杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
將 ROE 分解為兩個組成部分
Trade Desk Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
- 資產回報率（ROA）趨勢分析
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資料顯示，2020年第二季度之前，資產回報率數據缺失，但自2020年第三季度起開始展現逐步上升的趨勢，至2024年9月達到約7.22%。
期間內，ROA經歷了短暫的波動和下降，例如2022年第三季度的最低點-0.25%，表明公司在該季度的資產運用效率減弱。然而，隨後逐季回升，展現一定的恢復與改善趨勢，尤其在2023年及2024年多數季度均持續上升，達到更高的資產利用效率水平。
整體而言，資產回報率呈現逐步提升的趨勢，反映公司在經營成果和資產效率方面，持續增強。
- 財務槓桿比率趨勢分析
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財務槓桿比率大致維持在2.0至2.7之間，顯示公司在期間內的財務結構相對穩定，且避免極端槓桿化風險。
從2020年第三季度起，數據表現出微幅波動，除了2020年及2021年中期的輕微下降外，整體趨勢相對平穩。2024年第三季度的比率約為2.15，略高於2020年的最低水平2.07，顯示公司在融資結構上略有變化，仍偏向穩健。
由於槓桿比率較為穩定，公司財務風險控制相對良好，且未出現明顯的槓桿提升趨勢，顯示公司在獲取外部資金與經營之間保持平衡。
- 股東權益回報率（ROE）趨勢分析
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ROE在2020年前未提供數據，2021年起開始展現明顯的成長，從約9.02%的低點逐步攀升。特別是在2022年之後，ROE呈現穩定的改善趨勢，於2025年第三季度達到約15.48%。
此一趨勢反映公司股東權益的回報效率在持續提升，可能受益於收入的增長或成本控制的改善。途中也出現少量波動，例如2022年第二季度的4.32%，但整體上，ROE在逐步走高。
整體來看，股東回報率的改善指示公司經營績效逐步增強，股東價值逐步擴大，企業管理層應持續追求高效率的資本運用策略以維持此趨勢。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Trade Desk Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
根據所分析的季度財務數據，Trade Desk Inc. 展現出一定程度的成長趨勢，特別是在淨獲利率、股東權益回報率（ROE）以及資產周轉率方面較為明顯，儘管過程中亦經歷了一些波動與挑戰。
- 淨獲利率
- 起初資料缺失，從2020年9月起逐步提升，至2021年初達到約25%，並在2022年及之後逐步攀升，2024年中高點約16%，展現出公司盈利能力的持續改善。2025年前後亦延續上升趨勢，顯示公司整體獲利效率逐年提升，儘管期間曾出現短暫下降（例如2022年9月的-0.66%）。
- 資產周轉率
- 數值自2020年第三季度起逐步增加，從約0.3提升至約0.45，顯示公司資產運用效率持續改善。這種趨勢反映公司在利用資產進行營收生成方面的變現能力增強，也可能代表其經營策略或市場地位的提升。
- 財務槓桿比率
- 指標呈較為穩定的變動，從2.62略降至約2.07後略作回升，整體水準偏低，表示公司財務風險較低，資本結構較為保守，負債水平未出現劇烈變動，有助於支撐公司長期的穩定性。
- 股東權益回報率（ROE）
- 數據由2020年第三季度啟動，持續表現出穩步成長的趨勢，從約-0.51%逐漸攀升至約15.48%，反映公司淨利潤相較股東權益的回報逐年改善。這也證明公司利用股東資本創造收益的能力逐步加強，展現其財務健康狀況的改善與經營績效的提升。
總體而言，Trade Desk Inc. 在所述期間內呈現出營收與盈利能力同步成長的態勢，資產運用效率逐步提升且財務風險保持較低水準。儘管部分季度存在波動，但長期趨勢明顯，顯示公司在市場中的競爭力逐步強化，並且有望持續改善其財務表現。這些資料提供了一個正面的公司經營狀況圖像，但也提醒需持續關注經濟變動與產業競爭環境對公司績效的潛在影響。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Trade Desk Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
在觀察Trade Desk Inc.的季度財務資料後，可以發現若干趨勢與變動特徵。首先，淨獲利率在2020年第一季度並無資料，之後於2021年開始逐步提升，尤其在2022年中期開始呈現穩定的上升趨勢，並於2023年至2025年初持續攀升，最終接近16%的水平。這顯示公司在過去兩年之間的獲利能力相較於較早期有顯著改善，且逐步趨向較高的獲利水平。
其次，資產周轉率展現出趨勢性上升的狀況，從2020年沒有數據，但在2021年開始逐季逐步提升，並於2024年達到約0.45。這表示公司資產的運用效率不斷增加，資產能更有效地轉化為營收，反映營運效率的提升與資產管理的改善。
在「資產回報率（ROA）」方面，其變動趨向於逐步改善的狀況。2021年數據開始上升，並在後續季度持續表現出正向成長，顯示公司在利用資產產生獲利的能力逐漸增加。特別是從2022年起，ROA持續改善，顯示公司在盈利與資產利用方面的整合效能提高。這與淨獲利率及資產周轉率的正向趨勢一致，整體呈現公司經營效能的持續優化。
總結來說，Trade Desk Inc.的財務表現展現出一個相對積極的成長軌跡。淨獲利率的持續上升、資產周轉率的提升，以及ROA的改善，均反映出公司在收益效率、資產運用以及盈利能力方面的整體進步。儘管在某些季度存在小幅波動或短暫下降，但長期來看，這些指標的趨勢均支持公司在經營策略上的成功與成長潛力的持續發揮。進一步的評估可能需要結合其他財務與非財務資料，以全面理解公司未來的成長動能。