償付能力比率分析
償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
Walt Disney Co.、償付能力比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-09-27), 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2022-10-01), 10-K (報告日期： 2021-10-02), 10-K (報告日期： 2020-10-03).
從提供的數據中，可以觀察到一系列與財務槓桿和償債能力相關的比率呈現出明確的趨勢。
- 債務與股東權益比率
- 在觀察期間，此比率持續下降，從2020年的0.71降至2025年的0.38。這表明公司在降低債務相對於股東權益的比例，可能意味著財務風險的降低。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 與債務與股東權益比率的趨勢一致，此比率也呈現下降趨勢，從2020年的0.75降至2025年的0.41。 包含經營租賃負債的考量，也顯示了公司在負債管理方面的改善。
- 債務與總資本比率
- 此比率同樣呈現下降趨勢，從2020年的0.41降至2025年的0.28。這進一步確認了公司整體債務水平相對於其資本的降低。
- 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
- 與上述比率類似，包含經營租賃負債的債務與總資本比率也呈現下降趨勢，從2020年的0.43降至2025年的0.29。
- 債務資產比率
- 此比率從2020年的0.29下降至2025年的0.21，表明公司資產相對於債務的比例增加，資產的償債能力有所提升。
- 負債比率（包括經營租賃負債）
- 此比率從2020年的0.31下降至2025年的0.23，顯示公司總負債相對於總資產的比例持續降低。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率從2020年的2.41下降至2025年的1.8。 數值下降意味著公司利用財務槓桿的程度降低，可能反映了更保守的融資策略。
- 利息覆蓋率
- 利息覆蓋率在2020年為負值，隨後在觀察期間內顯著改善，從2021年的2.66增至2025年的7.62。這表明公司產生利潤以支付利息的能力大幅提高。
- 固定費用覆蓋率
- 固定費用覆蓋率也呈現上升趨勢，從2020年的0.32增至2025年的5.64。這表明公司產生利潤以支付固定費用的能力顯著增強。
總體而言，數據顯示公司在降低債務水平、改善償債能力和增強盈利能力方面取得了顯著進展。 這些趨勢表明公司財務狀況的持續改善。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Walt Disney Co.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2025年9月27日 | 2024年9月28日 | 2023年9月30日 | 2022年10月1日 | 2021年10月2日 | 2020年10月3日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 短期融資租賃負債 | 21) | 30) | 37) | 37) | 41) | 37) | |
| 借款的流動部分 | 6,711) | 6,845) | 4,330) | 3,070) | 5,866) | 5,711) | |
| 借款，不包括流動部分 | 35,315) | 38,970) | 42,101) | 45,299) | 48,540) | 52,917) | |
| 長期融資租賃負債 | 141) | 160) | 206) | 219) | 246) | 271) | |
| 總債務 | 42,188) | 46,005) | 46,674) | 48,625) | 54,693) | 58,936) | |
| 迪士尼股東權益合計 | 109,869) | 100,696) | 99,277) | 95,008) | 88,553) | 83,583) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務與股東權益比率1 | 0.38 | 0.46 | 0.47 | 0.51 | 0.62 | 0.71 | |
| 基準 | |||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||
| Alphabet Inc. | 0.12 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | 0.06 | — | |
| Comcast Corp. | 1.02 | 1.16 | 1.17 | 1.17 | 0.99 | — | |
| Meta Platforms Inc. | 0.28 | 0.16 | 0.12 | 0.08 | 0.00 | — | |
| Netflix Inc. | 0.54 | 0.63 | 0.71 | 0.69 | 0.97 | — | |
| Trade Desk Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | |
| 債務與股東權益比率扇形 | |||||||
| 媒體和娛樂 | 0.31 | 0.29 | 0.30 | 0.32 | 0.31 | — | |
| 債務與股東權益比率工業 | |||||||
| 通訊服務 | 0.57 | 0.56 | 0.62 | 0.65 | 0.65 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-09-27), 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2022-10-01), 10-K (報告日期： 2021-10-02), 10-K (報告日期： 2020-10-03).
1 2025 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 迪士尼股東權益合計
= 42,188 ÷ 109,869 = 0.38
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 總債務
- 從資料顯示，總債務在2020年至2023年呈現下降趨勢。從2020年的58936百萬美元，逐步下降至2023年的46674百萬美元。然而，2024年略有下降至46005百萬美元，2025年則進一步下降至42188百萬美元。整體而言，過去五年總債務呈現顯著的減少趨勢。
- 迪士尼股東權益合計
- 股東權益合計在報告期間內持續增長。從2020年的83583百萬美元，增長至2025年的109869百萬美元。增長幅度在各年間略有差異，但整體趨勢明確向上。2021年增長至88553百萬美元，2022年增長至95008百萬美元，2023年增長至99277百萬美元，2024年增長至100696百萬美元。
- 債務與股東權益比率
- 債務與股東權益比率在報告期間內持續下降。從2020年的0.71，下降至2025年的0.38。這表明公司的財務槓桿正在降低，財務風險也隨之降低。比率的下降與總債務的減少以及股東權益的增加相符。2021年為0.62，2022年為0.51，2023年為0.47，2024年為0.46，顯示比率下降趨勢穩定。
總體而言，資料顯示公司在過去五年中，成功降低了債務水平，並持續增強了股東權益。債務與股東權益比率的下降，反映了公司財務狀況的改善。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Walt Disney Co.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年9月27日 | 2024年9月28日 | 2023年9月30日 | 2022年10月1日 | 2021年10月2日 | 2020年10月3日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 短期融資租賃負債 | 21) | 30) | 37) | 37) | 41) | 37) | |
| 借款的流動部分 | 6,711) | 6,845) | 4,330) | 3,070) | 5,866) | 5,711) | |
| 借款，不包括流動部分 | 35,315) | 38,970) | 42,101) | 45,299) | 48,540) | 52,917) | |
| 長期融資租賃負債 | 141) | 160) | 206) | 219) | 246) | 271) | |
| 總債務 | 42,188) | 46,005) | 46,674) | 48,625) | 54,693) | 58,936) | |
| 短期租賃負債、經營租賃（包括在應付賬款和其他應計負債中） | 525) | 744) | 740) | 614) | 637) | 747) | |
| 長期租賃負債、經營租賃（包含在其他長期負債中） | 2,710) | 2,768) | 3,258) | 3,020) | 2,983) | 2,640) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 45,423) | 49,517) | 50,672) | 52,259) | 58,313) | 62,323) | |
| 迪士尼股東權益合計 | 109,869) | 100,696) | 99,277) | 95,008) | 88,553) | 83,583) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 0.41 | 0.49 | 0.51 | 0.55 | 0.66 | 0.75 | |
| 基準 | |||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||
| Alphabet Inc. | 0.16 | 0.09 | 0.11 | 0.12 | 0.11 | — | |
| Comcast Corp. | 1.08 | 1.23 | 1.25 | 1.26 | 1.06 | — | |
| Meta Platforms Inc. | 0.39 | 0.27 | 0.25 | 0.22 | 0.12 | — | |
| Netflix Inc. | 0.64 | 0.73 | 0.82 | 0.81 | 1.14 | — | |
| Trade Desk Inc. | 0.18 | 0.11 | 0.11 | 0.12 | 0.19 | — | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形 | |||||||
| 媒體和娛樂 | 0.37 | 0.35 | 0.37 | 0.39 | 0.38 | — | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業 | |||||||
| 通訊服務 | 0.68 | 0.69 | 0.76 | 0.80 | 0.79 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-09-27), 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2022-10-01), 10-K (報告日期： 2021-10-02), 10-K (報告日期： 2020-10-03).
1 2025 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 迪士尼股東權益合計
= 45,423 ÷ 109,869 = 0.41
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 債務總額
- 從資料顯示，債務總額在2020年至2023年期間呈現逐年下降的趨勢。從2020年的62323百萬美元，下降至2023年的50672百萬美元。然而，2023年至2025年期間，下降幅度趨緩，分別為2024年的49517百萬美元和2025年的45423百萬美元。整體而言，債務總額呈現一個逐漸降低的趨勢，但近兩年的下降速度有所減緩。
- 股東權益合計
- 股東權益合計在各期間均呈現增長趨勢。從2020年的83583百萬美元，增長至2025年的109869百萬美元。增長幅度在各期間相對穩定，顯示股東權益的持續累積。
- 負債股東權益比率
- 負債股東權益比率在各期間均呈現下降趨勢。從2020年的0.75，下降至2025年的0.41。此比率的下降，與債務總額的下降和股東權益合計的增長相符。這表明公司的財務槓桿正在降低，財務結構更加穩健。比率下降的速度在2020年至2022年期間較快，之後趨緩，但整體趨勢仍然是降低的。
綜上所述，資料顯示公司在過去幾年中積極降低債務，並持續增加股東權益，從而改善了其財務結構。負債股東權益比率的下降表明公司的財務風險正在降低，財務狀況日益改善。
債務與總資本比率
Walt Disney Co.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2025年9月27日 | 2024年9月28日 | 2023年9月30日 | 2022年10月1日 | 2021年10月2日 | 2020年10月3日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 短期融資租賃負債 | 21) | 30) | 37) | 37) | 41) | 37) | |
| 借款的流動部分 | 6,711) | 6,845) | 4,330) | 3,070) | 5,866) | 5,711) | |
| 借款，不包括流動部分 | 35,315) | 38,970) | 42,101) | 45,299) | 48,540) | 52,917) | |
| 長期融資租賃負債 | 141) | 160) | 206) | 219) | 246) | 271) | |
| 總債務 | 42,188) | 46,005) | 46,674) | 48,625) | 54,693) | 58,936) | |
| 迪士尼股東權益合計 | 109,869) | 100,696) | 99,277) | 95,008) | 88,553) | 83,583) | |
| 總資本 | 152,057) | 146,701) | 145,951) | 143,633) | 143,246) | 142,519) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.28 | 0.31 | 0.32 | 0.34 | 0.38 | 0.41 | |
| 基準 | |||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||
| Alphabet Inc. | 0.11 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | 0.06 | — | |
| Comcast Corp. | 0.51 | 0.54 | 0.54 | 0.54 | 0.50 | — | |
| Meta Platforms Inc. | 0.22 | 0.14 | 0.11 | 0.08 | 0.00 | — | |
| Netflix Inc. | 0.35 | 0.39 | 0.41 | 0.41 | 0.49 | — | |
| Trade Desk Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | |
| 債務與總資本比率扇形 | |||||||
| 媒體和娛樂 | 0.23 | 0.22 | 0.23 | 0.24 | 0.24 | — | |
| 債務與總資本比率工業 | |||||||
| 通訊服務 | 0.36 | 0.36 | 0.38 | 0.39 | 0.40 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-09-27), 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2022-10-01), 10-K (報告日期： 2021-10-02), 10-K (報告日期： 2020-10-03).
1 2025 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 42,188 ÷ 152,057 = 0.28
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 總債務
- 從資料顯示，總債務在2020年至2023年呈現下降趨勢。從2020年的58936百萬美元，逐步下降至2023年的46674百萬美元。然而，2024年略有回升至46005百萬美元，2025年則進一步下降至42188百萬美元。整體而言，過去五年總債務呈現一個先降後略升再降的趨勢。
- 總資本
- 總資本在報告期內持續增長。從2020年的142519百萬美元，增長至2025年的152057百萬美元。雖然增長幅度在不同年份有所差異，但總體趨勢是穩步上升。
- 債務與總資本比率
- 債務與總資本比率在報告期內持續下降。從2020年的0.41，下降至2025年的0.28。這表明公司的財務槓桿正在降低，債務相對於總資本的比例逐漸減少。這種下降趨勢與總債務的下降和總資本的增長相符。比率的持續下降可能意味著公司財務風險的降低，以及更穩健的財務結構。
綜上所述，資料顯示公司在過去五年中，積極降低債務水平，同時擴大總資本規模。債務與總資本比率的持續下降，反映了公司財務狀況的改善。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Walt Disney Co.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年9月27日 | 2024年9月28日 | 2023年9月30日 | 2022年10月1日 | 2021年10月2日 | 2020年10月3日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 短期融資租賃負債 | 21) | 30) | 37) | 37) | 41) | 37) | |
| 借款的流動部分 | 6,711) | 6,845) | 4,330) | 3,070) | 5,866) | 5,711) | |
| 借款，不包括流動部分 | 35,315) | 38,970) | 42,101) | 45,299) | 48,540) | 52,917) | |
| 長期融資租賃負債 | 141) | 160) | 206) | 219) | 246) | 271) | |
| 總債務 | 42,188) | 46,005) | 46,674) | 48,625) | 54,693) | 58,936) | |
| 短期租賃負債、經營租賃（包括在應付賬款和其他應計負債中） | 525) | 744) | 740) | 614) | 637) | 747) | |
| 長期租賃負債、經營租賃（包含在其他長期負債中） | 2,710) | 2,768) | 3,258) | 3,020) | 2,983) | 2,640) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 45,423) | 49,517) | 50,672) | 52,259) | 58,313) | 62,323) | |
| 迪士尼股東權益合計 | 109,869) | 100,696) | 99,277) | 95,008) | 88,553) | 83,583) | |
| 總資本（包括經營租賃負債） | 155,292) | 150,213) | 149,949) | 147,267) | 146,866) | 145,906) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.29 | 0.33 | 0.34 | 0.35 | 0.40 | 0.43 | |
| 基準 | |||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||
| Alphabet Inc. | 0.14 | 0.09 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | — | |
| Comcast Corp. | 0.52 | 0.55 | 0.56 | 0.56 | 0.52 | — | |
| Meta Platforms Inc. | 0.28 | 0.21 | 0.20 | 0.18 | 0.10 | — | |
| Netflix Inc. | 0.39 | 0.42 | 0.45 | 0.45 | 0.53 | — | |
| Trade Desk Inc. | 0.15 | 0.10 | 0.10 | 0.11 | 0.16 | — | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形 | |||||||
| 媒體和娛樂 | 0.27 | 0.26 | 0.27 | 0.28 | 0.28 | — | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業 | |||||||
| 通訊服務 | 0.41 | 0.41 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-09-27), 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2022-10-01), 10-K (報告日期： 2021-10-02), 10-K (報告日期： 2020-10-03).
1 2025 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 45,423 ÷ 155,292 = 0.29
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 債務總額
- 從資料顯示，債務總額在2020年至2023年期間呈現逐年下降的趨勢。從2020年的62323百萬美元，下降至2023年的50672百萬美元。2024年及2025年，此趨勢延續，分別降至49517百萬美元和45423百萬美元。整體而言，顯示債務規模持續縮減。
- 總資本
- 總資本在2020年至2025年期間，大致呈現緩慢增長趨勢。從2020年的145906百萬美元，增長至2025年的155292百萬美元。雖然增長幅度不大，但顯示公司資本規模在穩步擴大。
- 債務與總資本比率
- 債務與總資本比率在觀察期間持續下降。從2020年的0.43，下降至2025年的0.29。這表明公司債務相對於總資本的比例不斷降低，財務槓桿風險也隨之減輕。此比率的下降與債務總額的下降以及總資本的緩慢增長相符。
綜上所述，資料顯示公司在過去幾年中積極降低債務規模，並保持穩健的資本增長。債務與總資本比率的持續下降，反映了公司財務結構的改善，以及風險控制能力的提升。
債務資產比率
Walt Disney Co.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2025年9月27日 | 2024年9月28日 | 2023年9月30日 | 2022年10月1日 | 2021年10月2日 | 2020年10月3日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 短期融資租賃負債 | 21) | 30) | 37) | 37) | 41) | 37) | |
| 借款的流動部分 | 6,711) | 6,845) | 4,330) | 3,070) | 5,866) | 5,711) | |
| 借款，不包括流動部分 | 35,315) | 38,970) | 42,101) | 45,299) | 48,540) | 52,917) | |
| 長期融資租賃負債 | 141) | 160) | 206) | 219) | 246) | 271) | |
| 總債務 | 42,188) | 46,005) | 46,674) | 48,625) | 54,693) | 58,936) | |
| 總資產 | 197,514) | 196,219) | 205,579) | 203,631) | 203,609) | 201,549) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務資產比率1 | 0.21 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.27 | 0.29 | |
| 基準 | |||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||
| Alphabet Inc. | 0.09 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | — | |
| Comcast Corp. | 0.36 | 0.37 | 0.37 | 0.37 | 0.34 | — | |
| Meta Platforms Inc. | 0.16 | 0.11 | 0.08 | 0.06 | 0.00 | — | |
| Netflix Inc. | 0.26 | 0.29 | 0.30 | 0.30 | 0.35 | — | |
| Trade Desk Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | |
| 債務資產比率扇形 | |||||||
| 媒體和娛樂 | 0.18 | 0.17 | 0.17 | 0.17 | 0.17 | — | |
| 債務資產比率工業 | |||||||
| 通訊服務 | 0.26 | 0.25 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-09-27), 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2022-10-01), 10-K (報告日期： 2021-10-02), 10-K (報告日期： 2020-10-03).
1 2025 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 42,188 ÷ 197,514 = 0.21
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 總債務
- 從資料顯示，總債務在2020年至2023年期間呈現下降趨勢。從2020年的58936百萬美元，逐步下降至2023年的46674百萬美元。2024年略有下降至46005百萬美元，2025年則進一步下降至42188百萬美元。整體而言，過去五年總債務呈現持續降低的趨勢。
- 總資產
- 總資產在2020年至2022年期間維持相對穩定，約在20萬百萬美元的水平。2023年略有增加至205579百萬美元。然而，2024年則出現明顯下降，降至196219百萬美元。2025年略有回升至197514百萬美元，但仍低於2023年的水平。總資產的變化幅度相對較小，但2024年的下降值得關注。
- 債務資產比率
- 債務資產比率在2020年至2025年期間持續下降。從2020年的0.29，逐步下降至2025年的0.21。這表示公司的財務槓桿正在降低，債務相對於資產的比重也在減少。這種趨勢與總債務的下降和總資產的相對穩定相符。整體而言，債務資產比率的下降表明公司的財務風險正在降低。
綜上所述，資料顯示公司在過去五年中積極降低債務，並維持相對穩定的資產規模。債務資產比率的持續下降表明公司的財務狀況正在改善，財務風險也在降低。雖然總資產在2024年出現下降，但整體趨勢仍顯示公司財務狀況良好。
負債比率（包括經營租賃負債）
Walt Disney Co.、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年9月27日 | 2024年9月28日 | 2023年9月30日 | 2022年10月1日 | 2021年10月2日 | 2020年10月3日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 短期融資租賃負債 | 21) | 30) | 37) | 37) | 41) | 37) | |
| 借款的流動部分 | 6,711) | 6,845) | 4,330) | 3,070) | 5,866) | 5,711) | |
| 借款，不包括流動部分 | 35,315) | 38,970) | 42,101) | 45,299) | 48,540) | 52,917) | |
| 長期融資租賃負債 | 141) | 160) | 206) | 219) | 246) | 271) | |
| 總債務 | 42,188) | 46,005) | 46,674) | 48,625) | 54,693) | 58,936) | |
| 短期租賃負債、經營租賃（包括在應付賬款和其他應計負債中） | 525) | 744) | 740) | 614) | 637) | 747) | |
| 長期租賃負債、經營租賃（包含在其他長期負債中） | 2,710) | 2,768) | 3,258) | 3,020) | 2,983) | 2,640) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 45,423) | 49,517) | 50,672) | 52,259) | 58,313) | 62,323) | |
| 總資產 | 197,514) | 196,219) | 205,579) | 203,631) | 203,609) | 201,549) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.23 | 0.25 | 0.25 | 0.26 | 0.29 | 0.31 | |
| 基準 | |||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||
| Alphabet Inc. | 0.11 | 0.07 | 0.07 | 0.08 | 0.08 | — | |
| Comcast Corp. | 0.39 | 0.40 | 0.39 | 0.39 | 0.37 | — | |
| Meta Platforms Inc. | 0.23 | 0.18 | 0.17 | 0.15 | 0.09 | — | |
| Netflix Inc. | 0.31 | 0.34 | 0.35 | 0.35 | 0.41 | — | |
| Trade Desk Inc. | 0.07 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | 0.08 | — | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）扇形 | |||||||
| 媒體和娛樂 | 0.21 | 0.20 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | — | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）工業 | |||||||
| 通訊服務 | 0.31 | 0.30 | 0.32 | 0.33 | 0.33 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-09-27), 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2022-10-01), 10-K (報告日期： 2021-10-02), 10-K (報告日期： 2020-10-03).
1 2025 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 45,423 ÷ 197,514 = 0.23
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對相關財務資料的分析摘要。
- 債務總額
- 在觀察期間，債務總額呈現逐年下降的趨勢。從2020年的62323百萬美元，逐步下降至2025年的45423百萬美元。此趨勢顯示，實體在降低其整體負債水平上有所努力。
- 總資產
- 總資產在2020年至2022年間維持相對穩定，約在201549百萬美元至203631百萬美元之間波動。2023年略有增加至205579百萬美元，但隨後在2024年和2025年分別下降至196219百萬美元和197514百萬美元。
- 負債比率
- 負債比率（包括經營租賃負債）持續下降。從2020年的0.31，逐步降低至2025年的0.23。此趨勢與債務總額的下降相符，表明實體在財務槓桿方面有所改善，財務風險降低。負債比率的下降也可能反映出資產規模的變化，或股東權益的增長。
總體而言，資料顯示實體在降低債務負擔方面取得了進展，同時維持了相對穩定的資產規模。負債比率的持續下降表明其財務狀況有所改善。
財務槓桿比率
Walt Disney Co.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2025年9月27日 | 2024年9月28日 | 2023年9月30日 | 2022年10月1日 | 2021年10月2日 | 2020年10月3日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 總資產 | 197,514) | 196,219) | 205,579) | 203,631) | 203,609) | 201,549) | |
| 迪士尼股東權益合計 | 109,869) | 100,696) | 99,277) | 95,008) | 88,553) | 83,583) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 財務槓桿比率1 | 1.80 | 1.95 | 2.07 | 2.14 | 2.30 | 2.41 | |
| 基準 | |||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||
| Alphabet Inc. | 1.43 | 1.39 | 1.42 | 1.43 | 1.43 | — | |
| Comcast Corp. | 2.81 | 3.11 | 3.20 | 3.18 | 2.87 | — | |
| Meta Platforms Inc. | 1.68 | 1.51 | 1.50 | 1.48 | 1.33 | — | |
| Netflix Inc. | 2.09 | 2.17 | 2.37 | 2.34 | 2.81 | — | |
| Trade Desk Inc. | 2.48 | 2.07 | 2.26 | 2.07 | 2.34 | — | |
| 財務槓桿比率扇形 | |||||||
| 媒體和娛樂 | 1.72 | 1.73 | 1.80 | 1.83 | 1.82 | — | |
| 財務槓桿比率工業 | |||||||
| 通訊服務 | 2.22 | 2.27 | 2.39 | 2.45 | 2.43 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-09-27), 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2022-10-01), 10-K (報告日期： 2021-10-02), 10-K (報告日期： 2020-10-03).
1 2025 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 迪士尼股東權益合計
= 197,514 ÷ 109,869 = 1.80
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 總資產
- 從資料顯示，總資產在2020年至2022年間呈現相對穩定的趨勢，維持在約20萬美元的水平。2023年略有增加，但2024年則出現明顯下降，降至約19.62億美元。2025年略有回升，但仍未恢復至2023年的水平。整體而言，總資產在近期呈現波動趨勢。
- 迪士尼股東權益合計
- 股東權益合計在2020年至2025年間持續增長。增長速度在2020年至2022年較為顯著，從8.36億美元增長至9.5億美元。2022年至2025年，增長速度略有放緩，但仍保持正向趨勢，最終達到10.99億美元。這表明公司所有者權益在逐步增加。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2020年至2025年間呈現持續下降的趨勢。從2020年的2.41逐步降低至2025年的1.8。這意味著公司對債務的依賴程度正在降低，財務風險相對減小。槓桿比率的下降可能反映了公司在財務管理上的改善，或來自股東權益的增長。
綜上所述，資料顯示股東權益持續增長，而財務槓桿比率則持續下降，這可能意味著公司財務狀況的改善。然而，總資產在近期呈現波動，需要進一步分析以確定其背後的原因。
利息覆蓋率
Walt Disney Co.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2025年9月27日 | 2024年9月28日 | 2023年9月30日 | 2022年10月1日 | 2021年10月2日 | 2020年10月3日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 歸屬於華特迪士尼公司（迪士尼）的凈收益（虧損） | 12,404) | 4,972) | 2,354) | 3,145) | 1,995) | (2,864) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | 1,027) | 801) | 1,036) | 360) | 512) | 390) | |
| 少： 已終止經營業務虧損，扣除所得稅 | —) | —) | —) | (48) | (29) | (32) | |
| 更多： 所得稅費用 | (1,428) | 1,796) | 1,379) | 1,732) | 25) | 699) | |
| 更多： 利息支出 | 1,812) | 2,070) | 1,973) | 1,549) | 1,546) | 1,647) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 13,815) | 9,639) | 6,742) | 6,834) | 4,107) | (96) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 利息覆蓋率1 | 7.62 | 4.66 | 3.42 | 4.41 | 2.66 | -0.06 | |
| 基準 | |||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | |||||||
| Alphabet Inc. | 216.80 | 448.07 | 279.30 | 200.80 | 263.24 | — | |
| Comcast Corp. | 6.84 | 5.52 | 6.01 | 3.38 | 5.46 | — | |
| Meta Platforms Inc. | 74.76 | 99.83 | 107.34 | 164.74 | 3,153.27 | — | |
| Netflix Inc. | 17.38 | 14.87 | 9.87 | 8.45 | 8.63 | — | |
| Trade Desk Inc. | 369.02 | 336.07 | 162.83 | 32.73 | 119.48 | — | |
| 利息覆蓋率扇形 | |||||||
| 媒體和娛樂 | 34.25 | 29.73 | 22.94 | 18.96 | 24.82 | — | |
| 利息覆蓋率工業 | |||||||
| 通訊服務 | 14.75 | 12.39 | 10.22 | 8.51 | 11.90 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-09-27), 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2022-10-01), 10-K (報告日期： 2021-10-02), 10-K (報告日期： 2020-10-03).
1 2025 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= 13,815 ÷ 1,812 = 7.62
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 息稅前盈利 (EBIT) 趨勢
- 從資料顯示，息稅前盈利在觀察期間呈現顯著的波動。2020年為負值，表明當年營運狀況不佳。隨後，2021年大幅轉正，並在2022年達到峰值。2023年略有下降，但2024年及2025年再次呈現增長趨勢，且2025年的數值為觀察期間最高點。整體而言，息稅前盈利呈現先衰退、後回升、再波動，最終增長的趨勢。
- 利息支出趨勢
- 利息支出在觀察期間相對穩定，但呈現微幅上升的趨勢。從2020年的1647百萬美元，逐步增加至2024年的2070百萬美元，2025年則略有下降至1812百萬美元。雖然有波動，但整體數值維持在相對較高的水平。
- 利息覆蓋率趨勢
- 利息覆蓋率的變化與息稅前盈利的變化密切相關。2020年為負值，反映當年盈利不足以支付利息支出。2021年起，利息覆蓋率大幅改善，並在2022年達到4.41。2023年略有下降，但2024年及2025年再次提升，2025年的數值為7.62，表明公司償還利息的能力顯著增強。整體而言，利息覆蓋率呈現先極低、後改善、再波動，最終大幅提升的趨勢。
- 綜合分析
- 觀察資料顯示，息稅前盈利的增長與利息覆蓋率的提升相互印證，表明公司營運狀況逐步改善，財務風險降低。雖然利息支出略有上升，但由於盈利能力的增強，公司有能力更好地應對利息負擔。2025年的數據顯示，公司在盈利能力和償債能力方面均達到較高的水平。
固定費用覆蓋率
Walt Disney Co.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2025年9月27日 | 2024年9月28日 | 2023年9月30日 | 2022年10月1日 | 2021年10月2日 | 2020年10月3日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 歸屬於華特迪士尼公司（迪士尼）的凈收益（虧損） | 12,404) | 4,972) | 2,354) | 3,145) | 1,995) | (2,864) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | 1,027) | 801) | 1,036) | 360) | 512) | 390) | |
| 少： 已終止經營業務虧損，扣除所得稅 | —) | —) | —) | (48) | (29) | (32) | |
| 更多： 所得稅費用 | (1,428) | 1,796) | 1,379) | 1,732) | 25) | 699) | |
| 更多： 利息支出 | 1,812) | 2,070) | 1,973) | 1,549) | 1,546) | 1,647) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 13,815) | 9,639) | 6,742) | 6,834) | 4,107) | (96) | |
| 更多： 經營租賃成本 | 773) | 926) | 820) | 796) | 853) | 899) | |
| 固定費用和稅項前的利潤 | 14,588) | 10,565) | 7,562) | 7,630) | 4,960) | 803) | |
| 利息支出 | 1,812) | 2,070) | 1,973) | 1,549) | 1,546) | 1,647) | |
| 經營租賃成本 | 773) | 926) | 820) | 796) | 853) | 899) | |
| 固定費用 | 2,585) | 2,996) | 2,793) | 2,345) | 2,399) | 2,546) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 固定費用覆蓋率1 | 5.64 | 3.53 | 2.71 | 3.25 | 2.07 | 0.32 | |
| 基準 | |||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | |||||||
| Alphabet Inc. | 39.92 | 34.54 | 24.36 | 22.90 | 30.80 | — | |
| Comcast Corp. | 5.59 | 4.50 | 4.87 | 2.82 | 4.48 | — | |
| Meta Platforms Inc. | 22.68 | 23.99 | 19.69 | 15.18 | 31.41 | — | |
| Netflix Inc. | 9.55 | 8.20 | 5.64 | 5.00 | 5.46 | — | |
| Trade Desk Inc. | 10.10 | 9.70 | 6.30 | 3.28 | 3.35 | — | |
| 固定費用覆蓋率扇形 | |||||||
| 媒體和娛樂 | 17.63 | 14.84 | 11.52 | 9.52 | 12.97 | — | |
| 固定費用覆蓋率工業 | |||||||
| 通訊服務 | 7.95 | 6.66 | 5.47 | 4.31 | 6.03 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-09-27), 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2022-10-01), 10-K (報告日期： 2021-10-02), 10-K (報告日期： 2020-10-03).
1 2025 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= 14,588 ÷ 2,585 = 5.64
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 固定費用和稅項前的利潤
- 從資料中可觀察到，固定費用和稅項前的利潤在2020年至2023年間呈現波動趨勢。2021年出現顯著增長，隨後在2022年略有下降，但在2023年再次大幅增長。2024年和2025年則持續呈現增長趨勢，且增長幅度較為穩定。整體而言，利潤水平呈現上升趨勢，但波動性值得關注。
- 固定費用
- 固定費用在2020年至2023年間呈現先降後升的趨勢。2021年和2022年固定費用均有所下降，但在2023年則出現明顯上升。2024年固定費用繼續上升，但在2025年則呈現下降趨勢。固定費用的變化可能受到多種因素影響，例如投資、擴張或成本控制措施。
- 固定費用覆蓋率
- 固定費用覆蓋率在各期間呈現顯著增長趨勢。從2020年的0.32大幅提升至2025年的5.64。這表明企業產生利潤以覆蓋固定費用的能力不斷增強。2021年和2024年覆蓋率的增長尤為顯著，可能與利潤的快速增長有關。此比率的持續提升，通常代表財務狀況的改善。
綜上所述，資料顯示企業的利潤水平和覆蓋固定費用的能力均在逐步提升。雖然利潤存在波動，但整體趨勢向好。固定費用的變化需要進一步分析，以確定其背後的具體原因。