杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
付費用戶區域
免費試用
本周免費提供Comcast Corp.頁面：
資料隱藏在後面： 。
這是一次性付款。沒有自動續訂。
我們接受：
將 ROE 分解為兩個組成部分
Comcast Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在2021年，該比率呈現上升趨勢，從3月31日的4.21%增長到9月30日的5.23%，並在年底略有回落至5.13%。2022年，ROA顯著下降，從3月31日的5.25%降至12月31日的2.09%。然而，從2023年開始，ROA呈現強勁反彈，並在2024年持續上升，最終在2025年9月30日達到8.28%。整體而言，ROA經歷了先上升、後大幅下降、再強勁反彈的週期性變化。
- 財務槓桿比率
- 該比率在2021年和2022年相對穩定，維持在2.81至3.18之間，變化幅度較小。2023年，比率略有上升，但幅度不大。2024年，比率呈現小幅下降趨勢，並在2025年進一步下降，至2.81。整體而言，財務槓桿比率在觀察期內保持相對穩定，但近期呈現輕微下降趨勢。
- 股東權益回報率 (ROE)
- ROE在2021年呈現上升趨勢，從3月31日的12.66%增長到9月30日的15.12%，並在年底略有回落至14.73%。2022年，ROE大幅下降，從3月31日的15.18%降至12月31日的6.63%。與ROA類似，ROE在2023年開始強勁反彈，並在2024年持續上升，最終在2025年9月30日達到23.29%。ROE的變化趨勢與ROA相似，但幅度更大。
總體而言，數據顯示在2022年經歷了一段相對低迷的時期，隨後在2023年和2024年呈現顯著的改善趨勢。ROA和ROE的強勁反彈表明盈利能力得到了顯著提升。財務槓桿比率的穩定性表明公司在利用財務槓桿方面保持了相對穩健的策略。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Comcast Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現出波動的趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2021年呈現上升趨勢，從第一季的11.25% 增長至第三季的12.73%，隨後略有回落至12.17%。2022年則呈現顯著下降，從第一季的11.96% 下降至第四季的4.42%。2023年開始，淨獲利率逐步回升，並在2024年維持在相對穩定的水平。然而，至2025年第一季，淨獲利率大幅提升至18.44%，並在第二季略有回落至18.33%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2021年和2022年持續上升，從2021年第一季的0.37 增長至2022年第三季的0.48。此後，資產周轉率趨於穩定，在0.45至0.47之間波動，並未呈現明顯的上升或下降趨勢。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2021年略有下降，從第一季的3.01 降至第四季的2.87。2022年，該比率略有上升，並在2022年第三季達到3.17。隨後，財務槓桿比率在3.09至3.2之間波動。至2025年第二季，該比率下降至2.81。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2021年呈現上升趨勢，從第一季的12.66% 增長至第三季的15.12%。2022年，ROE 顯著下降，從第一季的15.18% 下降至第四季的6.63%。2023年，ROE 開始回升，並在2024年維持在相對穩定的水平。2025年第一季，ROE 大幅提升至23.65%，並在第二季略有回落至23.29%。ROE的變化趨勢與淨獲利率的變化趨勢相似。
綜上所述，觀察期間內，盈利能力指標（淨獲利率和ROE）呈現較大波動，而資產周轉率則相對穩定。財務槓桿比率也呈現一定的波動，但整體變化幅度較小。
將 ROE 分解為5個組成部分
Comcast Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現出波動的趨勢，並在不同時間點展現出不同的變化模式。
- 稅負比率
- 稅負比率在2021年維持在相對穩定的水平，約在0.72至0.76之間。2022年則呈現顯著下降，降至0.55，隨後略微回升至0.57。2023年再次回升至0.74至0.75的水平，並在2024年維持在0.75至0.85之間，最後在2025年略有波動，介於0.82至0.86之間。此比率的變化可能反映了稅務政策的調整或公司稅務規劃策略的改變。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2021年和2022年上半年保持相對穩定，約在0.78至0.82之間。2022年下半年略有下降至0.71，之後在2023年和2024年逐步回升至0.83至0.84。2025年則呈現波動，最終回落至0.86至0.87。此比率的變化可能與公司的債務水平和利息支出有關。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2021年呈現上升趨勢，從19.1%上升至21.12%，隨後略有回落至20.02%。2022年則大幅下降至11.22%至11.48%。2023年開始顯著回升，並在2025年達到峰值25.84%至25.85%。此比率的波動可能反映了公司營運效率和盈利能力的變化。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內呈現緩慢上升的趨勢，從2021年的0.37上升至2022年的0.48。之後，該比率在0.45至0.47之間波動，並在2025年維持在0.45。此比率的變化可能反映了公司利用其資產產生收入的效率。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2021年至2022年期間呈現小幅下降趨勢，從3.01下降至3.18。2023年略有回升至3.2，隨後在2024年回落至3.11至3.15。2025年則進一步下降至2.81至2.83。此比率的變化可能反映了公司債務水平和股權結構的變化。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2021年呈現上升趨勢，從12.66%上升至15.35%。2022年大幅下降至6.63%至6.73%。2023年開始顯著回升，並在2025年達到峰值23.29%至23.65%。此比率的波動可能反映了公司利用股東權益產生利潤的能力。
總體而言，資料顯示公司在2022年經歷了一段相對低迷的時期，但從2023年開始，各項盈利能力指標均呈現顯著改善。資產周轉率和財務槓桿比率的變化相對穩定，可能反映了公司在資產管理和資本結構方面的策略調整。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Comcast Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2021年呈現上升趨勢，從第一季的11.25%逐步增加到第四季的12.17%。2022年則出現顯著下降，特別是在第三和第四季，分別為4.46%和4.42%。隨後，淨獲利率在2023年逐步回升，並在2024年保持在相對穩定的水平，約在11.92%至13.09%之間。2025年第一和第二季則大幅提升，分別達到18.44%和18.33%。整體而言，該比率呈現波動性，但近期有顯著增長趨勢。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2021年和2022年持續上升，從2021年第一季的0.37增加到2022年第三季的0.48。然而，從2022年第四季開始，該比率趨於穩定，在0.45至0.47之間波動，並未顯著變化。這表明資產的使用效率在前期有所提升，但之後維持在相對穩定的水平。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與淨獲利率相似，在2021年呈現上升趨勢，從第一季的4.21%增加到第四季的5.13%。2022年同樣出現顯著下降，特別是在第三和第四季，分別為2.12%和2.09%。2023年ROA逐步回升，並在2024年保持在相對穩定的水平，約在5.44%至6.08%之間。2025年第一和第二季則大幅提升，分別達到8.36%和8.28%。ROA的變化與淨獲利率的變化具有較強的相關性。
總體而言，數據顯示在2021年，盈利能力和資產使用效率均有所提升。2022年則經歷了一段盈利能力下降的時期，但資產周轉率維持穩定。2023年和2024年，盈利能力逐步恢復，並保持相對穩定，而資產周轉率則維持不變。2025年第一和第二季，盈利能力出現顯著提升。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Comcast Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現不同的發展趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2021年維持在相對穩定的水平，約在0.72至0.76之間。2022年9月和12月出現顯著下降，降至0.55。隨後，稅負比率在2023年逐步回升，並在2024年維持在0.75至0.85之間，最後在2025年略有波動，介於0.82至0.86之間。這表明公司稅務負擔的變化，以及可能採取的稅務規劃策略。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2021年和2022年初相對穩定，約在0.71至0.84之間。在2022年9月和12月，該比率略有下降。2023年和2024年，比率維持在相對穩定的水平，約在0.82至0.84之間。2025年，該比率略有波動，在0.81至0.87之間。這反映了公司償還利息的能力，以及其債務結構的變化。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2021年呈現上升趨勢，從19.1%增加到21.12%。2022年，該比率大幅下降至11.22%和11.48%。2023年，息稅前獲利率顯著回升，並在2024年維持在18.26%至20.44%之間。2025年，該比率大幅提升至25.84%和25.85%，顯示公司經營效率和盈利能力的顯著改善。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內呈現緩慢上升的趨勢，從2021年的0.37增加到2022年的0.48。此後，資產周轉率趨於穩定，在0.45至0.47之間波動。這表明公司利用其資產產生收入的能力相對穩定，但增長幅度有限。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率在2021年呈現上升趨勢，從4.21%增加到5.25%。2022年，ROA大幅下降至2.09%和2.12%。2023年，ROA顯著回升，並在2024年維持在5.44%至5.85%之間。2025年，ROA大幅提升至8.28%和8.36%，表明公司利用其資產產生利潤的能力顯著提高。
總體而言，資料顯示公司在2022年經歷了一段相對低迷的時期，但從2023年開始，各項盈利能力指標均呈現顯著改善，尤其是在2025年，盈利能力達到峰值。資產周轉率的穩定表明公司在利用資產方面保持了一致的效率。
淨獲利率分攤
Comcast Corp.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
觀察資料顯示，稅負比率在一段時間內呈現波動。初期，該比率在0.72至0.76之間浮動，隨後在2022年大幅下降至0.55，並保持在該水平一段時間。從2023年開始，稅負比率逐漸回升，並在2024年達到0.75至0.86的範圍，顯示出稅務負擔的增加趨勢。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在分析期間內相對穩定，主要在0.71至0.84之間波動。雖然偶有小幅變化，但整體而言，該比率維持在相對一致的水平，表明公司償還利息的能力保持穩定。在2025年，該比率略有上升，但仍處於可控範圍內。
息稅前獲利率在不同時期呈現明顯的變化。在2021年，該比率從19.1%上升至21.12%，隨後略有下降。2022年，息稅前獲利率大幅下降至11.22%至11.75%的範圍，表明盈利能力受到影響。然而，從2023年開始，息稅前獲利率顯著回升，並在2025年達到25.84%至25.85%的高點，顯示出盈利能力的強勁復甦。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的趨勢與息稅前獲利率相似，但幅度較小。在2021年，淨獲利率從11.25%上升至12.73%，隨後在2022年大幅下降至4.42%至4.71%的低點。與息稅前獲利率一樣，淨獲利率在2023年開始回升，並在2025年達到18.33%至18.44%的高點，表明公司盈利能力的改善。
總體而言，資料顯示公司在2022年經歷了一段盈利能力下降的時期，但從2023年開始，盈利能力顯著回升，並在2025年達到較高的水平。稅負比率的變化表明稅務環境可能對公司的財務狀況產生影響。利息負擔比率的穩定性則表明公司在償還債務方面保持了較強的能力。