償付能力比率分析
償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
Alphabet Inc.、償付能力比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列與財務槓桿和償債能力相關的比率趨勢。
- 債務與股東權益比率
- 在2021年至2023年間，該比率維持在相對穩定的水平，為0.06和0.05。然而，在2025年，該比率顯著上升至0.12，表明債務相對於股東權益的比例有所增加。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 此比率在2021年至2022年期間略有上升，從0.11增加到0.12。2023年回落至0.11，2024年進一步下降至0.09，但在2025年大幅增加至0.16，與債務與股東權益比率的趨勢一致。
- 債務與總資本比率
- 與債務與股東權益比率類似，該比率在2021年至2023年間保持穩定，隨後在2025年上升至0.11，顯示總資本中債務的佔比增加。
- 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
- 此比率的趨勢與債務與總資本比率相似，在2024年略有下降，但在2025年顯著增加至0.14。
- 債務資產比率
- 該比率在2021年至2024年間保持不變，為0.04。然而，在2025年，該比率上升至0.09，表明資產中債務的比例有所增加。
- 負債比率（包括經營租賃負債）
- 此比率在2021年至2023年間略有下降，從0.08降至0.07。2024年維持在0.07，但在2025年上升至0.11。
- 財務槓桿比率
- 該比率在2021年至2023年間略有下降，從1.43降至1.42。2024年進一步下降至1.39，但在2025年回升至1.43，表明公司利用財務槓桿的程度有所變化。
- 利息覆蓋率
- 利息覆蓋率在2021年至2023年呈現波動，從263.24下降至200.8，然後上升至279.3。2024年大幅增加至448.07，但在2025年顯著下降至216.8，表明償還利息的能力發生變化。
- 固定費用覆蓋率
- 固定費用覆蓋率在2021年至2024年期間呈現上升趨勢，從30.8增加到34.54。2025年進一步上升至39.92，表明公司支付固定費用的能力有所增強。
總體而言，數據顯示在2025年，與債務相關的比率普遍呈現上升趨勢，而利息覆蓋率則有所下降。這可能表明公司在該年度增加了債務負擔，並可能對其償債能力產生影響。然而，固定費用覆蓋率的持續上升表明公司在支付固定費用方面仍然具有較強的能力。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Alphabet Inc.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動融資租賃負債 | 441) | 235) | —) | —) | —) | |
| 短期債務 | 1,996) | 3,299) | 1,363) | 298) | 113) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 46,547) | 10,883) | 13,253) | 14,701) | 14,817) | |
| 長期融資租賃負債 | 2,059) | 1,442) | —) | —) | —) | |
| 總債務 | 51,043) | 15,859) | 14,616) | 14,999) | 14,930) | |
| 股東權益 | 415,265) | 325,084) | 283,379) | 256,144) | 251,635) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與股東權益比率1 | 0.12 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | 0.06 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||
| Comcast Corp. | 1.02 | 1.16 | 1.17 | 1.17 | 0.99 | |
| Meta Platforms Inc. | 0.28 | 0.16 | 0.12 | 0.08 | 0.00 | |
| Netflix Inc. | 0.54 | 0.63 | 0.71 | 0.69 | 0.97 | |
| Trade Desk Inc. | — | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Walt Disney Co. | 0.38 | 0.46 | 0.47 | 0.51 | 0.62 | |
| 債務與股東權益比率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | — | 0.29 | 0.30 | 0.32 | 0.31 | |
| 債務與股東權益比率工業 | ||||||
| 通訊服務 | — | 0.56 | 0.62 | 0.65 | 0.65 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東權益
= 51,043 ÷ 415,265 = 0.12
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 總債務
- 從資料顯示，總債務在2021年至2023年間呈現相對穩定的狀態，數值在14,616百萬美元至14,999百萬美元之間波動。然而，在2024年及2025年，總債務顯著增加，分別達到15,859百萬美元和51,043百萬美元。這表明在最近兩年，公司可能增加了舉債規模，或進行了大規模的資產負債表調整。
- 股東權益
- 股東權益在分析期間內持續增長。從2021年的251,635百萬美元增長至2025年的415,265百萬美元，顯示公司盈利能力及資本積累能力穩步提升。股東權益的增長也可能來自於發行新股等籌資活動。
- 債務與股東權益比率
- 債務與股東權益比率在2021年至2023年間維持在相對較低的水平，約為0.05至0.06。這意味著公司的財務槓桿較低，財務風險相對可控。然而，在2025年，該比率大幅上升至0.12，表明公司的債務相對於股東權益的比例顯著增加。這可能意味著公司財務風險的增加，需要進一步評估其償債能力。
總體而言，資料顯示公司在2021年至2023年間財務狀況穩健，股東權益持續增長，債務水平相對較低。但2024年和2025年的數據顯示，債務快速增長，導致債務與股東權益比率上升，可能需要關注其潛在的財務風險。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Alphabet Inc.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動融資租賃負債 | 441) | 235) | —) | —) | —) | |
| 短期債務 | 1,996) | 3,299) | 1,363) | 298) | 113) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 46,547) | 10,883) | 13,253) | 14,701) | 14,817) | |
| 長期融資租賃負債 | 2,059) | 1,442) | —) | —) | —) | |
| 總債務 | 51,043) | 15,859) | 14,616) | 14,999) | 14,930) | |
| 當前經營租賃負債（計入應計費用和其他負債） | 3,209) | 2,887) | 2,791) | 2,477) | 2,189) | |
| 長期經營租賃負債 | 12,744) | 11,691) | 12,460) | 12,501) | 11,389) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 66,996) | 30,437) | 29,867) | 29,977) | 28,508) | |
| 股東權益 | 415,265) | 325,084) | 283,379) | 256,144) | 251,635) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 0.16 | 0.09 | 0.11 | 0.12 | 0.11 | |
| 基準 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Comcast Corp. | 1.08 | 1.23 | 1.25 | 1.26 | 1.06 | |
| Meta Platforms Inc. | 0.39 | 0.27 | 0.25 | 0.22 | 0.12 | |
| Netflix Inc. | 0.64 | 0.73 | 0.82 | 0.81 | 1.14 | |
| Trade Desk Inc. | — | 0.11 | 0.11 | 0.12 | 0.19 | |
| Walt Disney Co. | 0.41 | 0.49 | 0.51 | 0.55 | 0.66 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | — | 0.35 | 0.37 | 0.39 | 0.38 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 通訊服務 | — | 0.69 | 0.76 | 0.80 | 0.79 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 股東權益
= 66,996 ÷ 415,265 = 0.16
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 債務總額
- 在分析期間內，債務總額呈現波動趨勢。從2021年到2023年，債務總額維持在相對穩定的水平，約在28,500百萬美元至29,977百萬美元之間。然而，在2025年，債務總額顯著增加至66,996百萬美元，顯示出該年度的融資活動或負債結構發生了重大變化。
- 股東權益
- 股東權益在整個分析期間內持續增長。從2021年的251,635百萬美元增長到2025年的415,265百萬美元，表明公司盈利能力和資本積累能力不斷提升。股東權益的增長速度在2023年和2024年尤為顯著。
- 負債股東權益比率
- 負債股東權益比率反映了公司的財務槓桿程度。在2021年至2024年間，該比率呈現下降趨勢，從0.11降至0.09，表明公司的財務風險降低，財務結構更加穩健。然而，在2025年，該比率大幅上升至0.16，與債務總額的顯著增加相呼應，暗示財務槓桿的增加，以及潛在的財務風險上升。
總體而言，資料顯示公司在股東權益方面表現出強勁的增長趨勢，但在2025年，債務水平和負債股東權益比率的顯著變化值得關注，可能需要進一步分析以了解其背後的原因和潛在影響。
債務與總資本比率
Alphabet Inc.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動融資租賃負債 | 441) | 235) | —) | —) | —) | |
| 短期債務 | 1,996) | 3,299) | 1,363) | 298) | 113) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 46,547) | 10,883) | 13,253) | 14,701) | 14,817) | |
| 長期融資租賃負債 | 2,059) | 1,442) | —) | —) | —) | |
| 總債務 | 51,043) | 15,859) | 14,616) | 14,999) | 14,930) | |
| 股東權益 | 415,265) | 325,084) | 283,379) | 256,144) | 251,635) | |
| 總資本 | 466,308) | 340,943) | 297,995) | 271,143) | 266,565) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.11 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | 0.06 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||
| Comcast Corp. | 0.51 | 0.54 | 0.54 | 0.54 | 0.50 | |
| Meta Platforms Inc. | 0.22 | 0.14 | 0.11 | 0.08 | 0.00 | |
| Netflix Inc. | 0.35 | 0.39 | 0.41 | 0.41 | 0.49 | |
| Trade Desk Inc. | — | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Walt Disney Co. | 0.28 | 0.31 | 0.32 | 0.34 | 0.38 | |
| 債務與總資本比率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | — | 0.22 | 0.23 | 0.24 | 0.24 | |
| 債務與總資本比率工業 | ||||||
| 通訊服務 | — | 0.36 | 0.38 | 0.39 | 0.40 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 51,043 ÷ 466,308 = 0.11
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 總債務
- 從資料顯示，總債務在2021年至2023年間呈現相對穩定的狀態，數值介於14,616百萬美元至14,999百萬美元之間。然而，在2024年及2025年，總債務顯著增加，分別達到15,859百萬美元和51,043百萬美元。這表明在最近兩年，債務水平出現了顯著的擴張。
- 總資本
- 總資本在整個觀察期間內持續增長。從2021年的266,565百萬美元增長至2025年的466,308百萬美元，顯示出公司資本規模的擴大趨勢。增長幅度在不同年份有所差異，但整體而言呈現正向發展。
- 債務與總資本比率
- 債務與總資本比率在2021年至2023年間維持在相對較低的水平，約為0.05至0.06。這意味著公司在該期間內，債務對總資本的貢獻比例較低，財務槓桿相對保守。然而，在2025年，該比率顯著上升至0.11，表明債務在總資本中的佔比大幅增加。此變化與總債務的顯著增長相符，可能反映出公司策略上的資金結構調整或外部融資的增加。
綜上所述，資料顯示公司總資本持續增長，但在最近兩年，總債務也顯著增加，導致債務與總資本比率上升。這可能需要進一步分析以評估其對公司財務風險和償債能力的影響。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Alphabet Inc.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動融資租賃負債 | 441) | 235) | —) | —) | —) | |
| 短期債務 | 1,996) | 3,299) | 1,363) | 298) | 113) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 46,547) | 10,883) | 13,253) | 14,701) | 14,817) | |
| 長期融資租賃負債 | 2,059) | 1,442) | —) | —) | —) | |
| 總債務 | 51,043) | 15,859) | 14,616) | 14,999) | 14,930) | |
| 當前經營租賃負債（計入應計費用和其他負債） | 3,209) | 2,887) | 2,791) | 2,477) | 2,189) | |
| 長期經營租賃負債 | 12,744) | 11,691) | 12,460) | 12,501) | 11,389) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 66,996) | 30,437) | 29,867) | 29,977) | 28,508) | |
| 股東權益 | 415,265) | 325,084) | 283,379) | 256,144) | 251,635) | |
| 總資本（包括經營租賃負債） | 482,261) | 355,521) | 313,246) | 286,121) | 280,143) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.14 | 0.09 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Comcast Corp. | 0.52 | 0.55 | 0.56 | 0.56 | 0.52 | |
| Meta Platforms Inc. | 0.28 | 0.21 | 0.20 | 0.18 | 0.10 | |
| Netflix Inc. | 0.39 | 0.42 | 0.45 | 0.45 | 0.53 | |
| Trade Desk Inc. | — | 0.10 | 0.10 | 0.11 | 0.16 | |
| Walt Disney Co. | 0.29 | 0.33 | 0.34 | 0.35 | 0.40 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | — | 0.26 | 0.27 | 0.28 | 0.28 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 通訊服務 | — | 0.41 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 66,996 ÷ 482,261 = 0.14
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 債務總額
- 從資料顯示，債務總額在2021年至2023年間呈現相對穩定的狀態，在28508百萬美元至29977百萬美元之間波動。然而，在2024年和2025年，債務總額顯著增加，分別達到30437百萬美元和66996百萬美元。這表明在2024年之後，公司可能採取了更積極的融資策略，或進行了大規模的投資需要外部資金支持。
- 總資本
- 總資本在整個觀察期間內持續增長。從2021年的280143百萬美元增長到2025年的482261百萬美元，顯示公司規模不斷擴大。增長速度在2023年至2025年間顯著加快，可能與債務總額的增加以及盈利能力的提升有關。
- 債務與總資本比率
- 債務與總資本比率在2021年至2023年間維持在相對穩定的低水平，約為0.1。這表明公司在該期間內，財務槓桿水平較低，財務風險相對可控。2024年，該比率略微下降至0.09，但2025年則顯著上升至0.14。這與債務總額的快速增長相符，表明公司在2025年的財務結構中，債務佔比有所提高，財務風險可能隨之增加。整體而言，儘管比率仍然處於相對合理的範圍內，但其上升趨勢值得關注。
綜上所述，資料顯示公司規模持續擴大，但近年來債務水平也顯著增加。雖然總資本的增長速度快於債務的增長速度，但債務與總資本比率的上升趨勢表明公司財務結構正在發生變化，需要進一步評估其潛在影響。
債務資產比率
Alphabet Inc.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動融資租賃負債 | 441) | 235) | —) | —) | —) | |
| 短期債務 | 1,996) | 3,299) | 1,363) | 298) | 113) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 46,547) | 10,883) | 13,253) | 14,701) | 14,817) | |
| 長期融資租賃負債 | 2,059) | 1,442) | —) | —) | —) | |
| 總債務 | 51,043) | 15,859) | 14,616) | 14,999) | 14,930) | |
| 總資產 | 595,281) | 450,256) | 402,392) | 365,264) | 359,268) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務資產比率1 | 0.09 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | |
| 基準 | ||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||
| Comcast Corp. | 0.36 | 0.37 | 0.37 | 0.37 | 0.34 | |
| Meta Platforms Inc. | 0.16 | 0.11 | 0.08 | 0.06 | 0.00 | |
| Netflix Inc. | 0.26 | 0.29 | 0.30 | 0.30 | 0.35 | |
| Trade Desk Inc. | — | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Walt Disney Co. | 0.21 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.27 | |
| 債務資產比率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | — | 0.17 | 0.17 | 0.17 | 0.17 | |
| 債務資產比率工業 | ||||||
| 通訊服務 | — | 0.25 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 51,043 ÷ 595,281 = 0.09
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 總債務
- 從資料顯示，總債務在2021年至2023年間維持相對穩定，約在14,600至15,000百萬美元之間。然而，在2024年及2025年，總債務呈現顯著增長，2025年的數值達到51,043百萬美元，顯示債務規模大幅擴大。
- 總資產
- 總資產在報告期間內持續增長。從2021年的359,268百萬美元增長至2025年的595,281百萬美元，顯示資產規模呈現穩定的上升趨勢。資產增長速度在2024年及2025年有所加快。
- 債務資產比率
- 債務資產比率在2021年至2024年間維持在0.04的水平，表明債務相對於資產的比例相對較低且穩定。然而，在2025年，該比率顯著上升至0.09，反映出債務相對於資產的比例增加，可能意味著財務槓桿的提高。此變化與總債務的顯著增長相符。
總體而言，資料顯示在報告期的大部分時間內，財務狀況相對穩定。然而，2024年和2025年的數據表明，債務規模和債務資產比率發生了顯著變化，需要進一步分析以評估其潛在影響。
負債比率（包括經營租賃負債）
Alphabet Inc.、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動融資租賃負債 | 441) | 235) | —) | —) | —) | |
| 短期債務 | 1,996) | 3,299) | 1,363) | 298) | 113) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 46,547) | 10,883) | 13,253) | 14,701) | 14,817) | |
| 長期融資租賃負債 | 2,059) | 1,442) | —) | —) | —) | |
| 總債務 | 51,043) | 15,859) | 14,616) | 14,999) | 14,930) | |
| 當前經營租賃負債（計入應計費用和其他負債） | 3,209) | 2,887) | 2,791) | 2,477) | 2,189) | |
| 長期經營租賃負債 | 12,744) | 11,691) | 12,460) | 12,501) | 11,389) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 66,996) | 30,437) | 29,867) | 29,977) | 28,508) | |
| 總資產 | 595,281) | 450,256) | 402,392) | 365,264) | 359,268) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.11 | 0.07 | 0.07 | 0.08 | 0.08 | |
| 基準 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Comcast Corp. | 0.39 | 0.40 | 0.39 | 0.39 | 0.37 | |
| Meta Platforms Inc. | 0.23 | 0.18 | 0.17 | 0.15 | 0.09 | |
| Netflix Inc. | 0.31 | 0.34 | 0.35 | 0.35 | 0.41 | |
| Trade Desk Inc. | — | 0.05 | 0.05 | 0.06 | 0.08 | |
| Walt Disney Co. | 0.23 | 0.25 | 0.25 | 0.26 | 0.29 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | — | 0.20 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 通訊服務 | — | 0.30 | 0.32 | 0.33 | 0.33 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 66,996 ÷ 595,281 = 0.11
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 總體趨勢
- 從資料顯示，總資產呈現逐年增長趨勢。從2021年的359,268百萬美元增長至2025年的595,281百萬美元，顯示公司規模持續擴大。債務總額也呈現增長，但增長幅度相對較小，尤其是在2025年有顯著的增加。
- 負債比率分析
- 負債比率在2021年至2023年間維持在相對穩定的水平，約為0.08至0.07。這表明公司在該期間內，負債水平與資產規模保持相對平衡。然而，在2025年，負債比率顯著上升至0.11，意味著債務相對於資產的比例增加，可能反映了公司在該年度採取了較多的債務融資策略，或資產增長速度慢於債務增長速度。
- 資產與負債的關係
- 儘管債務總額有所增加，但總資產的增長速度更快，這在2021年至2024年間尤為明顯。然而，2025年的數據顯示，債務增長速度明顯超過資產增長速度，導致負債比率上升。這可能需要進一步分析，以了解其背後的原因，例如是否與重大投資、併購或其他財務活動有關。
- 潛在風險提示
- 2025年負債比率的顯著上升值得關注。雖然負債比率的適當水平取決於行業和公司具體情況，但過高的負債比率可能增加財務風險，降低公司的償債能力。建議持續監控負債比率的變化，並評估其對公司財務穩定的潛在影響。
財務槓桿比率
Alphabet Inc.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 總資產 | 595,281) | 450,256) | 402,392) | 365,264) | 359,268) | |
| 股東權益 | 415,265) | 325,084) | 283,379) | 256,144) | 251,635) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 財務槓桿比率1 | 1.43 | 1.39 | 1.42 | 1.43 | 1.43 | |
| 基準 | ||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||
| Comcast Corp. | 2.81 | 3.11 | 3.20 | 3.18 | 2.87 | |
| Meta Platforms Inc. | 1.68 | 1.51 | 1.50 | 1.48 | 1.33 | |
| Netflix Inc. | 2.09 | 2.17 | 2.37 | 2.34 | 2.81 | |
| Trade Desk Inc. | — | 2.07 | 2.26 | 2.07 | 2.34 | |
| Walt Disney Co. | 1.80 | 1.95 | 2.07 | 2.14 | 2.30 | |
| 財務槓桿比率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | — | 1.73 | 1.80 | 1.83 | 1.82 | |
| 財務槓桿比率工業 | ||||||
| 通訊服務 | — | 2.27 | 2.39 | 2.45 | 2.43 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益
= 595,281 ÷ 415,265 = 1.43
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 總資產
- 總資產在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2021年的359,268百萬美元增長至2025年的595,281百萬美元，顯示資產規模擴大。增長幅度在2024年顯著，可能反映了重大投資或收購活動。整體而言，資產的增長趨勢表明公司規模的擴大。
- 股東權益
- 股東權益亦呈現增長趨勢，但增長速度略低於總資產。從2021年的251,635百萬美元增長至2025年的415,265百萬美元。股東權益的增長表明公司盈利能力和資本積累能力，但與總資產增長速度的差異值得關注，可能需要進一步分析以確定原因。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間相對穩定，維持在1.39至1.43之間。2021年和2022年的比率相同，2023年略有下降，2024年進一步下降，2025年回升至1.43。此比率的穩定性表明公司在利用負債融資方面保持了一致的策略，且風險水平相對可控。雖然比率略有波動，但整體而言，公司並未顯著增加其財務風險。
綜上所述，資料顯示公司資產和股東權益均持續增長，財務槓桿比率維持相對穩定。資產增長速度略快於股東權益，可能需要進一步分析以評估其影響。整體而言，數據呈現出公司財務狀況穩健增長的趨勢。
利息覆蓋率
Alphabet Inc.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 132,170) | 100,118) | 73,795) | 59,972) | 76,033) | |
| 更多： 所得稅費用 | 26,656) | 19,697) | 11,922) | 11,356) | 14,701) | |
| 更多： 利息支出 | 736) | 268) | 308) | 357) | 346) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 159,562) | 120,083) | 86,025) | 71,685) | 91,080) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 利息覆蓋率1 | 216.80 | 448.07 | 279.30 | 200.80 | 263.24 | |
| 基準 | ||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Comcast Corp. | 6.84 | 5.52 | 6.01 | 3.38 | 5.46 | |
| Meta Platforms Inc. | 74.76 | 99.83 | 107.34 | 164.74 | 3,153.27 | |
| Netflix Inc. | 17.38 | 14.87 | 9.87 | 8.45 | 8.63 | |
| Trade Desk Inc. | — | 336.07 | 162.83 | 32.73 | 119.48 | |
| Walt Disney Co. | 7.62 | 4.66 | 3.42 | 4.41 | 2.66 | |
| 利息覆蓋率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | — | 29.73 | 22.94 | 18.96 | 24.82 | |
| 利息覆蓋率工業 | ||||||
| 通訊服務 | — | 12.39 | 10.22 | 8.51 | 11.90 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= 159,562 ÷ 736 = 216.80
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 息稅前盈利 (EBIT) 趨勢
- 從資料顯示，息稅前盈利在2021年達到910.8億美元的峰值。隨後在2022年大幅下降至716.85億美元。2023年出現回升，達到860.25億美元，但仍未恢復至2021年的水平。2024年則呈現顯著增長，達到1200.83億美元，並在2025年進一步增長至1595.62億美元。整體而言，息稅前盈利呈現波動上升的趨勢。
- 利息支出趨勢
- 利息支出在2021年至2023年間呈現下降趨勢，從346百萬美元下降至308百萬美元。2024年略有回升至268百萬美元，2025年則大幅增加至736百萬美元。利息支出在近期呈現上升趨勢。
- 利息覆蓋率趨勢
- 利息覆蓋率與息稅前盈利的變化趨勢密切相關。2021年利息覆蓋率為263.24，2022年因息稅前盈利下降而大幅降低至200.8。2023年隨著息稅前盈利的回升，利息覆蓋率也隨之上升至279.3。2024年利息覆蓋率顯著提升至448.07，反映了息稅前盈利的強勁增長。然而，2025年利息覆蓋率下降至216.8，儘管息稅前盈利持續增長，但利息支出的增加抵消了部分影響。
- 綜合觀察
- 整體而言，息稅前盈利的增長是主要的驅動因素，對利息覆蓋率產生顯著影響。雖然息稅前盈利呈現長期上升趨勢，但利息支出的變化也需要密切關注，尤其是在2025年，利息支出大幅增加，導致利息覆蓋率下降。這表明公司在償還利息方面的壓力有所增加，需要進一步評估其財務風險。
固定費用覆蓋率
Alphabet Inc.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 132,170) | 100,118) | 73,795) | 59,972) | 76,033) | |
| 更多： 所得稅費用 | 26,656) | 19,697) | 11,922) | 11,356) | 14,701) | |
| 更多： 利息支出 | 736) | 268) | 308) | 357) | 346) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 159,562) | 120,083) | 86,025) | 71,685) | 91,080) | |
| 更多： 經營租賃成本 | 3,345) | 3,304) | 3,362) | 2,900) | 2,699) | |
| 固定費用和稅項前的利潤 | 162,907) | 123,387) | 89,387) | 74,585) | 93,779) | |
| 利息支出 | 736) | 268) | 308) | 357) | 346) | |
| 經營租賃成本 | 3,345) | 3,304) | 3,362) | 2,900) | 2,699) | |
| 固定費用 | 4,081) | 3,572) | 3,670) | 3,257) | 3,045) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 固定費用覆蓋率1 | 39.92 | 34.54 | 24.36 | 22.90 | 30.80 | |
| 基準 | ||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Comcast Corp. | 5.59 | 4.50 | 4.87 | 2.82 | 4.48 | |
| Meta Platforms Inc. | 22.68 | 23.99 | 19.69 | 15.18 | 31.41 | |
| Netflix Inc. | 9.55 | 8.20 | 5.64 | 5.00 | 5.46 | |
| Trade Desk Inc. | — | 9.70 | 6.30 | 3.28 | 3.35 | |
| Walt Disney Co. | 5.64 | 3.53 | 2.71 | 3.25 | 2.07 | |
| 固定費用覆蓋率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | — | 14.84 | 11.52 | 9.52 | 12.97 | |
| 固定費用覆蓋率工業 | ||||||
| 通訊服務 | — | 6.66 | 5.47 | 4.31 | 6.03 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= 162,907 ÷ 4,081 = 39.92
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 固定費用和稅項前的利潤
- 從資料中可觀察到，固定費用和稅項前的利潤在2021年至2022年之間呈現顯著下降趨勢。然而，從2022年至2025年，利潤則呈現持續增長趨勢，且增長幅度逐年擴大。2025年的利潤已遠高於2021年的水平。
- 固定費用
- 固定費用在2021年至2023年期間呈現穩定增長趨勢。2024年固定費用略有下降，但在2025年再次回升，並達到最高水平。整體而言，固定費用變化幅度相對較小，且增長趨勢較為平緩。
- 固定費用覆蓋率
- 固定費用覆蓋率的變化與固定費用和稅項前的利潤變化呈現正相關關係。在2022年，由於利潤下降，覆蓋率也隨之下降至最低點。隨後，隨著利潤的增長，覆蓋率也呈現顯著提升趨勢。2025年的覆蓋率已達到最高水平，表明公司產生利潤的能力顯著增強，足以覆蓋固定費用。
綜上所述，資料顯示公司在經歷了2022年的利潤下滑後，迅速恢復並實現了顯著的增長。固定費用控制相對穩定，而利潤的快速增長則推動了固定費用覆蓋率的顯著提升，反映了公司經營狀況的改善。