資本回報率 (ROC)
資本回報率是凈企業資產的稅後回報率。投資資本回報率不受利率或公司債務和股權結構變化的影響。它衡量企業生產力績效。
投資資本回報率 （ROIC）
Biogen Inc., ROIC計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 1,501,467) | 4,370,868) | 6,023,385) | 4,663,032) | 2,890,089) | |
| 投資資本2 | 13,824,500) | 12,625,400) | 14,142,400) | 13,170,435) | 12,476,129) | |
| 性能比 | ||||||
| ROIC3 | 10.86% | 34.62% | 42.59% | 35.41% | 23.16% | |
| 基準 | ||||||
| ROIC競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 12.89% | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | 15.93% | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 8.29% | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | 9.01% | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 19.39% | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 14.43% | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | 19.23% | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 18.87% | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | 20.98% | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 72.50% | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 9.42% | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 23.86% | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2021 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投資資本
= 100 × 1,501,467 ÷ 13,824,500 = 10.86%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 從2017年至2019年，稅後營業淨利潤呈現持續穩定的增長趨勢，分別達到約2,890萬美元、4,663萬美元與6,023萬美元，顯示公司在此期間的營運表現有所提升。然而，2020年雖略有下滑，降至約4,370萬美元，但仍高於2018年的水平。2021年大幅度下降至約1,501萬美元，顯示當年公司盈利能力顯著下滑，可能受到特殊經濟或營運因素影響。這一趨勢反映出公司在近期面臨嚴峻的營運壓力。'
- 投資資本
- 投資資本從2017年到2019年逐年增加，分別達到約1,247萬美元、1,317萬美元與1,414萬美元，顯示公司在此期間持續擴張其資產基礎。然而，2020年投資資本有所縮減，降低至約1,262萬美元，但在2021年又增長至約1,382萬美元。整體來看，公司在這段期間內的資本投資波動有限，反映其在持續投入資源以支持營運擴張的同時，也面臨資本配置的調整。'
- 投資資本回報率（ROIC）
-
ROIC在2017年至2019年間表現強勁，分別達到23.16%、35.41%與42.59%，顯示公司在利用投資資本產生淨利方面的效率顯著提高。然而，2020年ROIC則下降至34.62%，仍保持較高的效率水準。2021年ROIC瞬間跌至約10.86%，大幅低於前幾年，暗示公司在當年面臨較大的營運挑戰或投資回報效率下降。這種劇烈變化可能與公司盈利能力的變動和資本投入策略的調整有關。'
整體來看，過去數年公司平均投資回報率較高，反映出良好的資本運用效率，但2021年的明顯下降指出公司需要重新評估資本投入策略，以維持營運績效的穩定性。'
ROIC的分解
Biogen Inc.、ROIC的分解
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
從資料中可以觀察到Biogen Inc.在不同年度之間呈現多方面的變化趨勢，以下為詳細分析與說明：
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在2017年至2019年間逐步提升，分別從43.44%提升至49.6%，反映公司在此段期間內營運效率或毛利潤有改善。然而自2020年起，該比率顯著下降至39.1%，且至2021年進一步下降至18.53%，顯示公司在最新年度的營運獲利能力受到較大挑戰，可能由於成本上升、競爭激烈或其他營運因素影響所致。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在2017年至2020年間表現持續上升，從0.98增加至1.06，表示公司在該期間內有效利用資本來產生營收，營運效率有所提升。然而，在2021年顯著下降至0.79，暗示資本利用效率下降，可能反映投資較少或營收增長放緩，或需要進行資本整合調整以改善效率。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率由2017年的54.21%逐步升高至2019年的84.47%，表明稅務負擔從較低水平逐步增加，可能由於稅法變動或公司稅務結構調整。2020年後，稅率略微下降至83.15%，並在2021年降至73.78%，反映稅務負擔的略微降低或稅務規劃的調整，對企業現金流和淨利潤的影響值得持續關注。
- 投資資本回報率（ROIC）
- 投資資本回報率在2017年至2019年間呈現明顯提升，分別由23.16%升至42.59%，顯示公司對投資資本的運用效益良好，創造較高的回報。然而，自2020年起開始急劇下降，至2021年僅剩10.86%，代表公司在最新年度的投資回報率大幅減少，可能因投資減少、盈利能力下降或資本效率降低所致，反映公司面臨較大挑戰，需審視其投資策略與營運狀況。
營業利潤率（OPM）
Biogen Inc., OPM計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 1,501,467) | 4,370,868) | 6,023,385) | 4,663,032) | 2,890,089) | |
| 更多： 現金營業稅2 | 533,599) | 885,903) | 1,107,377) | 1,341,897) | 2,441,355) | |
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | 2,035,066) | 5,256,771) | 7,130,762) | 6,004,929) | 5,331,444) | |
| 收入 | 10,981,700) | 13,444,600) | 14,377,900) | 13,452,900) | 12,273,900) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| OPM3 | 18.53% | 39.10% | 49.60% | 44.64% | 43.44% | |
| 基準 | ||||||
| OPM競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 27.06% | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | 32.55% | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 20.31% | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | 27.65% | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 23.01% | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 34.43% | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | 24.39% | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 30.60% | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | 29.86% | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 57.80% | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 23.92% | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 36.91% | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
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2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2021 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 收入
= 100 × 2,035,066 ÷ 10,981,700 = 18.53%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，Biogen Inc.的收入自2017年至2021年經歷了不同階段的變動。在2017年至2019年間，收入持續穩步增長，分別達到12,273,900千美元、13,452,900千美元及14,377,900千美元，顯示公司在此期間的市場拓展或銷售表現良好。然而，進入2020年後，收入出現明顯下降，至13,444,600千美元；至2021年，其數值進一步降低至10,981,700千美元，反映出公司在近年面臨的銷售挑戰或市場需求的變化。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 此指標在2017年至2019年間呈現穩定成長的趨勢，從5,331,444千美元攀升至7,130,762千美元。2020年出現明顯下降，降至5,256,771千美元，至2021年則進一步大幅縮減至2,035,066千美元，顯示公司盈利能力在近期受到較大衝擊，可能與收入下滑或成本結構變動有關。
- 營業利潤率（OPM）
- 從2017年的43.44%提升至2019年的49.6%，代表公司在此期間的營運效率提升或成本控制較為有效。然而，2020年營業利潤率下降至39.1%，並在2021年驟降至18.53%，反映出在收入與淨利的共同壓力下，公司營運獲利能力大為削弱，可能因原料成本、研發支出增加或其他營運挑戰所致。
資本周轉率（TO）
Biogen Inc., TO計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 收入 | 10,981,700) | 13,444,600) | 14,377,900) | 13,452,900) | 12,273,900) | |
| 投資資本1 | 13,824,500) | 12,625,400) | 14,142,400) | 13,170,435) | 12,476,129) | |
| 效率比 | ||||||
| TO2 | 0.79 | 1.06 | 1.02 | 1.02 | 0.98 | |
| 基準 | ||||||
| TO競爭 對手3 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.59 | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | 0.60 | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.58 | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | 0.40 | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 1.08 | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.57 | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | 0.96 | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 0.69 | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | 0.94 | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 1.48 | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.49 | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.81 | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 投資資本. 查看詳情 »
2 2021 計算
TO = 收入 ÷ 投資資本
= 10,981,700 ÷ 13,824,500 = 0.79
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 收入趨勢分析
- 從2017年至2019年間，Biogen Inc.的收入呈現穩步成長的趨勢，分別達到1,227,390千美元、1,345,290千美元和1,437,790千美元，顯示公司在此期間的銷售或服務收入維持正向發展。然而，進入2020年後，收入出現明顯下降，降至1,344,460千美元，至2021年更進一步下滑至1,098,170千美元，此波幅可能受到市場變動、研發新產品的推進或其他經營因素的影響。
- 投資資本趨勢分析
- 投資資本方面，2017年至2019年逐步增加，分別達到12,476,129千美元、13,170,435千美元和14,142,400千美元，顯示公司持續擴充資本投入，可能是為支援研發或市場擴張。然而，2020年投資資本有所縮減，降至12,625,400千美元，然後於2021年回升至13,824,500千美元，反映公司在資本配置上的調整與策略的變動。
- 資本周轉率（TO）趨勢分析
- 資本周轉率在2017至2019年間穩定於約0.98到1.02之間，暗示公司資本運用效率基本保持平穩。然而，2020年該比率上升到1.06，顯示公司在此年度利用資本產生收入的效率略有提升。反觀2021年，資本周轉率急劇下降至0.79，顯示資本運用效率明顯降低，可能由於收入下降、資本投入未能同步效率提升或其他經營策略調整所致。
- 整體趨勢與洞見
- 綜合上述資料，Biogen Inc.在2017到2019年間維持穩定的收入增長與資本擴張，展現出公司在該時期積極投入並取得穩定成效的態勢。2020年收入顯著下降，搭配資本運用效率的下降，反映出公司在經營環境或策略上面臨挑戰。2021年收入的進一步下滑配合資本周轉率的大幅下降，可能暗示公司在資本運用上變得不那麼高效，需進一步分析其經營結構及策略調整，以判斷未來的經營展望。
有效現金稅率 （CTR）
Biogen Inc., CTR計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 1,501,467) | 4,370,868) | 6,023,385) | 4,663,032) | 2,890,089) | |
| 更多： 現金營業稅2 | 533,599) | 885,903) | 1,107,377) | 1,341,897) | 2,441,355) | |
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | 2,035,066) | 5,256,771) | 7,130,762) | 6,004,929) | 5,331,444) | |
| 稅率 | ||||||
| CTR3 | 26.22% | 16.85% | 15.53% | 22.35% | 45.79% | |
| 基準 | ||||||
| CTR競爭 對手3 | ||||||
| AbbVie Inc. | 18.70% | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | 18.93% | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 29.34% | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | 18.58% | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 22.28% | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 25.84% | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | 17.53% | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 10.42% | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | 25.02% | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 15.19% | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 19.89% | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 19.91% | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2021 計算
CTR = 100 × 現金營業稅 ÷ NOPBT
= 100 × 533,599 ÷ 2,035,066 = 26.22%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 現金營業稅
- 由2017年至2021年，現金營業稅呈現逐年下降的趨勢。從2017年的約2,441,355千美元，下降至2021年的約533,599千美元，顯示公司在營運現金流出方面有明顯的減少，可能與營收結構調整或稅務策略變化有關。值得注意的是，降幅在2018年到2019年較為緩和，但2020年到2021年則出現較大幅的降低。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 稅前營業淨利潤在整個期間內波動較大，整體呈現先升高後大幅下降的趨勢。從2017年的約5,331,444千美元，上升至2019年的約7,130,762千美元，顯示公司在此期間的營運獲利能力提高。然而，2020年導致利潤下滑至約5,256,771千美元，之後2021年進一步大幅下降至約2,035,066千美元，可能反映出營運壓力或特殊成本支出的增加。這一趨勢顯示公司在2020年至2021年間的獲利能力顯著受到影響。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率沒有呈現一致的變化趨勢，但在整體觀察期間內有較大幅度的波動。2017年的45.79%，顯示較高的稅收負擔。此後，至2018年降低至22.35%，顯示稅務負擔有明顯減輕。2019年進一步下降至15.53%，稅率最低點，反映出稅務策略或合理避稅措施的實施。然後在2020年略微回升至16.85%，至2021年又提高至26.22%，這可能因稅務政策變動或公司收入結構調整所致。稅率變動的波動表明公司在稅務策劃上具有一定的調整空間，也反映了稅務環境或經營策略的變化。