杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Meta Platforms Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在分析期間，資產回報率呈現波動趨勢。從2021年3月31日的20.63%開始，該比率逐步上升至2021年9月30日的23.77%，並在2021年12月31日達到23.72%。2022年，ROA呈現下降趨勢，從2022年3月31日的22.74%降至2022年12月31日的12.49%。此後，ROA在2023年有所回升，並在2024年達到高峰，於2024年12月31日達到22.59%。然而，在2025年第一季度，ROA再次下降至19.26%。整體而言，ROA在分析期間經歷了顯著的波動，但呈現出一個先上升、後下降、再回升的模式。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在整個分析期間內呈現穩步上升的趨勢。從2021年3月31日的1.22開始，該比率逐步增加至2025年3月31日的1.57。雖然上升趨勢並非線性，但在各個季度之間變化相對平穩。這表明在分析期間，負債的使用程度有所增加。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率的變化趨勢與資產回報率相似，也呈現波動的模式。從2021年3月31日的25.24%開始，ROE逐步上升至2021年12月31日的31.53%。2022年，ROE大幅下降，從2022年3月31日的30.3%降至2022年12月31日的18.45%。隨後，ROE在2023年和2024年有所回升，並在2024年12月31日達到34.14%的高點。然而，在2025年第一季度，ROE再次下降至30.16%。整體而言，ROE的變化與ROA的變化趨勢一致，但幅度更大。
總體而言，數據顯示在分析期間，這些財務比率都經歷了顯著的變化。財務槓桿比率的持續上升表明負債水平的增加，而ROA和ROE的波動則反映了盈利能力和股東回報的變化。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Meta Platforms Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現波動趨勢，並可觀察到一些顯著的變化。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2021年呈現相對穩定的高水平，約在33%至37%之間。然而，2022年開始下降，並在年底降至接近20%。2023年出現反彈，逐步回升至34%以上。2024年持續上升，並在2024年9月達到近40%的高點，但2025年3月略有回落至30.89%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2021年呈現上升趨勢，從0.58提升至0.71。2022年則呈現下降趨勢，降至0.63。2023年和2024年之間，該比率在0.58至0.65之間波動，變化幅度較小。2025年3月和6月維持在0.61和0.62的水平。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間內整體呈現上升趨勢。從2021年的1.22逐步增加至2025年3月的1.57。雖然期間有小幅波動，但整體趨勢表明負債水平相對於權益的比例正在增加。2024年6月至2025年3月期間，該比率略有波動，但維持在1.51至1.57之間。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在2021年呈現顯著增長，從25.24%上升至31.53%。2022年大幅下降，降至18.45%。2023年開始回升，並在2024年達到32.81%的高點。2025年3月略有回落至30.16%。
綜上所述，資料顯示淨獲利率和股東權益回報率在經歷一段時間的下降後，於2023年和2024年呈現復甦趨勢。資產周轉率相對穩定，而財務槓桿比率則持續上升。這些變化可能反映了營運效率、盈利能力和財務結構的調整。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Meta Platforms Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2021年呈現波動上升的趨勢，從35.74%上升至37.18%，隨後略有回落至35.88%，年末降至33.38%。2022年則顯示出明顯的下降趨勢，從31.2%持續下降至19.9%。2023年出現反彈，逐步上升至34.34%。2024年持續增長，並在2025年上半年達到高峰，但下半年出現回落，最終降至30.89%。整體而言，淨獲利率呈現週期性波動，近期趨勢顯示增長動能減緩。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2021年呈現穩定上升趨勢，從0.58提高至0.71。2022年則呈現下降趨勢，從0.73降至0.63。2023年相對平穩，在0.58至0.64之間波動。2024年和2025年上半年維持在0.60至0.65之間，並未顯著變化。整體而言，資產周轉率的變化幅度相對較小，顯示出公司資產利用效率的穩定性。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率在2021年呈現上升趨勢，從20.63%增長至23.77%，年末略有回落至23.72%。2022年則呈現顯著下降趨勢，從22.74%降至12.49%。2023年開始回升，逐步增加至22.34%。2024年和2025年上半年持續增長，並在2025年上半年達到高峰，但下半年出現回落，最終降至19.26%。ROA的變化趨勢與淨獲利率相似，但幅度更大，顯示出公司盈利能力與資產利用效率之間的密切關係。
總體而言，數據顯示這些財務比率在不同時期呈現不同的趨勢。2022年是整體表現下滑的一年，而2023年和2024年則呈現復甦趨勢。然而，2025年上半年的數據顯示增長動能可能正在減弱，需要進一步觀察以確定長期趨勢。