企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
Biogen Inc., EBITDA計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
- 整體趨勢概述
- 從2017年到2019年，Biogen Inc. 的主要財務指標呈現持續成長的趨勢，顯示公司於此期間的營運表現較為良好，盈利能力逐步提高。然而，自2020年起，相關指標出現顯著下降，暗示公司面臨營運或外部環境的挑戰。
- 歸屬於Biogen Inc.的凈利潤
- 2017年至2019年的凈利潤持續上升，分別為2.54億、4.43億及5.89億美元，展現公司盈利能力的強化。但2020年崩跌至4,00,060千美元，2021年進一步降低至1,55,610千美元，顯示凈利潤在此期間大幅減少，可能受到市場、成本或其他營運因素的影響。
- 稅前盈利（EBT）
- 稅前盈利自2017年的約5.13億美元增加至2019年的約7.05億美元，期間展現出穩健成長，2020年回落至約5.05億美元，2021年進一步下降至1.78億美元。這反映公司在稅前的盈利能力亦隨整體經營狀況而波動明顯。
- 息稅前盈利（EBIT）
- EBIT在2017年至2019年持續攀升，分別達到5.38億、6.10億及7.23億美元，其後在2020年降至5.28億美元，2021年進一步减少到2.03億美元。此指標的變化與稅前盈利趨勢一致，顯示公司營運盈利在疫情或其他不確定因素影響下受到巨大衝擊。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）
- EBITDA由2017年的6.46億美元逐年上升至2019年的7.70億美元，然後於2020年下降至5.73億美元，2021年進一步下降到2.52億美元。此指標的變化反映公司營業活動的盈利能力大幅波動，可能與營收減少或成本上升有關。
企業價值與 EBITDA 比率當前
Biogen Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |
| 企業價值 （EV） | 42,927,124) |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | 2,521,400) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 17.03 |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| AbbVie Inc. | 33.09 |
| Amgen Inc. | 15.64 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 42.73 |
| Danaher Corp. | 22.87 |
| Eli Lilly & Co. | 53.29 |
| Gilead Sciences Inc. | 34.86 |
| Johnson & Johnson | 18.57 |
| Merck & Co. Inc. | 9.67 |
| Pfizer Inc. | 10.97 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 10.77 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 19.67 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 200.78 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 製藥、生物技術和生命科學 | 16.93 |
| EV/EBITDA工業 | |
| 保健 | 16.65 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
Biogen Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 35,890,898) | 44,904,281) | 60,176,147) | 67,941,735) | 75,435,189) | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | 2,521,400) | 5,732,500) | 7,698,600) | 6,750,700) | 6,460,600) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 14.23 | 7.83 | 7.82 | 10.06 | 11.68 | |
| 基準 | ||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 13.44 | 21.34 | — | — | — | |
| Amgen Inc. | 13.22 | 12.24 | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 8.65 | 34.35 | — | — | — | |
| Danaher Corp. | 21.05 | 26.68 | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 29.85 | 23.67 | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 8.57 | 24.90 | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | 14.47 | 18.20 | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 12.18 | 16.05 | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | 8.64 | 15.78 | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 6.68 | 12.70 | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 20.21 | 18.72 | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 18.92 | 14.81 | — | — | — | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 13.16 | 18.90 | — | — | — | |
| EV/EBITDA工業 | ||||||
| 保健 | 14.33 | 18.21 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
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3 2021 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 35,890,898 ÷ 2,521,400 = 14.23
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 企業價值（EV）的趨勢分析
- 從2017年至2021年間，Biogen Inc.的企業價值呈現逐年下降的趨勢。2017年底的企業價值為約75.4億美元，隨著時間推移逐步減少，至2021年底降至約35.9億美元，反映出公司市值的持續縮減。在此期間，企業價值的下降幅度較為顯著，特別是在2020年之後的下降速度較快，顯示投資人對公司未來預期的轉變或市場環境的變動可能影響了其市場估值。
- 稅前盈餘（EBITDA）的趨勢分析
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）於2017年至2019年間，基本維持在較高水準，分別為約6.46億美元、6.75億美元與7.70億美元，顯示公司在此期間的營運盈利能力相對穩定或略有提升。2020年EBITDA明顯下降至約5.73億美元，值得注意的是，此下降可能與公司策略調整或市場狀況變動相關。2021年更進一步下降至約2.52億美元，顯示公司盈利能力顯著減弱，形成一個明確的下行趨勢。
- EV/EBITDA比率的變化
- 該比率從2017年的11.68下降至2019年的7.82，顯示市場對公司在該段時間的價值相較於盈餘的評價逐漸降低，可能因為盈利能力未能同步提升而導致市盈率下降。2020年比率略上升至7.83，若考慮到EBITDA的大幅減少，該比率的穩定或微升反映出市場對公司價值的調整或對未來前景的預期變化。但在2021年，比率突升至14.23，幾乎是前一年的兩倍，這可能是由於企業價值的暴跌遠快於盈利的下降，導致評價指標出現異常升高，並提示市場可能對公司未來的復甦或戰略調整抱持較高期待，或者反映出市場對公司短期內獲利能力的過度估計。