企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由現金流 （FCFF）
DexCom Inc., FCFF計算
以千美元計
| 已結束 12 個月 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入（虧損） | ||||||
| 淨非現金費用 | ||||||
| 經營資產和負債的變化 | ||||||
| 經營活動產生的現金凈額 | ||||||
| 年內支付的利息現金，扣除稅項1 | ||||||
| 購買財產和設備 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF） |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
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- 營運現金流
-
公司於2018年至2022年期間的經營活動產生的現金凈額呈現持續上升的趨勢。尤其是在2019年到2022年間，該指標顯示快速增長，顯示公司營運效率提升或營收規模的擴大，帶動現金流入的增加。
2022年數據較2018年有顯著的提升，顯示經營活動貢獻的現金流量在五年內大幅增加約倍數，反映公司經營狀況的改善或擴展策略可能生效。
- 自由現金流（FCFF）
-
自由現金流（FCFF）亦呈現類似的成長趨勢，從2018年的約58,944千美元增加至2022年的約315,352千美元。在2019年和2020年期間，FCFF的增長較為明顯，分別達到約144,590千美元與284,974千美元，顯示公司在投資或其他資金運作上的收益狀況良好。
儘管在2021年自由現金流出現一定的下降（至約63,619千美元），但在2022年又回升至較高水準，遠高於2018年，顯示公司在經歷一定的資金調整後，整體財務狀況依然十分健康，能產生大量現金供再投資或股東回饋。
已付利息，稅後
DexCom Inc.、已付利息、稅後計算
以千美元計
| 已結束 12 個月 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 有效所得稅稅率 （EITR） | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 已付利息，稅後 | ||||||
| 年內支付的稅前利息現金 | ||||||
| 少： 年內支付的利息、稅金現金2 | ||||||
| 年內支付的利息現金，扣除稅項 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
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2 2022 計算
年內支付的利息、稅金現金 = 年內支付的利息現金 × EITR
= × =
根據所提供的財務數據，對 DexCom Inc. 的年度財務狀況進行分析，得出以下幾點觀察與評估：
- 有效所得稅稅率（EITR）
-
在2018年，公司的有效所得稅稅率為21%，之後出現較大波動。2019年顯著下降至約2.98%，可能與稅務策略調整或一次性稅務項目相關。2020年稅率回升至21%，恢復至較高水準，但隨後於2021年降至約11.04%，2022年則進一步攀升至12.69%。
整體而言，稅率呈現較大的波動，顯示稅務策略或稅務環境可能存在一定的變動因素。稅率的變化亦可能反映公司在不同年份中的稅務規劃與調整，影響公司淨利潤的稅務成本。
- 年內支付的利息現金，扣除稅項
-
在2018年，公司支付的利息現金為約2,844千美元，之後逐年增加，2019年達到約10,090千美元，顯示公司在這一年可能進行了較大規模的融資或借款活動。2020年略有下降至約8,374千美元，然後在2021年和2022年持續增加，分別達到約10,319千美元與10,652千美元。
整體趨勢表明，公司逐年增加支付的利息，反映出其可能在金融政策或資本結構上採取較為積極的借款策略，這或許旨在支援擴張或資本支出計劃。利息支付的增加也可能提高未來利息環節的財務成本，對公司長期現金流管理具有一定影響。
企業價值與 FCFF 比率當前
DexCom Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Abbott Laboratories | |
| Elevance Health Inc. | |
| Intuitive Surgical Inc. | |
| Medtronic PLC | |
| UnitedHealth Group Inc. | |
| EV/FCFF扇形 | |
| 醫療保健設備與服務 | |
| EV/FCFF工業 | |
| 保健 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
DexCom Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | ||||||
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 保健 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
從資料中可以觀察到，DexCom Inc. 在2018年至2022年間，企業價值（EV）呈現持續上升的趨勢，從約1279萬美元增加到超過4101萬美元，顯示市場對公司價值的正面評價持續成長。
在自由現金流（FCFF）方面，雖然2018年較低，但在接下來的年份中，均有顯著的增長，尤其是在2020年達到高點約285萬美元，並在2022年進一步攀升至約315萬美元，反映公司在經營現金產生能力上的進步與擴展。
然而，企業價值對自由現金流比率（EV/FCFF）顯示出較大波動，特別是在2021年，該比率暴增至約606，遠高於其他年份，這可能由於當年企業價值增加較快而自由現金流的增長較慢所致。這一異常增加值得進一步調查其原因，可能涉及資產重估、特殊項目或市場情緒的改變。接著在2022年，該比率回落至約130，顯示比率的波動幅度較大，整體趨勢則顯示市場對公司現金產生能力的重新評價較為一致，與基本面現金流的持續成長相符。
綜合來看，DexCom Inc. 在觀察期間內，其企業價值持續擴張，與自由現金流的成長基本吻合，表明公司財務狀況改善並獲得市場的肯定，但在部分年份內，其比率的剧烈波動提醒需進一步分析相關原因，以判斷公司估值的合理性與未來可持續性。