長期活動比率分析
活動比率衡量公司執行日常任務的效率，例如應收賬款的收集和庫存的管理。
長期活動比率（摘要）
Walmart Inc.、長期活動比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-01-31).
根據資料所示，Walmart Inc. 在2020年至2025年的財務比率變化呈現出多項值得注意的趨勢。
- 固定資產淨周轉率
- 該比率在2020年為4.74，之後逐步上升至2021年的5.77，2022年略微下降至5.74，接著維持在接近的水準（2023年為5.73）。但在2024年及2025年，數值持續下降至5.51及5.35。整體而言，固定資產的周轉效率在2021年達到高點後略有下滑，顯示資產利用率略有下降趨勢。
- 固定資產淨周轉比率（含經營租賃與使用權資產）
- 該比率於2020年為4.09，逐步攀升至2021年的5.05，之後徘徊在5.04至5.08之間，2024年與2025年略微下降至4.93與4.83。這表明在包含經營租賃與使用權資產的考量下，資產利用效率在2021年達到高點，之後略有下降，但整體仍保持在較高水準。
- 總資產周轉率
- 該比率於2020年為2.2，維持穩定直到2021年，然後逐年攀升，2022年為2.32，2023年至2025年依次上升至2.49、2.55與2.59。此趨勢顯示公司整體資產的運用效率在逐步改善，資產的產出效果逐年提升。
- 股東權益周轉率
- 2020年為6.96，2021年微幅下降至6.86，2022年略降至6.82，但在2023年顯著上升至7.9，接著在2024年與2025年為7.66及7.41。此比率的變動反映出公司在2023年之後股東權益的運用效率提升，但在2024與2025年略有回落，顯示股東資本利用效率的整體趨勢較為穩定中略有波動。
綜合觀察，Walmart Inc.在2020年至2022年間，資產周轉率整體呈現提升趨勢，反映公司資金與資產運用效率的逐步改善。然而，固定資產相關比率在2024年至2025年有所下降，可能指示資產利用效率略有下降或資產配置策略的調整。值得注意的是，該公司資產的運用效率整體趨勢為向上的，特別是在資產整體周轉率的提升，顯示公司在有效配置資產方面有所成效。此外，股東權益周轉率的變動也表明公司在資本運用方面存在一定的改善空間，但大體而言，公司的資產和資本利用效率持續保持良好水準。
固定資產凈周轉率
Walmart Inc.、固定資產凈周轉率計算、與基準測試的比較
| 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | 2020年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 淨銷售額 | 674,538) | 642,637) | 605,881) | 567,762) | 555,233) | 519,926) | |
| 不動產和設備，包括融資租賃使用權資產凈額 | 126,105) | 116,665) | 105,679) | 98,866) | 96,206) | 109,625) | |
| 長期活動率 | |||||||
| 固定資產凈周轉率1 | 5.35 | 5.51 | 5.73 | 5.74 | 5.77 | 4.74 | |
| 基準 | |||||||
| 固定資產凈周轉率競爭 對手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 8.19 | 8.49 | 8.48 | 7.84 | 7.29 | |
| Target Corp. | 3.23 | 3.25 | 3.46 | 3.76 | 3.48 | 2.97 | |
| 固定資產凈周轉率扇形 | |||||||
| Consumer Staples Distribution & Retail | — | 5.55 | 5.77 | 5.85 | 5.70 | 4.81 | |
| 固定資產凈周轉率工業 | |||||||
| Consumer Staples | — | 5.04 | 5.17 | 5.21 | 5.06 | 4.37 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-01-31).
1 2025 計算
固定資產凈周轉率 = 淨銷售額 ÷ 不動產和設備，包括融資租賃使用權資產凈額
= 674,538 ÷ 126,105 = 5.35
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的數據，Walmart Inc.在2020年至2025年期間的財務表現呈現出以下幾個主要的趨勢與特點：
- 淨銷售額的成長趨勢
- Walmart的淨銷售額自2020年起呈持續上升趨勢，由519,926百萬美元逐年增加，至2025年達到674,538百萬美元。這顯示公司在這段期間內成功擴大市場份額或提升銷售業績，反映出營運的穩定增長與盈利能力的提升。
- 不動產和設備，包括融資租賃使用權資產的變化
- 不動產和設備的淨額在2020年為109,625百萬美元，之後經一度下降至2021年的96,206百萬美元，然後逐步回升至2025年的126,105百萬美元。這可能表示公司在2021年進行了較大的資產調整或出售部分資產，但隨後持續增加投資和擴充，尤其在2022年至2025年間有明顯的資產增加，反映公司在資本支出和未來擴展方面持續投入。
- 固定資產凈周轉率的變化
- 固定資產凈周轉率從2020年的4.74逐步上升至2021年的5.77，然後在2022年和2023年略有回落至約5.73，並在2024年和2025年持續微幅下降至約5.35。這表明儘管固定資產淨額在逐步增加，但其產生的銷售收入的效率略有下降，可能反映出資產投資的規模增加未完全轉化為相等比例的銷售效率，但整體仍保持在較高的水平。
綜合上述，Walmart在此期間持續擴展銷售規模，且資產投資逐年累積，公司的資產運用效率雖有輕微波動，但整體維持較為穩定的狀態。未來若能提高資產的周轉效率，將有助於進一步增強整體經營績效，並加強其市場競爭力。
固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）
Walmart Inc.、固定資產凈周轉率（含經營租賃、使用權資產）計算、與基準測試的比較
| 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | 2020年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 淨銷售額 | 674,538) | 642,637) | 605,881) | 567,762) | 555,233) | 519,926) | |
| 不動產和設備，包括融資租賃使用權資產凈額 | 126,105) | 116,665) | 105,679) | 98,866) | 96,206) | 109,625) | |
| 經營租賃使用權資產 | 13,599) | 13,673) | 13,555) | 13,758) | 13,642) | 17,424) | |
| 不動產及設備，含融資租賃使用權資產凈額（含經營租賃、使用權資產） | 139,704) | 130,338) | 119,234) | 112,624) | 109,848) | 127,049) | |
| 長期活動率 | |||||||
| 固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）1 | 4.83 | 4.93 | 5.08 | 5.04 | 5.05 | 4.09 | |
| 基準 | |||||||
| 固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）競爭 對手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 7.55 | 7.74 | 7.67 | 7.01 | 6.48 | |
| Target Corp. | 2.90 | 2.95 | 3.19 | 3.45 | 3.21 | 2.74 | |
| 固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）扇形 | |||||||
| Consumer Staples Distribution & Retail | — | 5.00 | 5.17 | 5.20 | 5.06 | 4.21 | |
| 固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）工業 | |||||||
| Consumer Staples | — | 4.57 | 4.68 | 4.69 | 4.55 | 3.90 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-01-31).
1 2025 計算
固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產） = 淨銷售額 ÷ 不動產及設備，含融資租賃使用權資產凈額（含經營租賃、使用權資產）
= 674,538 ÷ 139,704 = 4.83
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，可以觀察到以下幾點趨勢與特徵：
- 淨銷售額變化趨勢
- 淨銷售額從2020年的519,926百萬美元逐步增加至2025年的674,538百萬美元，呈現持續的成長趨勢。在此期間，年度銷售額平均年增長率約達7%，顯示公司營收持續擴大，反映其市場份額的擴展或營運規模的擴增。
- 不動產及設備資產變化
- 不動產及設備，包括融資租賃使用權資產，從2020年的127,049百萬美元增加至2025年的139,704百萬美元。儘管2021年出现一定的下降（109,848百萬美元），但總體來看，資產規模有逐步擴張的趨勢。這或許顯示公司持續投資於資產，支持其擴展策略或進行資產升級。
- 固定資產淨周轉比率
- 該比率在2020年為4.09，之後逐步攀升至2021年的5.05，並維持在較高的水平（2022年為5.04，2023年為5.08），但在2024年略微下降至4.93，最終在2025年進一步下降至4.83。此趨勢表明，雖然公司資產總值持續攀升，但資產的周轉效率略有下降，可能反映資產擴張速度快於營收的成長，或是資產運用上較為保守的策略。近期的下降也提醒管理層需留意資產使用效率的變化。
總結來說，Walmart Inc. 在分析期間展現出銷售持續增長的良好趨勢，資產規模亦逐步擴大。然而，固定資產的周轉率略有下降，暗示資產運用的效率略有放緩。在未來，若能維持營收的增長並改善資產周轉效率，將有助於公司的整體經營績效提升。
總資產周轉率
Walmart Inc.、總資產周轉率計算、與基準測試的比較
| 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | 2020年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 淨銷售額 | 674,538) | 642,637) | 605,881) | 567,762) | 555,233) | 519,926) | |
| 總資產 | 260,823) | 252,399) | 243,197) | 244,860) | 252,496) | 236,495) | |
| 長期活動率 | |||||||
| 總資產周轉率1 | 2.59 | 2.55 | 2.49 | 2.32 | 2.20 | 2.20 | |
| 基準 | |||||||
| 總資產周轉率競爭 對手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 3.57 | 3.45 | 3.47 | 3.24 | 2.94 | |
| Target Corp. | 1.84 | 1.94 | 2.05 | 1.97 | 1.83 | 1.83 | |
| 總資產周轉率扇形 | |||||||
| Consumer Staples Distribution & Retail | — | 2.65 | 2.61 | 2.47 | 2.32 | 2.27 | |
| 總資產周轉率工業 | |||||||
| Consumer Staples | — | 1.56 | 1.51 | 1.47 | 1.41 | 1.32 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-01-31).
1 2025 計算
總資產周轉率 = 淨銷售額 ÷ 總資產
= 674,538 ÷ 260,823 = 2.59
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Walmart Inc.的淨銷售額在觀察期間呈現持續成長的趨勢，從2020年的519,926百萬美元逐步增加至2025年的674,538百萬美元，顯示公司營運規模穩步擴大。此一增長趨勢反映出公司在市場的持續擴張及銷售表現的改善。
在總資產方面，數值由2020年的236,495百萬美元逐步升至2025年的260,823百萬美元，顯示公司資產規模亦於此期間有所增加。然而，2022年出現資產略微下降的情況（244,860百萬美元），但在之後的年份中又回升並持續增長，顯示公司資產水平較為穩定且具備一定的成長能力。
總資產周轉率方面，數值由2020年的2.2逐步提升到2025年的2.59，表示公司運用資產來產生銷售的效率有所改善。特別是在2022年之後，資產周轉率較2020年有顯著提高，凸顯公司在資產運用效率方面的進步，可能與銷售策略調整或營運流程優化有關。
綜合以上觀察，Walmart Inc.在過去五年內展現出營收規模持續擴張與資產運用效率提升的趨勢，反映出公司在市場中的競爭力逐步增強，管理體系亦逐步優化。然而，資產規模的波動提示公司可能面臨資產投資或資產管理上的挑戰，需要持續監控資產配置的效率，以確保長期穩定成長。
股東權益周轉率
Walmart Inc.、股東權益周轉率計算、與基準測試的比較
| 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | 2020年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 淨銷售額 | 674,538) | 642,637) | 605,881) | 567,762) | 555,233) | 519,926) | |
| 沃爾瑪股東權益合計 | 91,013) | 83,861) | 76,693) | 83,253) | 80,925) | 74,669) | |
| 長期活動率 | |||||||
| 股東權益周轉率1 | 7.41 | 7.66 | 7.90 | 6.82 | 6.86 | 6.96 | |
| 基準 | |||||||
| 股東權益周轉率競爭 對手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 10.57 | 9.49 | 10.79 | 10.93 | 8.93 | |
| Target Corp. | 7.27 | 8.00 | 9.72 | 8.26 | 6.48 | 6.60 | |
| 股東權益周轉率扇形 | |||||||
| Consumer Staples Distribution & Retail | — | 8.27 | 8.43 | 7.68 | 7.45 | 7.26 | |
| 股東權益周轉率工業 | |||||||
| Consumer Staples | — | 5.66 | 5.62 | 5.26 | 5.06 | 4.98 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-01-31).
1 2025 計算
股東權益周轉率 = 淨銷售額 ÷ 沃爾瑪股東權益合計
= 674,538 ÷ 91,013 = 7.41
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務數據，可以觀察到沃爾瑪公司在2020年至2025年間的主要財務指標變化趨勢。首先，淨銷售額持續穩定成長，從2020年的約5,199.26億美元增加至2025年的約6,745.38億美元，顯示公司在市場上的規模持續擴大，銷售表現具備良好的增長動能。這一趨勢表明沃爾瑪成功維持其零售業的市場份額，並有擴展業務的能力。
- 淨銷售額
- 數值逐年上升，展現公司營收穩定增長的趨勢，顯示其經營策略在多年的時間內持續奏效，並有效吸引消費者，增進銷售表現。
- 沃爾瑪股東權益合計
- 股東權益從2020年的約74,669百萬美元逐年變動，至2025年達到約91,013百萬美元。除了2023年略有下降外，其餘年份皆呈現增長，反映公司累積的淨資產在逐步增加，鞏固資本基礎，提升財務穩健性。
- 股東權益周轉率
- 此比率因2020年的6.96下降至2022年的6.82，之後在2023年達到峰值7.9，之後略有下滑，至2025年的7.41。該比率的波動可能反映公司資產運用效率的變化，2023年較高的數值表明資產對銷售的轉換效率較高，但之後的略有下降或許與資產結構調整或擴張策略有關。
總結來看，沃爾瑪在期間內展現了不錯的成長性，尤其是在營收方面持續突破新高，資產淨值也展現出穩定的增長趨勢。股東權益周轉率的變動提示公司在資產運用效率上有時會出現波動，但總體而言公司財務狀況維持穩定，具有良好的長期經營能力和資產運用能力。本分析顯示，沃爾瑪透過持續擴展和管理資產效率，能在零售業保持競爭優勢並實現財務成長。