盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Lumentum Holdings Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-28), 10-K (報告日期： 2024-06-29), 10-K (報告日期： 2023-07-01), 10-K (報告日期： 2022-07-02), 10-K (報告日期： 2021-07-03), 10-K (報告日期： 2020-06-27).
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Lumentum Holdings Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2025年6月28日 | 2024年6月29日 | 2023年7月1日 | 2022年7月2日 | 2021年7月3日 | 2020年6月27日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 毛利 | 459,900) | 251,500) | 569,000) | 788,600) | 783,100) | 650,200) | |
| 淨收入 | 1,645,000) | 1,359,200) | 1,767,000) | 1,712,600) | 1,742,800) | 1,678,600) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| 毛利率比率1 | 27.96% | 18.50% | 32.20% | 46.05% | 44.93% | 38.73% | |
| 基準 | |||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | |||||||
| Apple Inc. | 46.91% | 46.21% | 44.13% | 43.31% | 41.78% | 38.23% | |
| Arista Networks Inc. | 64.06% | 64.13% | 61.95% | 61.07% | 63.80% | — | |
| Cisco Systems Inc. | 64.94% | 64.73% | 62.73% | 62.55% | 64.02% | 64.26% | |
| Dell Technologies Inc. | 22.24% | 23.60% | 22.18% | 21.63% | 31.22% | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 11.06% | 13.75% | 18.01% | 15.40% | 15.03% | 15.76% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-28), 10-K (報告日期： 2024-06-29), 10-K (報告日期： 2023-07-01), 10-K (報告日期： 2022-07-02), 10-K (報告日期： 2021-07-03), 10-K (報告日期： 2020-06-27).
1 2025 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 淨收入
= 100 × 459,900 ÷ 1,645,000 = 27.96%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
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- `. No other tags. No block elements inside `
`. * Input Data: CSV format for Lumentum Holdings Inc. (Annual data). * Gross Profit: 650,200 $\to$ 783,100 $\to$ 788,600 $\to$ 569,000 $\to$ 251,500 $\to$ 459,900 (USD thousands) * Net Income: 1,678,600 $\to$ 1,742,800 $\to$ 1,712,600 $\to$ 1,767,000 $\to$ 1,359,200 $\to$ 1,645,000 (USD thousands) * Gross Margin %: 38.73 $\to$ 44.93 $\to$ 46.05 $\to$ 32.2 $\to$ 18.5 $\to$ 27.96 (%) * Constraints: * Internal report style. * Focus on trends, patterns, and insights. * No company introduction, no mention of the table itself. * No other HTML tags except specified ones. * *Gross Profit:* Increased from 2020 to 2022, then dropped significantly in 2023 and reached a low in 2024, before recovering slightly in 2025. * *Net Income:* Relatively stable/slight growth from 2020 to 2023, a notable dip in 2024, and a rebound in 2025. Interesting observation: Net income is consistently higher than gross profit (implies significant non-operating income, asset sales, or other gains). * *Gross Margin %:* Peaked in 2022 (46.05%), plummeted to 18.5% in 2024, and is showing signs of recovery in 2025 (27.96%). * Trend 1: Profitability decline and partial recovery. * Trend 2: Disconnect between Gross Profit and Net Income (Non-operating effects). * Trend 3: Margin erosion. * *Gross Profit Analysis:* * 2020-2022: Upward trend (650M to 788M). * 2023-2024: Sharp decline (569M down to 251M). * 2025: Recovery (459M). * *Net Income Analysis:* * More resilient than gross profit. * Maintained around 1.7B from 2020-2023. * Dropped to 1.3B in 2024. * Recovered to 1.6B in 2025. * *Gross Margin Analysis:* * Growth period: 38.73% $\to$ 46.05%. * Sharp drop: 32.2% $\to$ 18.5%. * Recent trend: Improving to 27.96%. * `
` for general paragraphs. * `
- `, `
- `, `
- ` for structured analysis.
*Drafting the HTML content:*
毛利與毛利率呈現顯著的波動趨勢。自2020年至2022年，毛利由6.5億美元增長至7.88億美元，毛利率亦同步上升，於2022年達到46.05%的峰值。然而，隨後兩年出現大幅下滑，2024年毛利跌至2.51億美元的低點，毛利率亦降至18.5%，顯示產品獲利能力在該期間受到嚴重衝擊。
進入2025年，毛利回升至4.59億美元，毛利率恢復至27.96%，顯示獲利能力開始逐步企穩，但尚未回到2022年以前的水準。
- 淨收入趨勢分析
- 淨收入的變動幅度較毛利平緩。2020年至2023年間，淨收入維持在16.7億至17.6億美元之間。儘管2024年出現下滑至13.59億美元，但2025年已回升至16.45億美元。
- 獲利結構觀察
- 值得注意的是，淨收入數值在所有觀測期間均大幅高於毛利。這顯示公司的最終獲利高度依賴於非營業收入或其他非核心經營項目的貢獻，而非單純依賴核心產品的銷售毛利。
營業獲利率
Lumentum Holdings Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年6月28日 | 2024年6月29日 | 2023年7月1日 | 2022年7月2日 | 2021年7月3日 | 2020年6月27日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 經營活動收入（虧損） | (180,100) | (434,000) | (115,700) | 303,300) | 527,000) | 204,100) | |
| 淨收入 | 1,645,000) | 1,359,200) | 1,767,000) | 1,712,600) | 1,742,800) | 1,678,600) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| 營業獲利率1 | -10.95% | -31.93% | -6.55% | 17.71% | 30.24% | 12.16% | |
| 基準 | |||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | |||||||
| Apple Inc. | 31.97% | 31.51% | 29.82% | 30.29% | 29.78% | 24.15% | |
| Arista Networks Inc. | 42.82% | 42.05% | 38.52% | 34.86% | 31.37% | — | |
| Cisco Systems Inc. | 20.76% | 22.64% | 26.37% | 27.09% | 25.76% | 27.63% | |
| Dell Technologies Inc. | 6.53% | 5.89% | 5.64% | 4.60% | 5.46% | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 5.70% | 8.08% | 10.68% | 6.45% | 3.48% | 2.57% | |
| 營業獲利率扇形 | |||||||
| 技術硬體和設備 | 25.95% | 25.93% | 24.76% | 25.11% | 24.80% | — | |
| 營業獲利率工業 | |||||||
| 資訊技術 | 30.83% | 26.54% | 24.37% | 26.31% | 26.64% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-28), 10-K (報告日期： 2024-06-29), 10-K (報告日期： 2023-07-01), 10-K (報告日期： 2022-07-02), 10-K (報告日期： 2021-07-03), 10-K (報告日期： 2020-06-27).
1 2025 計算
營業獲利率 = 100 × 經營活動收入（虧損） ÷ 淨收入
= 100 × -180,100 ÷ 1,645,000 = -10.95%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
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- `. No other tags. No block-level elements inside `
`. Annual financial data for Lumentum Holdings Inc. in CSV format. Internal report style, trend analysis, detailed and comprehensive summary, no company intro, no mention of the table itself, focus on patterns/changes/insights. * Items: * Operating Cash Flow (經營活動收入/虧損): 204,100 $\rightarrow$ 527,000 $\rightarrow$ 303,300 $\rightarrow$ -115,700 $\rightarrow$ -434,000 $\rightarrow$ -180,100. * Net Income (淨收入): 1,678,600 $\rightarrow$ 1,742,800 $\rightarrow$ 1,712,600 $\rightarrow$ 1,767,000 $\rightarrow$ 1,359,200 $\rightarrow$ 1,645,000. * Operating Margin (營業獲利率): 12.16% $\rightarrow$ 30.24% $\rightarrow$ 17.71% $\rightarrow$ -6.55% $\rightarrow$ -31.93% $\rightarrow$ -10.95%. * *Operating Cash Flow (OCF):* Started positive, peaked in 2021, then declined sharply into negative territory starting 2023. This suggests a significant deterioration in cash generation from core operations. * *Net Income:* Relatively stable compared to OCF and Margin. It dipped in 2024 but remained positive throughout. This discrepancy between Net Income and OCF/Operating Margin suggests that non-operating income or one-time gains might be supporting the bottom line, or there are significant non-cash charges/adjustments. * *Operating Margin:* Strong growth from 2020 to 2021, then a steady decline into negative territory. This indicates a severe drop in operational efficiency and profitability from core business activities, reaching a low in 2024 before a slight recovery in 2025. * *Section 1: Profitability/Operating Margin.* * *Section 2: Cash Flow from Operations.* * *Section 3: Net Income vs. Operational Performance (The Gap).* * *Constraint Check:* Only `
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* *Language Check:* Neutral, objective, Traditional Chinese.
* *Drafting content:*
分析 Lumentum Holdings Inc. 的年度財務數據顯示，該公司在經營效率與現金流生成方面呈現明顯的下滑趨勢，但淨收入仍維持在正值且相對穩定。
- 營業獲利率趨勢
- 營業獲利率在 2021 年達到 30.24% 的峰值後開始持續下降。2023 年起轉為負值，並在 2024 年跌至 -31.93% 的低點。儘管 2025 年回升至 -10.95%，但整體獲利能力與 2020 年至 2022 年的表現相比有顯著衰退。
- 經營活動現金流分析
- 經營活動收入隨時間呈現劇烈波動。2021 年達到最高點 5.27 億美元後，隨即轉向下滑，並自 2023 年起陷入虧損狀態。2024 年的淨流出額達到 4.34 億美元，顯示核心業務在近年來未能產生足夠的現金流以支持運作。
- 淨收入與經營績效之背離
- 淨收入在分析期間內維持在 13.59 億美元至 17.67 億美元之間，與營業獲利率的大幅下跌及經營活動現金流的負值形成強烈對比。這種背離現象顯示，公司的最終獲利可能主要依賴於非經營項目的收益，而非來自於核心業務的營運能力。
淨獲利率
Lumentum Holdings Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年6月28日 | 2024年6月29日 | 2023年7月1日 | 2022年7月2日 | 2021年7月3日 | 2020年6月27日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 淨收入（虧損） | 25,900) | (546,500) | (131,600) | 198,900) | 397,300) | 135,500) | |
| 淨收入 | 1,645,000) | 1,359,200) | 1,767,000) | 1,712,600) | 1,742,800) | 1,678,600) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| 淨獲利率1 | 1.57% | -40.21% | -7.45% | 11.61% | 22.80% | 8.07% | |
| 基準 | |||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | |||||||
| Apple Inc. | 26.92% | 23.97% | 25.31% | 25.31% | 25.88% | 20.91% | |
| Arista Networks Inc. | 38.99% | 40.73% | 35.62% | 30.87% | 28.52% | — | |
| Cisco Systems Inc. | 17.97% | 19.18% | 22.13% | 22.91% | 21.26% | 22.75% | |
| Dell Technologies Inc. | 4.81% | 3.63% | 2.39% | 5.50% | 3.45% | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 4.77% | 7.69% | 8.98% | 5.49% | 3.14% | 2.52% | |
| 淨獲利率扇形 | |||||||
| 技術硬體和設備 | 21.86% | 19.89% | 20.57% | 21.31% | 21.21% | — | |
| 淨獲利率工業 | |||||||
| 資訊技術 | 25.74% | 20.58% | 20.29% | 22.34% | 23.54% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-28), 10-K (報告日期： 2024-06-29), 10-K (報告日期： 2023-07-01), 10-K (報告日期： 2022-07-02), 10-K (報告日期： 2021-07-03), 10-K (報告日期： 2020-06-27).
1 2025 計算
淨獲利率 = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 淨收入
= 100 × 25,900 ÷ 1,645,000 = 1.57%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
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- `, and `
- `. No other tags, no block elements inside ``.
Annual financial data for Lumentum Holdings Inc. (CSV format).
* Net Income (Loss) - *Wait, looking at the CSV, there are two rows called "淨收入". Let's analyze the numbers.*
* Row 1: 淨收入（虧損） [Net Income (Loss)]: 135.5M -> 397.3M -> 198.9M -> -131.6M -> -546.5M -> 25.9M.
* Row 2: 淨收入 [Net Income]: 1.678B -> 1.742B -> 1.712B -> 1.767B -> 1.359B -> 1.645B. (Wait, these numbers look more like *Revenue* than Net Income, given the margins. Let's check the Net Profit Margin calculation: $135,500 / 1,678,600 \approx 8.07\%$. Yes, the second row "淨收入" is actually **Revenue** (Total Income), even though it's labeled "Net Income" in the CSV. I must treat the first row as the actual Net Income/Loss and the second row as Revenue).
* Row 3: 淨獲利率 [Net Profit Margin]: 8.07% -> 22.8% -> 11.61% -> -7.45% -> -40.21% -> 1.57%.
* *Revenue Trend (Row 2):* Stable but fluctuated. Peak in 2023 (1.767B), dip in 2024 (1.359B), recovery in 2025 (1.645B).
* *Net Income Trend (Row 1):* Highly volatile. Positive until 2022, significant losses in 2023 and 2024 (bottoming out at -546.5M), and a slight return to profitability in 2025 (25.9M).
* *Profit Margin Trend (Row 3):* Mirroring net income. Peaked in 2021 (22.8%), crashed to -40.21% in 2024, and barely positive in 2025 (1.57%).
* *Revenue:* The company's top line remained relatively stable between 2020 and 2023, before experiencing a notable decline in 2024 and a subsequent recovery in 2025.
* *Profitability:* Net income shifted from steady gains to substantial losses. The transition from a peak margin of 22.8% in 2021 to a severe deficit of -40.21% in 2024 suggests a period of significant operational challenge or one-time impairments.
* *Recovery:* The 2025 data shows a return to a positive net income and margin, indicating a potential stabilization of costs or improvement in revenue streams.
* Constraint Check: No `
- `, `
- `, `
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`, ``, etc. Only `
`, `
- `, `
- `, `
- `.
* Constraint Check: No block elements inside `
`. * Constraint Check: No intro/company overview/table mentions. * *Drafting content:*
營收表現分析：
- 營收趨勢
- 營收在2020年至2023年間保持在16.7億至17.7億美元之間，波動幅度較小。然而，2024年營收顯著下降至13.59億美元，隨後於2025年回升至16.45億美元。
獲利能力分析：
- 淨利與淨獲利率
- 淨利在2021年達到峰值3.97億美元，淨獲利率同步升至22.8%。隨後獲利能力大幅下滑，2023年轉為虧損1.32億美元，2024年虧損擴大至5.47億美元，淨獲利率跌至-40.21%的低點。
- 近期轉折
- 2025年淨利回升至2,590萬美元，淨獲利率恢復至1.57%，顯示公司在經歷劇烈虧損後開始趨向盈虧平衡。
- `, `
股東權益回報率 （ROE）
Lumentum Holdings Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2025年6月28日 | 2024年6月29日 | 2023年7月1日 | 2022年7月2日 | 2021年7月3日 | 2020年6月27日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 淨收入（虧損） | 25,900) | (546,500) | (131,600) | 198,900) | 397,300) | 135,500) | |
| 股東權益 | 1,134,700) | 957,300) | 1,355,800) | 1,875,000) | 1,972,800) | 1,749,200) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| ROE1 | 2.28% | -57.09% | -9.71% | 10.61% | 20.14% | 7.75% | |
| 基準 | |||||||
| ROE競爭 對手2 | |||||||
| Apple Inc. | 151.91% | 164.59% | 156.08% | 196.96% | 150.07% | 87.87% | |
| Arista Networks Inc. | 28.39% | 28.54% | 28.91% | 27.68% | 21.13% | — | |
| Cisco Systems Inc. | 21.73% | 22.70% | 28.44% | 29.70% | 25.66% | 29.57% | |
| Dell Technologies Inc. | — | — | — | — | 131.10% | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 16.64% | 21.28% | 32.45% | 20.00% | 10.20% | 7.91% | |
| ROE扇形 | |||||||
| 技術硬體和設備 | 94.58% | 95.15% | 100.63% | 122.76% | 96.47% | — | |
| ROE工業 | |||||||
| 資訊技術 | 34.73% | 29.28% | 31.78% | 38.79% | 42.14% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-28), 10-K (報告日期： 2024-06-29), 10-K (報告日期： 2023-07-01), 10-K (報告日期： 2022-07-02), 10-K (報告日期： 2021-07-03), 10-K (報告日期： 2020-06-27).
1 2025 計算
ROE = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 股東權益
= 100 × 25,900 ÷ 1,134,700 = 2.28%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
`, `
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- `.
* No other HTML tags.
* Do not wrap block-level elements in `
`. Analyze annual financial data for Lumentum Holdings Inc. from a CSV string. * Net Income (Loss) * Shareholders' Equity * Return on Equity (ROE) * Timeframe: June 2020 to June 2025. Internal report style, focus on trends, patterns, and insights. No company introduction or table mentions. * *Net Income (Loss) (in $k):* * 2020: 135,500 * 2021: 397,300 (Peak) * 2022: 198,900 (Decrease) * 2023: -131,600 (Loss) * 2024: -546,500 (Deep loss) * 2025: 25,900 (Recovery/Small profit) * *Trend:* Significant volatility. Growth until 2021, sharp decline into deep losses in 2023-2024, and a slight return to profitability in 2025. * *Shareholders' Equity (in $k):* * 2020: 1,749,200 * 2021: 1,972,800 (Peak) * 2022: 1,875,000 * 2023: 1,355,800 * 2024: 957,300 (Low point) * 2025: 1,134,700 * *Trend:* Generally declining from 2021 onwards, likely due to accumulated losses, with a modest rebound in 2025. * *ROE (%):* * 2020: 7.75% * 2021: 20.14% (Peak) * 2022: 10.61% * 2023: -9.71% * 2024: -57.09% (Lowest) * 2025: 2.28% * *Trend:* Mirroring Net Income. Strong performance in 2021, severe deterioration in 2024, and returning to a positive (though low) level in 2025. * *Drafting the Analysis:* * Profitability Trend: Net income showed growth until 2021, followed by a sharp decline leading to significant losses in 2023 and 2024. 2025 shows a turnaround. * Equity Impact: The losses in 2023 and 2024 significantly eroded shareholders' equity, which dropped from nearly $2 billion to below $1 billion. * ROE Analysis: ROE plummeted from a peak of 20.14% to a low of -57.09%, indicating severe inefficiency or external shocks impacting bottom-line returns relative to equity. The 2025 recovery is modest. * `
` for general paragraphs. * `
- `, `
- `, `
- ` for structured summaries (like key metrics).
* Check: No ``, ``, ``, `
- `, `
- `, `
`? Yes. * Check: No block-level elements inside `
`? Yes. * Check: Traditional Chinese? Yes. * Check: Neutral/Objective? Yes. * Check: No intro to company? Yes. * Check: No mention of the table? Yes. * *Paragraph 1:* Net income analysis. * *DL Section:* Equity and ROE breakdown. * *Paragraph 2:* Synthesis of the trend. *Wait, the prompt says "only use
,
- ,
- , and
- ".*
(Self-Correction during drafting):
- Use `
` for the main analysis paragraphs. - Use `
淨收入在 2020 年至 2021 年間呈現成長趨勢，並於 2021 年達到 3.97 億美元的峰值。然而，隨後進入連續下滑，2023 年轉為虧損 1.32 億美元，且於 2024 年虧損幅度進一步擴大至 5.47 億美元。至 2025 年，淨收入恢復為正值 2,590 萬美元，顯示獲利能力開始緩慢回升。
股東權益變動
股東權益於 2021 年達到 19.7 億美元的高點，隨後受虧損影響逐年下降，於 2024 年跌至 9.57 億美元的最低點，至 2025 年回升至 11.3 億美元。
權益報酬率 (ROE) 趨勢
ROE 與淨收入走勢高度一致，由 2021 年的 20.14% 驟降至 2024 年的 -57.09%，反映出公司在 2023 至 2024 年間面臨嚴重的獲利挑戰。2025 年 ROE 回升至 2.28%，雖已脫離負值，但仍遠低於早期水準。
整體財務模式顯示，該公司在 2021 年後經歷了顯著的獲利衰退期，導致股東權益大幅縮減。儘管 2025 年數據顯示出初步的止跌回穩跡象，但其資本回報效率尚未恢復至 2021 年以前的水平。
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資產回報率 （ROA）
Lumentum Holdings Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2025年6月28日 | 2024年6月29日 | 2023年7月1日 | 2022年7月2日 | 2021年7月3日 | 2020年6月27日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 淨收入（虧損） | 25,900) | (546,500) | (131,600) | 198,900) | 397,300) | 135,500) | |
| 總資產 | 4,218,700) | 3,931,900) | 4,632,100) | 4,162,200) | 3,551,600) | 3,292,600) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| ROA1 | 0.61% | -13.90% | -2.84% | 4.78% | 11.19% | 4.12% | |
| 基準 | |||||||
| ROA競爭 對手2 | |||||||
| Apple Inc. | 31.18% | 25.68% | 27.51% | 28.29% | 26.97% | 17.73% | |
| Arista Networks Inc. | 18.05% | 20.31% | 20.98% | 19.96% | 14.66% | — | |
| Cisco Systems Inc. | 8.32% | 8.29% | 12.38% | 12.57% | 10.86% | 11.82% | |
| Dell Technologies Inc. | 5.76% | 3.91% | 2.73% | 6.00% | 2.63% | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 7.48% | 11.73% | 17.42% | 8.90% | 4.99% | 4.39% | |
| ROA扇形 | |||||||
| 技術硬體和設備 | 21.93% | 18.48% | 20.39% | 21.50% | 18.83% | — | |
| ROA工業 | |||||||
| 資訊技術 | 15.40% | 11.91% | 12.44% | 14.47% | 14.59% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-28), 10-K (報告日期： 2024-06-29), 10-K (報告日期： 2023-07-01), 10-K (報告日期： 2022-07-02), 10-K (報告日期： 2021-07-03), 10-K (報告日期： 2020-06-27).
1 2025 計算
ROA = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 總資產
= 100 × 25,900 ÷ 4,218,700 = 0.61%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
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* No other tags.
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`. * No intro to the company or mention of the table. * Focus on trends, patterns, and insights. * Net Income (Loss): 135.5M (2020) $\rightarrow$ 397.3M (2021) $\rightarrow$ 198.9M (2022) $\rightarrow$ -131.6M (2023) $\rightarrow$ -546.5M (2024) $\rightarrow$ 25.9M (2025). * Total Assets: 3.29B (2020) $\rightarrow$ 3.55B (2021) $\rightarrow$ 4.16B (2022) $\rightarrow$ 4.63B (2023) $\rightarrow$ 3.93B (2024) $\rightarrow$ 4.22B (2025). * ROA (%): 4.12% (2020) $\rightarrow$ 11.19% (2021) $\rightarrow$ 4.78% (2022) $\rightarrow$ -2.84% (2023) $\rightarrow$ -13.9% (2024) $\rightarrow$ 0.61% (2025). * *Net Income:* Peaked in 2021, then declined sharply into negative territory (significant losses in 2023-2024), and slightly recovered to a small profit in 2025. * *Total Assets:* Generally grew from 2020 to 2023, dipped in 2024, and rose again in 2025. * *ROA:* Follows the net income trend. High efficiency in 2021, crash in 2023-2024, minimal recovery in 2025. * *Paragraph 1:* General profitability trend. * *Definition List:* Specific metrics breakdown. *Drafting content (Mental Translation to Traditional Chinese):* - Net Income trend: 2021 peak, subsequent decline, heavy losses in 2024, modest recovery in 2025. - Total Assets: Expansion until 2023, slight contraction in 2024, then growth. - ROA: Correlates with income, significant drop indicating asset utilization efficiency plummeted during the loss years. * `
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- ` for detailed analysis of items.
*Self-Correction during drafting:* Ensure no `
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`.淨收入在 2021 年達到高峰後呈現顯著下滑趨勢，隨後於 2023 年與 2024 年陷入虧損，其中 2024 年的虧損幅度最為嚴重。至 2025 年，獲利能力有所回升，重新轉為正值，但水準仍遠低於 2020 年至 2022 年期間。
- 獲利能力分析
- 淨收入從 2021 年的 3.97 億美元大幅下降至 2024 年的負 5.47 億美元，顯示該期間面臨嚴重的營運壓力或非經常性損失。2025 年的微幅獲利（2,590 萬美元）顯示公司正處於止損與復甦的階段。
- 資產規模變動
- 總資產從 2020 年的 32.9 億美元持續增長至 2023 年的 46.3 億美元峰值，隨後在 2024 年縮減至 39.3 億美元，並在 2025 年回升至 42.2 億美元。資產規模的波動反映了公司在不同階段的資本配置調整。
- 資產報酬率 (ROA) 趨勢
- ROA 與淨收入的走勢高度一致。2021 年達到 11.19% 的高點，代表資產利用效率最高。隨後 ROA 快速下滑，在 2024 年跌至 -13.9%，顯示資產未能產生正向回報且虧損嚴重。2025 年 ROA 回升至 0.61%，雖已脫離負值，但資產獲利效率仍處於低位。
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