杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
將 ROE 分解為兩個組成部分
Netflix Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在分析期間，資產回報率呈現整體上升的趨勢。從2021年3月31日的9.37%開始，逐步增長至2025年6月30日的19.3%。儘管在2022年12月31日出現小幅下降至9.24%，但隨後迅速反彈並持續攀升。2024年和2025年的增長速度尤為顯著，顯示資產利用效率的提升。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在整個期間內呈現穩定的下降趨勢。從2021年3月31日的3.11開始，逐步降低至2025年6月30日的2.13。這種下降趨勢表明，公司對債務的依賴程度逐漸降低，財務風險相對減小。儘管偶有波動，但整體趨勢保持一致。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率的變化幅度較大，但整體而言也呈現上升趨勢。從2021年3月31日的29.18%開始，經歷了波動，在2022年12月31日降至21.62%，隨後在2023年和2024年迅速反彈，並在2025年6月30日達到41.07%的高點。這種增長表明，公司利用股東權益創造利潤的能力不斷提高。
總體而言，數據顯示公司在資產利用效率、財務風險管理和股東權益回報方面均呈現積極的發展態勢。資產回報率和股東權益回報率的上升，以及財務槓桿比率的下降，共同表明公司財務狀況的改善。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Netflix Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率呈現明顯的上升趨勢。從2021年3月31日的14.24%開始，逐步增加至2025年6月30日的24.05%。在2024年，淨獲利率的增長速度加快，從2024年3月31日的18.42%快速提升至2024年12月31日的22.34%，並在2025年持續增長。這表明盈利能力在不斷提升。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期內相對穩定，但呈現輕微下降趨勢。從2021年3月31日的0.66開始，在2022年降至0.65，並在2023年和2024年略有回升，但整體變化幅度不大。2025年則有明顯提升，從0.79提升至0.79。這意味著資產的使用效率變化不大，但近期有改善的跡象。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率呈現持續下降的趨勢。從2021年3月31日的3.11開始，逐步降低至2025年6月30日的2.12。這表明債務水平相對於權益水平在降低，財務風險可能正在減小。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在觀察期內波動較大，但總體呈現上升趨勢。從2021年3月31日的29.18%開始，經歷了波動後，在2025年6月30日達到41.07%的高點。儘管中間有下降，但整體而言，股東權益的回報率在不斷提高，表明公司利用股東權益創造利潤的能力增強。
總體而言，數據顯示公司盈利能力持續提升，財務風險降低，並且股東權益的回報率也在提高。資產周轉率的變化相對較小，但近期有改善的趨勢。
將 ROE 分解為5個組成部分
Netflix Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現不同的發展趨勢。以下將針對各項比率進行分析。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間內維持相對穩定，大致在0.85至0.89之間波動。雖然有小幅的增減，但整體而言，未觀察到顯著的上升或下降趨勢。這可能意味著稅務負擔對整體財務狀況的影響相對一致。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率呈現緩慢上升的趨勢。從2021年3月的0.85逐步增加至2025年6月的0.94。雖然增幅不大，但持續的上升可能表示公司在償還利息方面的壓力略有增加，或其盈利能力足以應付更高的利息支出。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期間內經歷了顯著的變化。在2021年，該比率從19.76%上升至22.94%，隨後在2022年略有下降至18.88%。然而，從2023年開始，息稅前獲利率呈現強勁的上升趨勢，從17.07%大幅增加至2025年6月的29.81%。這表明公司在核心業務層面的盈利能力顯著提升。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內呈現先下降後上升的趨勢。在2021年和2022年，該比率從0.66下降至0.65。然而，從2023年開始，資產周轉率開始回升，並在2024年達到0.74，最終在2025年6月達到0.79。這可能表示公司在利用其資產產生收入方面變得更加有效率。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率呈現持續下降的趨勢。從2021年3月的3.11逐步下降至2025年6月的2.12。這表明公司對債務的依賴程度降低，財務結構更加穩健。降低的財務槓桿也可能意味著公司在未來更有能力應對經濟下行風險。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在觀察期間內呈現波動上升的趨勢。從2021年3月的29.18%上升至2025年6月的41.07%。儘管在2021年末和2022年初出現小幅下降，但整體而言，ROE呈現顯著增長，表明公司為股東創造價值的能力不斷提高。
總體而言，資料顯示公司在盈利能力、資產利用效率和財務穩健性方面均有所改善。息稅前獲利率和股東權益回報率的顯著提升，以及財務槓桿比率的下降，都表明公司財務狀況良好，並具有持續增長的潛力。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Netflix Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率呈現明顯的上升趨勢。從2021年3月31日的14.24%開始，逐步增長至2025年6月30日的24.05%。雖然在2022年12月31日出現小幅下降至14.21%，但隨後迅速反彈並持續攀升，顯示盈利能力不斷增強。2024年和2025年的增長速度尤其顯著。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期內相對穩定，但呈現輕微下降趨勢。從2021年3月31日的0.66開始，在多個季度保持在0.66至0.67之間。2022年開始，逐步下降至0.64，並在2023年6月30日降至0.63。隨後，資產周轉率有所回升，在2025年6月30日達到0.79，但整體波動幅度不大。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）與淨獲利率的趨勢相似，也呈現整體上升趨勢。從2021年3月31日的9.37%開始，逐步增長至2025年6月30日的19.3%。在2022年12月31日，ROA出現下降，但隨後迅速恢復並持續增長。2024年和2025年的增長速度明顯加快，表明資產的使用效率和盈利能力均得到提升。
總體而言，數據顯示在觀察期內，盈利能力（淨獲利率和ROA）持續增強，而資產周轉率則相對穩定，並有輕微下降的趨勢。這可能意味著公司在提高盈利能力方面取得了成功，但資產的使用效率方面可能存在優化空間。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Netflix Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現不同的發展趨勢。稅負比率維持相對穩定，而利息負擔比率則呈現緩慢上升的趨勢。息稅前獲利率和資產回報率（ROA）則顯示出明顯的增長趨勢，資產周轉率則在波動中略有上升。
- 稅負比率
- 稅負比率在整個期間內波動幅度較小，大致維持在0.85至0.89之間。這表明公司在各個季度內，稅務負擔佔其整體財務狀況的比例相對穩定。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率從2021年的0.85逐步上升至2025年的0.94。雖然上升幅度不大，但顯示公司償還利息的能力在緩慢下降，或公司選擇承擔更多債務。需要注意的是，此比率的上升趨勢需要持續觀察，以評估其對公司財務穩健性的影響。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現顯著的上升趨勢。從2021年3月的19.76%上升至2025年6月的29.56%。這表明公司在扣除利息和稅項前，其盈利能力持續增強。這種增長可能源於營收增加、成本控制或兩者的結合。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內呈現波動，但整體上略有上升。從2021年的0.66上升至2025年6月的0.79。這意味著公司利用其資產產生營收的效率有所提高。然而，需要注意的是，資產周轉率的變化幅度相對較小，可能受到行業特性或其他因素的影響。
- 資產回報率（ROA）
- 資產回報率（ROA）呈現強勁的上升趨勢。從2021年3月的9.37%上升至2025年6月的18.99%。這表明公司利用其資產產生利潤的能力顯著提高。ROA的增長與息稅前獲利率的增長相符，表明公司在提高盈利能力和資產利用效率方面都取得了顯著進展。
總體而言，資料顯示公司在觀察期間內，盈利能力和資產利用效率均有所提高。然而，利息負擔比率的緩慢上升值得關注，需要持續監控其對公司財務狀況的潛在影響。
淨獲利率分攤
Netflix Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間內相對穩定，大致在0.85到0.89之間波動。雖然存在小幅的季度變化，但整體而言，該比率沒有呈現顯著的上升或下降趨勢。在2022年12月31日，稅負比率降至0.85，但在之後的季度又回升至0.88左右，並在2025年6月30日降至0.86。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率呈現出穩定的上升趨勢。從2021年3月31日的0.85，逐步增加到2025年6月30日的0.94。雖然增長幅度較小，但趨勢清晰表明了償還利息能力的改善。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期間內經歷了顯著的波動。在2021年，該比率從19.76%上升到22.94%，隨後在2022年有所下降，降至18.88%。然而，從2023年開始，息稅前獲利率呈現強勁的上升趨勢，從17.07%增長到2025年6月30日的29.81%。這表明公司在扣除利息和稅項之前的盈利能力顯著提升。
- 淨獲利率
- 淨獲利率與息稅前獲利率的趨勢相似，也呈現出波動和上升的特點。從2021年的14.24%上升到2022年的16.42%，然後在2022年12月31日下降至14.21%。從2023年開始，淨獲利率顯著提升，從13.16%增長到2025年6月30日的24.58%。這表明公司在扣除所有費用和稅項後的盈利能力得到了顯著改善。
總體而言，數據顯示公司在償還利息能力方面有所改善，並且盈利能力在觀察期間內呈現出顯著的提升趨勢。息稅前獲利率和淨獲利率的上升表明公司在控制成本和提高營收方面取得了成功。