盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
DexCom Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
根據資料顯示，DexCom Inc. 在五個年度期間內，財務表現呈現多元化的變化趨勢。毛利率在2018年至2021年間逐步提升，從64.36%提高至68.63%，然後在2022年小幅回落至64.72%。這表明公司在獲利能力方面，毛利結構具有一定的穩定性，雖然2022年出現略微下滑的跡象，但整體仍維持在較高水平，反映其產品或服務具有較良的盈利潛力。
營業獲利率在2018年呈現負值（-18.06%），表示該年度營運尚未達到獲利狀態，可能受高投入或營運成本較高所影響。 隨著時間推移，營業獲利率於2019年轉為正值（9.64%），且在2020年達到最大值（15.54%），顯示公司在營運效率和成本控制方面取得了顯著改善。然而，至2021年稍微回落（10.86%），事情於2022年再度提升至13.44%，反映公司在營運績效方面展現一定的穩定增長。
淨利率方面，2018年為負值（-12.32%），2020年達到高點25.62%，經歷了大幅度的成長，顯示公司在該年度的淨利潤表現有極大的改善。2021年淨利率回落至6.32%，但在2022年回升至11.73%，呈現出一定的波動，反映公司在獲利轉化上的變動性，但整體淨利率呈現正向趨勢，逐步增強獲利能力。
股東權益回報率（ROE）在2018年為負（-19.16%），表示股東的投資回報較低。2019年出現明顯改善，達到11.45%，隨後在2020年進一步提升至27.02%，反映公司在這段期間內有效地為股東創造價值。然而，2021年的ROE下降至6.87%，表示當年股東投資回報有所減少，可能受公司營運或資產結構波動影響。2022年ROE回升至16.01%，展現公司盈利效率的再度 improving。
資產回報率（ROA）類似於ROE的走勢，2018年為負（-6.63%），2020年提升至11.5%，顯示公司在該年度運用資產以創造利潤的能力相當強勁。2021年ROA降低至3.18%，2022年則上升至6.33%，表明公司資產利用效率在這兩年間呈現一定的波動，整體趨勢仍偏向向上，顯示公司在資產管理方面逐步改善。
綜合上述分析，DexCom Inc. 在2020年達到多數財務比率的高點，顯示公司在該年度具有較強的盈利能力和資產效率。整體而言，公司展現出毛利率穩定、營運績效持續改善、以及資產運用逐步提升的趨勢。然而，公司仍面臨一定的獲利波動，特別是在淨利率和ROE方面的變動，需持續監控相關經營策略與成本控制措施，以維持長期的財務健康與股東價值的成長。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
DexCom Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 毛利 | 1,883,100) | 1,680,500) | 1,280,100) | 931,500) | 663,900) | |
| 收入 | 2,909,800) | 2,448,500) | 1,926,700) | 1,476,000) | 1,031,600) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 64.72% | 68.63% | 66.44% | 63.11% | 64.36% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 51.54% | 52.21% | 50.49% | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 16.79% | 17.09% | 19.71% | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 67.44% | 69.32% | 65.65% | — | — | |
| Medtronic PLC | 67.98% | 65.19% | 67.41% | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 24.09% | 23.60% | 25.62% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 收入
= 100 × 1,883,100 ÷ 2,909,800 = 64.72%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 營收趨勢分析
- 從2018年到2022年間，DexCom Inc. 的營收持續展現穩定成長，期間由103億美元增長至約291億美元，五年內累積增長超過兩倍。這一趨勢顯示公司在市場的擴展及業務規模擴大方面取得明顯成效，反映出具有較強的市場需求與良好的營運策略。
- 毛利變化趨勢
- 毛利額亦呈現持續增长趨勢，從2018年的約664億美元增加至2022年的約1883億美元，期間幅度相當可觀。毛利率在此期間經歷一定的波動，最高達到68.63%（2021年），最低為63.11%（2019年），整體仍維持在較高水準，顯示公司能有效控制成本與提升銷售毛利率。
- 毛利率表現
- 公司毛利率在2018年至2022年間經歷波動，但整體偏高，平均約64.7%。2021年達到高點68.63%，顯示公司在該年度可能享有較高的產品利潤率或成本控制較為有效。2022年間毛利率稍微下降至64.72%，可能反映某些成本上升或市場競爭激烈，但總體來說，毛利率仍維持在良好水平，表現穩健。
營業獲利率
DexCom Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 營業利潤 （虧損） | 391,200) | 265,800) | 299,500) | 142,300) | (186,300) | |
| 收入 | 2,909,800) | 2,448,500) | 1,926,700) | 1,476,000) | 1,031,600) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 13.44% | 10.86% | 15.54% | 9.64% | -18.06% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 19.16% | 19.56% | 15.48% | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 4.94% | 5.15% | 4.97% | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 25.35% | 31.89% | 24.09% | — | — | |
| Medtronic PLC | 18.15% | 14.89% | 16.57% | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 8.83% | 8.40% | 8.76% | — | — | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 9.26% | 9.13% | 8.91% | — | — | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 保健 | 18.74% | 18.04% | 13.65% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 （虧損） ÷ 收入
= 100 × 391,200 ÷ 2,909,800 = 13.44%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 收入趨勢
- 從2018年至2022年，DexCom Inc.的收入呈現持續上升的趨勢。2018年度的收入為簡約的1,031,600千美元，經過幾年穩步成長，到2022年度已攀升至2,909,800千美元。這顯示公司在這段期間內的營收規模不斷擴大，平均年複合增長率相當可觀，反映出其產品或服務的市場接受度提高及銷售活動的有效性。
- 營業利潤（虧損）
- 2018年度公司處於虧損狀態，營業虧損約為186,300千美元。在此之後，翌年份即轉為盈利，且在2020年度達到約299,500千美元的巔峰。之後到2022年，營業利潤繼續擴大，達到391,200千美元。整體趨勢顯示公司在經營效率提升及收益能力增強方面取得明顯進步。值得注意的是，2018年的負利潤可能反映了公司早期的營運壓力或資本投入，隨著時間推移，盈利能力逐步顯現並持續成長。
- 營業獲利率
-
營業獲利率由負值（-18.06%）在2018年度轉正，並於2019年升至9.64%，2020年進一步上升至15.54%。之後則略微波動，2021年為10.86%，2022年為13.44%。
這表明公司經營效益逐年改善，盈利能力逐步提升。雖然2018年未盈利，但之後幾年盈利能力獲得改善，特別是在2020年達到較高的營業獲利率，之後的略微波動可能反映了市場或營運調整的影響，但整體來看，公司在經營上的持續改善是明顯的。
淨獲利率
DexCom Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨收入（虧損） | 341,200) | 154,700) | 493,600) | 101,100) | (127,100) | |
| 收入 | 2,909,800) | 2,448,500) | 1,926,700) | 1,476,000) | 1,031,600) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 11.73% | 6.32% | 25.62% | 6.85% | -12.32% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 15.88% | 16.42% | 12.99% | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 3.87% | 4.46% | 3.78% | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 21.25% | 29.85% | 24.33% | — | — | |
| Medtronic PLC | 15.90% | 11.97% | 16.56% | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 6.25% | 6.06% | 6.03% | — | — | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 7.05% | 7.14% | 6.82% | — | — | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 保健 | 14.65% | 15.24% | 10.27% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
淨獲利率 = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 收入
= 100 × 341,200 ÷ 2,909,800 = 11.73%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
據所提供的資料顯示，DexCom Inc. 在過去五年中經歷了顯著的財務變化與趨勢演變。首先，收入方面呈現持續成長的態勢，從2018年的約1,031,600千美元逐年增加，至2022年達到約2,909,800千美元，展現出公司在市場擴展或銷售規模方面的積極擴張能力。
淨收入（虧損）在2018年顯示負值為-127,100千美元，代表公司在該年度處於虧損狀態。然而，自2019年起，淨收入由虧轉盈，達到約101,100千美元，隨後在2020年進一步大幅增加至493,600千美元，顯示公司已成功改善盈利能力。此後，淨收入雖在2021年略降至154,700千美元，但在2022年再次大幅攀升至341,200千美元，進一步反映出公司盈利的穩定擴增跡象。
淨獲利率的變化亦提供洞見。2018年，負值的-12.32%證明公司當年盈利能力不足或面臨成本壓力，導致淨損。2019年，淨獲利率轉為正值6.85%，反映公司開始盈利並改善獲利能力。2020年，淨獲利率大幅擴張至25.62%，顯示公司在當年度獲益能力顯著提升，可能因營運效率改善或收入結構調整。2021年，獲利率略調下降至6.32%，但在2022年再度回升至11.73%，展示出盈利能力的穩定性與正向增長。
綜合上述，該公司在所分析期間內展現出持續的收入增長與淨利潤改善，從虧損轉為盈利並持續擴大。此外，淨獲利率的波動與逐步提升亦顯示其盈利品質的改善與經營績效的改善趨勢。這些數據共同指向公司的財務健康狀況在逐步改善，投資人及利益相關者可以對其未來的成長潛力持較為積極的展望。
股東權益回報率 （ROE）
DexCom Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨收入（虧損） | 341,200) | 154,700) | 493,600) | 101,100) | (127,100) | |
| 股東權益 | 2,131,800) | 2,251,500) | 1,826,500) | 882,600) | 663,300) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 16.01% | 6.87% | 27.02% | 11.45% | -19.16% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 18.90% | 19.75% | 13.71% | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 16.59% | 16.93% | 13.77% | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 11.98% | 14.32% | 10.90% | — | — | |
| Medtronic PLC | 9.59% | 7.01% | 9.44% | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 25.87% | 24.09% | 23.52% | — | — | |
| ROE扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 18.40% | 17.28% | 15.80% | — | — | |
| ROE工業 | ||||||
| 保健 | 24.82% | 25.44% | 16.70% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
ROE = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 股東權益
= 100 × 341,200 ÷ 2,131,800 = 16.01%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨收入（虧損）
- 分析期間內，DexCom Inc. 的淨收入呈現明顯的成長趨勢。2018年公司錄得淨虧損約127,100千美元，但隨後逐步轉盈，2019年增加到約101,100千美元，反映出公司在該年改善了盈利能力。2020年淨收入進一步大幅提升至約493,600千美元，顯示出營運表現的顯著改善。此後，2021年淨收入有所回落至約154,700千美元，但2022年又大幅攀升至約341,200千美元，展現出公司收入變動的波動以及持續的成長潛力。
- 股東權益
- 股東權益方面，從2018年至2022年資料期間呈現持續上升的趨勢。2018年股東權益約為663,300千美元，經過每年穩步增長，2020年達到高點約1,826,500千美元，之後略有調整，2021年為2,251,500千美元，2022年則微幅下降至2,131,800千美元。整體來看，公司股東權益的增加反映出累積盈餘的成長與資本結構的擴張，儘管2022年有一定波動，但依然維持高水準。
- ROE（股東權益報酬率）
- ROE 指標呈現較為波動的變化。在2018年公司出現較低且為負的-19.16%，反映當年盈利狀況不佳或虧損比例較高。隨後，ROE逐年改善，2019年上升至11.45%，2020年進一步提升到27.02%，顯示公司盈利效率的顯著提升。然而，2021年ROE下降至6.87%，可能與當年淨收入的下降有關，但仍維持正值，代表公司仍然有盈利能力。2022年ROE回升至16.01%，反映出較為穩定的盈利水準與資產運用效益的改善。整體而言，ROE的變動揭示公司盈利能力經歷了改善、波動與恢復的循環，但仍處於較高的水準，特別是在2020年。
資產回報率 （ROA）
DexCom Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨收入（虧損） | 341,200) | 154,700) | 493,600) | 101,100) | (127,100) | |
| 總資產 | 5,391,700) | 4,863,600) | 4,290,500) | 2,395,000) | 1,916,000) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 6.33% | 3.18% | 11.50% | 4.22% | -6.63% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 9.31% | 9.40% | 6.20% | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 5.86% | 6.26% | 5.28% | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 10.19% | 12.58% | 9.50% | — | — | |
| Medtronic PLC | 5.54% | 3.87% | 5.28% | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 8.19% | 8.15% | 7.81% | — | — | |
| ROA扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 7.49% | 7.28% | 6.62% | — | — | |
| ROA工業 | ||||||
| 保健 | 9.66% | 9.46% | 5.81% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
ROA = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 總資產
= 100 × 341,200 ÷ 5,391,700 = 6.33%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據資料顯示，DexCom Inc. 在2018年經歷了淨收入的明顯虧損，金額約為127,100千美元，展現公司當時處於虧損狀態。然而，從2019年起，淨收入轉為正向，達到101,100千美元，標誌著公司盈利能力的轉變與改善。此後，淨收入持續增長，2020年達到493,600千美元，於2021年進一步提升至154,700千美元，並在2022年達到341,200千美元，顯示公司盈利狀況的持續穩定和擴展。
公司總資產亦展現長期成長的趨勢。2018年的總資產約為1,916,000千美元，隨後逐年增加，2019年達到2,395,000千美元，2020年加速成長至4,290,500千美元，此後延續增長，2021年為4,863,600千美元，2022年進一步達到5,391,700千美元。這一趨勢表明公司在資產規模擴張方面取得成功，可能反映其戰略拓展、市場佔有率提升或資本投入增加的成果。
- 股東權益回報率（ROA）
- 2018年為-6.63%，展現當年公司尚在虧損狀態，資產回報率為負值。隨著淨收入轉為正向，ROA顯著改善，2019年提升至4.22%。2020年進一步進到11.5%的高點，顯示公司在該年度內獲利能力較為強勁。雖然2021年ROA下降至3.18%，但仍持正向水準，2022年再度提升，達到6.33%。
整體而言，數據資料指出，DexCom Inc. 從2018年開始經歷了由虧轉盈的轉變，並且在隨後數年內展現盈利成長的趨勢。公司資產規模持續擴大，反映出其資源擴充與經營規模的擴張。在盈餘能力方面，2020年達到一個高峰，之後雖有所波動，但整體保持正向，有助於支撐公司長期的成長策略和資產管理效能。