資產負債表結構：負債和股東權益
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Lumentum Holdings Inc.、合併資產負債表結構：負債和股東權益（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-28), 10-Q (報告日期： 2025-12-27), 10-Q (報告日期： 2025-09-27), 10-K (報告日期： 2025-06-28), 10-Q (報告日期： 2025-03-29), 10-Q (報告日期： 2024-12-28), 10-Q (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2024-06-29), 10-Q (報告日期： 2024-03-30), 10-Q (報告日期： 2023-12-30), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-07-01), 10-Q (報告日期： 2023-04-01), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-01), 10-K (報告日期： 2022-07-02), 10-Q (報告日期： 2022-04-02), 10-Q (報告日期： 2022-01-01), 10-Q (報告日期： 2021-10-02), 10-K (報告日期： 2021-07-03), 10-Q (報告日期： 2021-04-03), 10-Q (報告日期： 2020-12-26), 10-Q (報告日期： 2020-09-26), 10-K (報告日期： 2020-06-27), 10-Q (報告日期： 2020-03-28), 10-Q (報告日期： 2019-12-28), 10-Q (報告日期： 2019-09-28).
該分析旨在探討資本結構與債務組成之演變趨勢，重點在於總負債、股東權益以及債務到期結構的變動。
- 資本結構演變
- 總負債佔比呈現顯著上升趨勢，從2019年第三季的45.56%逐步增加，至2025年第三季達到峰值83.07%，隨後於2026年第一季回落至57.69%。與此相對，股東權益佔比則由早期的54%至57%區間大幅下滑，最低於2025年第二季降至16.93%，顯示公司在該期間內對債務的依賴程度顯著增加。
- 長期債務趨勢
- 長期債務（不含流動部分）的佔比在2021年後開始擴張，從約22%上升至2024年第二季的64.72%高點。然而，在2025年第三季後出現劇烈下降，至2026年第一季僅剩0.61%。此趨勢顯示長期資金結構發生根本性轉變，大量長期債務已移轉至短期償還範圍內或已獲償還。
- 流動負債與債務到期壓力
- 流動負債佔比在大部分期間維持在10%至20%之間，但在2025年第二季突增至78.41%。其中，「長期債務的流動部分」在2025年第四季飆升至67.43%，2026年第一季仍維持在46.08%的高位。此模式表明公司面臨極高的短期還債壓力，反映出原先的長期債務已進入到期償還階段。
- 獲利能力與權益侵蝕
- 留存收益佔比從早期的正值逐漸轉為負值，自2022年第一季開始出現累計赤字（-1.46%），並在2024年第一季惡化至-27.03%的低點。雖然隨後緩步回升至-9.03%，但長期的累計虧損顯著侵蝕了股東權益，導致資本適足率下降。
- 其他負債項目
- 應付帳款在2025年期間有所增加，從3%左右上升至7.23%後回落。經營租賃負債（流動與非流動）在整個分析期間佔比均較低且趨於下降，對整體資本結構之影響有限。