杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Meta Platforms Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
從資料中可以觀察到，Meta Platforms Inc.在2020年至2025年間，展現出多項財務指標的不同趨勢與變化。特別是資產回報率（ROA）與股東權益回報率（ROE）之間的變動，值得進一步分析。
- 資產回報率（ROA）
- 2020年第一季至第三季未提供資料，但自2020年12月起逐步提升，至2021年第一季已達到22.74%。此後，ROA呈現先升高後又逐漸下降的趨勢，2022年第三季降至最低的12.49%，之後逐步回升，至2025年第三季約為24.26%。
- 財務槓桿比率
- 該比率自2020年第一季約為1.31，經過小幅波動後，從2021年第二季開始逐步增加，至2022年第三季已升至1.48，之後略作波動，至2025年保持於1.51水平，顯示公司在持續增強槓桿作用，但變動幅度有限。
- 股東權益回報率（ROE）
- ROE自2020年缺乏資料，且在2021年較為平穩，約在22.72%的基礎上，隨後持續成長，至2025年第四季達到約36.66%。此趨勢反映公司股東回報在整體上呈現穩定提升，代表公司業務盈利能力逐步增強，對股東的吸引力提升。
綜合分析，Meta Platforms Inc.的ROA經歷短暫下降後出現回升，代表公司利用資產創造收益的效率逐漸改善；而ROE的持續上升則顯示股東資金的盈利效率亦在持續增強。財務槓桿比率的較為穩定，表明公司在資金結構方面保持一定的策略平衡，不過槓桿的增加也可能帶來額外的財務風險。整體而言，公司展現出盈利能力逐步提升的趨勢，但在資金運用效率的波動也提醒需持續監控資產運用的效果及風險管理策略。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Meta Platforms Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
在所分析的時間範圍內，Meta Platforms Inc.的多項財務比率展現出若干明顯的趨勢與變化特徵。首先，淨獲利率（Net Profit Margin）呈現出持續上升的趨勢，從2021年第一季約31.2%逐步攀升至2025年第三季的約39.99%。此趨勢顯示公司在增強獲利能力方面有所成就，或在成本控制與營收成長方面均有正面表現。 就資產周轉率（Asset Turnover）而言，此比率在整個期間保持較為穩定的水平，波動較小，約在0.58至0.73之間浮動。這代表公司資產運用效率基本穩定，雖有季節性與經濟波動的影響，但未出現明顯的長期下滑或提升。 財務槓桿比率（Financial Leverage Ratio）則經歷了逐步上升的趨勢，從2020年首季約1.31逐漸升高至2025年結束時約1.51左右。這一變化指示公司在資金結構上逐漸增加債務借入，可能為擴張或投資做出安排，但同時也可能加深財務風險。值得注意的是，在過程中此比率的波動不大，反映出相對穩健的負債管理策略。 最後，股東權益回報率（ROE）展現出明顯的持續上升趨勢，從2021年第一季的約22.72%攀升至2025年同期的約36.66%。此指標的成長顯示公司在提高股東資金回報方面取得了良好的成效，表明經營效率與獲利能力均有進一步提升。值得一提的是，該比率在2022年至2023年間有較為明顯的上升，反映出公司在財務表現上的改善效果逐步顯現。 綜合上述分析，Meta Platforms Inc.在近期的財務表現中展現出收益性、資產運用效率及股東回報的正向提升趨勢，同時資產運用效率較為穩定，資本結構逐步傾向於較高的槓桿運用。此組合的變化反映出公司策略上或經營層面的調整，既重視獲利成長，也在謹慎管理財務風險，展現一定的經營穩健性與未來持續成長的潛力。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Meta Platforms Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
根據提供的數據，Meta Platforms Inc.在2020年至2025年期間的財務表現呈現出多個趨勢與變化，值得進一步分析其背後的財務狀況與經營情況。
- 淨獲利率
- 淨獲利率於2020年第三季度起開始顯著上升，從33.9%逐步攀升至2025年第二季度的約39.99%。期間內整體呈正向增長趨勢，顯示公司盈利能力有所提升，利潤率在經過初期的波動後逐漸穩定並擴大。這樣的趨勢反映出公司在營運效率改善或成本控制方面取得一定成效，且整體獲利能力持續增強。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年第三季度開始呈上升趨勢，從約0.54逐步提高至2021年第三季度的0.73，之後略有波動但大致維持在0.58至0.65的區間。此趨勢表明公司資產的運用效率在2020年底到2021年期間逐步提高，反映公司資產利用效率的提升，促使營收產出更多的利潤。隨後的數據亦維持較高水準，顯示公司資產運用較為積極和有效。
- 資產回報率（ROA）
- ROA在2020年第三季度之前數據缺失，從該季度開始逐步走高，展現盈利相對於資產的效率逐年改善。從2021年的約20.63%逐漸攀升至2025年的約24.26%，出現一個正向循環的趨勢。這表明公司在管理資產利用方面進一步提昇效率，創造了更高的回報，反映出經營策略的有效性及盈利能力的持續增強。此外，2022年到2023年的數據反映出ROA的波動，但整體仍呈上升趨勢，支持公司整體經營表現的進步。
綜合來看，Meta Platforms Inc.在所分析期間內的財務表現持續向好。淨獲利率的穩步提升表明公司盈利能力增強，資產周轉率的改善則顯示資產運用效率提升，資產回報率的上升則回饋出整體經營策略的成功。這些趨勢共同顯示公司在營運與財務管理方面取得了積極的進展，預示著其長期的財務健康狀況持續改善。