企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由現金流 （FCFF）
Airbnb Inc., FCFF計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入（虧損） | ||||||
| 淨非現金費用 | ||||||
| 經營資產和負債的變化，扣除收購 | ||||||
| 經營活動產生的現金凈額 | ||||||
| 支付利息支出的現金，扣除稅項1 | ||||||
| 購買財產和設備 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF） |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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以下為對年度財務資料的分析報告。
- 經營活動產生的現金凈額
- 從資料顯示，經營活動產生的現金凈額呈現逐年增長趨勢。從2021年的21.9億美元增長至2025年的46.46億美元。增長幅度在2021年至2022年之間顯著，隨後幾年增長速度放緩，但仍保持正向趨勢。這表明公司在核心業務運營方面產生現金的能力不斷提升。
- 公司的自由現金流 （FCFF）
- 公司的自由現金流（FCFF）與經營活動產生的現金凈額的趨勢一致，同樣呈現逐年增長。從2021年的22.04億美元增長至2025年的46.15億美元。FCFF的增長軌跡與經營活動產生的現金凈額高度相關，且數值略高於後者，這可能與投資活動或融資活動的影響有關。整體而言，FCFF的持續增長表明公司有能力在滿足營運需求之外，產生可供分配給投資者的現金。
- 整體觀察
- 整體而言，資料顯示公司在現金流方面表現強勁且持續改善。經營活動和自由現金流的增長，反映了公司業務的健康狀況和盈利能力。雖然增長速度在後期有所放緩，但仍維持正向趨勢，顯示公司具有持續產生現金的能力。這為未來的投資、償還債務或回報股東提供了堅實的基礎。
已付利息，稅後
Airbnb Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 有效所得稅稅率 （EITR） | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 已付利息，稅後 | ||||||
| 稅前利息支出支付的現金 | ||||||
| 少： 支付利息支出、稅金的現金2 | ||||||
| 支付利息支出的現金，扣除稅項 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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2 2025 計算
支付利息支出、稅金的現金 = 支付利息支出的現金 × EITR
= × =
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 有效所得稅稅率 (EITR)
- 在觀察期間，有效所得稅稅率呈現波動趨勢。2021年為21%，隨後在2022年大幅下降至4.8%。2023年回升至21%，但在2024年略微下降至20.5%，並於2025年降至20%。此變化可能反映了稅務政策的調整、稅收抵免的利用，或公司營運地區的變化。
- 支付利息支出的現金，扣除稅項
- 支付利息支出的現金，扣除稅項，在觀察期間呈現顯著的下降趨勢。2021年為39百萬美元，2022年大幅減少至8百萬美元。2023年略有回升至43百萬美元，但隨後在2024年和2025年分別降至2百萬美元和2百萬美元。此趨勢可能表明公司債務水平的降低、再融資以獲得更低的利率，或現金流狀況的改善。
總體而言，資料顯示公司在稅務管理和利息支出方面都經歷了顯著的變化。有效所得稅稅率的波動可能需要進一步調查以了解其根本原因，而利息支出的持續下降則可能反映了財務狀況的改善。
企業價值與 FCFF 比率當前
Airbnb Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Booking Holdings Inc. | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |
| DoorDash, Inc. | |
| McDonald’s Corp. | |
| Starbucks Corp. | |
| EV/FCFF扇形 | |
| 消費者服務 | |
| EV/FCFF工業 | |
| 非必需消費品 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Airbnb Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 消費者服務 | ||||||
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 非必需消費品 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 企業價值（EV）
- 企業價值在2021年至2022年期間顯著下降，從933.63億美元降至766.59億美元。2023年略有回升至906.04億美元，但隨後在2024年再次下降至803.15億美元，並在2025年持續下降至615.71億美元。整體而言，企業價值呈現一個先降後升再降的趨勢，且在最後兩年呈現較明顯的下降趨勢。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 公司的自由現金流在2021年至2023年期間持續增長，從22.04億美元增長至38.80億美元。2024年和2025年，自由現金流繼續增長，分別達到44.86億美元和46.15億美元。自由現金流呈現穩定的增長趨勢。
- EV/FCFF
- EV/FCFF比率在2021年為42.36，在2022年大幅下降至22.46。此後，該比率在2023年略微上升至23.35，但在2024年和2025年持續下降，分別為17.91和13.34。EV/FCFF比率的下降趨勢表明，相對於其產生的自由現金流，企業價值正在降低。這可能意味著投資者對企業未來現金流的預期發生變化，或者企業的風險評估有所降低。
綜上所述，資料顯示企業價值呈現波動下降的趨勢，而自由現金流則持續增長。EV/FCFF比率的下降表明企業的估值相對於其現金流產生能力正在降低。這些趨勢可能需要進一步的分析，以了解其背後的具體原因和潛在影響。