流動性比率分析
流動性比率（摘要）
Biogen Inc.、流動性比率
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 當前流動性比率 | 1.83 | 1.84 | 1.72 | 2.32 | 2.34 | |
| 快速流動性比率 | 1.34 | 1.32 | 1.43 | 1.83 | 1.78 | |
| 現金流動性比率 | 0.88 | 0.70 | 0.92 | 1.07 | 1.10 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
根據資料顯示，Biogen Inc. 的流動性相關財務比率在五年期間經歷了一定的變動，呈現出逐步調整的趨勢。以下為詳細分析：
- 當前流動性比率
- 該比率在2017年為2.34，至2018年略微下降至2.32，之後於2019年明顯下降至1.72，並在2020年和2021年呈現微幅升高，分別為1.84和1.83。整體來看，該比率經歷了從較高水平的波動性調整，顯示公司短期償債能力曾有所下降，然後趨於穩定。
- 快速流動性比率
- 這一比率在2017年為1.78，2018年略微上升至1.83，之後在2019年顯著下降至1.43，接著在2020年至2021年間降至較低的水準，分別為1.32和1.34。此趨勢反映公司在快速變現資產方面的狀況有一定的惡化，可能受到流動資產結構變動的影響，但在最後一年有所回升，顯示一些改善跡象。
- 現金流動性比率
- 在2017年為1.1，逐年略為下降，2018年為1.07，2019年降至0.92，之後在2020年大幅下跌至0.7，至2021年略微回升至0.88。此比率的總體趨勢解釋為公司短期用現金資產償付流動負債的能力在2019年至2020年間明顯弱化，之後有所改善，但仍處於較低水平，反映出短期資金的壓力有可能較為顯著。
綜合判斷，Biogen Inc. 在過去五年中，其流動性比率在某些年份呈下行趨勢，尤其是2019年及2020年，可能代表短期償債能力有所削弱。然而，在2021年，部分比率呈現改進跡象，顯示公司在經營調整或資金管理策略上可能已做出一定的改善。需要進一步結合其他財務指標和公司經營背景來全面評估其財務狀況的改善空間及潛在風險。
當前流動性比率
Biogen Inc.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 流動資產 | 7,856,500) | 6,887,100) | 8,381,800) | 7,640,900) | 7,873,300) | |
| 流動負債 | 4,298,200) | 3,742,200) | 4,863,800) | 3,295,200) | 3,368,200) | |
| 流動比率 | ||||||
| 當前流動性比率1 | 1.83 | 1.84 | 1.72 | 2.32 | 2.34 | |
| 基準 | ||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.79 | 0.84 | — | — | — | |
| Amgen Inc. | 1.59 | 1.81 | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 1.52 | 1.58 | — | — | — | |
| Danaher Corp. | 1.43 | 1.86 | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 1.23 | 1.40 | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.27 | 1.40 | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | 1.35 | 1.21 | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 1.27 | 1.02 | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | 1.40 | 1.35 | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 3.56 | 3.63 | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 1.50 | 2.13 | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 4.46 | 4.33 | — | — | — | |
| 當前流動性比率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 1.36 | 1.37 | — | — | — | |
| 當前流動性比率工業 | ||||||
| 保健 | 1.31 | 1.30 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 7,856,500 ÷ 4,298,200 = 1.83
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 流動資產
- 從2017年至2021年間，Biogen Inc. 的流動資產呈現波動變化。其最高點出現在2019年底，達到8,381,800千美元，較2018年略有增長，但隨後在2020年出現較大幅度的下降至6,887,100千美元，之後在2021年回升至7,856,500千美元。整體趨勢顯示，儘管短期內出現波動，公司的流動資產在五年間維持相對較高的水平，且最新數據較2017年有所增加。
- 流動負債
- 流動負債在2017年至2021年間也展現出一定的波動趨勢。其在2019年達到最高點，為4,863,800千美元，較2018年有明顯增加，之後在2020年下降至3,742,200千美元，然而又於2021年回升至4,298,200千美元。整體來看，流動負債的波動性較高，且在最新期間仍高於2017年水平，顯示公司在管理短期負債方面經歷一定的調整或變化。
- 當前流動性比率
- 該比率反映公司短期償付能力，數值在2017年至2021年間呈現波動。最低點出現於2019年底，為1.72，之後在2020年和2021年略有改善，分別達到1.84和1.83。雖然比率在2017年的2.34和2018年的2.32較高，但整體趨勢是逐步下降，反映出公司短期資產的增長未能完全跟上負債的增長，導致流動性相對緊縮的狀況。如果維持在1.8以上，則代表公司仍具備一定的短期償付能力，但趨勢值得持續關注以避免未來短期資金壓力。
快速流動性比率
Biogen Inc.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 現金和現金等價物 | 2,261,400) | 1,331,200) | 2,913,700) | 1,224,600) | 1,573,800) | |
| 有價證券 | 1,541,100) | 1,278,900) | 1,562,200) | 2,313,400) | 2,115,200) | |
| 應收賬款，淨額 | 1,549,400) | 1,913,800) | 1,880,500) | 1,958,500) | 1,787,000) | |
| 由於抗CD20治療計劃 | 412,300) | 413,500) | 590,200) | 526,900) | 532,600) | |
| 速動資產合計 | 5,764,200) | 4,937,400) | 6,946,600) | 6,023,400) | 6,008,600) | |
| 流動負債 | 4,298,200) | 3,742,200) | 4,863,800) | 3,295,200) | 3,368,200) | |
| 流動比率 | ||||||
| 快速流動性比率1 | 1.34 | 1.32 | 1.43 | 1.83 | 1.78 | |
| 基準 | ||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.56 | 0.60 | — | — | — | |
| Amgen Inc. | 1.06 | 1.30 | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 1.20 | 1.28 | — | — | — | |
| Danaher Corp. | 0.89 | 1.36 | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 0.80 | 0.85 | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.95 | 1.08 | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | 1.04 | 0.91 | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 0.73 | 0.58 | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | 1.00 | 0.78 | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 2.98 | 2.86 | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 1.00 | 1.63 | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 4.04 | 4.02 | — | — | — | |
| 快速流動性比率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 0.98 | 0.98 | — | — | — | |
| 快速流動性比率工業 | ||||||
| 保健 | 1.00 | 0.99 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 5,764,200 ÷ 4,298,200 = 1.34
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 速動資產合計
- 從2017年至2019年，速動資產呈現持續增加的趨勢，分別達到6,008,600、6,023,400與6,946,600千美元，顯示公司在此期間增強短期資產儲備。然而，2020年速動資產下降至4,937,400千美元，可能反映了資產配置或營運策略的調整， subsequently觀察到2021年速動資產回升至5,764,200千美元，顯示短期流動性有所改善。
- 流動負債
- 流動負債在2017年和2018年分別為3,368,200及3,295,200千美元，呈現略微下降。2019年快速上升至4,863,800千美元，可能代表公司在該年度增加短期負債或採取增資措施，以支持營運或投資計畫。2020年流動負債下降至3,742,200千美元，隨後於2021年上升至4,298,200千美元，維持較高水平，反映出公司短期負債有所波動，但整體仍處於較高水準。
- 快速流動性比率
- 快速流動性比率自2017年至2018年略微提升，從1.78增加到1.83，意味著公司短期償付能力較佳。然而，自2019年起顯著下降至1.43，再減少至1.32，並在2021年微微回升至1.34，此一趨勢可能表明公司短期資產與負債的比例在後續年份內有所波動，且短期償債能力相較早期較為緊張。
現金流動性比率
Biogen Inc.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 現金和現金等價物 | 2,261,400) | 1,331,200) | 2,913,700) | 1,224,600) | 1,573,800) | |
| 有價證券 | 1,541,100) | 1,278,900) | 1,562,200) | 2,313,400) | 2,115,200) | |
| 現金資產總額 | 3,802,500) | 2,610,100) | 4,475,900) | 3,538,000) | 3,689,000) | |
| 流動負債 | 4,298,200) | 3,742,200) | 4,863,800) | 3,295,200) | 3,368,200) | |
| 流動比率 | ||||||
| 現金流動性比率1 | 0.88 | 0.70 | 0.92 | 1.07 | 1.10 | |
| 基準 | ||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.28 | 0.30 | — | — | — | |
| Amgen Inc. | 0.66 | 0.91 | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.78 | 0.83 | — | — | — | |
| Danaher Corp. | 0.32 | 0.82 | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 0.26 | 0.29 | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.56 | 0.65 | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | 0.70 | 0.59 | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 0.34 | 0.30 | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | 0.73 | 0.47 | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 1.45 | 1.33 | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.33 | 1.00 | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 3.51 | 3.55 | — | — | — | |
| 現金流動性比率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 0.58 | 0.59 | — | — | — | |
| 現金流動性比率工業 | ||||||
| 保健 | 0.60 | 0.60 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 3,802,500 ÷ 4,298,200 = 0.88
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析所提供的資料顯示，Biogen Inc. 在2017年至2021年間，其現金資產總額展現一定程度的波動。具體而言，2017年現金資產為約3,689,000千美元，之後在2018年略降至約3,538,000千美元，然後在2019年顯著增加至約4,475,900千美元，然而在2020年出現大幅下降至約2,610,100千美元，2021年又回升至約3,802,500千美元。這一變化可能反映了公司資產調整或資金配置策略的變動。
同期，流動負債亦經歷了較大的波動。從2017年的約3,368,200千美元升高至2019年的約4,863,800千美元，特別是在2020年下降至約3,742,200千美元後，2021年再度升至約4,298,200千美元。這表明公司在流動負債管理上存在一定的調整，或因營運需求變化所致。
值得注意的是，現金流動性比率自2017年起逐步下降，從約1.1逐漸降低到2020年的0.7後，於2021年微幅回升至約0.88。這一比率的下降顯示公司流動性相對降低，可能因現金資產的波動及流動負債的相應變化而產生的短期財務壓力。儘管如此，2021年的比率回升顯示公司流動性狀況有所改善，但仍低於2017年的水平，提示在短期償付能力方面保持謹慎須為之。
- 總結
- 整體而言，Biogen Inc. 的短期資產與負債均經歷了較為劇烈的波動，並伴隨著現金流動性比率的波動下降，指出在此期間公司面臨一定的流動性壓力。公司資產運用及負債管理策略可能需進一步優化，以提升短期償付能力與資金使用效率。未來若能在維持資產穩定的同時改善流動性，將有助於公司財務穩健性之提升。