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Booking Holdings Inc. (NASDAQ:BKNG)

杜邦分析: ROE、ROA和凈獲利率的分解 

Microsoft Excel

將 ROE 分解為兩個部分

Booking Holdings Inc.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿率
2023年12月31日 = 17.62% ×
2022年12月31日 109.92% = 12.06% × 9.12
2021年12月31日 18.86% = 4.93% × 3.83
2020年12月31日 1.21% = 0.27% × 4.47
2019年12月31日 82.00% = 22.73% × 3.61

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31).


將 ROE 分解為三個組成部分

Booking Holdings Inc.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 淨獲利率 × 資產周轉 × 財務槓桿率
2023年12月31日 = 20.07% × 0.88 ×
2022年12月31日 109.92% = 17.89% × 0.67 × 9.12
2021年12月31日 18.86% = 10.63% × 0.46 × 3.83
2020年12月31日 1.21% = 0.87% × 0.31 × 4.47
2019年12月31日 82.00% = 32.29% × 0.70 × 3.61

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31).


將 ROE 分解為五個組成部分

Booking Holdings Inc.,分解 ROE

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ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉 × 財務槓桿率
2023年12月31日 = 0.78 × 0.86 × 29.85% × 0.88 ×
2022年12月31日 109.92% = 0.78 × 0.91 × 25.24% × 0.67 × 9.12
2021年12月31日 18.86% = 0.80 × 0.81 × 16.42% × 0.46 × 3.83
2020年12月31日 1.21% = 0.10 × 0.61 × 13.58% × 0.31 × 4.47
2019年12月31日 82.00% = 0.82 × 0.96 × 41.31% × 0.70 × 3.61

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31).


將 ROA 分解為兩個部分

Booking Holdings Inc.,分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 淨獲利率 × 資產周轉
2023年12月31日 17.62% = 20.07% × 0.88
2022年12月31日 12.06% = 17.89% × 0.67
2021年12月31日 4.93% = 10.63% × 0.46
2020年12月31日 0.27% = 0.87% × 0.31
2019年12月31日 22.73% = 32.29% × 0.70

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31).

資產回報率(ROA)在2023年增加的主要原因是資產周轉率的增加。


將 ROA 分解為四個組成部分

Booking Holdings Inc.,分解 ROA

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ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉
2023年12月31日 17.62% = 0.78 × 0.86 × 29.85% × 0.88
2022年12月31日 12.06% = 0.78 × 0.91 × 25.24% × 0.67
2021年12月31日 4.93% = 0.80 × 0.81 × 16.42% × 0.46
2020年12月31日 0.27% = 0.10 × 0.61 × 13.58% × 0.31
2019年12月31日 22.73% = 0.82 × 0.96 × 41.31% × 0.70

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31).

資產回報率(ROA)在2023年增加的主要原因是以資產周轉率衡量的效率提高。


淨獲利率分解

Booking Holdings Inc.、凈獲利率分解

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淨獲利率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2023年12月31日 20.07% = 0.78 × 0.86 × 29.85%
2022年12月31日 17.89% = 0.78 × 0.91 × 25.24%
2021年12月31日 10.63% = 0.80 × 0.81 × 16.42%
2020年12月31日 0.87% = 0.10 × 0.61 × 13.58%
2019年12月31日 32.29% = 0.82 × 0.96 × 41.31%

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31).

2023年凈獲利率上升的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業盈利能力的增長。