現金流量表

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Lumentum Holdings Inc.、合併現金流量表

以千美元計

已結束 12 個月	2025年6月28日	2024年6月29日	2023年7月1日	2022年7月2日	2021年7月3日	2020年6月27日
淨收入（虧損）	25,900)	(546,500)	(131,600)	198,900)	397,300)	135,500)
折舊費用	104,300)	110,600)	106,600)	81,600)	91,400)	113,300)
基於股票的薪酬	177,200)	128,800)	148,400)	103,100)	92,900)	73,200)
壞賬費用	3,400)	—)	—)	—)	—)	—)
提前清償債務造成的損失	—)	—)	—)	—)	—)	8,000)
產品線銷售獲利	—)	—)	—)	—)	(500)	(14,500)
收購無形資產的攤銷與沖銷	152,400)	179,700)	149,000)	85,500)	85,700)	78,600)
使用權資產的沖銷	7,800)	—)	—)	—)	—)	—)
財產、廠房及設備銷售與處分的（利得）損失	5,200)	2,600)	8,600)	(3,000)	300)	21,800)
債務貼現攤銷和債券發行成本	3,000)	14,600)	24,300)	72,400)	60,200)	39,600)
與收購相關的存貨公允價值調整攤銷	—)	8,300)	17,800)	—)	—)	5,800)
可轉換票據回購時的收益	—)	—)	(1,000)	—)	—)	—)
設施出售的利得	(34,900)	—)	—)	—)	—)	—)
其他非現金（收入）費用，凈額	(3,500)	(12,200)	(5,700)	11,400)	9,900)	(2,400)
應收帳款	(58,700)	72,300)	83,200)	(49,200)	20,200)	5,000)
庫存	(71,300)	73,800)	(81,500)	(51,800)	(6,600)	32,700)
經營租賃使用權資產凈額	5,100)	3,400)	15,500)	(6,200)	11,300)	11,600)
預付及其他流動與非流動資產	(35,100)	30,600)	(4,200)	(14,300)	(4,800)	17,300)
所得稅，淨額	(218,200)	77,700)	(37,900)	(21,100)	16,000)	31,300)
應付帳款	69,200)	(89,700)	(74,000)	47,000)	(34,000)	(11,700)
應計工資及相關費用	22,000)	(8,900)	(36,300)	300)	900)	11,100)
經營租賃負債	(5,700)	(4,300)	(16,200)	600)	(9,000)	(11,600)
應計費用及其他流動及非流動負債	(21,800)	(16,100)	14,800)	4,100)	7,500)	(20,300)
經營資產和負債的變化	(314,500)	138,800)	(136,600)	(90,600)	1,500)	65,400)
將凈收入（虧損）與經營活動提供的現金凈額進行調整	100,400)	571,200)	311,400)	260,400)	341,400)	388,800)
經營活動產生的現金凈額	126,300)	24,700)	179,800)	459,300)	738,700)	524,300)
購置財產、廠房和設備的付款	(231,000)	(133,000)	(128,500)	(91,200)	(84,800)	(86,000)
收購業務，扣除收購的現金	—)	(700,900)	(861,600)	—)	—)	—)
無形資產取得的付款	—)	(4,000)	—)	—)	—)	—)
資產收購付款	—)	—)	—)	—)	(10,000)	(4,000)
出售產品線的收益	—)	—)	—)	—)	1,300)	20,100)
購買短期投資	(365,900)	(278,700)	(1,030,300)	(1,085,100)	(1,991,000)	(1,341,300)
短期投資的到期收益和出售收益	464,700)	1,001,500)	1,146,100)	973,600)	2,062,200)	423,500)
設施銷售所得，扣除現金及銷售成本	47,800)	—)	—)	—)	—)	—)
提供給NeoPhotonics的定期貸款資金	—)	—)	—)	(30,000)	—)	—)
財產與設備銷售所得	300)	800)	300)	6,400)	23,300)	—)
投資活動產生的現金凈額（用於）	(84,100)	(114,300)	(874,000)	(226,300)	1,000)	(987,700)
2029年發行票據所得款項，扣除發行成本	—)	—)	599,400)	—)	—)	—)
2028年票據發行所得款項，扣除發行成本	—)	—)	—)	854,100)	—)	—)
2026年發行票據所得款項，扣除發行成本	—)	—)	—)	—)	—)	1,042,200)
定期貸款所得	76,500)	—)	—)	—)	—)	—)
2024年票據的付款、回購與轉換	—)	(323,100)	(132,800)	(1,800)	—)	—)
定期貸款本金還款	(8,100)	—)	(5,900)	—)	—)	(497,500)
回購普通股	—)	—)	(175,600)	(543,900)	(236,000)	(200,000)
與受限股票單位淨股權結算相關的預扣稅繳納	(41,700)	(24,000)	(37,200)	(39,000)	(39,700)	(14,000)
支付與收購相關的保留款項	(1,000)	—)	—)	—)	—)	—)
員工持股計劃的收益	16,100)	14,400)	15,100)	13,500)	12,600)	9,900)
行使股票期權所得款項	—)	—)	—)	—)	200)	700)
融資租賃本金支付	—)	—)	—)	—)	(500)	(12,500)
籌資活動提供（用於）的現金凈額	41,800)	(332,700)	263,000)	282,900)	(263,400)	328,800)
現金及現金等價物的增（減）	84,000)	(422,300)	(431,200)	515,900)	476,300)	(134,600)
期初現金及現金等價物	436,700)	859,000)	1,290,200)	774,300)	298,000)	432,600)
期末現金及現金等價物	520,700)	436,700)	859,000)	1,290,200)	774,300)	298,000)

根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-28), 10-K (報告日期： 2024-06-29), 10-K (報告日期： 2023-07-01), 10-K (報告日期： 2022-07-02), 10-K (報告日期： 2021-07-03), 10-K (報告日期： 2020-06-27).

以下是對年度財務資料的分析摘要。

淨收入（虧損）: 淨收入呈現顯著的波動。從2020年的1.355億美元，大幅增長至2021年的3.973億美元，隨後在2022年降至1.989億美元。2023年則轉為虧損，達-1.316億美元，並在2024年擴大至-5.465億美元。2025年略有回升，但仍維持在2590萬美元的盈利水平。這表明公司盈利能力受到外部因素或內部策略變化的顯著影響。
折舊費用與基於股票的薪酬: 折舊費用在各期間相對穩定，維持在約8160萬美元至11330萬美元之間。基於股票的薪酬則呈現上升趨勢，從2020年的7320萬美元增長至2025年的1.772億美元，顯示公司可能更依賴股票激勵來吸引和留住人才。
經營活動產生的現金凈額: 經營活動產生的現金凈額呈現波動。2021年達到峰值7.387億美元，隨後逐年下降，2023年僅為1.798億美元，2024年更降至2470萬美元。2025年略有回升至1.263億美元。這可能反映了淨收入波動對現金流的直接影響。
投資活動產生的現金凈額（用於）: 投資活動持續消耗現金，且金額龐大。從2020年的-9.877億美元到2025年的-8.41億美元，顯示公司持續進行大規模投資，可能涉及資產收購、無形資產取得或短期投資。2023年和2024年的投資金額尤其顯著，可能與大規模的收購有關。
籌資活動提供（用於）的現金凈額: 籌資活動產生的現金流呈現不穩定性。2020年為3.288億美元，2021年為-2.634億美元，2022年為2.829億美元，2023年為2.63億美元，2024年為-3.327億美元，2025年為4.18億美元。這表明公司在不同時期採取不同的融資策略，包括發行債券、回購股票和貸款等。
現金及現金等價物: 期末現金及現金等價物在各期間的變化與上述現金流動情況相符。2021年現金餘額大幅增加，而2023年和2024年則顯著減少。2025年現金餘額略有回升，但仍低於2020年的水平。
其他觀察: 應收帳款和庫存的變化也值得關注。應收帳款在2022年大幅減少，但在2025年再次轉為負數，可能需要進一步分析以確定其原因。庫存則持續下降，但在2024年有所回升。此外，壞賬費用在2025年首次出現，金額為3400千美元，可能表明信用風險有所增加。

總體而言，該公司的財務狀況呈現出較高的波動性。淨收入、現金流和籌資活動都經歷了顯著的變化。持續的投資活動和股票薪酬的增加，以及債務的發行和回購，都表明公司正在積極調整其資本結構和經營策略。需要進一步分析這些變化的原因和影響，以評估公司的長期財務可行性。

Lumentum Holdings Inc. (NASDAQ:LITE)

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