經濟增加值 （EVA）
經濟效益
Biogen Inc.、經濟效益計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 資本成本. 查看詳情 »
3 投資資本. 查看詳情 »
4 2021 計算
經濟效益 = NOPAT – 資本成本 × 投資資本
= 1,501,467 – 8.64% × 13,824,500 = 306,746
分析期間內，稅後營業淨利潤（NOPAT）呈現先升後降的顯著趨勢。該數值自2017年的約28.9億美元持續增長，於2019年達到約60.2億美元的峰值，隨後在2020年開始下滑，至2021年劇減至約15.0億美元。
- 經濟效益與價值創造
- 經濟效益的走勢與NOPAT高度一致。從2017年的約17.1億美元快速上升至2019年的約46.9億美元，顯示該階段創造的超額回報大幅增加。然而，2020年後經濟效益開始回落，至2021年僅餘約3.1億美元，價值創造能力顯著削弱。
- 資本成本與投資資本
- 資本成本在分析期間保持相對穩定，由2017年的9.5%微幅下降至2021年的8.64%。投資資本則在125億至141億美元之間波動，於2019年達到最高點，2020年一度下降，隨後在2021年回升至約138億美元。
- 綜合經營洞見
- 觀察發現，儘管資本成本有所降低且投資資本維持在較穩定水平，但經濟效益的劇烈下降主要受NOPAT大幅萎縮所驅動。至2021年，稅後營業淨利潤已接近資本成本對投資資本的最低要求，導致經濟效益趨近於零，顯示其經營獲利能力在近期承受了極大壓力。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
Biogen Inc., NOPAT計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加（減少）準備金準備金.
3 重組準備金增加（減少）的.
4 歸屬於渤健株式會社的凈利潤的股本等價物增加（減少）。.
5 2021 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= 419,500 × 2.90% = 12,166
6 2021 計算
利息支出的稅收優惠 = 調整后的利息支出 × 法定所得稅稅率
= 265,766 × 21.00% = 55,811
7 將稅後利息支出計入歸屬於Biogen Inc.的凈收入中。.
8 2021 計算
投資收益的稅費（收益） = 稅前投資收益 × 法定所得稅稅率
= 7,200 × 21.00% = 1,512
9 抵銷稅後投資收益。
分析期間內，歸屬於Biogen Inc.的凈利潤展現顯著的波動性。2017年至2019年間，凈利潤呈逐年上升的趨勢，從2,539,100千美元增長至5,888,500千美元，顯示公司在這段期間內的盈利能力持續改善。然而，到了2020年，凈利潤出現明顯下降，降至4,000,600千美元，較2019年有所減少，反映出公司在該年度可能面臨盈利挑戰。進入2021年，凈利潤進一步大幅下降至1,556,100千美元，回到2017年的水平附近，顯示公司盈利能力受到較大壓力，可能受到市場變動或成本壓力的影響。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 稅後營業淨利潤較凈利潤呈現相似的趨勢，2017年至2019年亦逐步上升，分別達到2,890,089千美元、4,663,032千美元與6,023,385千美元，顯示公司營運的盈利效率在這段時間內有所改善。同樣地，2020年數值下降至4,370,868千美元，而2021年則大幅降至1,501,467千美元，這與凈利潤的變化同步，反映出公司在營運淨利方面的盈利能力亦受到壓力。整體而言，兩項指標的變動趨勢表明公司在2019年前的盈利能力呈上升態勢，但隨後的年度則反映出違經營環境變動，盈利能力受到嚴重影響。
現金營業稅
Biogen Inc.、現金營業稅計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
- 所得稅費用
- 在2017年至2021年間，所得稅費用呈現逐年下降的趨勢，尤其在2021年經歷顯著的降低至五百二十五萬美元，與前幾年相比，下降幅度較大。這樣的變化可能反映出公司在稅務策略上的調整或盈利能力的改善，導致稅費負擔減少。
- 現金營業稅
- 類似於所得稅費用，現金營業稅也呈現逐年減少的趨勢，從2017年的約兩千四百萬美元下降到2021年的約五百三十三萬美元。該指標的下降趨勢可能意味著公司營運不僅在會計層面上減少稅務支出，也在實際現金流中反映出較低的稅務現金支出。2021年度的數值低於前幾年，凸顯公司在稅務負擔方面的顯著改善。
投資資本
Biogen Inc.， 投資資本計算 (融資方式)
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 增加可疑應收賬款準備金。
4 增加重組準備金.
5 在Biogen Inc.股東權益總額中增加股權等價物.
6 計入累計的其他綜合收益。
7 減去在建工程.
8 有價證券的減法.
從資料中可以觀察到，報告期間內Biogen Inc.的財務狀況呈現出一些明顯的趨勢與變化。首先，報告的債務和租賃總額自2017年至2019年保持穩定，分別約為6,446,629千美元至6,441,100千美元的範圍內，但在2020年顯著增加，達到7,911,400千美元，之後又略為下降至7,692,600千美元，此變動可能反映公司在2020年度進行了較大量的融資或資產負債策略調整。
其次，股東權益合計在2017年到2019年間持續增加，從12,612,800千美元增長至13,343,200千美元，展現公司在此期間的資產累積或盈餘留存狀況良好。不過，到了2020年，該數值明顯下滑至10,700,300千美元，之後在2021年略微回升至10,896,200千美元，反映出可能在2020年度有較大的分派股利、資本回收或財務重整的因素。此外，投資資本在2017年至2019年間逐步攀升，從12,476,129千美元增加到14,142,400千美元，顯示公司在資本支出上有所投入，支持長期的資產成長或研發活動。
綜合來看，Biogen Inc.在2017年至2019年期間的財務狀況略呈穩定並有所成長，但2020年財務數據顯示出一定程度的波動，特別是在股東權益方面出現明顯的下降，可能與市場環境變化、資本結構調整或特殊一次性項目相關。2021年的數據則顯示公司在債務、股東權益和資本方面傳達出一定的復甦跡象，但整體變動仍需配合其他財務指標和營運數據進行深入分析。
資本成本
Biogen Inc.、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 32,356,798) | 32,356,798) | ÷ | 40,780,998) | = | 0.79 | 0.79 | × | 10.15% | = | 8.05% | ||
| 應付票據，包括流動部分3 | 8,004,700) | 8,004,700) | ÷ | 40,780,998) | = | 0.20 | 0.20 | × | 3.64% × (1 – 21.00%) | = | 0.56% | ||
| 經營租賃負債4 | 419,500) | 419,500) | ÷ | 40,780,998) | = | 0.01 | 0.01 | × | 2.90% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 總: | 40,780,998) | 1.00 | 8.64% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 40,102,381) | 40,102,381) | ÷ | 49,103,481) | = | 0.82 | 0.82 | × | 10.15% | = | 8.29% | ||
| 應付票據，包括流動部分3 | 8,515,900) | 8,515,900) | ÷ | 49,103,481) | = | 0.17 | 0.17 | × | 3.83% × (1 – 21.00%) | = | 0.52% | ||
| 經營租賃負債4 | 485,200) | 485,200) | ÷ | 49,103,481) | = | 0.01 | 0.01 | × | 2.90% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 總: | 49,103,481) | 1.00 | 8.84% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 58,701,347) | 58,701,347) | ÷ | 65,741,247) | = | 0.89 | 0.89 | × | 10.15% | = | 9.06% | ||
| 應付票據，包括流動部分3 | 6,553,600) | 6,553,600) | ÷ | 65,741,247) | = | 0.10 | 0.10 | × | 4.09% × (1 – 21.00%) | = | 0.32% | ||
| 經營租賃負債4 | 486,300) | 486,300) | ÷ | 65,741,247) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.20% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 總: | 65,741,247) | 1.00 | 9.40% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 65,551,235) | 65,551,235) | ÷ | 72,096,970) | = | 0.91 | 0.91 | × | 10.15% | = | 9.23% | ||
| 應付票據，包括流動部分3 | 6,037,600) | 6,037,600) | ÷ | 72,096,970) | = | 0.08 | 0.08 | × | 4.04% × (1 – 21.00%) | = | 0.27% | ||
| 經營租賃負債4 | 508,135) | 508,135) | ÷ | 72,096,970) | = | 0.01 | 0.01 | × | 4.04% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 總: | 72,096,970) | 1.00 | 9.52% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 73,200,689) | 73,200,689) | ÷ | 80,192,419) | = | 0.91 | 0.91 | × | 10.15% | = | 9.27% | ||
| 應付票據，包括流動部分3 | 6,483,300) | 6,483,300) | ÷ | 80,192,419) | = | 0.08 | 0.08 | × | 4.08% × (1 – 35.00%) | = | 0.21% | ||
| 經營租賃負債4 | 508,429) | 508,429) | ÷ | 80,192,419) | = | 0.01 | 0.01 | × | 4.08% × (1 – 35.00%) | = | 0.02% | ||
| 總: | 80,192,419) | 1.00 | 9.50% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-12-31).
經濟傳播率
Biogen Inc.、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 經濟效益1 | 306,746) | 3,255,089) | 4,693,329) | 3,409,324) | 1,705,213) | |
| 投資資本2 | 13,824,500) | 12,625,400) | 14,142,400) | 13,170,435) | 12,476,129) | |
| 性能比 | ||||||
| 經濟傳播率3 | 2.22% | 25.78% | 33.19% | 25.89% | 13.67% | |
| 基準 | ||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 5.06% | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | 6.97% | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 1.29% | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | -5.71% | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 10.42% | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 6.94% | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | 10.59% | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 11.65% | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | 11.33% | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 62.79% | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | -4.86% | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 15.32% | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2021 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × 306,746 ÷ 13,824,500 = 2.22%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，該公司的整體經濟表現呈現先升後降的趨勢，尤其在2021年出現顯著的下滑。
- 經濟效益
- 經濟效益在2017年至2019年期間呈現強勁增長，於2019年達到峰值4,693,329千美元。然而，隨後進入快速衰退期，2020年下降至3,255,089千美元，至2021年則大幅驟減至306,746千美元，顯示獲利能力在近期發生劇烈萎縮。
- 投資資本
- 投資資本在五年期間保持相對穩定，數值介於12,476,129千美元至14,142,400千美元之間。儘管經濟效益在後期大幅波動，但資本投入規模並未隨之顯著調整，2021年仍維持在13,824,500千美元的高水位。
- 經濟傳播率
- 經濟傳播率的走勢與經濟效益高度正相關。該比率從2017年的13.67%攀升至2019年的最高點33.19%，顯示資本利用效率在該階段顯著提升。然而，2020年開始下滑，至2021年跌至2.22%的低點，反映出資本產出效率極速惡化，經濟效益已難以有效覆蓋投資資本成本。
經濟獲利率
Biogen Inc.、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 經濟效益1 | 306,746) | 3,255,089) | 4,693,329) | 3,409,324) | 1,705,213) | |
| 收入 | 10,981,700) | 13,444,600) | 14,377,900) | 13,452,900) | 12,273,900) | |
| 性能比 | ||||||
| 經濟獲利率2 | 2.79% | 24.21% | 32.64% | 25.34% | 13.89% | |
| 基準 | ||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | ||||||
| AbbVie Inc. | 8.64% | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | 11.55% | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 2.24% | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | -14.27% | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 9.61% | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 12.28% | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | 11.08% | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 16.91% | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | 12.10% | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 42.46% | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | -9.89% | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 18.98% | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2021 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 收入
= 100 × 306,746 ÷ 10,981,700 = 2.79%
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，該公司的財務表現呈現先升後降的趨勢，在2019年達到頂峰後出現明顯的下滑。
- 收入趨勢
- 收入在2017年至2019年間持續增長，從122.7億美元逐步上升至143.8億美元的最高點。然而，自2020年起進入衰退期，2020年小幅下降至134.4億美元，至2021年則大幅降至109.8億美元，低於分析期初的水平。
- 經濟效益變動
- 經濟效益的波動幅度較收入更為劇烈。2017年至2019年期間，經濟效益從17.1億美元快速增長至46.9億美元。隨後在2020年回落至32.6億美元，並在2021年發生劇烈萎縮，僅剩3.1億美元，顯示其獲利能力在近期大幅衰退。
- 經濟獲利率分析
- 獲利率隨經濟效益同步波動且呈現極端變化。獲利率在2017年的13.89%逐步攀升，於2019年達到32.64%的高峰。然而，隨後獲利率迅速崩跌，2020年降至24.21%，至2021年則銳減至2.79%，反映出該公司在營收下降的同時，盈利效率遭受嚴重衝擊。