盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Shockwave Medical Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
根據所提供的財務資料，Shockwave Medical Inc.在分析期間內展現出顯著的改善趨勢，特別是在毛利率、營業及淨利率等獲利能力指標方面。
- 毛利率比率
- 自2019年至2023年，毛利率持續上升，由60.03%逐步提升至86.94%。這顯示公司在營運效率與成本控制方面有顯著改善，產品獲利能力提升，反映出在市場上的競爭力與營運策略的正向調整。
- 營業獲利率
- 該比率在2019與2020年期間呈現較大的負值，分別為-120.76%與-96.86%，顯示公司在早期運營階段海損較重，且尚未達到盈餘平衡。然而到了2021年，營業獲利率大幅改善至-0.37%，接近盈餘平衡點。而在2022及2023年，轉為正值，分別為25.35%與21.79%，證明公司已達到且維持良好的營運獲利能力，展現出顯著的經營績效進展。
- 淨獲利率
- 類似於營業獲利率，淨利率於2019與2020年皆為負值，且幅度較大（-119.06%與-96.92%）。2021年改善幅度顯著，降至-3.85%，在2022年轉為正值（44.10%），並在2023年維持正向（20.17%）。這反映公司在獲利能力的提升，且能有效轉化營運收入為淨利潤。
- 股東權益回報率（ROE）
- 該指標在2019和2020年均為負值，分別為-26.53%與-29.11%，顯示股東資本未能產生正回報。2021年ROE大幅改善至-3.78%，幾乎逼近零值，並在2022年轉為正值（42.24%），2023年則為22.03%。這反映公司逐步建立起較高的股東價值回饋能力，顯示管理層在股東利益最大化方面取得明顯成果。
- 資產回報率（ROA）
- 在2019與2020年的ROA分別為-22.04%與-24.15%，表明公司在這段期間的資產運用未能產生正的回報。2021年ROA大範圍改善至-2.64%，更進一步在2022年轉為正向，達到33.43%。然而2023年ROA有所下降至9.4%，仍為正值但顯示資產利用效率有所減弱。整體上，資產回報率的改善與波動反映成本與資產配置的調整逐步產生效果，但需關注2023年ROA的回落可能暗示運營效率的挑戰。
總結而言，Shockwave Medical Inc.在分析期間中呈現出由虧轉盈的明顯轉變，稅後獲利能力、資產運用效率及股東回報皆得以改善。這些趨勢展現公司在經營策略、成本控制與市場拓展上的努力成效，但同時亦須持續監控財務指標，以確保持久穩健的成長動能。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Shockwave Medical Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 毛利 | 634,842) | 424,737) | 195,708) | 46,798) | 25,768) | |
| 收入 | 730,230) | 489,733) | 237,146) | 67,789) | 42,927) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 86.94% | 86.73% | 82.53% | 69.03% | 60.03% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 50.28% | 51.54% | 52.21% | 50.49% | — | |
| Elevance Health Inc. | 16.79% | 16.79% | 17.09% | 19.71% | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 66.39% | 67.44% | 69.32% | 65.65% | — | |
| Medtronic PLC | 65.67% | 67.98% | 65.19% | 67.41% | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 23.64% | 24.09% | 23.60% | 25.62% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 收入
= 100 × 634,842 ÷ 730,230 = 86.94%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
整體來看，Shockwave Medical Inc.的財務數據顯示公司在2019年至2023年之間實現了顯著的成長趨勢。其收入與毛利皆呈現逐年攀升的模式，反映出公司業務擴展和市場佔有率不斷提高。
在收入方面，從2019年的約42927千美元逐步增加到2023年的約730230千美元，期間經歷了較為平穩且穩健的成長。特別是在2021年後，收入增長速度明顯加快，提示公司在該段期間內可能進入快速擴張階段或推出了新的產品線以刺激銷售。
毛利方面亦展現類似的增長趨勢，從2019年的約25768千美元逐步提升至2023年的約634842千美元。毛利的擴大比例與收入同步，顯示公司在成本控制與產品定價方面具有一定的獨立能力，能將銷售收入轉化為較高的毛利額。
毛利率比率的變化亦值得注意，從2019年的約60.03%逐步提升至2023年的86.94%。這一持續上升的趨勢意味著公司在營運效率或產品組合方面取得了進步，逐漸提高的毛利率反映出較高的營運利潤能力和更佳的成本控制策略。特別是在2021年之後，毛利率進入高於80%的區段，顯示公司在利潤率方面已經達到較為理想的狀態。
綜合來看，Shockwave Medical Inc.在過去五年間經歷了顯著的收入與毛利擴張，且毛利率亦逐步提高，顯示公司在營運效率與市場競爭力方面持續改善。未來若能持續維持此成長勢頭，將有助於公司穩固其市場地位並進一步提升盈利能力。
營業獲利率
Shockwave Medical Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 經營活動收入（虧損） | 159,093) | 124,134) | (871) | (65,663) | (51,839) | |
| 收入 | 730,230) | 489,733) | 237,146) | 67,789) | 42,927) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 21.79% | 25.35% | -0.37% | -96.86% | -120.76% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 16.15% | 19.16% | 19.56% | 15.48% | — | |
| Elevance Health Inc. | 4.47% | 4.94% | 5.15% | 4.97% | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 24.80% | 25.35% | 31.89% | 24.09% | — | |
| Medtronic PLC | 17.56% | 18.15% | 14.89% | 16.57% | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 8.80% | 8.83% | 8.40% | 8.76% | — | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 8.71% | 9.26% | 9.13% | 8.91% | — | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 保健 | 12.79% | 18.74% | 18.04% | 13.65% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
營業獲利率 = 100 × 經營活動收入（虧損） ÷ 收入
= 100 × 159,093 ÷ 730,230 = 21.79%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從2019年至2023年的數據來看，Shockwave Medical Inc.的經營狀況呈現顯著的改善趨勢。在2019年和2020年間，公司經營活動呈現虧損狀態，分別為-51,839千美元及-65,663千美元，顯示早期階段的營運尚未獲利或受到較大成本壓力影響。然而，自2021年起，經營活動的虧損逐步縮小，進入2021年的-871千美元，幾乎接近盈虧平衡，並於2022年和2023年轉為顯著的正向現金流，分別為124,134千美元和159,093千美元，顯示公司營運已經成功扭轉並進入獲利階段。
同期的收入數據也顯示出強勁的成長動能。2019年的收入為42,927千美元，經過幾年的穩健成長，到2023年已達730,230千美元，年均複合成長率極為顯著，體現公司業務拓展與市場佔有率的提升。
在營業獲利率方面，2019年與2020年為負值，分別為-120.76%及-96.86%，反映當時公司尚在投入期或成本高於營收的階段，經營活動無法達到盈餘。但從2021年起，營業獲利率逐年改善，2021年降至-0.37%，幾乎達到盈虧平衡，2022年與2023年則分別為25.35%和21.79%，呈現公司已進入盈利並維持穩定獲利能力的狀態。
綜合來看，Shockwave Medical Inc.在分析期間經歷了由虧損向獲利的轉變。公司收入的快速增長與轉虧為盈的營運狀況展現出公司在營運策略、產品線或市場擴展方面的成功。未來持續維持收入成長率和盈利能力，將是公司持續穩定發展的關鍵所在。
淨獲利率
Shockwave Medical Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨收入（虧損） | 147,278) | 215,996) | (9,136) | (65,699) | (51,109) | |
| 收入 | 730,230) | 489,733) | 237,146) | 67,789) | 42,927) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 20.17% | 44.10% | -3.85% | -96.92% | -119.06% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 14.27% | 15.88% | 16.42% | 12.99% | — | |
| Elevance Health Inc. | 3.52% | 3.87% | 4.46% | 3.78% | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 25.24% | 21.25% | 29.85% | 24.33% | — | |
| Medtronic PLC | 12.03% | 15.90% | 11.97% | 16.56% | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 6.09% | 6.25% | 6.06% | 6.03% | — | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 6.43% | 7.05% | 7.14% | 6.82% | — | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 保健 | 11.49% | 14.65% | 15.24% | 10.27% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
淨獲利率 = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 收入
= 100 × 147,278 ÷ 730,230 = 20.17%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
該公司在2019年至2023年期間展現了顯著的財務變化，反映出其經營狀況與盈利能力的明顯改善趨勢。
- 營收變化
- 公司營收自2019年的約42927千美元逐步成長至2023年的730230千美元，顯示出公司在市場拓展或產品銷售方面取得顯著進展。特別是在2021年之後，營收成長速度較快，顯示公司營運進入快速擴張期。
- 淨收入（虧損）變化
- 淨收入在2019和2020年持續呈現虧損，分別為-51109千美元與-65699千美元，表明公司在早期階段仍面臨經營或成本控制的挑戰。然而，到了2021年，虧損幅度大幅縮減至-9136千美元，顯示財務狀況有所改善。2022年公司開始取得盈利，淨收入轉為正值（215996千美元），並在2023年進一步擴大盈利至147278千美元，呈現出明顯的盈利復甦與 sustain 能力。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2019年和2020年分別為-119.06%和-96.92%，反映公司在盈利轉型中的高成本或低利潤率。2021年淨獲利率顯著改善至-3.85%，接近收支平衡。隨後在2022年轉為正值44.1%，並在2023年保持在20.17%，證明公司獲利能力的持續提升，盈利結構逐步穩固。
股東權益回報率 （ROE）
Shockwave Medical Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨收入（虧損） | 147,278) | 215,996) | (9,136) | (65,699) | (51,109) | |
| 股東權益 | 668,677) | 511,316) | 241,830) | 225,654) | 192,653) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 22.03% | 42.24% | -3.78% | -29.11% | -26.53% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 14.83% | 18.90% | 19.75% | 13.71% | — | |
| Elevance Health Inc. | 15.23% | 16.59% | 16.93% | 13.77% | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 13.51% | 11.98% | 14.32% | 10.90% | — | |
| Medtronic PLC | 7.30% | 9.59% | 7.01% | 9.44% | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 25.22% | 25.87% | 24.09% | 23.52% | — | |
| ROE扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 17.13% | 18.40% | 17.28% | 15.80% | — | |
| ROE工業 | ||||||
| 保健 | 19.40% | 24.82% | 25.44% | 16.70% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
ROE = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 股東權益
= 100 × 147,278 ÷ 668,677 = 22.03%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Shockwave Medical Inc. 在2019年至2023年間的財務表現展現出顯著的變化趨勢，值得進行詳細分析。
- 淨收入（虧損）趨勢
- 2019年和2020年，公司連續兩年呈現巨額虧損，分別為-51,109千美元與-65,699千美元，顯示在此期間營運尚未產生盈利。2021年虧損大幅收縮至-9,136千美元，反映出經營狀況已開始改善。然而，到了2022年，公司轉為獲利，年度淨收入增加至215,996千美元，2023年則呈現略微下降但仍維持在147,278千美元，說明公司已成功實現盈餘並獲得穩定的經營成果。
- 股東權益變動
- 股東權益從2019年的192,653千美元逐年增加，至2023年達到668,677千美元，整體呈現正向成長。此一趨勢反映公司在累積資產並提升股東資本方面取得進展，可能與獲利能力提升及資本運用策略有關。
- ROE（股東權益報酬率）
- ROE在2019年至2020年期間持續為負，分別為-26.53%及-29.11%，顯示公司在此兩年未能為股東創造有效的回報。2021年ROE改善至-3.78%，雖仍為負，但趨於正向，顯示盈利能力已逐步恢復。2022年ROE跳升至42.24%，彰顯公司在該年度的盈利能力大幅提升，反映經營效率的顯著改善。2023年ROE則為22.03%，雖較2022年有所下降，但仍維持在較高水平，顯示公司在盈利模式和資本運用方面持續具有一定的競爭力。
整體而言，Shockwave Medical Inc. 在2019年至2020年間經歷較大的虧損，進入2021年後展現出明顯的改善跡象，特別是在2022年實現盈利且ROE達到高峰。2023年雖較2022年略有下降，但公司整體資本基礎持續擴大，盈利能力保持相對穩定。這些趨勢顯示公司在經營策略轉型或成本控制上的成效，未來仍需關注其能否持續維持盈利並進一步提升股東回報率。
資產回報率 （ROA）
Shockwave Medical Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨收入（虧損） | 147,278) | 215,996) | (9,136) | (65,699) | (51,109) | |
| 總資產 | 1,566,563) | 646,089) | 345,682) | 272,042) | 231,938) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 9.40% | 33.43% | -2.64% | -24.15% | -22.04% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 7.82% | 9.31% | 9.40% | 6.20% | — | |
| Elevance Health Inc. | 5.50% | 5.86% | 6.26% | 5.28% | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 11.64% | 10.19% | 12.58% | 9.50% | — | |
| Medtronic PLC | 4.13% | 5.54% | 3.87% | 5.28% | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 8.18% | 8.19% | 8.15% | 7.81% | — | |
| ROA扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 7.05% | 7.49% | 7.28% | 6.62% | — | |
| ROA工業 | ||||||
| 保健 | 7.19% | 9.66% | 9.46% | 5.81% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
ROA = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 總資產
= 100 × 147,278 ÷ 1,566,563 = 9.40%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據周期性的財務數據，Shockwave Medical Inc. 顯示出明顯的成長趨勢與盈利能力改善。從2019年至2023年的數據分析如下：
- 淨收入（虧損）
- 2019年與2020年，公司持續處於虧損狀態，分別為-51,109千美元與-65,699千美元，顯示公司在這段期間面臨較大營運壓力。2021年虧損大幅收斂至-9,136千美元，顯示經營狀況已有好轉，但仍未轉盈。2022年，公司淨收入轉為正值，達到215,996千美元，並在2023年持續增長，至147,278千美元，顯示公司在營收方面擁有較為穩健的成長趨勢。
- 總資產
- 總資產由2019年的231,938千美元逐年增加，至2023年的1,566,563千美元。在此期間，資產規模擴張約6.75倍，反映公司在資本累積與資產配置上持續擴展，可能伴隨研發投入、市場拓展或資本支出提升等策略措施。
- 資產報酬率（ROA）
- ROA由2019年的-22.04%和2020年的-24.15%持續偏負，顯示在這段期間，公司資產使用效率較低，盈利能力不足。然而，2021年ROA改善至-2.64%，雖仍為負，但趨勢正向，顯示資產運用效率逐漸提升。到2022年，公司ROA轉為正值，達33.43%，2013年略下降至9.4%，但整體而言顯示資產用於產生利潤的能力有了顯著的改善，尤其是盈利轉正與淨收入持續提升相呼應，反映公司在提升經營效率與盈利能力方面取得一定成效。
總結來說，Shockwave Medical Inc. 在這段期間內展現出由虧轉盈的轉變，資產規模迅速擴張，並伴隨著資產運用效率的逐步提升。公司財務狀況逐年改善，特別是在2022年後的數據顯示出正向的盈利能力與資產收益率，有助於支持其長期的發展與擴展策略。