營業獲利率
自 2005 年起
計算
Biogen Inc.、營業獲利率、長期趨勢計算
| 營業獲利率 | = | 100 | × | 經營收入1 | ÷ | 收入1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 25.87% | = | 100 | × | 2,840,700) | ÷ | 10,981,700) |
| 2020年12月31日 | 33.84% | = | 100 | × | 4,550,100) | ÷ | 13,444,600) |
| 2019年12月31日 | 48.98% | = | 100 | × | 7,042,600) | ÷ | 14,377,900) |
| 2018年12月31日 | 43.77% | = | 100 | × | 5,888,600) | ÷ | 13,452,900) |
| 2017年12月31日 | 43.54% | = | 100 | × | 5,344,200) | ÷ | 12,273,900) |
| 2016年12月31日 | 44.99% | = | 100 | × | 5,150,400) | ÷ | 11,448,800) |
| 2015年12月31日 | 45.44% | = | 100 | × | 4,891,000) | ÷ | 10,763,800) |
| 2014年12月31日 | 40.94% | = | 100 | × | 3,972,414) | ÷ | 9,703,324) |
| 2013年12月31日 | 36.29% | = | 100 | × | 2,515,509) | ÷ | 6,932,199) |
| 2012年12月31日 | 33.64% | = | 100 | × | 1,855,849) | ÷ | 5,516,461) |
| 2011年12月31日 | 34.16% | = | 100 | × | 1,724,691) | ÷ | 5,048,634) |
| 2010年12月31日 | 26.48% | = | 100 | × | 1,248,889) | ÷ | 4,716,423) |
| 2009年12月31日 | 29.59% | = | 100 | × | 1,295,427) | ÷ | 4,377,348) |
| 2008年12月31日 | 29.62% | = | 100 | × | 1,213,611) | ÷ | 4,097,507) |
| 2007年12月31日 | 24.59% | = | 100 | × | 779,772) | ÷ | 3,171,617) |
| 2006年12月31日 | 16.40% | = | 100 | × | 440,020) | ÷ | 2,683,049) |
| 2005年12月31日 | 9.74% | = | 100 | × | 236,040) | ÷ | 2,422,500) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
1 以千美元計
- 整體觀察與結論
- 在該期間內，經營收入呈現長期上升的趨勢，2005 年為 236,040 千美元，至 2019 年升至 7,042,600 千美元，期間年複合成長率約為 40% 左右；但自 2019 年以後出現顯著回落，至 2021 年降至 2,840,700 千美元。同期，總收入顯示較平滑且持續成長的路徑，於 2019 年達到 14,377,900 千美元的高點，之後分別在 2020、2021 年回落至 13,444,600 千美元與 10,981,700 千美元。營業獲利率自 2005 年的 9.74% 持續提升，於 2019 年前後達到高點近 49%，然後於 2020 年降至 33.84%、2021 年降至 25.87%。以上變化顯示在長期成長後出現結構性變化，可能與營運與非營運項目的貢獻比重變動有關。
- 收入結構與時序變化
- 以兩項收入指標比較，經營收入在該期間內的成長幅度明顯，2005 年為 236,040 千美元，2019 年達到 7,042,600 千美元；相較之下，總收入自 2005 年的 2,422,500 千美元穩健增長，於 2019 年達到 14,377,900 千美元，之後分別降至 13,444,600 千美元與 10,981,700 千美元。兩者之間的相對比重變化顯示，2005 年時經營收入佔總收入約 9.74%，至 2019 年提升至約 49%，顯示非經營性或其他項目的貢獻在該時期顯著提升。此後，經營收入在 2020、2021 年占比回降至約 34% 與 26%，反映在總收入衰退的背景下，經營層面的貢獻份額亦同步縮小。
- 營業獲利率的演變
- 營業獲利率自 2005 年 9.74% 緩步提升，至 2013–2019 年間呈現顯著提升，2019 年達到 48.98% 的高點，顯示在該時期盈利效率與成本控制具備顯著改進。之後於 2020 年下降至 33.84%，再於 2021 年降至 25.87%，顯示在收入增長放緩及成本結構變化的情況下，盈利率承受壓力。整體而言，獲利率走勢呈現「穩健提升—高點—快速回落」的三段式特徵，與收入表現的轉折具有相對一致性，但幅度在 2019 年前後達到峰值，之後的回落幅度較大。
- 轉折點與洞見
- 以 2019 年為近似轉折點，兩條收入線的拐點顯示：經營收入在 2019 年及之前持續增長，但 2020 年及之後出現急速回落，顯示核心營運出現明顯縮減；同時，總收入在 2019 年仍維持高位，2020–2021 年出現回落，可能反映外部環境或非經營性項目對總收入的佔比變動。毛利率層面的提升在 2019 年達到峰值，隨後因收入結構與成本動態變化而顯著回落。綜合而言，長期成長期與最近幾年的回落期間呈現出不同的動力來源，需要同時考量核心營運與非核心收入對未來獲利穩定性的影響。
- 結論要點
- 結論要點如下：1) 經營收入自低基期起顯著增長，於 2019 年達到高點，之後快速回落；2) 總收入持續成長幅度在 2019 年達到峰值後出現回落，顯示在未來的營收穩定性可能取決於非經營性項目的影響；3) 營業獲利率在長期內顯著改善後，於 2019–2021 年間出現明顯回落，提示成本控制與收入結構的變化影響到獲利能力。
與競爭對手的比較
Biogen Inc.、營業獲利率、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Biogen Inc. | AbbVie Inc. | Amgen Inc. | Danaher Corp. | Gilead Sciences Inc. | Regeneron Pharmaceuticals Inc. | Thermo Fisher Scientific Inc. | Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 25.87% | 31.89% | 31.44% | 25.35% | 36.72% | 55.67% | 25.57% | 36.73% |
| 2020年12月31日 | 33.84% | 24.81% | 37.70% | 18.99% | 16.72% | 42.09% | 24.19% | 46.03% |
| 2019年12月31日 | 48.98% | 39.03% | 43.57% | 18.25% | 19.38% | 28.10% | 17.99% | 28.77% |
| 2018年12月31日 | 43.77% | 19.49% | 45.55% | 17.11% | 37.83% | 37.77% | 15.53% | 20.84% |
| 2017年12月31日 | 43.54% | 33.99% | 45.76% | 16.48% | 55.04% | 35.41% | 14.19% | 4.95% |
| 2016年12月31日 | 44.99% | 36.60% | 44.74% | 16.29% | 58.87% | 27.38% | 13.40% | 0.58% |
| 2015年12月31日 | 45.44% | 32.97% | 40.44% | 16.87% | 69.03% | 30.51% | 13.77% | -45.23% |
| 2014年12月31日 | 40.94% | 17.09% | 32.03% | 17.23% | 62.37% | 29.74% | 14.82% | -119.30% |
| 2013年12月31日 | 36.29% | 30.14% | 32.25% | 17.13% | 41.87% | 36.11% | 12.30% | -74.54% |
| 2012年12月31日 | 33.64% | 31.65% | 33.52% | 17.33% | 42.67% | 33.20% | 11.85% | 0.15% |
| 2011年12月31日 | 34.16% | — | 28.19% | 16.27% | 46.77% | -46.02% | 10.62% | 8.07% |
| 2010年12月31日 | 26.48% | — | 37.82% | 16.41% | 53.62% | -21.23% | 11.72% | -485.51% |
| 2009年12月31日 | 29.59% | — | 38.37% | 13.79% | 54.55% | -19.54% | 10.38% | -602.63% |
| 2008年12月31日 | 29.62% | — | 35.50% | 14.72% | 52.68% | -37.67% | 11.71% | -263.65% |
| 2007年12月31日 | 24.59% | — | 27.81% | 15.79% | 57.98% | -91.55% | 10.00% | -210.94% |
| 2006年12月31日 | 16.40% | — | 27.71% | 15.82% | -29.32% | -169.68% | 6.38% | -105.86% |
| 2005年12月31日 | 9.74% | — | 40.33% | 15.84% | 61.41% | -187.97% | 10.01% | -93.15% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).