財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
DexCom Inc.、資產負債表計算應計總額
以千美元計
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 5,391,700) | 4,863,600) | 4,290,500) | 2,395,000) | 1,916,000) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 642,300) | 1,052,600) | 817,600) | 446,200) | 1,137,000) | |
| 少： 短期有價證券 | 1,813,900) | 1,678,600) | 1,890,100) | 1,087,100) | 248,600) | |
| 經營性資產 | 2,935,500) | 2,132,400) | 1,582,800) | 861,700) | 530,400) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 3,259,900) | 2,612,100) | 2,464,000) | 1,512,400) | 1,252,700) | |
| 少： 短期融資租賃負債 | 4,200) | 3,300) | 8,800) | 600) | —) | |
| 少： 長期優先可轉換票據的當前部分 | 772,600) | —) | —) | —) | —) | |
| 少： 長期優先可轉換票據 | 1,197,700) | 1,702,700) | 1,667,200) | 1,059,700) | 1,010,300) | |
| 少： 長期融資租賃負債 | 59,600) | 57,000) | 54,000) | 14,400) | 7,300) | |
| 經營負債 | 1,225,800) | 849,100) | 734,000) | 437,700) | 235,100) | |
| 淨營業資產1 | 1,709,700) | 1,283,300) | 848,800) | 424,000) | 295,300) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 426,400) | 434,500) | 424,800) | 128,700) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 28.49% | 40.76% | 66.75% | 35.78% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Abbott Laboratories | -0.73% | -1.76% | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 0.32% | 14.93% | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | -10.21% | 50.02% | — | — | — | |
| Medtronic PLC | -1.37% | 3.72% | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 17.32% | 4.32% | — | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 6.46% | 5.32% | 200.00% | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 保健 | 5.29% | 5.94% | 200.00% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 2,935,500 – 1,225,800 = 1,709,700
2 2022 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2022 – 淨營業資產2021
= 1,709,700 – 1,283,300 = 426,400
3 2022 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 426,400 ÷ [(1,709,700 + 1,283,300) ÷ 2] = 28.49%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 從資料顯示，淨營業資產在報告期間呈現顯著增長趨勢。從2019年的42.4萬美元，大幅增加至2022年的170.97萬美元。這表明公司在擴大其業務規模和資產基礎方面取得了顯著進展。增長速度在2020年尤為顯著，可能反映了特定時期內的策略性投資或市場機會。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值也呈現增長趨勢，但增長速度相對較慢。從2019年的12.87萬美元，增長至2022年的42.64萬美元。雖然數值持續增加，但與淨營業資產相比，增長幅度較小。2020年的增長幅度最大，之後趨於平穩。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率在報告期間呈現波動趨勢。2019年為35.78%，2020年大幅上升至66.75%，隨後在2021年下降至40.76%，並在2022年進一步下降至28.49%。這種波動可能反映了公司應計項目的管理策略變化，以及淨營業資產增長速度的影響。比率的下降可能表明公司在減少其應計負債，或淨營業資產增長速度快於應計項目的增長速度。
總體而言，資料顯示公司淨營業資產增長強勁，而應計合計專案的增長相對較慢。資產負債表應計比率的波動值得關注，可能需要進一步分析以了解其背後的具體原因。
基於現金流量表的應計比率
DexCom Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
以千美元計
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入（虧損） | 341,200) | 154,700) | 493,600) | 101,100) | (127,100) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 669,500) | 442,500) | 475,600) | 314,500) | 123,200) | |
| 少： 投資活動中使用的現金凈額 | (521,500) | (216,100) | (1,018,000) | (1,015,200) | (139,800) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 193,200) | (71,700) | 1,036,000) | 801,800) | (110,500) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 12.91% | -6.73% | 162.79% | 222.94% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | -2.08% | -3.29% | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 8.35% | 30.34% | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | -20.88% | 33.51% | — | — | — | |
| Medtronic PLC | -0.97% | 0.35% | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 21.73% | 5.77% | — | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 8.70% | 5.82% | 6.22% | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 保健 | 4.25% | 7.53% | 17.33% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 193,200 ÷ [(1,709,700 + 1,283,300) ÷ 2] = 12.91%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現顯著增長趨勢。從2019年的424,000千美元，增長至2022年的1,709,700千美元。這表明公司在擴大其資產規模，可能與業務擴張或投資有關。增長速度在2020年和2021年尤為顯著，顯示公司可能在積極進行投資或收購。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值波動較大。2019年為801,800千美元，2020年增至1,036,000千美元，但在2021年大幅下降至-71,700千美元，隨後在2022年回升至193,200千美元。這種波動可能反映了公司應計項目的管理策略變化，或與收入確認和費用支付的時間差異有關。2021年的負值值得關注，可能需要進一步分析以了解其原因。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率呈現下降趨勢，並在2021年出現負值。2019年為222.94%，2020年下降至162.79%，2021年為-6.73%，2022年回升至12.91%。應計比率的下降可能表明公司現金流量與應計項目的關係發生變化，或者公司在改善現金流管理方面取得進展。2021年的負值表明應計項目對現金流量的影響為負面，這與應計項目合計專案的負值相符。2022年的回升可能表示情況有所改善。
總體而言，資料顯示公司淨營業資產持續增長，但應計項目和應計比率的波動性較大，需要進一步分析以確定其對公司財務狀況的影響。