現金流量表
季度數據

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Comcast Corp.、合併現金流量表（季度數據）

百萬美元

截至 3 個月	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日
淨收入	2,027)	2,070)	3,250)	11,044)	3,296)	4,685)	3,576)	3,839)	3,777)	3,153)	3,997)	4,190)	3,767)	2,873)	(4,665)	3,241)	3,476)	2,979)	3,932)	3,630)	3,292)
折舊和攤銷	3,865)	4,187)	4,020)	4,154)	3,849)	3,833)	3,878)	3,540)	3,551)	3,529)	3,492)	3,538)	3,777)	3,472)	3,333)	3,468)	3,548)	3,582)	3,477)	3,383)	3,362)
商譽和長期資產減值	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	8,583)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
基於股份的薪酬	427)	274)	311)	321)	382)	305)	294)	316)	373)	286)	287)	309)	359)	347)	314)	299)	376)	296)	308)	338)	373)
非現金利息支出，凈額	134)	129)	106)	123)	130)	133)	113)	115)	103)	81)	95)	62)	78)	75)	69)	72)	93)	195)	77)	148)	62)
投資活動及其他凈（收益）虧損	263)	429)	107)	(9,620)	231)	468)	229)	554)	(163)	(502)	88)	163)	(517)	6)	307)	977)	(113)	642)	(550)	(1,164)	(239)
遞延所得稅	730)	(576)	694)	2,599)	(43)	(1,025)	(117)	257)	(17)	(3,133)	98)	214)	82)	(508)	(295)	(137)	106)	(195)	790)	1,269)	28)
流動和非流動應收賬款凈額	(1,376)	(851)	(307)	88)	935)	62)	(676)	107)	643)	(970)	66)	(455)	363)	(753)	(236)	189)	(527)	(615)	(857)	(417)	554)
影視成本，淨額	375)	506)	(356)	311)	(123)	577)	(310)	(101)	124)	271)	(589)	45)	13)	302)	(1,404)	288)	363)	(139)	(1,378)	444)	393)
與貿易債權人有關的應付賬款和應計費用	1,119)	115)	(169)	69)	(35)	148)	(258)	(202)	(446)	(2)	200)	(67)	(651)	345)	74)	(236)	314)	98)	368)	497)	(198)
其他經營性資產和負債	(673)	2,558)	1,037)	(1,274)	(328)	(1,106)	292)	(3,701)	(97)	3,209)	419)	(801)	(43)	(276)	866)	(1,834)	(379)	846)	(67)	(522)	124)
經營資產和負債的變化，扣除收購和資產剝離的影響	(555)	2,328)	205)	(806)	449)	(319)	(952)	(3,897)	224)	2,508)	96)	(1,278)	(318)	(382)	(700)	(1,593)	(229)	190)	(1,934)	2)	873)
為使凈收入與經營活動提供的現金凈額相協調而進行的調整	4,864)	6,771)	5,443)	(3,229)	4,998)	3,395)	3,445)	885)	4,071)	2,769)	4,156)	3,008)	3,461)	3,010)	11,611)	3,086)	3,781)	4,710)	2,168)	3,976)	4,459)
經營活動產生的現金凈額	6,891)	8,841)	8,693)	7,815)	8,294)	8,080)	7,021)	4,724)	7,848)	5,922)	8,153)	7,198)	7,228)	5,883)	6,946)	6,327)	7,257)	7,689)	6,100)	7,606)	7,751)
資本支出	(2,351)	(3,749)	(3,071)	(2,678)	(2,252)	(3,914)	(2,913)	(2,724)	(2,630)	(3,320)	(3,295)	(2,963)	(2,664)	(3,564)	(2,792)	(2,414)	(1,856)	(3,028)	(2,143)	(2,144)	(1,859)
為無形資產支付的現金	(639)	(724)	(677)	(635)	(622)	(906)	(702)	(662)	(679)	(893)	(828)	(812)	(765)	(989)	(769)	(742)	(641)	(877)	(723)	(671)	(612)
北京環球度假區建設	—)	(8)	—)	(1)	(2)	(5)	(2)	(1)	(108)	(18)	(15)	(17)	(87)	(109)	(53)	(21)	(147)	(151)	(121)	(276)	(428)
收購，扣除收購的現金	—)	(27)	—)	(1,279)	—)	(119)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
出售業務和投資所得收益	32)	26)	(15)	616)	43)	82)	132)	283)	274)	251)	41)	26)	343)	788)	1,089)	39)	69)	184)	104)	8)	388)
出售投資的預付款	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	8,610)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
購買投資品	(237)	(76)	(94)	(987)	(145)	(148)	(228)	(302)	(404)	(364)	(356)	(444)	(149)	(185)	(925)	(1,098)	(66)	(52)	(36)	(34)	(52)
其他	276)	121)	40)	19)	20)	(101)	33)	38)	36)	291)	263)	52)	(48)	77)	84)	41)	44)	(1,116)	144)	98)	(49)
投資活動中使用的現金凈額	(2,919)	(4,437)	(3,817)	(4,945)	(2,958)	(5,111)	(3,680)	(3,368)	(3,511)	4,557)	(4,190)	(4,158)	(3,370)	(3,982)	(3,366)	(4,195)	(2,597)	(5,040)	(2,775)	(3,019)	(2,612)
短期借款（償還）所得款項淨額	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(660)	660)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
借款所得款項	1,990)	1,000)	—)	2,494)	—)	—)	3,002)	3,240)	26)	6)	2)	4,985)	1,059)	2,579)	—)	49)	117)	113)	2,132)	191)	192)
回購和償還債務	(3,182)	(1,374)	(2,510)	(1,220)	(636)	(1,140)	(522)	(1,622)	(289)	(974)	(40)	(2,952)	(49)	(2,006)	(47)	(150)	(104)	(2,457)	(3,256)	(5,661)	(124)
償還抵押債務	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(5,175)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
根據回購計劃和員工計劃回購普通股	(1,502)	(1,537)	(1,552)	(1,826)	(2,240)	(2,183)	(1,990)	(2,266)	(2,664)	(3,521)	(3,543)	(2,051)	(2,176)	(3,515)	(3,525)	(3,065)	(3,223)	(2,055)	(1,660)	(648)	(309)
已支付的股息	(1,248)	(1,209)	(1,223)	(1,238)	(1,224)	(1,190)	(1,206)	(1,225)	(1,193)	(1,180)	(1,199)	(1,213)	(1,174)	(1,170)	(1,194)	(1,211)	(1,166)	(1,145)	(1,157)	(1,150)	(1,080)
現金轉帳到 Versant，淨額	(750)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
其他	(316)	(102)	42)	(16)	25)	89)	74)	79)	97)	130)	136)	(179)	(82)	567)	103)	231)	(114)	(128)	59)	102)	(577)
籌資活動中使用的現金凈額	(5,008)	(3,222)	(5,243)	(1,806)	(4,075)	(4,424)	(642)	(1,794)	(4,023)	(10,714)	(4,644)	(1,410)	(3,082)	(2,885)	(4,663)	(4,146)	(4,490)	(5,672)	(3,882)	(7,166)	(1,898)
外幣對現金、現金等價物和限制性現金的影響	(6)	6)	(10)	32)	14)	(46)	38)	(7)	(10)	28)	(32)	(6)	20)	36)	(46)	(41)	(35)	(56)	(3)	21)	(33)
現金、現金等價物和限制性現金的增（減）	(1,042)	1,188)	(377)	1,096)	1,275)	(1,501)	2,737)	(445)	304)	(207)	(713)	1,624)	796)	(948)	(1,129)	(2,055)	135)	(3,079)	(560)	(2,558)	3,208)

在分析期間內，經營活動產生的現金淨額表現出高度的穩定性，季度金額大多維持在 60 億至 80 億美元之間。相較之下，淨收入呈現較大波動，例如 2022 年第三季出現大幅虧損，主要受 85.83 億美元的商譽及長期資產減值影響；而 2025 年第二季的淨收入激增至 110.44 億美元，則與該期間約 96.2 億美元的投資收益相關。這顯示公司核心經營業務的現金產生能力強且穩定，而淨利潤則易受非現金項目或一次性損益影響。

資本支出與投資趨勢: 資本支出維持在較高水準，每季約在 18 億至 39 億美元之間，顯示公司持續投入基礎設施建設。與此同時，為無形資產支付的現金每季穩定在 6 億至 9 億美元，反映其在內容或技術資產上的持續投資。值得注意的是，北京環球度假區的建設支出隨時間顯著遞減，由早期的數億美元降至後期的極低金額，顯示該項目已進入後期或完工階段。
財務資本結構與籌資活動: 籌資活動持續呈現淨流出狀態，主要用於回饋股東。股息支付表現極其穩定，每季維持在 12 億美元左右。股份回購金額則較大且有一定波動，每季支出約在 15 億至 35 億美元之間。公司透過不定期的大額借款（如 2023 年第二季的大規模借款）來支持這些資本分配計畫或償還既有債務。
資產與負債的動態變化: 折舊與攤銷費用相對穩定，每季維持在 33 億至 41 億美元之間，與其高額的資本支出規模相符。經營資產和負債的變動幅度較大，經常出現數十億美元的季度波動，這對短期經營現金流產生一定影響，但未改變整體強勁的現金產生趨勢。

綜合分析顯示，該公司採取穩健的營運策略，利用強大的經營現金流支持高額的資本支出與積極的股東回饋計畫。儘管會計淨利受非現金減值或投資損益影響而波動，但其核心財務體質在分析期間內保持一致且具有韌性。

Comcast Corp. (NASDAQ:CMCSA)

現金流量表季度數據

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