Stock Analysis on Net

Comcast Corp. (NASDAQ:CMCSA)

現金流量表 
季度數據

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息,顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供(用於)的現金流量、投資活動提供(用於)的現金流量以及籌資活動提供(用於)的現金流量三部分組成。

Comcast Corp.、合併現金流量表(季度數據)

百萬美元

Microsoft Excel
截至 3 個月 2025年6月30日 2025年3月31日 2024年12月31日 2024年9月30日 2024年6月30日 2024年3月31日 2023年12月31日 2023年9月30日 2023年6月30日 2023年3月31日 2022年12月31日 2022年9月30日 2022年6月30日 2022年3月31日 2021年12月31日 2021年9月30日 2021年6月30日 2021年3月31日 2020年12月31日 2020年9月30日 2020年6月30日 2020年3月31日
淨收入(虧損) 11,044 3,296 4,685 3,576 3,839 3,777 3,153 3,997 4,190 3,767 2,873 (4,665) 3,241 3,476 2,979 3,932 3,630 3,292 3,437 2,031 3,009 2,224
折舊和攤銷 4,154 3,849 3,833 3,878 3,540 3,551 3,529 3,492 3,538 3,777 3,472 3,333 3,468 3,548 3,582 3,477 3,383 3,362 3,252 3,320 3,264 3,264
商譽和長期資產減值 8,583
基於股份的薪酬 321 382 305 294 316 373 286 287 309 359 347 314 299 376 296 308 338 373 271 301 323 298
非現金利息支出,凈額 123 130 133 113 115 103 81 95 62 78 75 69 72 93 195 77 148 62 91 254 125 227
投資活動及其他凈(收益)虧損 (9,620) 231 468 229 554 (163) (502) 88 163 (517) 6 307 977 (113) 642 (550) (1,164) (239) (1,484) 115 (392) 791
遞延所得稅 2,599 (43) (1,025) (117) 257 (17) (3,133) 98 214 82 (508) (295) (137) 106 (195) 790 1,269 28 (326) (140) 36 (120)
流動和非流動應收賬款凈額 88 935 62 (676) 107 643 (970) 66 (455) 363 (753) (236) 189 (527) (615) (857) (417) 554 (1,002) 82 702 198
影視成本,淨額 311 (123) 577 (310) (101) 124 271 (589) 45 13 302 (1,404) 288 363 (139) (1,378) 444 393 (407) (410) 570 3
與貿易債權人有關的應付賬款和應計費用 69 (35) 148 (258) (202) (446) (2) 200 (67) (651) 345 74 (236) 314 98 368 497 (198) 279 334 (152) (727)
其他經營性資產和負債 (1,274) (328) (1,106) 292 (3,701) (97) 3,209 419 (801) (43) (276) 866 (1,834) (379) 846 (67) (522) 124 931 (659) 1,158 (334)
經營資產和負債的變化,扣除收購和資產剝離的影響 (806) 449 (319) (952) (3,897) 224 2,508 96 (1,278) (318) (382) (700) (1,593) (229) 190 (1,934) 2 873 (199) (653) 2,278 (860)
將凈收入(虧損)與經營活動提供的現金凈額進行調整 (3,229) 4,998 3,395 3,445 885 4,071 2,769 4,156 3,008 3,461 3,010 11,611 3,086 3,781 4,710 2,168 3,976 4,459 1,605 3,197 5,634 3,600
經營活動產生的現金凈額 7,815 8,294 8,080 7,021 4,724 7,848 5,922 8,153 7,198 7,228 5,883 6,946 6,327 7,257 7,689 6,100 7,606 7,751 5,042 5,228 8,643 5,824
資本支出 (2,678) (2,252) (3,914) (2,913) (2,724) (2,630) (3,320) (3,295) (2,963) (2,664) (3,564) (2,792) (2,414) (1,856) (3,028) (2,143) (2,144) (1,859) (2,835) (2,387) (2,076) (1,881)
為無形資產支付的現金 (635) (622) (906) (702) (662) (679) (893) (828) (812) (765) (989) (769) (742) (641) (877) (723) (671) (612) (684) (552) (601) (618)
北京環球度假區建設 (1) (2) (5) (2) (1) (108) (18) (15) (17) (87) (109) (53) (21) (147) (151) (121) (276) (428) (380) (410) (337) (371)
收購,扣除收購的現金 (1,279)
購買頻譜 (459)
出售業務和投資所得收益 616 43 82 132 283 274 251 41 26 343 788 1,089 39 69 184 104 8 388 208 89 2,025 17
出售投資的預付款 8,610
購買投資品 (987) (145) (148) (228) (302) (404) (364) (356) (444) (149) (185) (925) (1,098) (66) (52) (36) (34) (52) (267) (74) (402) (69)
其他 19 20 (220) 33 38 36 291 263 52 (48) 77 84 41 44 (1,116) 144 98 (49) 343 (161) 14 (179)
投資活動中使用的現金凈額 (4,945) (2,958) (5,111) (3,680) (3,368) (3,511) 4,557 (4,190) (4,158) (3,370) (3,982) (3,366) (4,195) (2,597) (5,040) (2,775) (3,019) (2,612) (4,074) (3,495) (1,377) (3,101)
短期借款(償還)所得款項淨額 (660) 660
借款所得款項 2,494 3,002 3,240 26 6 2 4,985 1,059 2,579 49 117 113 2,132 191 192 305 4,727 4,331 9,281
回購和償還債務 (1,220) (636) (1,140) (522) (1,622) (289) (974) (40) (2,952) (49) (2,006) (47) (150) (104) (2,457) (3,256) (5,661) (124) (2,006) (6,059) (3,273) (7,439)
償還抵押債務 (5,175)
根據回購計劃和員工計劃回購普通股 (1,826) (2,240) (2,183) (1,990) (2,266) (2,664) (3,521) (3,543) (2,051) (2,176) (3,515) (3,525) (3,065) (3,223) (2,055) (1,660) (648) (309) (105) (160) (36) (233)
已支付的股息 (1,238) (1,224) (1,190) (1,206) (1,225) (1,193) (1,180) (1,199) (1,213) (1,174) (1,170) (1,194) (1,211) (1,166) (1,145) (1,157) (1,150) (1,080) (1,054) (1,058) (1,051) (977)
其他 (16) 25 89 74 79 97 130 136 (179) (82) 567 103 231 (114) (128) 59 102 (577) (62) 484 (1,870) (258)
籌資活動提供(用於)的現金凈額 (1,806) (4,075) (4,424) (642) (1,794) (4,023) (10,714) (4,644) (1,410) (3,082) (2,885) (4,663) (4,146) (4,490) (5,672) (3,882) (7,166) (1,898) (2,922) (2,066) (1,899) 374
外幣對現金、現金等價物和限制性現金的影響 32 14 (46) 38 (7) (10) 28 (32) (6) 20 36 (46) (41) (35) (56) (3) 21 (33) (15) 94 (77)
現金、現金等價物和限制性現金的增(減) 1,096 1,275 (1,501) 2,737 (445) 304 (207) (713) 1,624 796 (948) (1,129) (2,055) 135 (3,079) (560) (2,558) 3,208 (1,969) (239) 5,367 3,020

根據報告: 10-Q (報告日期: 2025-06-30), 10-Q (報告日期: 2025-03-31), 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-Q (報告日期: 2024-09-30), 10-Q (報告日期: 2024-06-30), 10-Q (報告日期: 2024-03-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-Q (報告日期: 2023-09-30), 10-Q (報告日期: 2023-06-30), 10-Q (報告日期: 2023-03-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-Q (報告日期: 2022-09-30), 10-Q (報告日期: 2022-06-30), 10-Q (報告日期: 2022-03-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-Q (報告日期: 2021-09-30), 10-Q (報告日期: 2021-06-30), 10-Q (報告日期: 2021-03-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-Q (報告日期: 2020-09-30), 10-Q (報告日期: 2020-06-30), 10-Q (報告日期: 2020-03-31).


從資料中可以觀察到,淨收入(虧損)在2020年第一季度為2,224百萬美元,隨後呈現出一定程度的波動。2020年第三季度之前,淨收入持續上升,直到2021年第一季度達到約4,190百萬美元的高點,之後則呈現較大幅度的波動,尤其在2022年第三季度出現嚴重的虧損(-4,665百萬美元),此後逐步回升,至2025年第二季度又達到約11,044百萬美元的高點,顯示公司在較長期間內的盈利能力有所提升。

折舊與攤銷方面,整體呈現出逐步上升的趨勢,2020年第一季度約為3,264百萬美元,至2025年第二季度已增至4,154百萬美元。此趨勢反映出公司資產折舊與攤銷的增長,可能與投資活動和資本支出有關。此外,商譽和長期資產減值在資料中僅於2021年出現,但其數值較大(約8,583百萬美元),可能代表當期的資產減值或併購活動產生的商譽攤銷,提示投資行為對財務結構的影響較大。

經營活動產生的現金凈額顯示出較高的穩定性,2020年第1季度約為5,824百萬美元,至2025年第二季度則達到約8,294百萬美元,說明公司在營運上的現金流較為充裕且穩定。資本支出方面,整體呈現逐漸上升趨勢,2020年約為1,881百萬美元,2025年約2,678百萬美元,顯示公司持續投入於資產擴張與長期經營,以支持其業務發展。

投資活動方面,除了2020年、2022年和2024年的大規模投資外,整體來看,投資現金流呈現多次負值,尤其在2024年第二季度出現約-5,111百萬美元,反映出大量資金用於投資或收購活動,進而擴展公司規模或整合資產。出售業務及投資所得收益在若干期間有所波動,但總體偏向正向,尤其在2022年有所顯著增長。

短期借款和籌資活動對資金流的影響較大。借款方面,在2020年多個季度有顯著的融資金額(如9281百萬美元的借款收入),而償還部分也相應增加,顯示公司在資金籌措和償付策略中較為積極。籌資活動的現金流多屬負值,反映公司在回購股票、支付股息與償還債務方面有較大的現金支出,尤其在2024年和2025年前期,負面現金流明顯增加,表明公司債務和資本管理策略的實施。

整體來看,財務狀況呈現盈利能力在長期內逐步改善,且公司持續投入資本支出與投資活動,但亦伴隨較高的融資和資產收購成本。公司資金管理較為積極,透過借款和股票回購來支援業務擴展,並在某些季度經歷重大資產減值或投資支出。此外,現金及現金等價物的變動趨勢表明公司經營現金流相對穩定,但受投資與籌資策略影響,短期現金水位波動較大。