財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Biogen Inc.、資產負債表計算應計總額
以千美元計
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 23,877,300) | 24,618,900) | 27,234,300) | 25,288,900) | 23,652,600) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 2,261,400) | 1,331,200) | 2,913,700) | 1,224,600) | 1,573,800) | |
| 少： 有價證券 | 1,541,100) | 1,278,900) | 1,562,200) | 2,313,400) | 2,115,200) | |
| 經營性資產 | 20,074,800) | 22,008,800) | 22,758,400) | 21,750,900) | 19,963,600) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 12,917,600) | 13,932,800) | 13,895,200) | 12,257,300) | 11,054,500) | |
| 少： 應付票據的流動部分 | 999,100) | —) | 1,495,800) | —) | 3,200) | |
| 少： 應付票據，不包括流動部分 | 6,274,000) | 7,426,200) | 4,459,000) | 5,936,500) | 5,935,000) | |
| 經營負債 | 5,644,500) | 6,506,600) | 7,940,400) | 6,320,800) | 5,116,300) | |
| 淨營業資產1 | 14,430,300) | 15,502,200) | 14,818,000) | 15,430,100) | 14,847,300) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | (1,071,900) | 684,200) | (612,100) | 582,800) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | -7.16% | 4.51% | -4.05% | 3.85% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | -9.69% | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | 0.70% | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -13.40% | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | 16.41% | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 16.60% | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -2.34% | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | 3.75% | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 25.14% | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | -7.11% | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 43.54% | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 43.38% | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 18.20% | — | — | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 6.18% | 200.00% | — | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 保健 | 5.94% | 200.00% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 20,074,800 – 5,644,500 = 14,430,300
2 2021 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2021 – 淨營業資產2020
= 14,430,300 – 15,502,200 = -1,071,900
3 2021 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -1,071,900 ÷ [(14,430,300 + 15,502,200) ÷ 2] = -7.16%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 從資料顯示，淨營業資產在2018年至2020年間呈現先降後升的趨勢。2018年為1543.01萬美元，2019年下降至1481.8萬美元，隨後在2020年回升至1550.22萬美元。然而，2021年再次下降，降至1443.03萬美元。整體而言，四年期間的變動幅度約為負6.47%。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 此項目的數值在各年度間波動較大。2018年為582.8萬美元，2019年轉為負數，為-612.1萬美元。2020年大幅回升至684.2萬美元，但2021年再次轉為負數，且數值為-1071.9萬美元，為四年來最低點。此項目的變化可能反映了應計項目的管理策略或業務活動的影響。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率與基於資產負債表的應計合計專案的數值變化趨勢一致。2018年為3.85%，2019年降至-4.05%，2020年回升至4.51%，2021年則大幅下降至-7.16%。負值表示應計項目對資產負債表的影響為減少。比率的波動幅度較大，可能與應計項目的組成和金額變化有關。
綜上所述，淨營業資產呈現小幅下降的趨勢，而基於資產負債表的應計合計專案和資產負債表應計比率則呈現較大的波動性。這些變化可能需要進一步分析，以了解其背後的原因和對整體財務狀況的影響。
基於現金流量表的應計比率
Biogen Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
以千美元計
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於Biogen Inc.的凈利潤 | 1,556,100) | 4,000,600) | 5,888,500) | 4,430,700) | 2,539,100) | |
| 少： 經營活動產生的現金流量凈額 | 3,639,900) | 4,229,800) | 7,078,600) | 6,187,700) | 4,551,000) | |
| 少： 投資活動提供的凈現金流量（用於） | (563,700) | (608,600) | 470,500) | (2,046,300) | (2,963,100) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | (1,520,100) | 379,400) | (1,660,600) | 289,300) | 951,200) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | -10.16% | 2.50% | -10.98% | 1.91% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | -10.28% | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | -12.87% | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -12.73% | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | 18.48% | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 5.30% | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -4.86% | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | 8.23% | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 29.09% | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | 13.18% | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 49.24% | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 34.69% | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.38% | — | — | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 8.19% | 21.65% | — | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 保健 | 7.53% | 17.33% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -1,520,100 ÷ [(14,430,300 + 15,502,200) ÷ 2] = -10.16%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 從資料顯示，淨營業資產在2018年至2020年間呈現先降後升的趨勢。2018年為1543.01萬美元，2019年下降至1481.8萬美元，隨後在2020年回升至1550.22萬美元。然而，2021年再次下降，降至1443.03萬美元。整體而言，四年期間的變動幅度約為-6.47%。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 此項目的數值波動較大。2018年為289.3萬美元，2019年大幅下降至-1660.6萬美元，呈現顯著的負值。2020年轉為正值，達到379.4萬美元，但2021年再次轉為負值，並降至-1520.1萬美元。這表明應計項目的管理在不同年份之間存在顯著差異。
- 基於現金流量表的應計比率
- 應計比率與應計項目合計專案的趨勢相符。2018年為1.91%，2019年大幅下降至-10.98%，2020年回升至2.5%，2021年再次下降至-10.16%。負值表明應計項目對現金流量產生了負面影響。應計比率的波動幅度較大，可能反映了收入確認和費用遞延政策的變化，或與營運週轉率的變化有關。
總體而言，資料顯示淨營業資產在四年內經歷了波動，而應計項目及應計比率則呈現了更為顯著的波動。應計項目合計專案和應計比率的負值在某些年份表明需要關注現金流量管理和收入確認政策。