杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
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分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Netflix Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 資產回報率在觀察期間呈現明顯的上升趨勢。從2022年3月31日的11.05%開始，經歷了短暫的下降，隨後在2023年開始穩步增長。到2025年12月31日，該比率已達到19.75%，幾乎翻了一倍。這表明該實體在利用其資產產生利潤方面，效率顯著提高。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在整個觀察期內相對穩定，維持在2.09至2.58之間。雖然存在波動，但整體變化幅度不大。2024年開始略有下降，並在2025年趨於穩定。這意味著該實體在利用負債融資方面，策略保持一致，且負債水平相對可控。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率的變化趨勢與資產回報率相似，也呈現出顯著的上升趨勢。從2022年3月31日的28.54%開始，經歷了下降，但在2023年開始加速增長。到2025年12月31日，該比率已達到41.26%，表明該實體為股東創造利潤的能力顯著增強。
總體而言，數據顯示該實體的盈利能力和股東回報能力在觀察期間均有所提升。資產回報率和股東權益回報率的同步增長，表明其資產利用效率和股東權益的增值能力均得到改善。財務槓桿比率的穩定性則表明其財務風險相對可控。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Netflix Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現明顯的上升趨勢。從2022年3月31日的16.47%開始，經歷了短暫的波動後，持續增長至2025年12月31日的24.3%。這表明公司在控制成本和提高盈利能力方面取得了進展。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2022年3月31日至2023年6月30日期間呈現下降趨勢，從0.67降至0.63。隨後，該比率在2023年9月30日略有回升至0.66，並在2024年持續增長至0.74。雖然在2024年6月30日略有回落，但整體而言，資產周轉率呈現上升趨勢，表明公司在利用其資產產生收入方面變得更加有效率。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間相對穩定，但呈現輕微下降趨勢。從2022年3月31日的2.58開始，逐步下降至2025年12月31日的2.09。這意味著公司對債務的依賴程度有所降低，財務風險可能隨之減輕。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在觀察期間呈現顯著的上升趨勢。從2022年3月31日的28.54%開始，經歷了短暫的下降，隨後持續增長至2025年12月31日的41.26%。這表明公司在利用股東權益創造利潤方面表現出色，為股東創造了更高的回報。
總體而言，數據顯示公司在盈利能力和股東回報方面表現良好，資產利用效率有所提高，且財務風險呈現下降趨勢。這些指標的綜合變化表明公司在財務管理方面取得了積極的成果。
將 ROE 分解為5個組成部分
Netflix Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現不同的發展趨勢。以下針對各項比率進行分析：
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間內維持相對穩定，大致在0.85至0.89之間波動。雖然有小幅的增減，但整體變化幅度不大，顯示稅務負擔的影響相對一致。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率呈現緩慢上升的趨勢。從2022年的0.88逐步上升至2025年的0.94。這可能意味著公司在償還利息方面的壓力略有增加，但整體而言，該比率仍維持在可控範圍內。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期間內呈現顯著的上升趨勢。從2022年的21.52%下降至2022年底的18.88%，隨後在2023年開始顯著回升，並在2025年達到29.88%。這表明公司的盈利能力在經歷一段時間的波動後，得到了顯著改善。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內呈現波動上升的趨勢。從2022年的0.67下降至2023年中期的0.63，隨後逐步回升，並在2025年達到0.81。這表示公司利用其資產產生收入的效率有所提高。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率呈現下降趨勢。從2022年的2.58逐步下降至2025年的2.09。這意味著公司對債務的依賴程度降低，財務風險相對減小。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率呈現顯著上升趨勢。從2022年的28.54%下降至2022年底的21.62%，隨後在2023年開始顯著回升，並在2025年達到41.26%。這表明公司為股東創造價值的能力得到了顯著提升。
總體而言，資料顯示公司在觀察期間內，盈利能力、資產利用效率和股東回報均有所改善，財務槓桿則有所降低。利息負擔比率的緩慢上升值得關注，但整體財務狀況呈現積極趨勢。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Netflix Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現明顯的上升趨勢。從2022年3月31日的16.47%開始，經歷短暫的波動後，持續攀升至2025年12月31日的24.3%。這表明在觀察期內，公司在控制成本和提高銷售價格方面可能取得了成效，或受益於產品組合的優化。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2022年3月31日至2023年6月30日期間呈現小幅下降趨勢，從0.67降至0.63。隨後，該比率在2023年9月30日開始回升，並在2025年12月31日達到0.81。這可能意味著公司在初期存在資產利用效率降低的情況，但後續通過更有效地管理資產，提升了其周轉速度。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的變化趨勢與淨獲利率相似，也呈現出整體上升的趨勢。從2022年3月31日的11.05%開始，ROA經歷了波動，但在2025年12月31日達到19.75%。這表明公司不僅提高了盈利能力，也更有效地利用了其資產來產生回報。ROA的上升與淨獲利率和資產周轉率的共同提升有關。
總體而言，數據顯示公司在觀察期間的財務表現呈現積極趨勢。盈利能力和資產利用效率均有所提高，這可能反映了公司在經營策略上的成功。然而，需要注意的是，這些僅是基於提供數據的觀察，更全面的分析需要考慮更廣泛的財務和非財務因素。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Netflix Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間內維持相對穩定，大致在0.85至0.89之間波動。雖然存在小幅的季度變化，但整體而言，該比率沒有呈現顯著的上升或下降趨勢。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率呈現緩慢上升的趨勢。從2022年3月的0.88到2025年12月的0.94，該比率逐步增加。這可能表明公司在償還利息方面的壓力略有增加，但整體而言，該比率仍然在可控範圍內。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期間內呈現明顯的上升趨勢。從2022年3月的21.52%下降至2022年12月的18.88%後，該比率開始穩步增長，並在2025年12月達到29.88%。這表明公司的盈利能力在不斷提高。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在初期呈現下降趨勢，從2022年3月的0.67下降至2023年6月的0.63。然而，從2023年9月開始，該比率開始回升，並在2025年12月達到0.81。這表明公司利用其資產產生收入的效率有所提高。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）與息稅前獲利率類似，也呈現出明顯的上升趨勢。從2022年3月的11.05%開始，ROA逐步增加，並在2025年12月達到19.75%。這表明公司利用其資產創造利潤的能力正在增強。
總體而言，數據顯示公司在盈利能力和資產利用效率方面均有所改善。利息負擔比率的緩慢上升值得關注，但整體財務狀況呈現積極趨勢。
淨獲利率分攤
Netflix Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間內維持相對穩定，大致在0.86至0.89之間波動。雖然存在小幅的季度變化，但整體而言，該比率沒有呈現顯著的上升或下降趨勢。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率呈現穩定的上升趨勢。從2022年3月31日的0.88，逐步增加至2025年12月31日的0.94。這表明公司償還利息的能力在逐漸增強，或其債務結構發生了變化。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期間內經歷了顯著的增長。從2022年3月31日的21.52%，下降至2022年12月31日的18.88%，隨後在2023年和2024年持續上升，至2024年12月31日的27.4%。2025年上半年略有回落，但仍維持在較高水平。這表明公司的盈利能力在不斷提升。
- 淨獲利率
- 淨獲利率也呈現出明顯的上升趨勢，與息稅前獲利率的趨勢相似。從2022年3月31日的16.47%，下降至2022年12月31日的14.21%，之後持續增長，至2025年3月31日的23.07%。2025年6月略有下降，但2025年9月又回升至24.3%。這表明公司在控制成本和提高盈利能力方面取得了顯著的進展。
總體而言，數據顯示公司在觀察期間內，盈利能力呈現增強趨勢，而債務償還能力也逐步改善。稅負比率的穩定性表明公司在稅務管理方面維持了一定的控制。