，能夠維持盈利能力。
營業獲利率
Airbnb Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經營收入 | 2,544) | 2,553) | 1,518) | 1,802) | 429) | |
| 收入 | 12,241) | 11,102) | 9,917) | 8,399) | 5,992) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 20.78% | 23.00% | 15.31% | 21.45% | 7.17% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | 32.79% | 31.83% | 27.31% | 29.85% | 22.78% | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 16.23% | 16.94% | 15.78% | 13.44% | 10.67% | |
| DoorDash, Inc. | 5.27% | -0.35% | -6.71% | -17.07% | -9.25% | |
| McDonald’s Corp. | 46.10% | 45.19% | 45.68% | 40.42% | 44.59% | |
| Starbucks Corp. | 7.90% | 14.95% | 16.32% | 14.32% | 16.77% | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 消費者服務 | 22.78% | 24.47% | 23.23% | 21.77% | 22.66% | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 9.27% | 10.96% | 9.02% | 8.35% | 8.71% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
營業獲利率 = 100 × 經營收入 ÷ 收入
= 100 × 2,544 ÷ 12,241 = 20.78%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 收入
- 從資料顯示，收入呈現顯著的增長趨勢。從2021年的5992百萬美元，大幅增加至2025年的12241百萬美元。2022年收入增長幅度尤為顯著，從2021年的數值幾乎翻了三倍。隨後幾年，收入持續增長，但增長幅度逐漸放緩。整體而言，收入的增長軌跡顯示出強勁的市場擴張和業務發展。
- 經營收入
- 經營收入也呈現增長趨勢，但增長模式與總收入有所不同。2022年經營收入的增長幅度遠高於其他年份，從2021年的429百萬美元大幅增長至2022年的1802百萬美元。2023年和2024年，經營收入持續增長，但增長速度有所減緩。2025年，經營收入略有下降，但仍維持在較高的水平。這可能暗示著成本控制或營運效率方面的變化。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在觀察期間內呈現波動。2021年為7.17%，2022年大幅提升至21.45%，反映出收入增長速度快於成本增長速度。2023年營業獲利率下降至15.31%，可能與成本上升或收入增長放緩有關。2024年營業獲利率回升至23%，顯示公司在成本控制或定價策略上有所改善。2025年營業獲利率略微下降至20.78%，但仍處於相對較高的水平。整體而言，營業獲利率的波動反映出公司在營運效率和成本控制方面的變化。
綜上所述，資料顯示出收入和經營收入的持續增長，但營業獲利率呈現波動。收入增長速度在不同年份有所差異，而營業獲利率的變化可能受到成本控制和營運效率的影響。這些趨勢值得進一步分析，以了解公司長期發展的潛力。
淨獲利率
Airbnb Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入（虧損） | 2,511) | 2,648) | 4,792) | 1,893) | (352) | |
| 收入 | 12,241) | 11,102) | 9,917) | 8,399) | 5,992) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 20.51% | 23.85% | 48.32% | 22.54% | -5.88% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | 20.08% | 24.78% | 20.07% | 17.89% | 10.63% | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 12.88% | 13.56% | 12.45% | 10.41% | 8.65% | |
| DoorDash, Inc. | 6.82% | 1.15% | -6.46% | -20.74% | -9.57% | |
| McDonald’s Corp. | 31.85% | 31.72% | 33.22% | 26.65% | 32.49% | |
| Starbucks Corp. | 4.99% | 10.40% | 11.46% | 10.18% | 14.45% | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 消費者服務 | 16.14% | 18.64% | 20.08% | 14.50% | 15.60% | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 7.84% | 8.69% | 7.84% | 5.02% | 9.12% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
淨獲利率 = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 收入
= 100 × 2,511 ÷ 12,241 = 20.51%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨收入（虧損）
- 在觀察期間，淨收入（虧損）呈現顯著的變化趨勢。2021年呈現大幅虧損，為-352百萬美元。隨後，2022年迅速轉虧為盈，淨收入達到18.93百萬美元。2023年淨收入大幅增長至47.92百萬美元，並在2024年進一步提升至26.48百萬美元。2025年略有下降，為25.11百萬美元。整體而言，淨收入呈現由虧轉盈並持續增長，但增長速度在後期趨緩的趨勢。
- 收入
- 收入在觀察期間持續增長。從2021年的59.92百萬美元增長至2022年的83.99百萬美元，增長幅度顯著。2023年收入繼續增長至99.17百萬美元，2024年則達到111.02百萬美元。2025年收入進一步增長至122.41百萬美元。收入的增長趨勢穩定且持續，表明業務規模不斷擴大。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間經歷了顯著的波動。2021年為-5.88%，反映了當年的虧損狀況。2022年淨獲利率大幅提升至22.54%，與淨收入轉虧為盈相符。2023年淨獲利率進一步大幅增長至48.32%，達到最高點。然而，2024年淨獲利率下降至23.85%，2025年則降至20.51%。雖然淨獲利率仍為正值，但其下降趨勢表明盈利能力受到一定程度的影響，可能與收入增長速度放緩或成本增加有關。
綜上所述，資料顯示業務從虧損轉為盈利，並在收入方面實現了持續增長。然而，淨獲利率的下降值得關注，可能需要進一步分析以確定其根本原因。
股東權益回報率 （ROE）
Airbnb Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入（虧損） | 2,511) | 2,648) | 4,792) | 1,893) | (352) | |
| 股東權益 | 8,199) | 8,412) | 8,165) | 5,560) | 4,776) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 30.63% | 31.48% | 58.69% | 34.05% | -7.37% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | 109.92% | 18.86% | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 54.26% | 41.97% | 40.13% | 37.97% | 28.42% | |
| DoorDash, Inc. | 9.32% | 1.58% | -8.20% | -20.21% | -10.03% | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
| ROE扇形 | ||||||
| 消費者服務 | 371.72% | 481.49% | 863.51% | 506.32% | 159.36% | |
| ROE工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 20.91% | 27.93% | 29.93% | 20.78% | 33.71% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
ROE = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 股東權益
= 100 × 2,511 ÷ 8,199 = 30.63%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨收入（虧損）
- 從資料顯示，淨收入（虧損）呈現顯著的改善趨勢。在首年為負數，代表虧損狀態。隨後幾年則轉為正數，並逐年增加，直至第三年達到峰值。第四年和第五年則呈現小幅下降，但仍維持正向盈利。整體而言，盈利能力經歷了從虧損到強勁增長，再到趨於穩定的過程。
- 股東權益
- 股東權益在各年均呈現增長趨勢。增長幅度在第二年和第三年較為顯著，隨後增長速度放緩。儘管如此，股東權益仍持續增加，顯示公司財務基礎的穩固性。第五年略有下降，但整體趨勢仍為正向。
- 股東權益報酬率 (ROE)
- 股東權益報酬率 (ROE) 的變化與淨收入（虧損）的趨勢密切相關。首年ROE為負數，反映了虧損的影響。隨後幾年ROE大幅提升，尤其在第三年達到最高點，與淨收入的峰值相符。第四年和第五年ROE略有下降，但仍維持在相對較高的水平。ROE的變化表明公司利用股東權益產生利潤的能力在不斷提高，並在後期趨於穩定。
綜上所述，資料顯示公司經歷了從虧損到盈利的轉變，並在盈利能力和股東權益方面均取得了顯著的進展。ROE的提升也反映了公司投資回報能力的改善。雖然近年來增長速度有所放緩，但整體財務狀況仍然健康。
資產回報率 （ROA）
Airbnb Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入（虧損） | 2,511) | 2,648) | 4,792) | 1,893) | (352) | |
| 總資產 | 22,208) | 20,959) | 20,645) | 16,038) | 13,708) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 11.31% | 12.63% | 23.21% | 11.80% | -2.57% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | 18.47% | 21.23% | 17.62% | 12.06% | 4.93% | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 17.07% | 16.67% | 15.27% | 12.98% | 9.81% | |
| DoorDash, Inc. | 4.76% | 0.96% | -5.15% | -13.94% | -6.87% | |
| McDonald’s Corp. | 14.39% | 14.90% | 15.08% | 12.25% | 14.01% | |
| Starbucks Corp. | 5.80% | 12.00% | 14.01% | 11.73% | 13.38% | |
| ROA扇形 | ||||||
| 消費者服務 | 12.12% | 14.10% | 14.95% | 10.21% | 9.37% | |
| ROA工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 6.71% | 8.12% | 7.57% | 4.81% | 7.99% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
ROA = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 總資產
= 100 × 2,511 ÷ 22,208 = 11.31%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料分析報告。
- 淨收入（虧損）
- 在觀察期間，淨收入（虧損）呈現顯著的變化趨勢。2021年出現大幅虧損，其後在2022年轉虧為盈，並於2023年達到峰值。然而，2024年和2025年淨收入呈現下降趨勢，儘管仍維持正值，但增長動能明顯減緩。整體而言，從虧損到盈利，再到增長放緩的過程，顯示公司盈利能力經歷了波動。
- 總資產
- 總資產在觀察期間持續增長。從2021年的13708百萬美元增長至2025年的22208百萬美元，顯示公司規模不斷擴大。資產增長速度相對穩定，但2024年和2025年的增長幅度略有放緩，可能與淨收入增長趨緩有關。
- ROA (資產報酬率)
- ROA在觀察期間呈現顯著改善，隨後略有下降的趨勢。2021年為負值，反映當時的虧損狀況。2022年和2023年ROA大幅提升，表明公司利用資產產生利潤的能力顯著增強。然而，2024年和2025年ROA略有下降，雖然仍處於高位，但顯示資產的盈利效率可能受到淨收入下降的影響。整體而言，ROA的變化與淨收入的變化趨勢相符，反映了公司盈利能力的變化。
綜上所述，資料顯示公司經歷了從虧損到盈利的轉變，並在一段時間內實現了快速增長。然而，近年來，盈利增長速度放緩，並對資產報酬率產生影響。公司需要持續關注盈利能力，並有效利用資產以維持其財務健康。