Lumentum Holdings Inc., FCFE計算

以千美元計

已結束 12 個月	2025年6月28日	2024年6月29日	2023年7月1日	2022年7月2日	2021年7月3日	2020年6月27日
淨收入（虧損）	25,900)	(546,500)	(131,600)	198,900)	397,300)	135,500)
淨非現金費用	414,900)	432,400)	448,000)	351,000)	339,900)	323,400)
經營資產和負債的變化	(314,500)	138,800)	(136,600)	(90,600)	1,500)	65,400)
經營活動產生的現金凈額	126,300)	24,700)	179,800)	459,300)	738,700)	524,300)
購置財產、廠房和設備的付款	(231,000)	(133,000)	(128,500)	(91,200)	(84,800)	(86,000)
無形資產取得的付款	—)	(4,000)	—)	—)	—)	—)
財產與設備銷售所得	300)	800)	300)	6,400)	23,300)	—)
2029年發行票據所得款項，扣除發行成本	—)	—)	599,400)	—)	—)	—)
2028年票據發行所得款項，扣除發行成本	—)	—)	—)	854,100)	—)	—)
2026年發行票據所得款項，扣除發行成本	—)	—)	—)	—)	—)	1,042,200)
定期貸款所得	76,500)	—)	—)	—)	—)	—)
2024年票據的付款、回購與轉換	—)	(323,100)	(132,800)	(1,800)	—)	—)
定期貸款本金還款	(8,100)	—)	(5,900)	—)	—)	(497,500)
融資租賃本金支付	—)	—)	—)	—)	(500)	(12,500)
自由現金流轉比權益（FCFE）	(36,000)	(434,600)	512,300)	1,226,800)	676,700)	970,500)

以下為對年度財務資料的分析報告。

經營活動產生的現金凈額: 從資料中可觀察到，經營活動產生的現金凈額在2020年到2021年期間顯著增長，從524,300千美元增加到738,700千美元。然而，隨後在2022年大幅下降至459,300千美元，並在2023年繼續下降至179,800千美元。2024年則呈現急劇下降，僅為24,700千美元，但在2025年略有回升至126,300千美元。整體而言，該項目的現金流動呈現波動性，且近兩年呈現顯著下降趨勢，2025年雖有回升，但仍未恢復至早期水平。
自由現金流轉比權益（FCFE）: 自由現金流轉比權益（FCFE）在2020年和2021年之間經歷了波動，從970,500千美元下降到676,700千美元。2022年該指標有所回升，達到1,226,800千美元，但在2023年再次下降至512,300千美元。2024年出現負值，為-434,600千美元，顯示該年度自由現金流不足以滿足股權需求。2025年仍然為負值，為-36,000千美元，雖然幅度有所減小，但仍表明股權的現金流狀況不佳。整體而言，FCFE的趨勢與經營活動產生的現金凈額相似，呈現波動性，且近兩年持續為負值。

綜上所述，資料顯示經營活動產生的現金凈額和自由現金流轉比權益（FCFE）在不同年份之間存在顯著的波動。近幾年，兩項指標均呈現下降趨勢，且2024年和2025年的FCFE為負值，值得進一步關注。

Lumentum Holdings Inc., P/FCFE 計算、與基準測試的比較

¹ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

如果公司的市盈率低於基準的市盈率，則公司的市盈率則相對低估。
否則，如果公司的市盈率高於基準的市盈率，則基準的市盈率則相對高估。

Lumentum Holdings Inc., P/FCFE計算、與基準測試的比較

	2025年6月28日	2024年6月29日	2023年7月1日	2022年7月2日	2021年7月3日	2020年6月27日
已發行普通股數量¹	69,900,000	68,000,000	66,700,000	68,100,000	72,700,000	75,200,000
選定的財務數據 (美元)
自由現金流轉比權益（FCFE）（以千計）²	(36,000)	(434,600)	512,300)	1,226,800)	676,700)	970,500)
每股FCFE⁴	-0.52	-6.39	7.68	18.01	9.31	12.91
股價^1, 3	117.96	56.39	53.18	91.10	86.64	84.00
估值比率
P/FCFE⁵	—	—	6.92	5.06	9.31	6.51
基準
P/FCFE競爭對手⁶
Apple Inc.	44.25	32.77	30.63	22.26	23.27	24.40
Arista Networks Inc.	42.13	35.65	41.51	96.72	42.05	—
Cisco Systems Inc.	25.54	6.64	12.84	17.18	21.02	38.82
Dell Technologies Inc.	123.86	32.94	9.06	33.54	14.15	—
Super Micro Computer Inc.	6.44	—	41.38	139.27	13.81	—
P/FCFE扇形
技術硬體和設備	41.47	27.73	27.33	22.05	22.76	—
P/FCFE工業
資訊技術	45.13	36.69	33.14	26.97	27.38	—

¹ 數據針對拆分和股票股息進行了調整。

³ 截至Lumentum Holdings Inc.年報提交日期的結算價

⁴ 2025 計算
每股FCFE = FCFE ÷ 已發行普通股數量
= -36,000,000 ÷ 69,900,000 = -0.52

⁵ 2025 計算
P/FCFE = 股價 ÷ 每股FCFE
= 117.96 ÷ -0.52 = —

⁶ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

以下為對年度財務資料的分析報告。

股價: 股價在報告期間呈現波動趨勢。從2020年到2022年，股價逐步上升，由84美元增至91.1美元。然而，2023年股價大幅下跌至53.18美元，隨後在2024年小幅回升至56.39美元。2025年則出現顯著增長，達到117.96美元。整體而言，股價的變化幅度較大，顯示市場對其價值評估存在不確定性。
每股自由現金流量 (FCFE): 每股FCFE在報告期間也呈現波動。2020年為12.91美元，2021年下降至9.31美元。2022年大幅反彈至18.01美元，但2023年再次下降至7.68美元。2024年和2025年則分別為負值，分別為-6.39美元和-0.52美元，顯示公司在這些年份的現金產生能力受到影響。
股價/每股FCFE (P/FCFE): P/FCFE比率反映了投資者願意為每一美元的FCFE支付的價格。2020年為6.51，2021年上升至9.31。2022年顯著下降至5.06，反映FCFE的增長。2023年回升至6.92。2024年和2025年的數據缺失，無法進行比較。P/FCFE比率的變化與股價和FCFE的變化趨勢相互呼應，顯示投資者對公司現金產生能力的評估會影響其股價。

綜上所述，資料顯示股價和每股FCFE在報告期間均呈現波動。股價在2023年經歷大幅下跌，但在2025年強勁反彈。每股FCFE在2024年和2025年轉為負值，值得關注。P/FCFE比率的變化與股價和FCFE的變化趨勢一致，反映了市場對公司現金產生能力的評估。

Lumentum Holdings Inc. (NASDAQ:LITE)

價格與 FCFE 比（P/FCFE）