盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Comcast Corp.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
綜合分析2020年至2024年的財務比率變動趨勢，可以觀察到多項指標的顯著變化與趨勢演進：
- 毛利率
- 毛利率呈現逐步上升的趨勢，從2020年的68.02%略微下降至2021年的66.96%，之後逐年回升並穩定上升至2024年的70.08%。此趨勢顯示公司在營運成本控制或產品定價策略方面有所改善，提升了盈利效率。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在2020年至2021年間持續上升，分別為16.89%及17.89%，但在2022年出現明顯下滑至11.56%。隨後在2023年和2024年又回升至19.18%與18.83%。此波動反映公司在營運獲利能力方面經歷了一段較為不穩定的期間，但整體趨勢有跡象顯著改善，尤其是在2023年與2024年的恢復。
- 淨獲利率
- 淨獲利率從2020年的10.17%逐步提升至2021年的12.17%，2022年出現較大幅度的下降至4.42%，但在2023年和2024年又分別回升至12.66%與13.09%。該指標的波動反映公司在淨利潤的獲取方面受到某些非經常性項目或稅務策略變動的影響，但整體趨勢仍偏向正面，近年有所改善。
- 股東權益回報率（ROE）
- ROE在2020年和2021年間見證顯著上升，分别為11.66%及14.73%，但在2022年大幅下降至6.63%，之後在2023年和2024年回升至18.61%與18.92%。此變化可能反映公司在不同期間資本運用效率的波動，但近期ROE的攀升表明公司股東的投資回報已取得明顯改善。
- 資產回報率（ROA）
- ROA在2020年為3.85%，2021年增至5.13%，2022年則降至2.09%。2023年與2024年ROA持續回升，分別達到5.81%與6.08%。
整體而言，該公司在2020年至2024年間展現出恢復與成長的跡象，尤其是在毛利率與資產利用效率方面持續改善。雖然在2022年某些比率出現較大波動，但隨著2023和2024年的數據，顯示公司在經營績效方面已逐步回穩並獲得提升，反映出經營策略可能已經調整到較為有效的狀態，並且盈利能力逐步增強。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Comcast Corp.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 毛利 | 86,705) | 84,810) | 83,214) | 77,935) | 70,443) | |
| 收入 | 123,731) | 121,572) | 121,427) | 116,385) | 103,564) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 70.08% | 69.76% | 68.53% | 66.96% | 68.02% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 58.20% | 56.63% | 55.38% | 56.94% | 53.58% | |
| Charter Communications Inc. | 39.79% | 38.83% | 39.14% | 39.09% | 37.77% | |
| Meta Platforms Inc. | 81.67% | 80.76% | 78.35% | 80.79% | 80.58% | |
| Netflix Inc. | 46.06% | 41.54% | 39.37% | 41.64% | 38.89% | |
| Walt Disney Co. | 35.75% | 33.41% | 34.24% | 33.06% | 32.89% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 收入
= 100 × 86,705 ÷ 123,731 = 70.08%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 營收趨勢與變化
-
從2020年至2024年，Comcast Corp. 的營收持續呈現緩慢成長的趨勢，期間由103,564百萬美元逐步增加至123,731百萬美元，累計成長約20%。
此一趨勢表明公司在多數年度均能維持穩定的收入增長，反映出其市場佔有率或營運規模的擴展，並可能得益於多元化的業務拓展或產品線的擴充。
- 毛利及毛利率變化
-
毛利水準從2020年的70,443百萬美元逐年攀升至2024年的86,705百萬美元，反映公司營收背景下的獲利能力穩步提升。
毛利率比例則呈現逐步提高的趨勢，從2020年的68.02%提升至2024年的70.08%，顯示毛利率逐年改善，可能得益於成本控制效率提升或較高價值產品/服務的比例增加，導致毛利率水準的提升。
- 整體分析
-
公司在此五年期間展現出收入以及毛利的持續增長，加上毛利率逐步改善，指向公司經營效率向好，盈利能力有所提升。這種穩定的成長模式有助於鞏固其市場地位，也提高其長期盈利的可預期性。
值得關注的是，毛利率的持續上升，可能受到成本管控以及營運模式改善的推動，但其他指標如淨利潤率、負債結構或現金流狀況等未在資料中呈現，尚需進一步資料評估整體財務健康狀況的完整性。
營業獲利率
Comcast Corp.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 營業利潤 | 23,297) | 23,314) | 14,041) | 20,817) | 17,493) | |
| 收入 | 123,731) | 121,572) | 121,427) | 116,385) | 103,564) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 18.83% | 19.18% | 11.56% | 17.89% | 16.89% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 32.11% | 27.42% | 26.46% | 30.55% | 22.59% | |
| Charter Communications Inc. | 23.81% | 23.00% | 22.14% | 20.37% | 17.48% | |
| Meta Platforms Inc. | 42.18% | 34.66% | 24.82% | 39.65% | 38.01% | |
| Netflix Inc. | 26.71% | 20.62% | 17.82% | 20.86% | 18.34% | |
| Walt Disney Co. | 9.11% | 5.74% | 7.90% | 4.46% | -2.97% | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 28.76% | 24.15% | 20.60% | 25.91% | 20.06% | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 26.04% | 22.26% | 16.99% | 22.35% | 16.41% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 收入
= 100 × 23,297 ÷ 123,731 = 18.83%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Comcast Corp. 在五個年度期間中，其總收入呈現穩定成長的趨勢。具體而言，收入由2020年的1,035.64億美元逐步增加到2024年的1,237.31億美元，期間每年均有正向增長，顯示公司營收市場需求持續擴大或多元化策略奏效。
營業利潤方面，則呈現較為波動的態勢。2020年營業利潤為17.49億美元，隨後在2021年上升至20.82億美元，反映出營運效率的提升。然後在2022年出現明顯下降至14.04億美元，可能是受某些成本因素或資產處理影響。然而，在2023年營業利潤大幅回升至23.31億美元，超越2021年水平，並在2024年略微微調至23.30億美元，保持在較高水準。這一波動表明公司營運獲利能力受到多重因素影響，但整體趨勢顯示較正面，特別是2023年的顯著恢復。
營業獲利率的變化進一步反映了這些動態。2020年為16.89%，到2021年提升至17.89%，顯示公司在營運效率上有所進步。2022年則大幅下降至11.56%，可能由於成本結構變動或營運壓力引起。一旦進入2023年，獲利率提升至19.18%，超過之前的最高水平，並於2024年維持在18.83%左右，顯示公司在利潤率管理方面已經改善，重回較高的獲利水平。
綜合來看，該公司在營收方面持續成長，顯示市場需求穩健。而營業利潤的波動則反映出營運環境或成本結構的變化，但整體趨勢在2023年顯示出顯著改善，營業獲利率的提升也佐證了公司經營效率的提升。未來如果能保持收入穩步成長並有效控制成本，預期營運表現將持續受到正面推動。
淨獲利率
Comcast Corp.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於康卡斯特公司的凈利潤 | 16,192) | 15,388) | 5,370) | 14,159) | 10,534) | |
| 收入 | 123,731) | 121,572) | 121,427) | 116,385) | 103,564) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 13.09% | 12.66% | 4.42% | 12.17% | 10.17% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 28.60% | 24.01% | 21.20% | 29.51% | 22.06% | |
| Charter Communications Inc. | 9.23% | 8.35% | 9.36% | 9.01% | 6.70% | |
| Meta Platforms Inc. | 37.91% | 28.98% | 19.90% | 33.38% | 33.90% | |
| Netflix Inc. | 22.34% | 16.04% | 14.21% | 17.23% | 11.05% | |
| Walt Disney Co. | 5.44% | 2.65% | 3.80% | 2.96% | -4.38% | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 23.97% | 18.97% | 14.69% | 22.06% | 16.27% | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 20.41% | 16.26% | 11.36% | 18.22% | 11.24% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
淨獲利率 = 100 × 歸屬於康卡斯特公司的凈利潤 ÷ 收入
= 100 × 16,192 ÷ 123,731 = 13.09%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，康卡斯特公司在2020年至2024年間經歷了多項變動，顯示公司在營運績效方面的趨勢有所起伏，並呈現逐步改善的跡象。
- 凈利潤
- 2020年，公司的凈利潤為約10.54億美元，2021年增加至約14.16億美元，表現出積極成長。然而，在2022年，凈利潤顯著下降至約5.37億美元，下降幅度較大，可能受到市場或內部因素的影響。從2023年起，凈利潤回升至約15.39億美元，並在2024年進一步增加至約16.19億美元，反映公司在經營改善或成本控制方面取得一定成效，具有持續增長的潛力。
- 收入
- 整體而言，收入逐年穩步上升，從2020年的約103.56億美元提升至2024年的約123.73億美元，顯示公司在市場拓展或銷售表現方面呈現持續增長態勢。2021年，收入較前一年有所提升，但幅度較緩；2022年收入略微增加，保持穩定狀況，反映市場需求持續存在，而2023年至2024年收入的增長則較為平穩，顯示銷售表現較為穩定。
- 淨獲利率
- 淨利潤率在2020年至2021年穩步提升，分別為10.17%和12.17%，顯示公司盈利效率提升；然而，在2022年，凈利潤率明顯下降至約4.42%，可能是由於成本上升或營收結構變動，導致盈利空間縮小。隨後在2023年回升至約12.66%，2024年進一步提升至13.09%，反映公司在提升盈利能力方面有所改善，經營策略較為有效。
綜合觀察，康卡斯特公司在2020年代初期經歷了部分的波動，尤其是2022年凈利潤遭遇顯著下滑，但之後迅速回彈，並呈現出恢復成長的趨勢。收入整體持續增長，加上淨利潤率的改善，顯示公司在營收規模擴張的同時，逐步提升盈利能力，具有一定的經營韌性和潛力。然而，過去的波動也提示公司運營面臨不確定因素，需持續關注未來市場環境與內部策略調整對財務指標的影響。
股東權益回報率 （ROE）
Comcast Corp.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於康卡斯特公司的凈利潤 | 16,192) | 15,388) | 5,370) | 14,159) | 10,534) | |
| 康卡斯特公司股東權益合計 | 85,560) | 82,703) | 80,943) | 96,092) | 90,323) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 18.92% | 18.61% | 6.63% | 14.73% | 11.66% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 30.80% | 26.04% | 23.41% | 30.22% | 18.09% | |
| Charter Communications Inc. | 32.61% | 41.11% | 55.43% | 33.12% | 13.53% | |
| Meta Platforms Inc. | 34.14% | 25.53% | 18.45% | 31.53% | 22.72% | |
| Netflix Inc. | 35.21% | 26.27% | 21.62% | 32.28% | 24.96% | |
| Walt Disney Co. | 4.94% | 2.37% | 3.31% | 2.25% | -3.43% | |
| ROE扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 26.89% | 21.62% | 17.23% | 23.91% | 14.84% | |
| ROE工業 | ||||||
| 通訊服務 | 23.73% | 19.21% | 13.78% | 20.53% | 11.56% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
ROE = 100 × 歸屬於康卡斯特公司的凈利潤 ÷ 康卡斯特公司股東權益合計
= 100 × 16,192 ÷ 85,560 = 18.92%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，可以觀察到康卡斯特公司在含括五個年度的財務表現與股東權益的變化狀況。以下為主要的分析摘要：
- 凈利潤趨勢
- 2020年到2021年間，公司凈利潤顯著增加，由約10534百萬美元提升至14159百萬美元，成長幅度約三成。之後在2022年遭遇較大波動，凈利潤下降至約5370百萬美元，約較前一年減少了約62.1%。
- 然而，進入2023年及2024年，遞回的增長趨勢明顯，凈利潤分別上升至約15388百萬美元與16192百萬美元，反映公司盈利能力的恢復與增強。
- 股東權益變化
- 公司股東權益在五年間原則上較為穩定，從2020年的約90323百萬美元，上升至2021年的約96092百萬美元，然後在2022年短暫下滑至約80943百萬美元，接著於2023年與2024年逐步回升，分別為約82703百萬美元和85560百萬美元。
- ROE（股東權益報酬率）
- ROE高低變動較大，反映公司在不同年度盈利效率的差異。2020年ROE為11.66%，2021年提升至14.73%，顯示盈利績效改善；2022年ROE跌至6.63%，為五年間的最低點，暗示該年度盈利能力相對較弱。隨後在2023年與2024年ROE激增至18.61%與18.92%，說明公司在近兩年內有效提高了股東回報率。
綜合上述資料，康卡斯特公司在2020年至2021年間展現盈利快速成長，隨後在2022年經歷顯著的盈利下降，但在2023年與2024年逐步恢復並顯示出良好的盈利動能。股東權益在整體上相對穩定，ROE的變化則反映了公司在不同年度的經營績效與盈利效率存在一定的波動與改善趨勢。未來如能持續提升盈餘能力並穩定股東權益，或可進一步帶動ROE水準的提升。
資產回報率 （ROA）
Comcast Corp.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於康卡斯特公司的凈利潤 | 16,192) | 15,388) | 5,370) | 14,159) | 10,534) | |
| 總資產 | 266,211) | 264,811) | 257,275) | 275,905) | 273,869) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 6.08% | 5.81% | 2.09% | 5.13% | 3.85% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 22.24% | 18.34% | 16.42% | 21.16% | 12.60% | |
| Charter Communications Inc. | 3.39% | 3.10% | 3.50% | 3.27% | 2.23% | |
| Meta Platforms Inc. | 22.59% | 17.03% | 12.49% | 23.72% | 18.29% | |
| Netflix Inc. | 16.24% | 11.10% | 9.24% | 11.48% | 7.03% | |
| Walt Disney Co. | 2.53% | 1.15% | 1.54% | 0.98% | -1.42% | |
| ROA扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 14.18% | 10.83% | 8.40% | 11.86% | 7.30% | |
| ROA工業 | ||||||
| 通訊服務 | 9.97% | 7.63% | 5.30% | 8.05% | 4.53% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
ROA = 100 × 歸屬於康卡斯特公司的凈利潤 ÷ 總資產
= 100 × 16,192 ÷ 266,211 = 6.08%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 凈利潤
- 資料顯示，康卡斯特公司的歸屬於母公司的凈利潤在2020年到2021年間大幅增加，從約10.54億美元上升至14.16億美元。然而，到了2022年，凈利潤显著下降至約5.37億美元，反映可能面臨的營運或市場挑戰。此後，2023年凈利潤回升至約15.39億美元，並在2024年進一步增加至約16.19億美元，展現一定的盈利復甦與增長態勢。這種波動可能反映公司經營策略調整、市場需求變動或特殊事件的影響。
- 總資產
- 整體來看，公司的總資產於五年期間保持相對穩定，2020年為約2739億美元，2021年微增至約2760億美元，隨後2022年降至約2573億美元，反映資產規模縮小。2023年和2024年，資產略有回升，分別為約2648億美元與2662億美元，顯示公司在擴展或資產管理方面維持一定的資源基礎。
- ROA（資產報酬率）
- ROA的變化較為明顯，2020年為3.85%，隨著2021年升至5.13%，達到較高水平，反映資產利用效率的提升。然而，2022年ROA下滑至約2.09%，可能表明該年度公司在資產運用上的效率受挫或盈利能力有所下降。從2023年起，ROA迅速回升至約5.81%，並持續微升至約6.08%於2024年，顯示公司在資產運用效率方面逐步改善，盈利能力持續提升。
整體而言，康卡斯特公司在2021年經歷較為強勁的盈利增長，但該成績於2022年受到挑戰，隨後在2023年與2024年展現復甦跡象。資產規模雖波動，但整體趨勢較為穩定。ROA的變動進一步反映公司在不同年度期間資產運用效率的變化，並展現出逐步改善的趨勢。