盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Comcast Corp.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對一系列財務指標的分析報告。
- 毛利率比率
- 毛利率比率呈現持續上升的趨勢。從2021年的66.96%逐步增長至2025年的71.75%。這表明公司在控制生產成本和/或提高產品定價方面有所改善，從而提高了其銷售收入中毛利的比例。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在分析期間內經歷了波動。2022年大幅下降至11.56%，隨後在2023年顯著回升至19.18%。雖然2024年略有下降至18.83%，但2025年再次下降至16.71%。這種波動可能反映了公司營運成本、銷售費用以及整體市場競爭狀況的變化。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的變化趨勢與營業獲利率相似，但幅度更大。2022年大幅下降至4.42%，之後在2023年和2024年顯著回升，分別達到12.66%和13.09%。2025年進一步增長至16.17%。這表明公司在管理所有費用（包括利息和稅項）方面取得了進展，從而提高了最終的盈利能力。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）呈現顯著的上升趨勢。從2021年的14.73%大幅下降至2022年的6.63%後，隨後在2023年、2024年和2025年持續增長，分別達到18.61%、18.92%和20.64%。這表明公司利用股東投資創造利潤的能力不斷提高。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）也呈現上升趨勢，但增長速度相對較慢。從2021年的5.13%下降至2022年的2.09%後，逐步回升至2025年的7.34%。這表明公司利用其資產產生利潤的能力有所改善，但提升幅度不如ROE顯著。
總體而言，數據顯示公司在提高盈利能力方面取得了顯著進展，尤其是在股東權益回報率方面。毛利率比率的持續上升也表明了公司在成本控制和定價策略方面的有效性。然而，營業獲利率和淨獲利率的波動需要進一步分析，以確定其根本原因。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Comcast Corp.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 毛利 | 88,756) | 86,705) | 84,810) | 83,214) | 77,935) | |
| 收入 | 123,707) | 123,731) | 121,572) | 121,427) | 116,385) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 71.75% | 70.08% | 69.76% | 68.53% | 66.96% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 59.65% | 58.20% | 56.63% | 55.38% | 56.94% | |
| Meta Platforms Inc. | 82.00% | 81.67% | 80.76% | 78.35% | 80.79% | |
| Netflix Inc. | 48.49% | 46.06% | 41.54% | 39.37% | 41.64% | |
| Trade Desk Inc. | 78.63% | 80.69% | 81.21% | 82.18% | 81.48% | |
| Walt Disney Co. | 37.76% | 35.75% | 33.41% | 34.24% | 33.06% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 收入
= 100 × 88,756 ÷ 123,707 = 71.75%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 毛利
- 從資料顯示，毛利在各年度均呈現增長趨勢。從2021年的77935百萬美元增長至2025年的88756百萬美元。增長幅度雖然逐年遞減，但整體而言，毛利持續增加。
- 收入
- 收入在2021年至2023年間呈現穩定增長，從116385百萬美元增長至121572百萬美元。然而，在2024年略有增長至123731百萬美元後，2025年則略微下降至123707百萬美元。整體而言，收入維持在相對高水平。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在各年度均呈現顯著的上升趨勢。從2021年的66.96%增長至2025年的71.75%。這表明公司在控制生產成本或提高產品定價方面取得了成效，從而提高了盈利能力。毛利率比率的持續提升，也可能反映了產品組合的優化或服務內容的改變。
綜上所述，資料顯示公司在毛利和毛利率比率方面表現良好，收入也維持在相對穩定的水平。雖然收入在2025年略有下降，但整體趨勢仍然積極。毛利率比率的持續提升是值得關注的亮點，表明公司盈利能力不斷增強。
營業獲利率
Comcast Corp.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 營業利潤 | 20,672) | 23,297) | 23,314) | 14,041) | 20,817) | |
| 收入 | 123,707) | 123,731) | 121,572) | 121,427) | 116,385) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 16.71% | 18.83% | 19.18% | 11.56% | 17.89% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 32.03% | 32.11% | 27.42% | 26.46% | 30.55% | |
| Meta Platforms Inc. | 41.44% | 42.18% | 34.66% | 24.82% | 39.65% | |
| Netflix Inc. | 29.49% | 26.71% | 20.62% | 17.82% | 20.86% | |
| Trade Desk Inc. | 20.35% | 17.47% | 10.30% | 7.20% | 10.43% | |
| Walt Disney Co. | 13.78% | 9.11% | 5.74% | 7.90% | 4.46% | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 29.87% | 29.08% | 24.20% | 20.43% | 26.36% | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 27.13% | 26.13% | 22.20% | 16.69% | 22.44% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 收入
= 100 × 20,672 ÷ 123,707 = 16.71%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 營業利潤
- 在分析期間，營業利潤呈現波動趨勢。2022年相較於2021年大幅下降，由20817百萬美元降至14041百萬美元。然而，2023年營業利潤顯著回升至23314百萬美元，並在2024年維持於23297百萬美元的水平。至2025年，營業利潤略有下降，降至20672百萬美元。整體而言，雖然經歷了短期的下滑，但營業利潤在後續幾年呈現了恢復和穩定的跡象，最終在期末略有回落。
- 收入
- 收入數據顯示出持續增長趨勢。從2021年的116385百萬美元增長至2022年的121427百萬美元，並在2023年達到121572百萬美元的高點。此後，收入在2024年進一步增長至123731百萬美元，但在2025年略微下降至123707百萬美元。儘管2025年出現小幅下降，但整體收入呈現出穩定的增長態勢。
- 營業獲利率
- 營業獲利率的變化與營業利潤的趨勢密切相關。2022年營業獲利率大幅下降至11.56%，與2021年的17.89%形成鮮明對比。隨後，營業獲利率在2023年顯著回升至19.18%，並在2024年維持於18.83%的水平。至2025年，營業獲利率下降至16.71%。這表明公司的盈利能力在經歷一段時間的下滑後有所改善，但近期又出現了下降的趨勢。營業獲利率的波動幅度大於收入的變化幅度，顯示出成本控制或定價策略對盈利能力有顯著影響。
總結而言，資料顯示公司收入持續增長，但盈利能力（由營業獲利率反映）呈現波動。營業利潤的變化與營業獲利率的趨勢一致，表明盈利能力對整體財務表現具有重要影響。
淨獲利率
Comcast Corp.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於康卡斯特公司的凈利潤 | 19,998) | 16,192) | 15,388) | 5,370) | 14,159) | |
| 收入 | 123,707) | 123,731) | 121,572) | 121,427) | 116,385) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 16.17% | 13.09% | 12.66% | 4.42% | 12.17% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 32.81% | 28.60% | 24.01% | 21.20% | 29.51% | |
| Meta Platforms Inc. | 30.08% | 37.91% | 28.98% | 19.90% | 33.38% | |
| Netflix Inc. | 24.30% | 22.34% | 16.04% | 14.21% | 17.23% | |
| Trade Desk Inc. | 15.31% | 16.08% | 9.19% | 3.38% | 11.51% | |
| Walt Disney Co. | 13.14% | 5.44% | 2.65% | 3.80% | 2.96% | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 27.18% | 25.00% | 19.79% | 15.11% | 23.18% | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 23.45% | 20.96% | 16.67% | 11.45% | 18.71% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
淨獲利率 = 100 × 歸屬於康卡斯特公司的凈利潤 ÷ 收入
= 100 × 19,998 ÷ 123,707 = 16.17%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 歸屬於公司的淨利潤
- 歸屬於公司的淨利潤在觀察期間呈現波動趨勢。2022年大幅下降，隨後在2023年和2024年顯著回升。至2025年，淨利潤進一步增長，達到觀察期內的最高水平。整體而言，儘管經歷短期的下滑，但淨利潤呈現明顯的增長趨勢。
- 收入
- 收入在2021年至2023年間保持相對穩定，增長幅度較小。2024年收入略有增加，但增長趨勢在2025年趨於平緩，幾乎與2024年持平。這表明收入增長可能已達到飽和狀態或受到外部因素影響。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間經歷了顯著的變化。2022年淨獲利率大幅下降，反映了淨利潤的下降。隨後，淨獲利率在2023年和2024年逐步回升，並在2025年達到最高點。淨獲利率的增長速度快於收入的增長速度，表明公司在成本控制或定價策略方面可能有所改善。
綜上所述，儘管收入增長趨緩，但淨利潤的顯著增長和淨獲利率的提升，表明公司在盈利能力方面表現出積極的趨勢。需要進一步分析收入增長停滯的原因，以及淨獲利率提升的可持續性。
股東權益回報率 （ROE）
Comcast Corp.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於康卡斯特公司的凈利潤 | 19,998) | 16,192) | 15,388) | 5,370) | 14,159) | |
| 康卡斯特公司股東權益合計 | 96,903) | 85,560) | 82,703) | 80,943) | 96,092) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 20.64% | 18.92% | 18.61% | 6.63% | 14.73% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 31.83% | 30.80% | 26.04% | 23.41% | 30.22% | |
| Meta Platforms Inc. | 27.83% | 34.14% | 25.53% | 18.45% | 31.53% | |
| Netflix Inc. | 41.26% | 35.21% | 26.27% | 21.62% | 32.28% | |
| Trade Desk Inc. | 17.84% | 13.33% | 8.27% | 2.52% | 9.02% | |
| Walt Disney Co. | 11.29% | 4.94% | 2.37% | 3.31% | 2.25% | |
| ROE扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 27.23% | 26.71% | 21.24% | 16.57% | 23.65% | |
| ROE工業 | ||||||
| 通訊服務 | 25.08% | 23.56% | 18.91% | 13.30% | 20.32% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
ROE = 100 × 歸屬於康卡斯特公司的凈利潤 ÷ 康卡斯特公司股東權益合計
= 100 × 19,998 ÷ 96,903 = 20.64%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 歸屬於公司的淨利潤
- 歸屬於公司的淨利潤在觀察期間呈現波動趨勢。2022年大幅下降，隨後在2023年和2024年顯著回升。至2025年，淨利潤進一步增長，達到觀察期內的最高水平。整體而言，儘管經歷短期的下滑，但淨利潤呈現出強勁的增長動能。
- 股東權益合計
- 股東權益合計在2021年至2023年間經歷了先降後升的變化。2022年出現明顯下降，但在2023年有所恢復。2024年股東權益合計的增長幅度較小，而2025年則呈現較為顯著的增長，並接近2021年的初始水平。這表明股東權益的增長速度與淨利潤的增長速度存在差異。
- 股東權益報酬率 (ROE)
- 股東權益報酬率 (ROE) 的變化與淨利潤的變化密切相關。2022年，ROE大幅下降，與淨利潤的下降相符。隨後，ROE在2023年和2024年顯著回升，並在2025年達到觀察期內的最高值。ROE的持續上升表明公司利用股東權益產生利潤的能力不斷增強。從數據來看，ROE的波動幅度較大，可能受到淨利潤變動的影響較深。
綜上所述，觀察期間，公司淨利潤和股東權益報酬率均呈現增長趨勢，儘管中間經歷了波動。股東權益合計的增長相對穩定，但增長速度不如淨利潤和ROE。這些數據表明公司在盈利能力和股東權益利用效率方面均有所改善。
資產回報率 （ROA）
Comcast Corp.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於康卡斯特公司的凈利潤 | 19,998) | 16,192) | 15,388) | 5,370) | 14,159) | |
| 總資產 | 272,631) | 266,211) | 264,811) | 257,275) | 275,905) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 7.34% | 6.08% | 5.81% | 2.09% | 5.13% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 22.20% | 22.24% | 18.34% | 16.42% | 21.16% | |
| Meta Platforms Inc. | 16.52% | 22.59% | 17.03% | 12.49% | 23.72% | |
| Netflix Inc. | 19.75% | 16.24% | 11.10% | 9.24% | 11.48% | |
| Trade Desk Inc. | 7.20% | 6.43% | 3.66% | 1.22% | 3.85% | |
| Walt Disney Co. | 6.28% | 2.53% | 1.15% | 1.54% | 0.98% | |
| ROA扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 15.84% | 15.44% | 11.78% | 9.04% | 12.99% | |
| ROA工業 | ||||||
| 通訊服務 | 11.30% | 10.40% | 7.93% | 5.42% | 8.36% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
ROA = 100 × 歸屬於康卡斯特公司的凈利潤 ÷ 總資產
= 100 × 19,998 ÷ 272,631 = 7.34%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 歸屬於公司的淨利潤
- 歸屬於公司的淨利潤在觀察期間呈現波動趨勢。2022年大幅下降至5370百萬美元，隨後在2023年顯著回升至15388百萬美元。此後，淨利潤持續增長，2024年達到16192百萬美元，並在2025年進一步增長至19998百萬美元。整體而言，儘管經歷短暫的下滑，但淨利潤呈現顯著的上升趨勢。
- 總資產
- 總資產在觀察期間保持相對穩定，並呈現緩慢增長趨勢。從2021年的275905百萬美元下降至2022年的257275百萬美元後，資產規模在2023年、2024年和2025年分別增長至264811百萬美元、266211百萬美元和272631百萬美元。資產增長幅度較小，表明公司在資產規模方面保持了相對穩定的策略。
- 資產報酬率 (ROA)
- 資產報酬率 (ROA) 在觀察期間呈現顯著的上升趨勢。2022年降至2.09%的低點後，ROA在2023年大幅提升至5.81%。此後，ROA持續增長，2024年達到6.08%，並在2025年進一步增長至7.34%。ROA的上升表明公司利用其資產產生利潤的能力不斷提高，與淨利潤的增長趨勢相符。
綜上所述，資料顯示公司淨利潤在經歷短暫下滑後呈現顯著增長，總資產保持相對穩定，而ROA則呈現持續上升的趨勢。這些指標共同表明公司在提高盈利能力和資產利用效率方面取得了積極的進展。