企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Lumentum Holdings Inc., FCFF計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-28), 10-K (報告日期： 2024-06-29), 10-K (報告日期： 2023-07-01), 10-K (報告日期： 2022-07-02), 10-K (報告日期： 2021-07-03), 10-K (報告日期： 2020-06-27).
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以下是對所提供財務資料的分析報告。
- 經營活動產生的現金凈額
- 從2020年到2021年，經營活動產生的現金凈額顯著增長，從52.43億美元增加到73.87億美元。然而，2022年出現大幅下降，降至45.93億美元。2023年繼續下降，僅為17.98億美元。2024年則呈現急劇下滑，降至2470萬美元。2025年略有回升，達到1.263億美元，但仍遠低於早期水平。整體而言，該項目的現金流呈現先增後降，且近期大幅下降的趨勢。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 公司的自由現金流在2021年達到峰值，為68.269億美元，較2020年的44.8717億美元顯著增長。2022年FCFF下降至38.0845億美元。2023年FCFF進一步下降，但仍為正值，為6013.2萬美元。然而，2024年FCFF轉為負值，為-9593.7萬美元。2025年仍然為負值，為-8931.1萬美元。FCFF的趨勢與經營活動產生的現金凈額相似，呈現先增後降，且近期轉為負值的趨勢。
- 整體觀察
- 數據顯示，在所觀察的期間內，現金流狀況呈現明顯的變化。初期現金流狀況良好，但隨後幾年呈現持續下降的趨勢。特別是2024年和2025年，經營活動產生的現金凈額和自由現金流均大幅下降，甚至出現自由現金流為負的情況。這可能表明公司在現金產生能力方面面臨挑戰，需要進一步分析以確定具體原因。
已付利息，稅後
Lumentum Holdings Inc.、已付利息、稅後計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-28), 10-K (報告日期： 2024-06-29), 10-K (報告日期： 2023-07-01), 10-K (報告日期： 2022-07-02), 10-K (報告日期： 2021-07-03), 10-K (報告日期： 2020-06-27).
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2 2025 計算
支付利息、稅金的現金 = 支付利息的現金 × EITR
= 19,100 × 21.00% = 4,011
以下為對年度財務資料的分析摘要。
- 有效所得稅稅率 (EITR)
- 在觀察期間，有效所得稅稅率呈現波動趨勢。2020年為22.26%，隨後在2021年大幅下降至14.22%。2022年略有回升至15.4%，2023年及2024年則穩定在21%。2025年的預測稅率維持在21%，顯示稅率可能已趨於穩定。
- 支付利息的現金，扣除稅款
- 支付利息的現金，扣除稅款，在觀察期間呈現明顯的增長趨勢。從2020年的10,417千美元，下降至2021年的5,490千美元，隨後在2022年回升至6,345千美元。2023年進一步增加至8,532千美元，並在2024年大幅增長至15,563千美元。2025年的預測值為15,089千美元，雖然略有下降，但仍維持在較高的水平。這表明公司在利息支出方面可能面臨更大的壓力或進行了新的融資活動。
總體而言，資料顯示稅率趨於穩定，而利息支出則呈現顯著增長趨勢。這些變化可能需要進一步分析，以了解其對公司財務狀況的影響。
企業價值與 FCFF 比率當前
Lumentum Holdings Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |
| 企業價值 （EV） | 65,532,699) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | (89,311) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | — |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Apple Inc. | 40.63 |
| Arista Networks Inc. | 46.00 |
| Cisco Systems Inc. | 24.05 |
| Dell Technologies Inc. | 15.21 |
| Super Micro Computer Inc. | 10.74 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 技術硬體和設備 | 39.26 |
| EV/FCFF工業 | |
| 資訊技術 | 49.42 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-28).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Lumentum Holdings Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2025年6月28日 | 2024年6月29日 | 2023年7月1日 | 2022年7月2日 | 2021年7月3日 | 2020年6月27日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 企業價值 （EV）1 | 9,941,504) | 5,450,720) | 4,345,106) | 5,530,910) | 5,533,228) | 5,883,900) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | (89,311) | (95,937) | 60,132) | 380,845) | 682,690) | 448,717) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | — | — | 72.26 | 14.52 | 8.11 | 13.11 | |
| 基準 | |||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | |||||||
| Apple Inc. | 40.91 | 31.36 | 27.21 | 22.40 | 26.45 | 24.67 | |
| Arista Networks Inc. | 39.60 | 33.39 | 39.01 | 89.98 | 38.47 | — | |
| Cisco Systems Inc. | 19.06 | 19.55 | 10.98 | 13.55 | 15.50 | 10.47 | |
| Dell Technologies Inc. | 29.51 | 13.99 | 34.88 | 6.45 | 9.28 | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 16.54 | — | 21.06 | — | 25.04 | — | |
| EV/FCFF扇形 | |||||||
| 技術硬體和設備 | 37.81 | 30.41 | 24.97 | 20.80 | 23.54 | — | |
| EV/FCFF工業 | |||||||
| 資訊技術 | 43.77 | 39.11 | 34.01 | 26.44 | 27.44 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-28), 10-K (報告日期： 2024-06-29), 10-K (報告日期： 2023-07-01), 10-K (報告日期： 2022-07-02), 10-K (報告日期： 2021-07-03), 10-K (報告日期： 2020-06-27).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 9,941,504 ÷ -89,311 = —
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 企業價值（EV）
- 企業價值在觀察期間呈現波動趨勢。從2020年到2021年，企業價值略有下降。2021年到2022年，企業價值維持相對穩定。然而，2022年到2023年，企業價值大幅下降。2023年到2024年，企業價值顯著回升。2024年到2025年，企業價值則呈現大幅度增長。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 公司的自由現金流在觀察期間經歷了顯著變化。2020年到2021年，自由現金流大幅增長。2021年到2022年，自由現金流下降。2022年到2023年，自由現金流繼續下降，但降幅減緩。2023年到2024年，自由現金流轉為負值。2024年到2025年，自由現金流的負值進一步擴大。
- EV/FCFF
- EV/FCFF比率在觀察期間呈現顯著上升趨勢。從2020年的13.11，下降至2021年的8.11，隨後在2022年上升至14.52。2023年，該比率大幅上升至72.26。由於2024年及2025年的自由現金流數據缺失，因此無法計算對應的EV/FCFF比率。比率的上升表明，在給定的企業價值下，產生的自由現金流相對減少。
綜上所述，企業價值呈現波動，而自由現金流則經歷了從正向負的顯著轉變。EV/FCFF比率的上升，反映了企業價值與自由現金流之間的關係變化，值得進一步關注。