營業獲利率
自 2005 年起
計算
Amgen Inc.、營業獲利率、長期趨勢計算
| 營業獲利率 | = | 100 | × | 營業利潤1 | ÷ | 產品銷售1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 22.66% | = | 100 | × | 7,258) | ÷ | 32,026) |
| 2023年12月31日 | 29.35% | = | 100 | × | 7,897) | ÷ | 26,910) |
| 2022年12月31日 | 38.57% | = | 100 | × | 9,566) | ÷ | 24,801) |
| 2021年12月31日 | 31.44% | = | 100 | × | 7,639) | ÷ | 24,297) |
| 2020年12月31日 | 37.70% | = | 100 | × | 9,139) | ÷ | 24,240) |
| 2019年12月31日 | 43.57% | = | 100 | × | 9,674) | ÷ | 22,204) |
| 2018年12月31日 | 45.55% | = | 100 | × | 10,263) | ÷ | 22,533) |
| 2017年12月31日 | 45.76% | = | 100 | × | 9,973) | ÷ | 21,795) |
| 2016年12月31日 | 44.74% | = | 100 | × | 9,794) | ÷ | 21,892) |
| 2015年12月31日 | 40.44% | = | 100 | × | 8,470) | ÷ | 20,944) |
| 2014年12月31日 | 32.03% | = | 100 | × | 6,191) | ÷ | 19,327) |
| 2013年12月31日 | 32.25% | = | 100 | × | 5,867) | ÷ | 18,192) |
| 2012年12月31日 | 33.52% | = | 100 | × | 5,577) | ÷ | 16,639) |
| 2011年12月31日 | 28.19% | = | 100 | × | 4,312) | ÷ | 15,295) |
| 2010年12月31日 | 37.82% | = | 100 | × | 5,545) | ÷ | 14,660) |
| 2009年12月31日 | 38.37% | = | 100 | × | 5,506) | ÷ | 14,351) |
| 2008年12月31日 | 35.50% | = | 100 | × | 5,214) | ÷ | 14,687) |
| 2007年12月31日 | 27.81% | = | 100 | × | 3,980) | ÷ | 14,311) |
| 2006年12月31日 | 27.71% | = | 100 | × | 3,840) | ÷ | 13,858) |
| 2005年12月31日 | 40.33% | = | 100 | × | 4,848) | ÷ | 12,022) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
1 百萬美元
- 整體觀察與結論要點
- 在期間內，單位為「百萬美元」的產品銷售總額呈現長期上升的趨勢，從 2005 年的 12,022 增長至 2024 年的 32,026，累積成長顯著。營業利潤亦呈現上升及波動並存的特徵，2005 年為 4,848，2015–2018 年間逐步上升並達到 10,263（2018 年），之後出現回落。營業利潤率則經歷明顯的周期性變動，2005 年為 40.33%，於 2015–2018 年間提升至約 45% 左右的高區，但在 2020 年後開始顯著回落，至 2024 年降至 22.66%。
- 營業銷售（產品銷售）長期走勢
- 整體呈現上升主軸，2005–2014 年間穩步成長，2013–2016 年段更進一步提速，2016 年達到高點 21,892；2017 年小幅回落至 21,795，之後 2018 年回升至 22,533，2019 年略降至 22,204。2020–2022 年持續增長至 24,801，並在 2023 年再度上揚至 26,910，至 2024 年顯著加速至 32,026，顯示近年在結構或價格變動下出現較大規模的銷售規模擴張。整體而言，銷售規模的增長幅度最大集中在 2020 年以後，且 2024 年的增幅尤其顯著。
- 營業利潤長期走勢
- 營業利潤在 2015–2018 年間快速攀升，分別為 8,470（2015）、9,794（2016）、9,973（2017）、10,263（2018），顯示在銷售規模增長的同時，利潤水準亦同步提升。然而，2019 年回落至 9,674，2020 年再降至 9,139，2021 年出現顯著下滑至 7,639，之後 2022 年回升至 9,566，2023 年再降至 7,897，2024 年持續下探至 7,258。此序列顯示利潤水準在近年呈現波動與壓力，且高點與低點之間的幅度較早年顯著增大。
- 營業利潤率的變動特徵
- 2005 年以 40.33% 開端，之後於 2006–2007 年出現明顯回落（約 27.7% 至 27.8%），2008–2010 年回升至約 35.5%–37.8% 的水平；2011 年再降至 28.19%，此後 2012–2014 年間回升至約 32.0%–33.5%。2015 年起明顯走高，於 2016–2018 年間達到 44.74%–45.76% 的高位，顯示該時期成本控制或收入結構有助於提升利潤率。此後自 2019 年起開始滑落，2020 年降至 37.70%，2021 年進一步降至 31.44%，2022 年回升至 38.57%，2023 年再降至 29.35%，至 2024 年跌至 22.66%。整體呈現自高點後逐年下探、波動加大的格局，顯示近年成本結構、產品組成或價格變動對邊際貢獻產生較大影響。
- 關鍵觀察與洞見
-
- 銷售與利潤成長並非同步：雖然 2024 年銷售顯著增長（較 2023 年增長約 19.0 千萬美元以上），但營業利潤與利潤率卻顯示明顯的壓力，顯示成本結構或費用率在近年傾向上升，或是產品組成的毛利貢獻有所變化。
- 中長期而言，營業利潤率的平均水準在 2015–2018 年間最為穩健且居高不下，顯示該時期成本控制與收入結構較為理想；但自 2019 年以後的波動性顯著增加，特別是 2020–2024 年間，利潤率受壓幅度加大。
- 從營業利潤的絕對水準看，2016–2018 年為利潤高峰期，之後雖有反彈（2022 年）但未再回到高點，並於 2023–2024 年出現再度下降，顯示在營收增長的同時，若成本增長或費用率上升，將導致邊際貢獻受壓。
- 若以 CAGR 觀察，從 2005 到 2024 的產品銷售總額的成長約為 5% 左右的年化增長率，而營業利潤的年化增長率約在 2% 左右，顯示在銷售放量的同時，利潤增長的動能較為有限，並且邊際貢獻受到了顯著的壓縮。
與競爭對手的比較
Amgen Inc.、營業獲利率、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Amgen Inc. | AbbVie Inc. | Danaher Corp. | Gilead Sciences Inc. | Regeneron Pharmaceuticals Inc. | Thermo Fisher Scientific Inc. | Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 22.66% | 16.22% | 20.37% | 5.81% | 28.10% | 17.11% | -2.11% |
| 2023年12月31日 | 29.35% | 23.49% | 21.77% | 28.24% | 30.85% | 16.00% | 38.83% |
| 2022年12月31日 | 38.57% | 31.21% | 27.61% | 27.17% | 38.93% | 18.69% | 48.23% |
| 2021年12月31日 | 31.44% | 31.89% | 25.35% | 36.72% | 55.67% | 25.57% | 36.73% |
| 2020年12月31日 | 37.70% | 24.81% | 18.99% | 16.72% | 42.09% | 24.19% | 46.03% |
| 2019年12月31日 | 43.57% | 39.03% | 18.25% | 19.38% | 28.10% | 17.99% | 28.77% |
| 2018年12月31日 | 45.55% | 19.49% | 17.11% | 37.83% | 37.77% | 15.53% | 20.84% |
| 2017年12月31日 | 45.76% | 33.99% | 16.48% | 55.04% | 35.41% | 14.19% | 4.95% |
| 2016年12月31日 | 44.74% | 36.60% | 16.29% | 58.87% | 27.38% | 13.40% | 0.58% |
| 2015年12月31日 | 40.44% | 32.97% | 16.87% | 69.03% | 30.51% | 13.77% | -45.23% |
| 2014年12月31日 | 32.03% | 17.09% | 17.23% | 62.37% | 29.74% | 14.82% | -119.30% |
| 2013年12月31日 | 32.25% | 30.14% | 17.13% | 41.87% | 36.11% | 12.30% | -74.54% |
| 2012年12月31日 | 33.52% | 31.65% | 17.33% | 42.67% | 33.20% | 11.85% | 0.15% |
| 2011年12月31日 | 28.19% | — | 16.27% | 46.77% | -46.02% | 10.62% | 8.07% |
| 2010年12月31日 | 37.82% | — | 16.41% | 53.62% | -21.23% | 11.72% | -485.51% |
| 2009年12月31日 | 38.37% | — | 13.79% | 54.55% | -19.54% | 10.38% | -602.63% |
| 2008年12月31日 | 35.50% | — | 14.72% | 52.68% | -37.67% | 11.71% | -263.65% |
| 2007年12月31日 | 27.81% | — | 15.79% | 57.98% | -91.55% | 10.00% | -210.94% |
| 2006年12月31日 | 27.71% | — | 15.82% | -29.32% | -169.68% | 6.38% | -105.86% |
| 2005年12月31日 | 40.33% | — | 15.84% | 61.41% | -187.97% | 10.01% | -93.15% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).