現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
Trade Desk Inc.、 合併現金流量表
以千美元計
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已結束 12 個月 |
2025年12月31日 |
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2024年12月31日 |
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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淨收入 |
443,304) | |
393,076) | |
178,940) | |
53,385) | |
137,762) | |
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折舊和攤銷費用 |
115,784) | |
87,490) | |
80,418) | |
54,425) | |
42,219) | |
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基於股票的薪酬費用 |
490,627) | |
494,699) | |
491,621) | |
498,642) | |
337,413) | |
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遞延所得稅 |
167,690) | |
(76,903) | |
(61,597) | |
(11,507) | |
(16,777) | |
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非現金租賃費用 |
69,682) | |
57,403) | |
48,955) | |
44,115) | |
40,315) | |
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其他 |
(19,237) | |
(7,028) | |
(17,419) | |
3,825) | |
7,259) | |
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應收帳款 |
(432,718) | |
(474,227) | |
(554,012) | |
(291,747) | |
(444,342) | |
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預付費用及其他流動及非流動資產 |
(76,586) | |
(38,783) | |
(26,815) | |
50,655) | |
1,648) | |
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應付帳款 |
291,073) | |
298,919) | |
475,463) | |
187,119) | |
309,410) | |
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應計費用及其他流動及非流動負債 |
6,926) | |
46,564) | |
35,681) | |
8,168) | |
7,596) | |
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經營租賃負債 |
(63,824) | |
(41,754) | |
(52,913) | |
(48,346) | |
(43,990) | |
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經營資產和負債的變化 |
(275,129) |
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(209,281) |
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(122,596) |
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(94,151) |
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(169,678) |
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為使凈收入與經營活動提供的現金凈額相協調而進行的調整 |
549,417) |
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346,380) |
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419,382) |
|
495,349) |
|
240,751) |
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經營活動產生的現金凈額 |
992,721) |
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739,456) |
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598,322) |
|
548,734) |
|
378,513) |
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購買投資品 |
(954,273) | |
(679,539) | |
(608,379) | |
(553,295) | |
(278,387) | |
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出售投資 |
—) | |
—) | |
—) | |
1,977) | |
4,539) | |
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投資期限 |
875,754) | |
629,088) | |
555,806) | |
338,829) | |
253,444) | |
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購買財產和設備 |
(197,011) | |
(98,238) | |
(46,790) | |
(84,160) | |
(54,804) | |
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資本化軟體開發成本 |
(12,752) | |
(8,824) | |
(8,230) | |
(7,725) | |
(5,169) | |
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業務收購 |
(4,350) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(13,261) | |
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投資活動中使用的現金凈額 |
(292,632) |
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(157,513) |
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(107,593) |
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(304,374) |
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(93,638) |
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回購A類普通股 |
(1,380,422) | |
(234,784) | |
(646,597) | |
—) | |
—) | |
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支付債務融資成本 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1,924) | |
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行使股票期權所得款項 |
23,818) | |
216,281) | |
60,525) | |
47,525) | |
61,476) | |
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員工購股計劃收益 |
42,881) | |
49,989) | |
38,482) | |
33,062) | |
29,229) | |
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與受限股票淨結算相關的稅款 |
(97,654) | |
(139,095) | |
(78,516) | |
(48,595) | |
(56,855) | |
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籌資活動提供（用於）的現金凈額 |
(1,411,377) |
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(107,609) |
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(626,106) |
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31,992) |
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31,926) |
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現金及現金等價物的增（減） |
(711,288) |
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474,334) |
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(135,377) |
|
276,352) |
|
316,801) |
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年初現金及現金等價物 |
1,369,463) | |
895,129) | |
1,030,506) | |
754,154) | |
437,353) | |
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年末現金及現金等價物 |
658,175) |
|
1,369,463) |
|
895,129) |
|
1,030,506) |
|
754,154) |
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根據報告：
10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，淨收入呈現波動趨勢。從2021年到2022年，淨收入大幅下降，但在2023年顯著反彈，並在2024年和2025年持續增長，儘管增長速度有所放緩。
- 收入與成本
- 折舊和攤銷費用以及基於股票的薪酬費用在各年均呈現上升趨勢，表明公司在資產和人力資本方面持續投資。基於股票的薪酬費用尤其顯著，且佔比較高。遞延所得稅在2023年和2024年呈現負數，但在2025年轉為正數，可能與稅務規劃或稅法變動有關。其他項目的變動幅度較小，但整體而言，在2025年呈現負數，可能需要進一步分析。
- 資產與負債
- 應收帳款在各年均為負數，且規模較大，可能代表公司採用了某些特殊的會計處理方式，或存在大量應收未收的款項。預付費用及其他流動及非流動資產持續下降，可能反映公司在資產管理方面的策略調整。應付帳款在2023年大幅增加，但在2024年和2025年有所回落。應計費用及其他流動及非流動負債呈現穩定增長趨勢。經營租賃負債持續下降，可能表明公司正在減少租賃資產的規模。
- 現金流量
- 經營活動產生的現金凈額在各年均為正數，且呈現增長趨勢，表明公司具有較強的經營現金流能力。投資活動中使用的現金凈額持續為負數，表明公司在投資方面保持活躍。購買財產和設備以及資本化軟體開發成本是主要的現金流出項目。籌資活動提供（用於）的現金凈額在2023年和2025年為負數，且金額較大，主要受到回購A類普通股的影響。現金及現金等價物的增（減）在各年均呈現波動，但年末現金餘額整體上呈現上升趨勢。
總體而言，資料顯示公司在淨收入、經營現金流和現金餘額方面具有一定的增長潛力，但同時也面臨著投資、籌資和資產管理方面的挑戰。需要進一步分析各項目的具體原因，以更全面地了解公司的財務狀況和經營業績。
