現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
Comcast Corp.、 合併現金流量表
百萬美元
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已結束 12 個月 |
2025年12月31日 |
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2024年12月31日 |
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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淨收入 |
19,660) | |
15,877) | |
15,107) | |
4,925) | |
13,833) | |
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|
折舊和攤銷 |
16,210) | |
14,802) | |
14,336) | |
13,821) | |
13,804) | |
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|
商譽和長期資產減值 |
—) | |
—) | |
—) | |
8,583) | |
—) | |
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基於股份的薪酬 |
1,288) | |
1,288) | |
1,241) | |
1,336) | |
1,315) | |
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非現金利息支出，凈額 |
488) | |
464) | |
316) | |
309) | |
482) | |
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投資活動及其他凈（收益）虧損 |
(8,853) | |
1,088) | |
(768) | |
1,177) | |
(1,311) | |
|
|
遞延所得稅 |
2,674) | |
(902) | |
(2,739) | |
(834) | |
1,892) | |
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|
流動和非流動應收賬款凈額 |
(135) | |
136) | |
(996) | |
(1,327) | |
(1,335) | |
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影視成本，淨額 |
338) | |
290) | |
(260) | |
(451) | |
(680) | |
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|
與貿易債權人有關的應付賬款和應計費用 |
(20) | |
(758) | |
(520) | |
497) | |
765) | |
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|
其他經營性資產和負債 |
1,993) | |
(4,612) | |
2,784) | |
(1,623) | |
381) | |
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|
經營資產和負債的變化，扣除收購和資產剝離的影響 |
2,176) |
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(4,944) |
|
1,008) |
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(2,904) |
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(869) |
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為使凈收入與經營活動提供的現金凈額相協調而進行的調整 |
13,983) |
|
11,796) |
|
13,394) |
|
21,488) |
|
15,313) |
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|
經營活動產生的現金凈額 |
33,643) |
|
27,673) |
|
28,501) |
|
26,413) |
|
29,146) |
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|
資本支出 |
(11,750) | |
(12,181) | |
(12,242) | |
(10,626) | |
(9,174) | |
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|
為無形資產支付的現金 |
(2,658) | |
(2,949) | |
(3,298) | |
(3,141) | |
(2,883) | |
|
|
北京環球度假區建設 |
(11) | |
(116) | |
(137) | |
(330) | |
(976) | |
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收購，扣除收購的現金 |
(1,306) | |
(119) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
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出售業務和投資所得收益 |
670) | |
771) | |
661) | |
1,985) | |
684) | |
|
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出售投資的預付款 |
—) | |
—) | |
8,610) | |
—) | |
—) | |
|
|
購買投資品 |
(1,302) | |
(1,082) | |
(1,313) | |
(2,274) | |
(174) | |
|
|
其他 |
200) | |
6) | |
558) | |
246) | |
(923) | |
|
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投資活動中使用的現金凈額 |
(16,157) |
|
(15,670) |
|
(7,161) |
|
(14,140) |
|
(13,446) |
|
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短期借款（償還）所得款項淨額 |
—) | |
—) | |
(660) | |
660) | |
—) | |
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借款所得款項 |
3,494) | |
6,268) | |
6,052) | |
2,745) | |
2,628) | |
|
|
回購和償還債務 |
(5,740) | |
(3,573) | |
(4,015) | |
(2,307) | |
(11,498) | |
|
|
償還抵押債務 |
—) | |
—) | |
(5,175) | |
—) | |
—) | |
|
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根據回購計劃和員工計劃回購普通股 |
(7,155) | |
(9,103) | |
(11,291) | |
(13,328) | |
(4,672) | |
|
|
已支付的股息 |
(4,894) | |
(4,814) | |
(4,766) | |
(4,741) | |
(4,532) | |
|
|
其他 |
(51) | |
339) | |
5) | |
787) | |
(544) | |
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籌資活動中使用的現金凈額 |
(14,346) |
|
(10,883) |
|
(19,850) |
|
(16,184) |
|
(18,618) |
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外幣對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
42) | |
(25) | |
10) | |
(86) | |
(71) | |
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現金、現金等價物和限制性現金的增（減） |
3,182) |
|
1,095) |
|
1,500) |
|
(3,997) |
|
(2,989) |
|
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|
現金、現金等價物和限制性現金，年初 |
7,377) | |
6,282) | |
4,782) | |
8,779) | |
11,768) | |
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年末現金、現金等價物和限制性現金 |
10,559) |
|
7,377) |
|
6,282) |
|
4,782) |
|
8,779) |
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根據報告：
10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
從提供的數據中，可以觀察到淨收入在觀察期內呈現波動趨勢。2022年出現顯著下降，隨後在2023年和2024年恢復增長，並在2025年達到最高水平。
- 盈利能力
-
淨收入的增長與折舊和攤銷費用基本保持一致，表明盈利能力的提升並未完全來自於資產消耗的減少。商譽和長期資產減值在2022年出現較大金額，可能對當年淨收入產生了負面影響，但之後未再出現。
- 非現金項目
-
基於股份的薪酬和非現金利息支出，凈額在各期數值相對穩定，對淨收入與經營活動現金流的調節影響較為一致。
- 經營活動
-
經營活動產生的現金凈額在各期均為正數，且數額較大，表明公司具有較強的現金產生能力。為使淨收入與經營活動提供的現金凈額相協調而進行的調整，數額也較大，反映了非現金項目的重要性。
- 投資活動
-
投資活動中使用的現金凈額在各期均為負數，表明公司持續進行投資。資本支出是主要的現金流出項目，且數額較大，顯示公司在固定資產方面投入較多。投資活動及其他凈（收益）虧損在2025年出現大幅虧損，需要進一步分析原因。出售業務和投資所得收益在部分年份為正數，對現金流產生了積極影響。
- 籌資活動
-
籌資活動中使用的現金凈額在各期均為負數，表明公司主要通過籌資活動來滿足資金需求。回購和償還債務是主要的現金流出項目，顯示公司注重財務結構的優化。根據回購計劃和員工計劃回購普通股的金額較大，表明公司對自身股價有信心。
- 現金流動
-
年末現金、現金等價物和限制性現金在觀察期內呈現增長趨勢，表明公司的整體現金流動狀況良好。現金、現金等價物和限制性現金的增（減）在2025年達到最高水平，與淨收入的增長相符。
- 其他經營性資產和負債
-
其他經營性資產和負債的變化較大，且在不同年份呈現不同的方向，可能需要進一步分析其具體組成部分，以了解其對現金流動的影響。
總體而言，數據顯示公司在觀察期內經歷了盈利能力和現金流動狀況的波動，但最終呈現出增長趨勢。公司在投資和籌資方面均採取了積極的策略，並注重財務結構的優化。
