盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Lumentum Holdings Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-28), 10-K (報告日期： 2024-06-29), 10-K (報告日期： 2023-07-01), 10-K (報告日期： 2022-07-02), 10-K (報告日期： 2021-07-03), 10-K (報告日期： 2020-06-27).
以下是對年度財務資料的分析摘要。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在2020年至2022年期間呈現上升趨勢，從38.73%增長至46.05%。然而，在2023年大幅下降至32.2%，並進一步降至2024年的18.5%。2025年略有回升至27.96%，但仍未恢復至2022年的水平。此趨勢表明成本控制或產品定價策略可能發生變化。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在2021年達到峰值30.24%，但在隨後幾年中呈現顯著下降趨勢。2023年首次出現負值，為-6.55%，並在2024年降至-31.93%。2025年雖有所改善，但仍為負值，為-10.95%。這表明營運效率或市場競爭狀況可能對盈利能力產生不利影響。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的變化與營業獲利率相似，在2021年達到22.8%的高點，隨後在2023年轉為負值-7.45%，並在2024年大幅下降至-40.21%。2025年略有回升至1.57%，但仍遠低於早期水平。這反映了整體盈利能力的下降，可能受到營業獲利能力、利息支出或稅收等因素的影響。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在2021年達到20.14%的峰值，隨後在2023年轉為負值-9.71%，並在2024年大幅下降至-57.09%。2025年略有改善至2.28%，但仍處於較低水平。這表明公司利用股東權益產生利潤的能力正在減弱。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與ROE相似，在2021年達到11.19%的高點，隨後在2023年轉為負值-2.84%，並在2024年降至-13.9%。2025年略有回升至0.61%，但仍遠低於早期水平。這表明公司利用其資產產生利潤的能力正在下降。
總體而言，資料顯示在2021年之後，盈利能力指標呈現顯著的下降趨勢。毛利率、營業獲利率、淨獲利率、ROE和ROA均顯示出從正向負值的轉變，以及從高位到低位的下降。雖然2025年出現了些微改善，但這些指標仍遠未恢復到之前的水平。這可能需要進一步的分析，以確定導致這些趨勢的根本原因。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Lumentum Holdings Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2025年6月28日 | 2024年6月29日 | 2023年7月1日 | 2022年7月2日 | 2021年7月3日 | 2020年6月27日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 毛利 | 459,900) | 251,500) | 569,000) | 788,600) | 783,100) | 650,200) | |
| 淨收入 | 1,645,000) | 1,359,200) | 1,767,000) | 1,712,600) | 1,742,800) | 1,678,600) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| 毛利率比率1 | 27.96% | 18.50% | 32.20% | 46.05% | 44.93% | 38.73% | |
| 基準 | |||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | |||||||
| Apple Inc. | 46.91% | 46.21% | 44.13% | 43.31% | 41.78% | 38.23% | |
| Arista Networks Inc. | 64.06% | 64.13% | 61.95% | 61.07% | 63.80% | — | |
| Cisco Systems Inc. | 64.94% | 64.73% | 62.73% | 62.55% | 64.02% | 64.26% | |
| Dell Technologies Inc. | 22.24% | 23.60% | 22.18% | 21.63% | 31.22% | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 11.06% | 13.75% | 18.01% | 15.40% | 15.03% | 15.76% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-28), 10-K (報告日期： 2024-06-29), 10-K (報告日期： 2023-07-01), 10-K (報告日期： 2022-07-02), 10-K (報告日期： 2021-07-03), 10-K (報告日期： 2020-06-27).
1 2025 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 淨收入
= 100 × 459,900 ÷ 1,645,000 = 27.96%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 毛利
- 從資料中可觀察到，毛利在2020年至2021年期間呈現顯著增長，從6.502億美元增加至7.831億美元。2021年至2022年，毛利增長趨緩，僅小幅增加至7.886億美元。然而，2022年至2023年，毛利大幅下降至5.69億美元。2023年至2024年，毛利持續下滑至2.515億美元的低點。值得注意的是，2024年至2025年，毛利出現回升，達到4.599億美元，但仍未恢復至2020年的水平。
- 淨收入
- 淨收入在2020年至2021年期間略有增長，從16.786億美元增加至17.428億美元。2021年至2023年，淨收入相對穩定，在17.126億美元至17.67億美元之間波動。2023年至2024年，淨收入大幅下降至13.592億美元。與毛利趨勢相似，淨收入在2024年至2025年也呈現回升，達到16.45億美元，但仍低於2020年的水平。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在2020年至2022年期間持續上升，從38.73%增加至46.05%的高點。2022年至2023年，毛利率比率大幅下降至32.2%。2023年至2024年，毛利率比率進一步下降至18.5%的低點。2024年至2025年，毛利率比率有所回升，達到27.96%，但仍遠低於2022年的水平。毛利率比率的變化與毛利的變化趨勢一致，反映了成本控制或產品定價策略的變化。
總體而言，資料顯示在2022年之後，毛利、淨收入和毛利率比率均呈現下降趨勢，但在2024年至2025年期間出現了初步的回升跡象。需要進一步分析以確定這些變化的根本原因，以及其對長期財務表現的影響。
營業獲利率
Lumentum Holdings Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年6月28日 | 2024年6月29日 | 2023年7月1日 | 2022年7月2日 | 2021年7月3日 | 2020年6月27日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 經營活動收入（虧損） | (180,100) | (434,000) | (115,700) | 303,300) | 527,000) | 204,100) | |
| 淨收入 | 1,645,000) | 1,359,200) | 1,767,000) | 1,712,600) | 1,742,800) | 1,678,600) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| 營業獲利率1 | -10.95% | -31.93% | -6.55% | 17.71% | 30.24% | 12.16% | |
| 基準 | |||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | |||||||
| Apple Inc. | 31.97% | 31.51% | 29.82% | 30.29% | 29.78% | 24.15% | |
| Arista Networks Inc. | 42.82% | 42.05% | 38.52% | 34.86% | 31.37% | — | |
| Cisco Systems Inc. | 20.76% | 22.64% | 26.37% | 27.09% | 25.76% | 27.63% | |
| Dell Technologies Inc. | 6.53% | 5.89% | 5.64% | 4.60% | 5.46% | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 5.70% | 8.08% | 10.68% | 6.45% | 3.48% | 2.57% | |
| 營業獲利率扇形 | |||||||
| 技術硬體和設備 | 25.95% | 25.93% | 24.76% | 25.11% | 24.80% | — | |
| 營業獲利率工業 | |||||||
| 資訊技術 | 30.83% | 26.54% | 24.37% | 26.31% | 26.64% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-28), 10-K (報告日期： 2024-06-29), 10-K (報告日期： 2023-07-01), 10-K (報告日期： 2022-07-02), 10-K (報告日期： 2021-07-03), 10-K (報告日期： 2020-06-27).
1 2025 計算
營業獲利率 = 100 × 經營活動收入（虧損） ÷ 淨收入
= 100 × -180,100 ÷ 1,645,000 = -10.95%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 經營活動現金流量
- 從資料中可觀察到，經營活動產生的現金流量呈現波動趨勢。2020年為正數，隨後在2021年大幅增加，但在2022年顯著下降。2023年轉為負數，並在2024年進一步惡化，2025年雖有回升，但仍為負數。此趨勢可能反映了營運效率、應收帳款管理或營運成本控制方面的變化。
- 淨收入
- 淨收入在2020年至2023年間大致保持穩定，並在2023年略有增長。然而，2024年淨收入大幅下降，但在2025年顯著反彈，接近2023年的水平。此變化可能與收入增長、成本結構或稅率等因素有關。
- 營業獲利率
- 營業獲利率的變化與淨收入的變化呈現一定程度的相關性。2021年營業獲利率達到峰值，隨後在2022年下降，並在2023年轉為負數。2024年營業獲利率大幅下降，2025年雖有改善，但仍為負數。此趨勢表明，公司的核心業務盈利能力在不同期間存在顯著差異，可能受到銷售價格、生產成本或銷售組合等因素的影響。
總體而言，資料顯示公司在營運現金流量和盈利能力方面存在波動性。雖然淨收入在2025年有所回升，但經營活動現金流量持續為負，且營業獲利率仍處於負值，這可能需要進一步的分析以確定潛在的風險和機會。
淨獲利率
Lumentum Holdings Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年6月28日 | 2024年6月29日 | 2023年7月1日 | 2022年7月2日 | 2021年7月3日 | 2020年6月27日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 淨收入（虧損） | 25,900) | (546,500) | (131,600) | 198,900) | 397,300) | 135,500) | |
| 淨收入 | 1,645,000) | 1,359,200) | 1,767,000) | 1,712,600) | 1,742,800) | 1,678,600) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| 淨獲利率1 | 1.57% | -40.21% | -7.45% | 11.61% | 22.80% | 8.07% | |
| 基準 | |||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | |||||||
| Apple Inc. | 26.92% | 23.97% | 25.31% | 25.31% | 25.88% | 20.91% | |
| Arista Networks Inc. | 38.99% | 40.73% | 35.62% | 30.87% | 28.52% | — | |
| Cisco Systems Inc. | 17.97% | 19.18% | 22.13% | 22.91% | 21.26% | 22.75% | |
| Dell Technologies Inc. | 4.81% | 3.63% | 2.39% | 5.50% | 3.45% | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 4.77% | 7.69% | 8.98% | 5.49% | 3.14% | 2.52% | |
| 淨獲利率扇形 | |||||||
| 技術硬體和設備 | 21.86% | 19.89% | 20.57% | 21.31% | 21.21% | — | |
| 淨獲利率工業 | |||||||
| 資訊技術 | 25.74% | 20.58% | 20.29% | 22.34% | 23.54% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-28), 10-K (報告日期： 2024-06-29), 10-K (報告日期： 2023-07-01), 10-K (報告日期： 2022-07-02), 10-K (報告日期： 2021-07-03), 10-K (報告日期： 2020-06-27).
1 2025 計算
淨獲利率 = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 淨收入
= 100 × 25,900 ÷ 1,645,000 = 1.57%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨收入（虧損）
- 從資料顯示，淨收入（虧損）呈現顯著的波動。2020年為正數，隨後在2021年大幅增長，但在2022年開始下降，並在2023年轉為負數。2024年虧損進一步擴大，至2025年才略有回升，但仍維持在較低水平。整體而言，淨收入（虧損）的趨勢顯示公司盈利能力存在不確定性。
- 淨收入
- 淨收入在2020年至2023年間大致保持穩定，並在2023年略有增長。然而，2024年出現顯著下降，隨後在2025年有所反彈。儘管如此，2025年的淨收入仍未恢復至2020年至2023年的水平。這表明公司的營收受到外部因素或內部策略變化的影響。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的變化與淨收入（虧損）的趨勢密切相關。2021年達到峰值，隨後逐年下降，並在2023年和2024年轉為負數。2025年略有改善，但仍遠低於2021年的水平。淨獲利率的下降表明公司在控制成本和提高盈利能力方面面臨挑戰。從數據來看，獲利能力與營收增長不成正比，甚至在營收增長時，獲利能力反而下降。
總結而言，資料顯示公司在過去幾年中經歷了盈利能力和營收的波動。雖然淨收入在某些年份有所增長，但淨獲利率的持續下降以及淨收入（虧損）的負轉正，表明公司需要關注成本控制、營收增長策略以及整體盈利能力。
股東權益回報率 （ROE）
Lumentum Holdings Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2025年6月28日 | 2024年6月29日 | 2023年7月1日 | 2022年7月2日 | 2021年7月3日 | 2020年6月27日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 淨收入（虧損） | 25,900) | (546,500) | (131,600) | 198,900) | 397,300) | 135,500) | |
| 股東權益 | 1,134,700) | 957,300) | 1,355,800) | 1,875,000) | 1,972,800) | 1,749,200) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| ROE1 | 2.28% | -57.09% | -9.71% | 10.61% | 20.14% | 7.75% | |
| 基準 | |||||||
| ROE競爭 對手2 | |||||||
| Apple Inc. | 151.91% | 164.59% | 156.08% | 196.96% | 150.07% | 87.87% | |
| Arista Networks Inc. | 28.39% | 28.54% | 28.91% | 27.68% | 21.13% | — | |
| Cisco Systems Inc. | 21.73% | 22.70% | 28.44% | 29.70% | 25.66% | 29.57% | |
| Dell Technologies Inc. | — | — | — | — | 131.10% | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 16.64% | 21.28% | 32.45% | 20.00% | 10.20% | 7.91% | |
| ROE扇形 | |||||||
| 技術硬體和設備 | 94.58% | 95.15% | 100.63% | 122.76% | 96.47% | — | |
| ROE工業 | |||||||
| 資訊技術 | 34.73% | 29.28% | 31.78% | 38.79% | 42.14% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-28), 10-K (報告日期： 2024-06-29), 10-K (報告日期： 2023-07-01), 10-K (報告日期： 2022-07-02), 10-K (報告日期： 2021-07-03), 10-K (報告日期： 2020-06-27).
1 2025 計算
ROE = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 股東權益
= 100 × 25,900 ÷ 1,134,700 = 2.28%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨收入（虧損）
- 從資料顯示，淨收入（虧損）呈現顯著的波動。2021年大幅增長，但隨後在2022年回落。2023年轉為虧損，且虧損額度持續擴大至2024年。2025年則顯示出恢復跡象，淨收入轉為正數，但仍遠低於2021年的水平。
- 股東權益
- 股東權益在2021年略有增長，但在之後幾年中持續下降。2024年達到最低點，隨後在2025年略有回升，但仍未恢復至2020年的水平。股東權益的下降可能與淨收入的波動有關。
- 股東權益報酬率 (ROE)
- ROE的趨勢與淨收入（虧損）的趨勢密切相關。2021年ROE達到峰值，隨後逐年下降，並在2023年和2024年呈現負值。2025年ROE轉為正數，但仍處於相對較低的水平。ROE的變化反映了公司利用股東權益產生利潤的能力。
總體而言，資料顯示公司在過去幾年中經歷了財務上的挑戰。淨收入的波動和股東權益的下降對ROE產生了負面影響。雖然2025年的數據顯示出一些改善的跡象，但仍需要持續觀察以評估公司是否能夠實現可持續的盈利增長。
資產回報率 （ROA）
Lumentum Holdings Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2025年6月28日 | 2024年6月29日 | 2023年7月1日 | 2022年7月2日 | 2021年7月3日 | 2020年6月27日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 淨收入（虧損） | 25,900) | (546,500) | (131,600) | 198,900) | 397,300) | 135,500) | |
| 總資產 | 4,218,700) | 3,931,900) | 4,632,100) | 4,162,200) | 3,551,600) | 3,292,600) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| ROA1 | 0.61% | -13.90% | -2.84% | 4.78% | 11.19% | 4.12% | |
| 基準 | |||||||
| ROA競爭 對手2 | |||||||
| Apple Inc. | 31.18% | 25.68% | 27.51% | 28.29% | 26.97% | 17.73% | |
| Arista Networks Inc. | 18.05% | 20.31% | 20.98% | 19.96% | 14.66% | — | |
| Cisco Systems Inc. | 8.32% | 8.29% | 12.38% | 12.57% | 10.86% | 11.82% | |
| Dell Technologies Inc. | 5.76% | 3.91% | 2.73% | 6.00% | 2.63% | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 7.48% | 11.73% | 17.42% | 8.90% | 4.99% | 4.39% | |
| ROA扇形 | |||||||
| 技術硬體和設備 | 21.93% | 18.48% | 20.39% | 21.50% | 18.83% | — | |
| ROA工業 | |||||||
| 資訊技術 | 15.40% | 11.91% | 12.44% | 14.47% | 14.59% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-28), 10-K (報告日期： 2024-06-29), 10-K (報告日期： 2023-07-01), 10-K (報告日期： 2022-07-02), 10-K (報告日期： 2021-07-03), 10-K (報告日期： 2020-06-27).
1 2025 計算
ROA = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 總資產
= 100 × 25,900 ÷ 4,218,700 = 0.61%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨收入（虧損）
- 從資料顯示，淨收入（虧損）呈現顯著的波動。2021年大幅增長，但隨後在2022年回落。2023年轉為虧損，且虧損額度持續擴大至2024年。2025年則顯示出扭轉虧損的跡象，呈現正向淨收入。
- 總資產
- 總資產在2020年至2023年間呈現穩定增長趨勢。2024年則出現小幅下降，但在2025年再次回升，並達到較高的水平。整體而言，資產規模維持在相對穩定的狀態。
- 資產報酬率 (ROA)
- 資產報酬率與淨收入（虧損）的趨勢密切相關。2021年ROA達到最高點，隨後逐年下降，並在2023年和2024年呈現負值。2025年ROA回升至正值，但仍低於早期水平。這表明資產的盈利能力受到淨收入變動的顯著影響。
綜上所述，資料顯示公司在盈利能力方面經歷了顯著的變化。雖然總資產規模相對穩定，但淨收入的波動直接影響了資產報酬率。2025年的數據顯示出潛在的改善趨勢，但仍需持續觀察以確認其可持續性。